Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации

   Удельный вес  собственных средств или коэффициент  концентрации собственного капитала достаточно высок – в 1997 году – 0,58, а в 1998 году он равен 0,65. Как известно, чем выше значение этого коэффициента, тем положение предприятия более устойчиво и стабильно и независимо от внешних кредиторов. Но в нашем случае высокое значение этого показателя говорит о неспособности получить кредит в банке. Причиной небольшого увеличения доли собственных средств в 1998 году явился рост собственного капитала на 20 тыс р и незначительное уменьшение валюты баланса. В дополнение к этому показателю можно рассмотреть удельный вес привлеченного капитала, который равен в 1997 году - 0,42, в 1998 году – 0,35. Сумма коэффициентов концентрации собственного и привлеченного капиталов должна быть равна единице. То есть соответственно: 0,65+0,35=1. В данном случае, невысокое значение коэффициента концентрации привлеченного капитала свидетельствует о слабой степени доверия к предприятию со стороны банков, а значит о его финансовой ненадежности. Он свидетельствует о неспособности получить кредиты в банке, что предостерегает инвесторов и кредиторов.

Коэффициент соотношения  собственных и привлеченных средств  рассчитывается по формуле:

 

                К с.п.с. = привлеченный капитал/собственный капитал                                                  

 

  Коэффициент дает  общую оценку финансовой устойчивости  предприятия. Его значения на  нашем предприятии по периодам  0,74; 0,55 можно интерпретировать так,  например, 0,55, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0,55 р. заемных средств. Значение должно быть меньше 0,7. Так как превышение указанной границы свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала внешних инвесторов и кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости предприятия, что и происходило в 1997 году. То есть можно сделать вывод, что у предприятия не сильна зависимость от внешних инвесторов, так как предприятие не пользуется долгосрочными кредитами.

В таблице 3 представим расчетные  коэффициенты финансовой устойчивости более подробно.

Таблица 3

Оценка финансовой устойчивости
1 Коэффициент концентрации собственного капитала	Собственный капитал / всего хозяйственных средств	0,577	0,65	Показывает долю владельцев предприятия в общей сумме средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. На ООО «Пищевик» удельный вес собственных средств достаточно высок.
2 Коэффициент концентрации привлеченного капитала	привлеченный  капитал / всего хозяйственных средств	0,423	0,35	Является дополнительным показателем к первому, оба они в сумме дают единицу. 0,35 + 0,65 = 1
3 Коэффициент финансовой зависимости	всего хозяйственных средств / собственный капитал	1,73	1,55	Коэффициент, обратный показателю концентрации собственного капитала. Означает 1,55 – в каждом 1,55 р., вложенном в активы предприятия 0,55 копеек заемных. Увеличение этого показателя ведет к возрастанию  доли заемных средств в финансировании предприятия.
4 Коэффициент маневренности собственного капитала	собственные оборотные  средства / собственный капитал	- 0,088	- 0,08	Характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных средств. Оптимальное значение 0,2 – 0,5
5 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	привлеченный  капитал / собственный капитал	0,73	0,55	Означает, что  на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 55 копеек заемных средств. Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов
6 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	собственные оборотные средства / оборотные средства	- 0,127	- 0,164	Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Чем выше этот показатель (около 0,5), тем устойчивее предприятие, тем больше у него возможностей проводить независимую, гибкую финансовую политику.

 

Невысокое значение коэффициента концентрации привлеченного капитала свидетельствует о слабой степени  доверия к предприятию со стороны  банков, а значит о его финансовой ненадежности. Он свидетельствует о неспособности получить кредиты в банке, что предостерегает инвесторов и кредиторов.

Заключение

 

        В традиционном понимании финансовый  анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе  его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

      В настоящей  курсовой работе были рассмотрены  следующие вопросы:

• определено понятие финансового анализа;
• рассмотрена его информационная база;
• изучено содержание финансового анализа;
• определено понятие финансовой устойчивости;
• проведена оценка финансовой устойчивости ООО "Пищевик".

Задачи, поставленные вначале  работы, выполнены. Цель работы достигнута.

 

Список использованных источников

 

1 Абрютин М.С., Грачев  А.В. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия. М.: Дело  и Сервис, 1998. 180 с.

2 Артеменко В.Г., Белендир  М.В. Финансовый анализ: Учебное  пособие. М.: ДИС НГАЭиУ, 1997. 128 с.

3 Астахов В. П. Анализ  финансовой устойчивости и процедуры,  связанные с банкротством. М.: Ось – 89, 1995. 80 с.

4 Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. 1999. №10.  С. 64-66.

5 Баканов М. И., Шеремет  А. Д. Теория экономического  анализа. М.: Финансы и статистика, 1997. 218 с.

6 Балабанов И. Т.  Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1997. 384 с.

7 Барсуков А.В., Малыгина  Г.В. Финансы предприятия, Новосибирск, 1998. 113 с.

       8 Бланк  И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника – Центр – Эльга, 1999. 306 с.       

9 Владимирова Т.А., Соколов  В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. Методические указания к курсовой работе. Новосибирск: СИФБД, 50 с.

10 Герчикова И.Н. Финансовый  менеджмент. М.: Инфра-М, 1996. 208 с.

11 Донцова Л.В., Никифорова  Н.А. Анализ годовой бухгалтерской  отчетности. М.: ДИС, 1998. 216 с.

12 Дружинин А.И., Дунаев  О.Н. Управление финансовой устойчивостью,  Екатеринбург: ИПК УГТУ, 1998. 113 с.

13 Ефимова О.В. Финансовый  анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1999. 208 с.  

14 Задачи финансового  менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья,  В.А. Яковлева. М.: Финансы – Юнити, 1998. 258 с.

15 Ириков В.А., Ириков  И.В. Технология финансово-экономического  планирования на фирме. М.: Финансы и статистика, 1997. 248 с.

16 Ковалев В.В. Введение  в финансовый менеджмент. М.: Финансы  и статистика, 2000. 514 с. 

17 Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1995. 192 с.

18 Ковалев В.В. Финансовый  анализ. Управление капиталом. Выбор  инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы  и  статистика, 1997. 512 с.  

19 Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 1998.  114 с.  

20 Крейнина М.Н. Финансовый  менеджмент. М.: Дело и сервис, 1998.  319 с.

21 Мальцев В.А. Финансовый  менеджмент: введение в управление  капиталом. Новосибирск, 1998. 136 с.

22 Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. – Распоряжение ФУДН от 12.08.94. № 31- р.

23 Новодворский В.Д., Пономарева  Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская  отчетность: составление и анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1994. 80 с.    

24 Никольская Э.В., Лозинская  В.Б. Финансовый анализ. М.: МГАП  Мир книги, 1997. 316 с.

25 Олейник И.С., Коваль  И.Г. Финансовый менеджмент. Обнинск, 1998. 187 с.

26 Основы производственного  менеджмента / Под ред. П.П. Табурчака. С-П.: Химия, 1997. 260 с.

27 Павлов Л.Н. Финансовый  менеджмент. Управление денежным  оборотом предприятия, М.: Финансы и статистика, 1998.  103 с.

28 Стоянова Е.С. Финансовый  менеджмент: российская практика. М.: Финансы и статистика, 1997. 118 с.   

29 Стоянова Е.С. Штерн  М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. М.: Перспектива, 1998. 268 с.

30 Управление предприятием  и анализ его деятельности / Под  ред. С.Ю. Наумова. Издательство  саратовского университета, 1998.  268 с.  

31 Управление предприятием  и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. М.: Финансы и статистика, 1998. 420 с.   

32 Финансовое управление  компанией / Под ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд «Правовая культура», 1998. 247 с.

33 Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000. 216 с.    

34 Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Помека. М.: Финансы  – Юнити, 1997. 378 с.

35 Финансовый менеджмент  хозяйственных субъектов. Сборник  докладов. Курган, 1998. 93 с.

36 Финансовая стратегия  в управлении предприятием / Под  ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. Новосибирск, 1997. 409 с.

37 Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. М.: Экономика, 1998. 98 с.  

38 Четыркин Е.М. Методы  финансовых и коммерческих расчетов. М. Дело ЛТД, 1995. 134 с. 

39 Шеремет А.Д., Сайфулин  Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1999. 512 с.