Факторный анализ предприятия (на примере ООО «Капитал»)

Целью данного анализа  является оценка состава и структуры  оборотных активов, определение  места оборотных активов в  имуществе организации, эффективность  использования организацией оборотных  активов и качество их финансирования.

На основании таблицы 1 «Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия ООО «Капитал» »,можно сказать, что стоимость имущества на конец 2009 года ↓ на 35’382 тыс. рублей и составила 152’949 тыс.руб., из них 151’295 тыс.руб. пришлось на оборотные средства и всего 1’654 тыс.руб. составили внеоборотные активы. В 2008 же году сумма имущества организации составляла 188’331 тыс.руб. И также как и в 2009 году основную часть составили оборотные средства, а именно 186’336 тыс.руб. Сумма внеоборотных активов ↓ на 341 тыс.руб. В основном уменьшение оборота произошло за счет уменьшения оборотных активов на 35’041 тыс.руб. Несмотря на то, что в 2009 году при ↓ ∑ внеоборотных активов в абсолютном выражении, их доля в составе имущества, наоборот, ↑ в относительном, хоть и несущественно - всего на 0,02%. Темп изменения всего имущества составил 81,2%. Темп снижения равен 28,8%,  что также негативно характеризует ситуацию на предприятии.

Оборотные активы - это денежные средства которые имеет в своем распоряжении предприятия или те виды активов которые в случае необходимости будут обращены в денежные средства, проданы или использованы в течении года: товарно-материальные запасы, ценные бумаги. Оборотные активы могут быть как в денежном эквиваленте, так и в любом другом по выбору компании.

.Денежные средства в  2009 г. были равны 1’963 тыс.руб., в 2010 г. они составили 1’710 тыс.руб. (∑ ↓ на 253 тыс.руб.). Краткосрочные вложения остались без изменений, хотя их доля в составе оборотных средств возросла на 0,02%. Наибольшую часть оборотных активов занимает Дт задолженность, что плохо. По сравнению с 2009 г., где мы видим, что она составляла 128’600 тыс.руб. и 2010 г.(111’528 тыс.руб.), мы видим ,что Дт задолженность ↓ на 17072 тыс.руб., что казалось бы благоприятно для предприятия, но в целом мы не можем дать положительную оценку, т.к. доля задолженности ↑на 4,7%. Деятельность ООО «Капитал» тихо идёт на спад. Сумма запасов существенно уменьшилась на 17’716 тыс.руб., а доля  на 4,8%. Оборотные активы уменьшились в основном за счет дебиторской задолженности и запасов. Если бы уменьшение оборотных активов происходило только за счёт снижения Дт задолженности, то это можно было бы охарактеризовать «+», но не в нашем случае, т.к. идет уменьшение количества запасов и денежных средств. В результате недостатка денежных средств может произойти снижение ликвидности активов, рост Кт задолженности перед поставщиками и бюджетной системой, задержки в оплате труда работников организации и т.д.

На основании анализа  таблицы 3 мы видим ,что Дт задолженность в 2010 году, составляющая 111’528 тыс. руб., ↓ на  - 17’072 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом, где она составляет 128’600 тыс.руб. Темп изменения составил 86,72 % . Снижение Дт задолженности свидетельствует об относительном уменьшении предоставляемого организацией кредита. Это говорит об относительном сокращении сроков оплаты отгруженных организацией товаров, ↓ уровня иммобилизации денежных средств, завлеченных из оборота дебиторами. Но при ↓ проданных товаров ↓ уровня задолженности, возможно, обусловлено сокращением объемов реализации товаров, что «-» влияет на финансовый результат. Следует отметить, что отсутствие просроченной Дт задолженности, оценивает «+» данный факт.

На основании структуры  данных состава и структуры оборотных  средств по степени ликвидности (табл. 4) мы видим, что наибольшую часть  средств занимают быстрореализуемые  активы (69,1% в 2009 году и 73,9% в 2010 году), а  именно краткосрочная дебиторская  задолженность. Дальше за ними  идут медленно реализуемые активы, доля которых составила 24,9% на 2010 год. А доля наиболее ликвидных активов составляет всего 1,26 %. Общая сумма оборотных средств ↓  на 35155 тыс. руб. Быстрореализуемые активы сократились на 17072 тыс. руб. Так же изменились медленно реализуемые активы (их сумма на начало 2010 года составила 37’528 тыс. руб.), что на 1’7830 тыс. руб. ˂ чем на начало 2009 года (темп изменения составило 4,8%). Наиболее ликвидные активы так же ↓ и составили на начало 2010 года 1’710 тыс. руб., это на 253 тыс. руб. меньше чем на начало 2009 года.

Исходя из проведенного анализа  по таблицы 5  в общей сумме  без НДС ↓  на 35041 тыс. руб. Оборотные  средства, подверженные инфляции занимают большую долю в общей структуре  оборотных активов. На начало 2010 года они занимают 75% (113438 тыс. руб.) По сравнению  с началом 2009 года их размер уменьшился на 4,8 % (17325 тыс. руб.).

Доля оборотных средств, не подверженных инфляции на начало  2010 года составила 25,02 %, или в денежном выражении 37’857 тыс. руб., по сравнению с 2009 годом они сократились на 17’716 тыс. руб.

Анализ, проведенный по таблице 6 показал, что величина собственных  оборотных средств в 2008 году ↓  на 7’416 тыс.руб., по сравнению с предыдущим периодом и составила 26’898 тыс.руб., что оценивается негативно. Существенно влияние на это оказало значительное снижение собственного капитала, так в 2009 году он был равен 36’309 тыс.руб., а в 2010 году он ↓ и стал составлять всего 28'552 тыс.руб. При этом значение коэффициента манёвренности организации также ↓ и его коэффициент будет равен 0,942. Коэффициент маневренности собственных средств показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Это значит, что собственные оборотные средства на 94,2% обеспечиваются за счёт собственного капитала. С одной стороны здесь можно дать положительную оценку, т.к. коэффициент достаточно высок, а с другой стороны «-» ,т.к. этот показатель снижается в динамике. Увеличение в динамке коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на 9,3% заслуживает «+» оценки. Значение данного коэффициента в 2010 году на уровне 0,710 означает, что 71% запасов организации финансируется за счет собственных оборотных средств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Так, как коэффициент равен всего 0,177, причём по сравнению с предыдущим периодом этот показатель снизился на 0,007, то можно заключить, что обеспеченность собственными оборотными средствами составляет всего 17,7%, вся остальная сумма на предприятии привлечена из заёмных источников. За год доля собственного капитала ↓, что, безусловно «-»  влияет на оценку финансовой устойчивости организации. Т.о., на основании представленных данных следует заключить, что предприятие финансово неустойчиво.

За счет собственных источников формируется постоянная стабильная часть оборотных средств. Собственный  капитал предприятия в таблице 7 составляет 26’898тыс. руб. на начало 2010 года, что по сравнению с 2009 годом  ниже на 7757тыс. руб. Нераспределённая прибыль  также сократилась на -7757 тыс. руб., при темнее изменения на 70,5%.

УК предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.  Данная величина на предприятии увеличилась  с 8’013тыс. руб. до 8’354тыс. руб.

Заемные средства позволяют  обеспечивать предприятию ритмичность  деятельности в периоды изменения  спроса. Займы и кредиты уменьшились  на 27’624тыс. руб., а именно с 152’022 тыс.руб. до 124’398тыс.руб.

При темпе изменения 78,2% , Кт задолженность уменьшилась (в  денежном выражении) на 25’631 тыс. руб., а удельный вес составил -2,4%.

В наибольшей степени увеличились  прочие кредиторы( на 5’172 тыс.руб.), их удельный вес составил 3,6%, при темпе изменения 431,8%. Более подробнее можно посмотреть на графике представленном ниже.

Из таблицы 8 видно что,  выручка от продаж ↓ на 6’351 тыс. руб. что можно оценивать отрицательно. А прибыль от продаж незначительно сократится, а именно на 149 тыс. руб. При коэффициенте участия 0,39,время обращения оборотных средств составила 142 дня в 2009 году, В начале 2010 года время обращения оборотных средств равна 169 дней (коэффициент оборачиваемости 0,47), что говорит об увеличении в 2010 году времени обращения на 27 дней, а коэффициент участия увеличился на 0,08. За счет ускорения оборачиваемости в таблице 8 мы видим вовлечение оборотных средств, как абсолютное, так и относительное. На начало 2010 года абсолютное вовлечение оборотных средств составило 25’035 тыс. руб. Относительное вовлечение средств в оборот на начало 2010 года составило 26’892 тыс. руб.

Товарные запасы — количество товаров определенного вида, находящихся  в данный момент в сфере товарного  обращения, в перевозке и на складах, в хранилищах.

По данным таблицы 9 мы видим, что с\с ↓ на 6’660 тыс. руб., при темпе роста 97,83%. Также уменьшились среднегодовой размер товарных запасов и прибыль от продаж, что оценивается «-».Время обращения товарных запасов уменьшилось с 61  до 56 дня, темп изменения составил 9,8%.

Абсолютное высвобождение (за счёт замедления скорости обращения) отражает прямое уменьшение потребности  в оборотных средствах. В начале 2010 года абсолютное высвобождение составило 5’622 тыс. руб.

Относительное высвобождение  получается при ускорении оборачиваемости  с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного  высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности  производства. В 2010 году относительное  высвобождение составило 4”170 тыс. руб. Анализ эффективности использования  денежных средств показал, что среднегодовая  стоимость денежных средств увеличилась  на 210 тыс. руб. Скорость обращения сократилась  на 25 оборотов. Из-за такого замедления произошло абсолютное вовлечение денежных средств, которое составило 210 тыс. руб. Также произошло относительное  вовлечение средств в оборот на 199,2 тыс. руб.

Среднегодовая дебиторская  задолженность в таблице 11 увеличилась  на 30499 тыс. руб., при темпе роста 134,05%. Значительное повышение произошло  и во времени обращения дебиторской  задолженности, а именно на 33 дня. Здесь  также мы наблюдаем относительное вовлечение средств в оборот на начало 2010 года оно составило 32868 тыс. руб. А абсолютное вовлечение денежных средств за этот же  период составило 30499тыс. руб.