депозитарная

система

единственный

депозитарий.

Back-office депозитария размещается в центральном офисе ( центральном узле сети), осуществляет ведение счетов депо, хранение первичных документов, выполняет весь спектр расчетных ,клиринговых, депозитарных, кастодиальных услуг. 

В филиалах депозитария размещается front-office депозитария, выполняющий функции приема первичных документов от депонентов и выдачи им отчетных документов, подготовленных    back-office депозитария. 

При этом депозитарий может также выполнять  функции по обслуживанию эмитентов. Второй вариант - эти функции передаются регистраторам (также максимально централизованным ). 

Единое  управление и контроль. 
 
 

Между    отдельными депозитариями возможно установление отношений корреспондентских  отношений или отношений типа депозитарий –субдепозитарий ( связь  типа « один с одним»). 

Каждый  депозитарий имеет собственную  внутреннюю структуру в зависимости  от объема операций, числа клиентов и набора предоставляемых услуг.

Существует   система лицензирования, государственного регулирования и контроля, но вследствие децентрализации полномасштабный контроль депозитарной системы затруднен.

Существует  центральный депозитарий и сеть подчинённых     ему депозитариев, связанных с центральным договорными отношениями и единой технологией (связь типа "один ее всеми"). Как вариант возможен какой- либо тип связи между равноподчиненными депозитариями ,а также несколько уровней подчиненности (региональные центры) и т.д. 

Полномочия и функции центрального депозитария    могут варьироваться в зависимости от  уровня развития фондового рынка и множества  других условий. В депозитарной системе может осуществляться неттинг ценных бумаг, в случае совмещения депозитарных функций с клиринговыми –клиринг денежных средств. 

Как минимум  двухуровневая система руководства, достаточно высокая степень унификации стандартов и требований. Гибкая система  контроля. 

Существует  система лицензирования. Государственного регулирования и контроля, при наличии центрального депозитария возможен эффективный контроль , оперативный сбор консолидированной отчетности , достаточно высокий уровень централизации способствует координации действий.

Высокий уровень централизации требует  максимального использования электронного документооборота ( не должно противоречить  законодательству). 

При электронном  документообороте необходим высокий уровень защиты информации ( электронная подпись, криптографическая защита и т. д. ), а также возможность авторизации клиента депозитария. 

Очень большой  обьем информации и высокая сложность  внутреннего документооборота депозитария, минимальный внешний документооборот.

Электронный документооборот практически не используется, так как отсутствует объективная необходимость его широкого использования. 

Большой внешний документооборот депозитариев при взаимодействии с контрагентами ( дополнительные сложности возникают  при низкой унификации), сложность  внутреннего документооборота невысокая, объем зависит от объема и структуры клиентской базы.

Единый  порядок и форматы взаимодействия с центральным депозитарием. 

Внешний и внутренний документооборот депозитариев сравним по объему и сложности. При  этом наибольшая эффективность достигается  при максимальной унификации.

Для клиента  возможно проведение операций из любого front- office. 

Самая оптимальная  схема для решения таких задач  как дематириализация и обездвиживание ценных бумаг. 

Фактически  это моноструктура депозитария  и в технологическом плане особенностей нет, поскольку это депозитарий с удаленным front- office. 

Реализация  любых схем поставки ценных бумаг. 

Необходима  реализация систем удаленного доступа, сложные телекоммуникационные системы.

Усложнение  происходит за счет необходимости реализации цепочек междепозитарных переводов, перерегистраций в реестрах. 

Большой срок проведения операций.

Ценные  бумаги всех депонентов хранятся и  учитываются в едином депозитарии. 

Централизованная  система мониторинга рисков и  контроля, использование единой технологии позволяет снизить операционный и технологический риски. Невысокая степень риска взаимодействия с третьими лицами. 

Вследствие  широкого использования удаленного доступа и телекоммуникационных систем требует особого внимания вопрос сохранности информации . 

Вследствие  существования единой клиентской базы значительно снижается клиентский риск. 

Невысокая сложность организации государственного регулирования.

В большей  степени влияет высокий уровень  операционного и технического риска, высокая доля бумажного документооборота. Высокий риск при взаимодействии депозитария с третьими лицами. 

Сложность в организации полномасштабного контроля и обеспечении прозрачности деятельности всех компаний. 

Сложность государственного регулирования множества  самостоятельных и разнообразных  по специализации и другим параметрам депозитариев.

Степень гарантии прав собственности особенно зависит от полноты, системности и проработанности законодательства в этой области.

Высокая себестоимость обусловлена сложным  программным, техническим обеспечением, необходимостью обслуживания, сопровождения телекоммуникационных  систем, систем защиты информации. 

Единая  тарифная политика, практически  монопольное  установление цен. 

В случае отсутствия регистраторов исчезает необходимость оплаты услуг по перерегистрации ,трансфер- агентских услуг, снижаются накладные расходы. 

В случае присутствия в системе учета  прав регистраторов , за счет увеличения числа клиентов снижается стоимость  трансфер- агентских услуг.

Возможна  реализация гибкой системы оплаты услуг. 

Стоимость услуг отдельного депозитария может  колебаться в широких пределах.