Финансово-экономический анализ предприятия

3) Долгосрочные заемные  средства (итог разд.V баланса «Долгосрочные  пассивы»);

4) Краткосрочные заемные  средства (итог разд. VI баланса «Краткосрочные  пассивы» без стр. 630-330);

5) Кредиторская задолженность  (стр. 621-628).

Таблица 2.2

Анализ состава  и структуры пассивы баланса

Данные аналитической  табл. 2.2  свидетельствуют о том, что снижение стоимости имущества обусловлено главным образом уменьшением  собственных средств предприятия. Собственный капитал снизился на 1 671 106 руб., или на 2,23%. Параллельно с этим произошло увеличение краткосрочных обязательств на 19,26%, их удельный вес возрос на 0,24 пункта.

Предприятие практически  не привлекает долгосрочные заемные  средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Это подтверждается данными приложения к бухгалтерскому балансу (ф..№5):происходит выбытие основных средств (выбыло на 3,56%) при отсутствии поступления (ввода).

В составе  краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банка, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Ее удельный вес в структуре обязательств предприятия возрос до 1,33%. В целом  наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 98,67%) и низкая степень использования заемных средств.

]2.2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Одной из основных задач  анализа финансово-экономического состояния является исследование  показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных  и относительных показателей.

Практическая работа  проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (ф. №5).

2.2.1. Абсолютные показатели  финансовой устойчивости

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов  товарно-материальных ценностей. Для  этого используются как собственные  оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты  и займы).  Анализируя  соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения  разных  видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются  следующие показатели:

1. Наличие собственных  оборотных средств

Определяется  как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Ес = Ис – F,

где Ес – наличие  собственных оборотных средств; Ис – источники собственных средств (итог разд. IV «Капитал и резервы»); F – основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные  активы»).

2. Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников для формирования  запасов и затрат.

Определяется как  сумма собственных оборотных  средств и долгосрочных  кредитов и займов:

Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) – F,

где Ет -  наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; Кт -  долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. V баланса «Долгосрочные пассивы»).

3. Общая величина  основных источников средств  для формирования запасов и  затрат

Рассчитывается как  сумма собственных оборотных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов:

Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Kt) – F,

где E - общая величина основных источников средств для  формирования запасов и затрат;  Кt – краткосрочные кредиты и займы (итог разд. IV баланса «Долгосрочные пассивы»).

Анализируя  и оценивая  финансовую устойчивость предприятия (табл.2.3) можно сказать, что оно находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода.  Такое заключение  сделано на основании следующих выводов:

-  запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами  (Ес).  Если  на начало года на покрытие запасов и затрат шло 75,4% собственных оборотных средств, то к концу года – 65,4%.

- главная причина  сохранения хорошего финансового  положения предприятия – это  превышение  темпов роста источников формирования над ростом запасов и затрат:  собственные оборотные средства выросли на 19,3%, общая величина источников формирования выросла на 10,2%, в то время как стоимость запасов и затрат увеличилась на 3,5%.

- негативным моментом  является неудовлетворительное  использование предприятием внешних  заемных средств. Долгосрочные  кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены  в отчетности лишь кредиторской  задолженностью, но она снизилась  за анализируемый период на 32,7%, т.е.  администрация предприятия не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственной деятельности;

- у предприятия  наблюдается избыток собственных  оборотных  средств, что свидетельствует о неэффективном использовании их в хозяйственной деятельности. Необходимо снижение уровня собственных оборотных средств для покрытия запасов производственного назначения.

Таблица 2.3

Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.2.2. Относительные  показатели финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик  финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств  и анализируется  с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются  абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ проводится посредством расчета и сравнения  полученных значений  коэффициентов с установленными базисными величинами, а также  изучения динамики их изменения за определенный период.

Базисными величинами могут быть:

- значения показателей  за прошлый период;

-среднеотраслевые  значения показателей;

-значения показателей  конкурентов;

-теоретически обоснованные  или установленные с помощью  экспертного опроса оптимальные  или критические значения относительных  показателей.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (табл.2.4).

Таблица 2.4.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия