Фин ресурсы и капитал предприятия

Финансовые ресурсы  и капитал предприятия

Финансовые ресурсы (ФР) предприятия - это  часть  денежных средств  в  форме  доходов  и  поступлений, предназначенных для выполнения  финансовых  обязательств и  осуществления затрат по расширенному воспроизводству.

Капитал предприятия - это  часть  ФР, задействованных предприятием  в  оборот и приносящих доход от этого  оборота.Финансовые ресурсы, как правило, больше капитала, так как часть их идет на погашение обязательств, а другая часть вкладывается в оборот.

Существуют  следующие  источники  ФР:                                                     

1. внутренние:

- чистая  прибыль;

- амортизационные отчисления;

- задолженности  по  зарплате, налогам, перед  другими предприятиями.

2. внешние  собственные  ФР: - это предпринимательскийкапитал, инвестированный в данное предприятие (уставный капитал)

3.заемные  внешние ФР(ссудный  капитал): -    средства, привлеченные в долг на условиях возвратности, срочности, платности(займы, кредиты)

4. поступления в порядке перераспределения:

-                          страховые возмещения;

-                          поступления от объединений, ассоциаций, отраслевых структур

-                          полученные дивиденды, проценты, доходы от долевого участия, бюджетные ассигнования  и  т.п.

Структура  источников  ФР  определяет финансовую устойчивость  предприятия.  Чем  больше  собственных средств, тем выше  финансовая  устойчивость.

Капитал предприятия может  быть собственный и заемный.

К активам относятся:

-      внеоборотные активы (ВнОбА) : это основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, прочие ВнОбА.

-   оборотные активы (ОбА)- это запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие ОбА.

К пассивам относятся:

-       капитал и резервы - это уставной капитал, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток) прошлых (отчетного) лет.

-     Долгосрочные обязательства - это займы и кредиты, прочие ДО.

-     Краткосрочные обязательства - займы и кредиты, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Оценка основных средств, назначение и порядок проведения переоценки

Основные  средства (ОС) -  это  совокупность производственных  материально-вещественных  ценностей, которые действуют  в  процессе  производства  в  течение  длительного периода  времени, сохраняя при этом  на протяжении всего периода натурально - вещественную  форму, и переносят  их  стоимость  на продукцию  по  частям  по  мере  износа, в  виде  амортизационных отчислений. Основные средства имеют  три отличительных признака:

-         действуют  в  течение  длительного  периода  времени (более  1  года)

-         не  меняют  своей  формы

-         переносят  свою  стоимость  на  продукцию.

Основные фонды (средства) группируются на производственные и непроизводственные.

 

К производственным относятся:

-        здания

-        сооружения

-         передаточные устройства

-         машины и оборудование

-         транспортные средства

-         инструмент

-         производственный инвентарь

-         хозяйственный инвентарь

-         рабочий и продуктивный скот

-         многолетние насаждения

-         прочие ОФ.

К непроизводственным основным фондам относятся:

-         объекты культурно-бытового назначения, например клубы, детские сады, здравпункты, профилактории, учебные заведения и т.д.

Все основные средства делятся на пассивные (здания и сооружения), и  активные - все остальные.  Исключение составляют передаточные устройства - активно-пассивные ОС.

ОС  учитываются  на  предприятии  в  натуральном и стоимостном выражении. На  каждый  объект  ОС  при  введении  в эксплуатацию  заводится  инвентарная  карточка, где указывается  год поступления, технические характеристики, выполненные  ремонты, перемещения  в  пределах  предприятия, и  т.д.  Карточки хранятся в картотеке и размещаются по  группам  в  соответствии с классификатором.

Кроме  натурального  учета, учет  ведется в  стоимостном  виде:

1.      первоначальная  стоимость, т.е. цена  приобретения  ОС

ОС _{перв. ст} =Цена _{оборуд.}  +  ТранспортныеРасходы  + Стоимость _{монтажа} +  Прочие Расходы

-         расходы  на  установку

-         наладка

-         пробный  запуск оборудования и т.д.

В  современных  условиях  первоначальная  стоимость  ОС  под влиянием инфляции обесценивается, поэтому  необходимо определить  стоимость каждого  объекта  в  текущих  ценах.

2. восстановительная  стоимость  ОС  определяется  путем  их переоценки, для  чего  публикуются  коэффициенты  переоценки,  на который  умножается первоначальная  стоимость, или  переоценку может  произвести  специалист  по оценке  недвижимости, имеющий государственную лицензию.

Учитывая, что  в  процессе  эксплуатации  ОС  изнашиваются  и теряют  свою  стоимость, необходимо  рассчитывать  еще  один  вид оценки:

3.  остаточная  стоимость, т.е.  полная  первоначальная  или  полная  восстановительная  за  минусом  износа.      

Сущность, состав нематериальных активов

Нематериальные активы (НМА) - это  вид имущественных ценностей, используемых предприятием в хозяйственной деятельности. К нематериальным активам относятся: 

1. Исключительные права на следующие  результатыинтеллектуальной деятельности:

а) авторские права на программы  для ЭВМ, базы данных и др.;

б) права патентообладателя на изобретения, промышленные образцы, полезные модели, селекционные достижения;

в) права владельца на товарный знак, знак обслуживания, наименование места происхождения товаров.

2. Организационные расходы (связанные  с образованием юридического  лица, признанные в соответствии  с учредительными документами  частью вклада участников (учредителей)  в уставный (складочный) капитал  организации).

3. Деловая репутация организации.

Существует  комплекс условий, которые необходимо соблюдать при принятии к учёту активов в качестве нематериальных:

а) отсутствие материально-вещественной (физической) структуры;

б) возможность идентификации (выделения, отделения) от другого имущества;

в) использование для производственных и управленческих нужд;

г) использование свыше одного года;

д) не предполагается последующая  перепродажа данных активов;

е) способность приносить организации  в будущем доход;

ж) наличие надлежаще оформленных  документов, подтверждающих существование  актива и исключительного права  у организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор  уступки (приобретения) патента, товарного  знака и т.п.).

В состав нематериальных активов не включаются интеллектуальные и деловые  качества персонала организации, их квалификация и способность к  труду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут  быть использованы без них.

Единицей бухгалтерского учёта  нематериальных активов является, как  и по основным средствам, инвентарный  объект.

Инвентарным объектом нематериальных активов считается совокупность прав, возникающих из одного патента, свидетельства, договора уступки прав и т. п. Основным признаком, по которому один инвентарный объект идентифицируется от другого, служит выполнение им самостоятельной  функции в производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг  либо использования для управленческих нужд организации.

Источники финансирования инвестиций

Существуют различные источники финансирования инвестиционной деятельности, которые принято подразделять на две группы:

1. Внутренние источники:

• средства  уставного капитала организации
• нераспределенная прибыль
• амортизация.

2. Внешние источники:

• акционерный  капитал
• различные долговые ценные бумаги
• банковские кредиты
• средства бюджета и целевых программ
• лизинг.

Акционерный капитал может привлекаться путем эмиссии привилегированных  и обыкновенных акций. Привилегированные акции  дают их владельцу право на получение дивидендов, а обыкновенные  дают возможность инвестору принимать участие в управлении компанией.

Преимущества данного источника  инвестиций:

• при помощи акций капитал привлекается на неопределенный срок и без обязательств по возврату;
• доход на одну акцию зависит от результатов работы компании;
• выпуск акций в открытую продажу повышает их ликвидность.

Недостатками акционерного капитала являются:

• увеличение числа акционеров приводит к снижению доходов на одну акцию;
• увеличение числа акционеров  затрудняет управление компанией;
• выпуск акции в открытую продажу может привести к утрате контроля над собственностью.

Различные долговые ценные бумаги (ДЦБ)  дают их владельцу право на получение назад всей суммы долга и процентов по нему, но для  придания большей инвестиционной привлекательности ДЦБ заемщик использует различные их вариации:

1. долговые  обязательства с варрантами дают их владельцу право в течение определенного срока приобрести акции компании – заемщика по специальной цене. Если эта цена окажется ниже, чем рыночная цена акции, то инвестор может получать дополнительный доход за счет спекулятивных операций с акциями;

2. конвертируемые облигации - их владелец имеет право в течение определенного срока по специально оговоренной цене конвертировать непогашенную часть долга в акции компании - заемщика;

3. корпоративные облигации – могут быть застрахованными и обычными. Страховка облигаций осуществляется путем их «привязки» к конкретным активам заемщика путем оформления договора заклада или залога.

Одним из внешних источников является банковское кредитование, представляющее собой отношения, основанные на условиях срочности, платности и возвратности.

Также источником финансирования инвестиций является лизинг. При этом финансово - кредитное учреждение осуществляет вложения в приобретение объектов лизинга, передает их лизингополучателю на определенный срок и получает доход в виде процентов по лизингу, состоящих из собственно арендной платы, лизинговой маржи и рисковой премии. Стержнем любой лизинговой сделки является кредитная операция. Особенность лизинговых операций заключается в том, что с одной стороны лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. При этом выполняются условия срочности, возвратности и платности. С другой стороны, участники сделки оперируют с капиталом не денежной, а производственной формы. Поэтому лизинговую операцию можно определить как производственную по форме и кредитную по содержанию, т.е. ей присущ долговой характер.