Автор: Пользователь скрыл имя, 10 Декабря 2011 в 21:43, курсовая работа
Основные задачи:
- раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа;
- обосновать выбор методики проведения оценки финансовой деятельности предприятия;
- представить организационно-экономическую характеристику и оценить имущественное положение предприятия построением аналитического баланса по горизонтали и вертикали;
- проанализировать финансовую устойчивость ООО «Восток» с помощью финансовых показателей и коэффициентов и оценить деловую активность;
- оценить ликвидность и платежеспособность, проанализировать прибыль и рентабельность ООО «Восток»;
- оценить вероятность банкротства ООО «Восток» методом двухфакторной модели Альтмана и системой показателей Бивера.
Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия……………………………………………………………………..5
Сущность и значение анализа финансового состояния………………...5
Методы финансового анализа……………………………………………9
1.3 Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия……12
Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «Восток»……..22
Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования……………………………………………………………….22
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……………26
Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия………………………………………………………………...……28
Анализ прибыли и рентабельности предприятия……………………....34
Оценка вероятности банкротства………………………………………..36
Заключение…………………………………………………………………...…39
Список использованной литературы и источников……
Деловая активность
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.
Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:
Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств — по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.
Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы) => деньги .... то «омертвление» денежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам. [22 с.219]
Оборачиваемость
(в оборотах). Важнейшие индикаторы
финансово-хозяйственной
Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.
Оборачиваемость
в оборотах: его рост в динамике
рассматривается как
Оборачиваемость (в днях): это иное представление оборачиваемости — не в оборотах, а в днях. Показатель характеризует, сколько в среднем дней денежные средства были «омертвлены» в производственных запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше, т.е. снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Показатели
оборачиваемости в оборотах и
днях связаны очевидной взаимосвязью
— их произведение равно продолжительности
анализируемого (отчетного) периода.
Прибыль
и рентабельность
Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они зависят от многих факторов: объем проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. В числе ключевых факторов — уровень и структура затрат (издержек производства и обращения), поэтому в рамках внутрифирменного управления финансами в этом блоке может выполняться оценка целесообразности затрат, их динамика, структурные изменения, а основные показатели— уровень издержек производства (обращения) и абсолютная и относительная экономия (перерасходы) издержек.
Можно выделить различные показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных категорий пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная их идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения.
Показатели рентабельности — это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. [26 с.216]
Коэффициенты рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж: (а) норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции; (б) норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции; (в) норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализованной продукции.
Оценивая
значения этих показателей, необходимо
помнить, что они характеризуют
результаты работы за полугодие. Если
динамика финансово-хозяйственной
деятельности сохранится, то значения
коэффициентов рентабельности капитала
по результатам года примерно удвоятся.
[15 с.370]
Оценка вероятности
банкротства
Самой
простой моделью диагностики
банкротства является двухфакторная
модель Альтмана, анализ применения которой
исследован в работах М.А. Федоровой.
При построении модели учитывают два показателя,
от которых зависит вероятность банкротства,
- коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
и отношение заемных средств к активам.
Данная модель выглядит следующим образом:
Z
= -0,3877 -1,0736Ктл + 0,0579Кэс (1.11)
где Кэс – отношение заемных средств к валюте баланса.
Если Z < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным, при Z > 0 – вероятно банкротство.
Пятифакторная модель Альтмана применяется при оценке вероятности банкротства акционерных предприятий, поэтому я ее не применяю.
Система
показателей Бивера приведена в
таблице 1.1.[10 с.162]
Таблица 1.1
Показатель | Расчет | Значения показателя | ||
Группа I (благополучные компании) | Группа II (за 5 лет до банкротства) | Группа III (за 1 год до банкротства) | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Коэффициент Бивера | Чистая прибыль
+ Амортизация
Заемный капитал |
0,4+0,45 | 0,17 | -0.15 |
Коэффициент текущей ликвидности (L4) | Оборотные активы
Текущие обязательства |
2<L4<3.2 | 1<L4<2 | L4<1 |
Экономическая рентабельность | Чистая прибыль
*100%
Баланс |
6+8% | 6+4% | -22% |
Финансовый леверидж | Заемный капитал
*100%
Баланс |
Меньше 37% | 40% +50% | 80% и более |
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами | Собственный –
Внеоборотные
Капитал активы Баланс |
0,4 | 0,4+0,3 | Около 0,06 |
В
работе рассмотрены основные действующие
методики анализа финансового состояния
предприятия, выявлены их положительные
и отрицательные стороны. Необходимо
отметить, что с точки зрения информационного
обеспечения все они
2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «Восток»
ООО «Восток» создано в июне 2007 года, занимается оптово-розничной торговлей запасными частями к автотехнике.
Имеет два магазина. Арендует два помещения, каждый площадью более 150 кв.м., в связи с этим деятельность не подпадает под обложение единым налогом на вмененный доход.
В основные расходы входят: зарплата, аренда, рекламные расходы, услуги банка, транспортные расходы. Фонд оплаты труда в месяц 168000т.р.
В
штате 8 человек: директор, коммерческий
директор, главный бухгалтер, грузчик,
4 продавца.
Рис.
2.1. Оргструктура предприятия ООО «Восток»
Конкурентное преимущество товаров компании обеспечивается внедрением систем управления качеством и конкурентоспособными ценами. Постоянно отслеживается качество изготовленной продукции.
По данным бухгалтерской отчетности строится аналитический баланс и дается общая оценка финансового положения организации, а также оценивается состояние и использование имущества организации.
Также
анализируются данные аналитического
баланса по горизонтали и вертикали.
Таблица 2.1. Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса
АКТИВ | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение 2008 к 2009 гг. | Удельный вес, % | Изменение уд.веса 2008 от 2009 г., % | |||
тыс. руб. | % | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |||||
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||||
Нематериальные активы (110) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Основные средства (120) | 36 | 32 | 27 | -5 | -15,6 | 5,3 | 8,02 | 6,0 | -2,12 |
Незавершенное строительство (130) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Прочие внеоборотные активы (150) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 (190) | 36 | 32 | 27 | -5 | -15,6 | 5,3 | 8,02 | 6,0 | -2,12 |
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||||
Запасы и затраты (210+220) | 111 | 65 | 176 | 111 | 170,7 | 16,4 | 16,3 | 39,0 | 22,8 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
ИТОГО МЕДЛЕННОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ (210+220+270) | 111 | 65 | 176 | 111 | 170,7 | 16,4 | 16,2 | 39,0 | 22,8 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240) | 180 | 182 | 84 | -98 | -53,8 | 25,6 | 45,61 | 18,6 | -27 |
ИТОГО БЫСТРОРЕАЛИЗУЕМЫХ АКТИВОВ (240) | 180 | 182 | 84 | -98 | -53,8 | 25,6 | 45,61 | 18,6 | -27 |
ИТОГО ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ (230+240+270) | 180 | 182 | 84 | -98 | -53,8 | 25,6 | 45,61 | 18,6 | -27 |
Краткосрочные вложения (250) | 10 | - | - | - | - | 1,5 | - | - | - |
Денежные средства (260) | 339 | 120 | 164 | 44 | 26,8 | 51,2 | 30,07 | 36,4 | 6,33 |
ИТОГО НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ (250+260) | 349 | 120 | 164 | 44 | 26,8 | 52,7 | 30,07 | 36,4 | 6,33 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 (290) | 640 | 367 | 424 | 57 | 13,4 | 94,7 | 91,88 | 94,0 | 2,2 |
БАЛАНС (190+290) | 676 | 399 | 451 | 52 | 11,5 | 100 | 100 | 100 | - |
ПАССИВ | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение 2008 к 2009 гг. | Удельный вес, % | Изменение уд.веса 2008 от 2009 гг., % | |||
тыс. руб. | % | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |||||
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||||
Уставный капитал (410) | 10 | 10 | 10 | - | - | 1,5 | 2,5 | 2,2 | -0,3 |
Добавочный капитал и |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
Специальные фонды и целевое финансирование (440+450) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Нераспределенная прибыль (460-465+470-475) | 80 | 96 | 167 | 71 | 42,5 | 11,8 | 24,0 | 37,0 | 13 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 (490) | 90 | 106 | 177 | 71 | 40,1 | 13,3 | 26,5 | 39,3 | 12,8 |
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ЗАЕМНЫХСРЕДСТВ (590) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (590+630+640+650) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||
Займы и кредиты (610) | 180 | - | - | - | - | 26,6 | - | - | - |
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (610+660) | 180 | - | - | - | - | 26,6 | - | - | - |
Кредиторская задолженность (620) | 406 | 293 | 274 | -19 | -6,5 | 60,1 | 73,5 | 60,7 | 18,1 |
ИТОГО СРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (620) | 406 | 293 | 274 | -19 | -6,5 | 60,1 | 73,5 | 60,7 | 18,1 |
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5 | 586 | 293 | 274 | -19 | -6,5 | 86,7 | 73,5 | 60,7 | 18,1 |
ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ (590+690) | 586 | 293 | 274 | -19 | -6,5 | 86,7 | 73,5 | 60,7 | 18,1 |
БАЛАНС (490+590+690) | 676 | 399 | 451 | 52 | 11,5 | 100 | 100 | 100 | - |
Как видно из таблицы 2.1, основными источниками финансовых ресурсов коммерческой организации являются заемные средства (в виде кредиторской задолженности), доля которых снизилась за истекший год на 12,8% и достигла 60,7%. Доля собственных средств, наоборот, повысилась на 12,8% и составила 39,3%, что говорит о положительной динамике развития предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы, доля которых за истекший период возросла на 13,4% и достигла 94% общей суммы хозяйственных средств. Это произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 98 тыс. руб. и повышения денежных средств на 44 тыс. руб. (рис. 2.2).
У предприятия нет долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует об отсутствии инвестиционной деятельности на предприятии.
Из таблицы 2.1 также видно, что общая сумма капитала и резервов выросла на 40,1%, что в сумме составило 71 тыс. руб. Это произошло за счет повышения нераспределенной прибыли. Уставный капитал остался прежним.
За анализируемый период на предприятии не возникло никаких долгосрочных обязательств.
Краткосрочные финансовые вложения снизились на 6,5%, что в сумме составило 19 тыс. руб. Это произошло за счет снижения кредиторской задолженности. Общая сумма заемных средств также уменьшилась на 19 тыс. руб.
По полученным данным видно, что на предприятии идет уменьшение дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской, что свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.
На данном предприятии достаточно высокая доля заемного капитала 60,7%, это свидетельствует о том, что необходимо уменьшать задолженности предприятия.
В
общем, подводя итоги, можно сказать,
что на предприятии идет улучшение
финансового состояния, т.к. доля обязательств
уменьшается. [16 с.148]
Рис. 2. 2. Источники формирования имущества предприятия
Анализ
абсолютной ликвидности баланса
заключается в сравнении
Информация о работе Анализ финансового состояния организации (предприятия)