Банковское дело

17.Оценка кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам:коэффициенты ликвидности; коэффициенты финансового левериджа; коэффициенты прибыльности; коэффициенты обслуживания долга.

- Коэффициент  общей ликвидности, который характеризует,  насколько объем текущих обязательств  по кредитам и расчетам можно  погасить за счет всех мобилизованных  оборотных активов;

- Коэффициент  абсолютной (срочной) ликвидности,  который характеризует, насколько  краткосрочные обязательства могут  быть немедленно погашении широколиквидными денежными средствами и ценными бумагами;

- Коэффициент  соотношения привлеченных и собственных  средств (коэффициент автономии), который характеризует размер  привлеченных средств на 1 игры. собственных средств;

- Коэффициент  финансовой независимости, который  показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме задолженности;

- Коэффициент  маневренности собственных средств,  который характеризует степень  мобильности использования собственных  средств.

     Этот  метод, по существу, только в разной степени избирательности финансовых коэффициентов использует, наверное, любая современная методика оценки кредитоспособности заёмщика. Множество  коэффициентов этого метода позволяют  оценить текущее состояние дел  заемщика на основе сравнения их с  нормативными критериями. Заемщики подразделяются на несколько групп и кредитуются  банком с учетом номера группы заемщика и специфики отрасли.

     Расчет  таких коэффициентов в динамике может дать комплексное отражение  состояния дел заемщика, но поскольку  при оценке кредитоспособности предполагается обращение соответствующих показателей  в будущее, то в связи с этим метод целесообразно дополнять  прогнозными оценками специалистов. Данный метод ориентирует банк рассматривать  не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо  в конечном итоге важен реальный возврат кредита. Одним из существенных недостатков коэффициентного метода анализа является то, что не позволяет  учесть такие факторы как, политические и общеэкономические изменения  в стране, изменение организационной  структуры управления предприятием, смены форм собственности. Еще один недостаток этого метода то, что  коэффициенты рассчитываются по данным отчетности, характеризующие состояние  дел организации в предыдущем периоде.Таким образом, ориентируясь на то, чтобы увидеть результат финансово-хозяйственной деятельности заемщика, банк тем самым стимулирует его на рост таких показателей как валовой коммерческий доход или чистая прибыль.

С точки  зрения рейтинговой оценки кредитоспособности предприятия-заемщика система финансовых коэффициентов должна удовлетворять  следующим требованиям: 
1. Финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину финансового состояния предприятия.

2. В экономическом  смысле финансовые коэффициенты  должны иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост  коэффициента означает улучшение  финансового состояния).

3. Для всех  показателей должны быть указаны  числовые нормативы минимального  удовлетворительного уровня или  диапазоны изменений.

4. Финансовые  коэффициенты должны рассчитываться  только по данным публичной  бухгалтерской отчетности предприятий.

5. Финансовые  коэффициенты должны давать возможность  проводить рейтинговую оценку  предприятия как в пространстве (т.е. в сравнении с другими  предприятиями), так и во времени  (за ряд периодов).  

18. Оценка кредитоспособности заемщика на основе анализа денежных потоков.

Анализ денежного  потока - способ оценки кредитоспособности предприятия, в основе которого лежит  использование фактических показателей, характеризующих оборот средств  у предприятия в отчетном периоде. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока (ОДП). Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за три последних года.

Элементами притока  средств за период являются: 
• прибыль, полученная в данном периоде; 
• амортизация, начисленная за период; 
• высвобождение средств из: 
а) запасов; 
б) дебиторской задолженности; 
в) основных фондов; 
г) прочих активов; 
• увеличение кредиторской задолженности; 
• рост прочих пассивов; 
• увеличение акционерного капитала; 
• выдача новых ссуд. 
В качестве элементов оттока средств можно выделить: 
• уплату: 
а) налогов; 
б) процентов; 
в) дивидендов; 
г) штрафов и пени; 
• дополнительные вложения средств в: 
а) запасы; 
б) дебиторскую задолженность; 
в) прочие активы; 
г) основные фонды; 
• сокращение кредиторской задолженности; 
• уменьшение прочих пассивов; 
• отток акционерного капитала; 
• погашение ссуд

     Если  клиент имел устойчивое превышение притока  над оттоком, то это свидетельствует  о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока (кратковременные  превышения оттока над притоком) говорит  о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует  клиента как некредитоспособного. Сложившаяся положительная средняя  величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере  клиент может погашать за период долговые обязательства. На основании соотношения  величины общего денежного потока и  размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы: I класс – 0,75; II класс – 0,30; III класс – 0,25; IV,V класс – 0,2; VI класс – 0,15.

     Анализ  денежного потока позволяет сделать  вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств  может быть связан с управлением  запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа  используются для разработки условий  кредитования. Для решения вопроса  о целесообразности выдачи и размере  ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогнозных данных на планируемый период.

     Анализ  денежных потоков предприятий-заемщиков  дополняется расчетом коэффициентов  денежного потока: 
1 Коэффициент эффективности денежного потока, %: Кэфф (Чистый денежный поток / Валовой исходящий денежный поток)*100% 
2 Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока, %: Креинв [(Чистый денежный поток – сумма выплаченных дивидендов) / (Сумма прироста реальных инвестиций + сумма прироста долгосрочных инвестиций)]*100% 
3 Коэффициент рентабельности денежного потока, %: Крент (Чистый денежный поток / Выручка от реализации без НДС)*100% 
4 Коэффициент участия денежных активов в оборотных активах предприятия, %: Кучаст (Средний остаток совокупных денежных активов за год / Средняя сумма оборотных активов за год)*100% 
5 Уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения, % Котвл: (Средний остаток краткосрочных финансовых вложений за год / Средний остаток денежных активов за год)*100%