Анализ формирования и использования АО

 

     В отчетном периоде мы видим увеличение всех коэффициентов. Так коэффициент рентабельности продукции вырос на 0,17 за счет большего увеличения прироста прибыли до налогообложения (65,4%) по сравнению с ростом себестоимости (22,4%). Рентабельность продаж также увеличилась (0,06), что показывает больший прирост прибыли (65,36)  над выручкой (37,58). Рост  ROE объясняется большим увеличением прибыли над собственным капиталом. ROAи ROIтакже увеличиваются на 9,39 и 5,43 процентных пунктов соответственно за счет относительного роста чистой прибыли над активами компании.

     Проведем  факторный анализ коэффициента рентабельности продукции.

     

     Расчет  влияния факторов первого порядка  можно провести с использованием способом цепной подстановки.

      
 

     

     

 

 

     Таким образом, по данным таблицам, подтверждается факторный анализ прибыли: в 2010 г.основное влияние оказывает увеличение средних цен реализации газа и углеводородов, второй по значимости – изменение структуры реализованной продукции, отрицательное влияние оказывает увеличение себестоимости.

     В рамках анализа коэффициента, мы можем  посчитать влияние рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, привлеченных предприятием на рентабельность собственного капитала по методике «DuPont».

       

     Таблица 10 Расчет «DuPont» модели

 

     По  таблице 10, можно заметить, что за отчетный период увеличилась доля заемных средств, за счет этого были увеличены прибыль  и выручку.  Наибольшее влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала оказало увеличение коэффициента финансовой зависимости (11,62 проц. пункта).

       Рассчитаем точку безубыточности  и зону финансовой прочности

     Данные  табл. 11 свидетельствуют, что маржинальный доход в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возрос на 15%, а выручка от продаж - на 37%. Критическая точка объема продаж, или, какеще ее называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности) в предыдущем году составляла 45 401,6 тыс. руб., в отчетном году –55159,2 тыс. руб. Значит, объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен.  

     Таблица 11 Расчет точки безубыточности и зона финансовой прочности

 

     Запас финансовой прочности (ЗФП) в процентах  к объему продаж соответственно составил 52 и 42 %.

     В отчетном году по сравнению с предыдущим годом ЗФП несколько уменьшился - на 10 пунктов (52-42 = 10). Хотя он и оставался на достаточно высоком уровне, его нормативное значение находится в пределах 60—70%. Достигнутый в отчетном периоде процент ЗФП достаточно высок. Его следует поддерживать на нормативном уровне на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.Сложившийся в отчетном периоде процент запаса финансовой прочности на уровне 52% свидетельствует о том, чтоорганизация может даже уменьшить его величину до 50%, непричинив при этом существенного вреда своему финансовомуположению. 

     2.4 Предложения по совершенствованию. 

     Для начала подсчитаем резервы для увеличения прибыли за счет увеличения объема реализации и уменьшения себестоимости.

     Подсчитаем, что в 2011 г. рост выручки – средний  рост реализации за 2006-2010 гг. = 10,5% (среднее значение темпов роста в период 2006-2010 гг.).

     Таблица  12Темпы роста реализации газа и углеводородов 2006-2010 гг.

 

     Рассчитаем  резервы увеличения прибыли за счет роста реализации.

     

     Рассмотрим  резервы уменьшения себестоимости.

     ОАО «НОВАТЭК» имеет себестоимость  добычи газа 1679 руб./1000 м³, а ОАО «Газпром» же 626 руб./1000 м³.

     Таким образом, есть резерв уменьшения себестоимости  на 1053 руб.

     

 

     Таблица 13 Расчет резервов роста прибыли

     Рассчитаем  резерв роста рентабельности продукции

     

     Таким образом, при увеличении объема производства и реализации продукции на 10,5%, снижении на 1053 руб. затрат на 1000 м³ газа компания ОАО может получить дополнительную прибыль в сумме 38 764 033,25тыс. руб. и увеличит рентабельность производства (окупаемость  затрат)  на  1,7983.

     По  итогам проведенного анализа ОАО  «НОВАТЭК» можно порекомендовать:

• установить регулирование за ростом себестоимости и добиваться ее уменьшения;
• возможно привлечение некоторого количества заёмных средств, учитывая нормативный уровень коэффициента покрытия;
• рассмотреть изменение структуры продаж в сторону увеличения доли газа;

 
 

 

Приложения

Выявление переменных затрат

Таблица 1

 

Таблица 2

 

 

Таблица 3