Анализ и прогнозирование деятельности предприятия

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Челябинский государственный  университет»

 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

 

Кафедра учета и финансов

 

 

 

 

 

ДОКЛАД

 

НА ТЕМУ:

 

АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

 

 

 

Работу выполнила:    Гильмитдинова Ирина

Группа Э- 503

 

Работу проверил:

Данилов Илья Андреевич, к.э.н., преподаватель кафедры учета и финансов

 

 

 

 

ЧЕЛЯБИНСК 

2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

1. Понятие, сущность и методы финансового анализа……………………......	3
2. Сущность, задачи и методы финансового прогнозирования……………....	5

 

 

 

1. Понятие, сущность и методы финансового анализа

 

Финансовый анализ – метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности; способ накопления, трансформации и использование информации финансового характера.

Основная задача финансового  анализа - это рациональное использование  имеющихся финансовых ресурсов с  целью получения максимальной прибыли.

Финансовый анализ может  быть разделен на следующие виды.

По пользователям:

• внутренний финансовый анализ — финансовый анализ проводят сотрудники компании;
• внешний финансовый анализ — финансовый анализ проводят лица, не работающие в компании.

По направлению анализа:

• ретроспективный анализ — анализ прошлой финансовой информации;
• перспективный анализ — анализ финансовых планов и прогнозов.

По детализации:

• экспресс-анализ — анализ проводится по основным финансовым показателям;
• детализированный финансовый анализ — проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

По характеру проведения:

• анализ финансовой отчетности — анализ по данным бухгалтерской отчетности;
• инвестиционный анализ — анализ инвестиций и капитальных вложений;
• технический анализ — анализ ценового графика ценных бумаг компании;
• специальный анализ — анализ по специальному заданию.

Существуют следующие методы финансового  анализа:

• горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
• факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

 

2. Сущность, задачи и методы финансового прогнозирования

 

Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов).

Прогнозирование результатов  деятельности предприятия и его  финансового состояния осуществляется с целью:

• оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования;
• формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.

Порядок проведения процедуры прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятия включает, во-первых, подготовку исходной информации о состоянии предприятия и подготовку плановых решении, разделенных на шесть блоков.

Блок первый - исходное состояние  активов и пассивов предприятия, данные финансовой отчетности.

Блок второй - планируемый (прогнозируемый) объем продаж и  условия реализации продукции. Это  информация от службы сбыта (маркетинга).

Блок третий - планируемые  инвестиции и дезинвестиции во внеоборотные активы. Данная информация готовится  финансовым отделом на основе предварительных (проектных) плановых решений по техническому развитию предприятия.

Блок четвертый - прогнозируемые на конец периода складские запасы готовой продукции и материалов, остатки незавершенного производства, величина дебиторской задолженности  и других элементов оборотных  активов. Прогнозные оценки должен делать финансовый отдел после консультаций с соответствующими службами предприятия.

Блок пятый - решения по изменению уставного капитала и  выплате дивидендов.

Блок шестой - проектные  решения по финансированию деятельности предприятия на прогнозируемый период, в том числе получение и  возврат долгосрочных и краткосрочных  кредитов, изменения величины коммерческой кредиторской задолженности, остатки  задолженности по заработной плате  и платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Последовательность процедур данного метода такова:

Идентифицируется базовый  показатель B (например, выручка от реализации). Определяются производные показатели, прогнозирование которых представляет интерес (в частности, к ним могут относиться показатели бухгалтерской отчетности в той или иной номенклатуре статей, поскольку именно отчетность представляет собой формализованную модель, дающую достаточно объективное представление об экономическом потенциале компании). Как правило, необходимость и целесообразность выделения того или иного производного показателя определяются его значимостью в отчетности. Для каждого производного показателя P устанавливается вид его зависимости от базового показателя: P=f(B). Чаще всего выбирается линейный вид этой зависимости.

При разработке прогнозной отчетности прежде всего составляется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, поскольку в этом случае рассчитывается прибыль, являющаяся одним  из исходных показателей для разрабатываемого баланса.

При прогнозировании баланса  рассчитывают прежде всего ожидаемые  значения его активных статей. Что  касается пассивных статей, то работа с ними завершается с помощью  метода балансовой увязки показателей, а именно, чаще всего выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

Собственно прогнозирование  осуществляется в ходе имитационного  моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения  базового показателя и независимых  факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности. Выбор наилучшего из них  и использование в дальнейшем в качестве ориентира делаются уже  с помощью неформализованных  критериев.

Комбинированный метод

Описанные в предыдущих параграфах методы прогнозирования не случайно названы базовыми методами. Они являются основой любых моделей финансового  прогнозирования, однако редко используются на практике в чистом виде. В большинстве  случаев применяется некий комбинированный  метод, сочетающий в себе приемы и  алгоритмы нескольких из базовых. Это  обусловлено наличием у каждого  отдельного базового метода недостатков  и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном использовании. Базовые методы в составе комбинированных  взаимодополняют друг друга. Зачастую один из них рассматривается как  инструмент дополнительного контроля результатов, полученных другими методами.

Таким образом, потребность  в собственном оборотном капитале определяется величиной кредиторской задолженности, длительностью оборота  капитала, вложенного в текущие активы, а также сроком погашения кредиторской задолженности. Величина ПСОК сокращается при уменьшении периода оборота текущих активов. В случае, когда ТТА < ТКЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотных средств. В данном случае все текущие пассивы представлены только задолженностью кредиторам.

КЗn+1 = ПСОК * ТКЗ / (ТТА - ТКЗ) (22)

Рассчитанная по этой формуле  величина будет максимально возможной  величиной кредиторской задолженности, рассчитанной в предположении, что вся потребность предприятия в финансировании удовлетворяется за счет собственного капитала. Таким образом, величина кредиторской задолженности прогнозируется детерминированным факторным методом с помощью функциональной зависимости. Длительность оборота текущих активов в прогнозном периоде ТТА определяется методом авторегрессии, позволяющим выделить основную тенденцию изменения данного показателя на предприятии. Для определения величины срока погашения кредиторской задолженности ТКЗ предположим, что в предстоящем периоде характер расчетов с поставщиками не изменится. Тогда можно положить значение ТКЗ в прогнозном периоде равным его значению в последнем отчетном периоде:

ТКЗ(n+1) = ТКЗ(n)

Если сумма КЗn+1 и величины собственного капитала превышает валюту баланса, то величина кредиторской задолженности уменьшается и принимается равной разности между валютой баланса и величиной собственного капитала. В этом случае предприятию достаточно собственных источников финансирования, поэтому в строке "Кредиты и займы" ставим нуль. Здесь нами снова используется базовый балансовый метод увязки показателей, являющийся составной частью описываемого комбинированного метода.