Анализ устойчивости и платежоспособности

Содержание

Введение……………………………….…………………………….2-3

1 Понятие, сущность финансовой  устойчивости…………….……4-8

2 Платежеспособность и  факторы ее определяющие……………9-15

Заключение……………………………………………………...…16-17 
Список литературы…………………………………………………..18 

 

Введение 

 

Уход общества от системы  плановой экономики и вступление в рыночные отношения коренным образом  изменили условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с  тем, чтобы повысить эффективность  производства. В противном случае они могут оказаться на грани  банкротства.

Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и  новые формы хозяйствования ставят ранее не возникавшие проблемы, одной  из которых на сегодня является обеспечение  экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить выживание предприятия  в условиях рынка, управленческому  персоналу требуется оценивать  возможные и целесообразные темпы  его развития с позиции финансового  обеспечения, выявлять доступные источники  средств, способствуя тем самым  устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.

C позиции краткосрочной  и долгосрочной перспективы финансовое  состояние предприятия оценивается  показателями финансовой устойчивости  и платежеспособности, которые позволяют установить насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами, а также может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов перед контрагентами. Поэтому точность анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является актуальным для избранной темы исследования.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения плана  по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной  деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное  его использование.

Если предприятие финансово  устойчиво, платежеспособно, оно имеет  преимущество перед другими предприятиями  того же профиля в привлечении  инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе  квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликты с  государством и обществом, так как  выплачивает своевременно налоги в  бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует  возврат кредитов и уплату процентов  по ним.

 

 

1 Понятие, сущность  финансовой устойчивости

Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость организации, так как  именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения  организации, поэтому все большее  количество контрагентов начинает вовлекаться  в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

В условиях рыночной экономики  весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств — это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные [31, c.134].

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной  деятельности организации и является отражением стабильного повышения  доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его  денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно  за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

В.В. Бочаров считает, что  сущность финансовой устойчивости характеризуется  эффективным формированием и  использованием денежных ресурсов, необходимых  для нормальной производственно  – коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

В.Е. Губин раскрывает сущность финансовой устойчивости как эффективное  формирование, распределение и использование  финансовых ресурсов.

Другое определение сущности финансовой устойчивости дает в своей  работе А.Д. Шеремет. Автор считает, что сущность финансовой устойчивости является обеспеченность запасов источниками формирования, тогда как платежеспособность является ее внешним проявлением.

Мы согласны с мнением  всех авторов, но считаем, что в представленной работе В.В. Бочарова дается более широкое и точное раскрытие сущности финансовой устойчивости.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность  предприятия развиваться преимущественно  за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь  гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости  привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии  у него предпосылок для получения  кредита и способности своевременно возвратить крепдитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие  не только погашает ссудную задолженность  перед банками, обязательства перед  бюджетом по налогу на прибыль, но и  инвестирует средства в капитальные  затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т.е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая  доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

-  положение предприятия на товарном и финансовых рынках;

-  выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

-  его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

-  степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

-  наличие платежеспособных дебиторов;

-  величина и стуктура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

-  размер оплаченного уставного капитала;

-  эффективность коммерческих и финансовых опреаций;

-  состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

-  уровень профессионального подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия  – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Желание получить какую-то выгоду всегда сопровождается необходимостью нести  обязательства, в том числе и  связанные с принятием на себя определенного риска. Следовательно, возникает проблема оценки способности  предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам – в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия. В основе соответствующей  методики оценки – расчет абсолютных и относительных показателей, характеризующих  структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру 

 

 

(рисунок1.1.1).

		Параметры для оценки финансовой устойчивости
Абсолютные показатели						Относительные показатели
						Коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.
Источники средств для формирования материально – производственных запасов				-	Величина запасов		=	Абсолютный показатель финансовой устойчивости

Рисунок 1.1.1 - Показатели, характеризующие  финансовую устойчивость предприятия 

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую – заемные.

Таким образом, финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов  над расходами и состояние  ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иимобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая устойчивость - это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и расходов.

Нами были рассмотрены  понятие, сущность финансовой устойчивости предприятия. Перейдем к рассмотрению понятия «платежеспособность» и  факторов ее определяющих.

 

2 Платежеспособность  и факторы ее определяющие

Одним из важнейших критериев  оценки финансового состояния организации  является ее платежеспособность. В  практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под  долгосрочной платежеспособностью  понимается способность предприятия  рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации  рассчитываться по своим краткосрочным  обязательствам принято называть текущей  платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить  свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

Причиной того, что при  анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются  на оборотные активы, является то, что  основные средства не рассматриваются  в качестве источников погашения  текущих обязательств организации  в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме  того, затруднительности их срочной  реализации

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние  оказывает ликвидность ее оборотных  активов (возможность преобразовать  их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных  активов с точки зрения их ликвидности  получила название анализа ликвидности.

Ликвидность – одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия, определяющая возможность  своевременно оплачивать счета.

В этом смысле под ликвидностью активов, как считает Л.С. Васильева, следует понимать способность активов  трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем  выше уровень ликвидности предприятия. Ликвидность активов характеризует  способность руководства предприятия формировать и управлять имуществом и источниками финансирования.