Деловая активность 

     В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

     Количественная  оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим  трем направлениям:

• оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;
• оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;
• оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

     Именно  последнее направление является ключевым, а суть его состоит в  том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств — по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.

     Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы) => деньги .... то «омертвление» денежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам. [22 с.219]

     Оборачиваемость (в оборотах). Важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной деятельности — выручка от продаж и прибыль  — находятся в прямой зависимости  от показателей оборачиваемости. Взаимосвязь  здесь очевидна — предприятие, имеющее  относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями величиной. Кроме того, оборотные активы, находящиеся на разных стадиях кругооборота, как правило, взаимосвязаны: ускорение оборачиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и на других стадиях.

     Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.

     Оборачиваемость в оборотах: его рост в динамике рассматривается как положительная  тенденция и характеризуется  как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Оборачиваемость рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Экономическая интерпретация индикатора такова: он показывает, сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы. Основной фактор ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами — обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удается поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса, тем выше эффективность и рентабельность.

     Оборачиваемость (в днях): это иное представление  оборачиваемости — не в оборотах, а в днях. Показатель характеризует, сколько в среднем дней денежные средства были «омертвлены» в производственных запасах. Чем меньше продолжительность  этого периода, тем лучше, т.е. снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

     Показатели  оборачиваемости в оборотах и  днях связаны очевидной взаимосвязью — их произведение равно продолжительности  анализируемого (отчетного) периода. 

     Прибыль и рентабельность 

     Результативность  деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти  показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они  зависят от многих факторов: объем проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. В числе ключевых факторов — уровень и структура затрат (издержек производства и обращения), поэтому в рамках внутрифирменного управления финансами в этом блоке может выполняться оценка целесообразности затрат, их динамика, структурные изменения, а основные показатели— уровень издержек производства (обращения) и абсолютная и относительная экономия (перерасходы) издержек.

     Можно выделить различные показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных категорий пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная их идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения.

     Показатели  рентабельности — это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. [26 с.216]

     Коэффициенты  рентабельности продаж. Возможны различные  алгоритмы их исчисления в зависимости  от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж: (а) норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции; (б) норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции; (в) норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализованной продукции.

     Оценивая  значения этих показателей, необходимо помнить, что они характеризуют  результаты работы за полугодие. Если динамика финансово-хозяйственной  деятельности сохранится, то значения коэффициентов рентабельности капитала по результатам года примерно удвоятся. [15 с.370] 

       Оценка вероятности  банкротства 

     Самой простой моделью диагностики  банкротства является двухфакторная  модель Альтмана, анализ применения которой  исследован в работах М.А. Федоровой. При построении модели учитывают два показателя, от которых зависит вероятность банкротства, - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) и отношение заемных средств к активам. Данная модель выглядит следующим образом: 

     Z = -0,3877 -1,0736К_тл + 0,0579К_эс (1.11) 

     где К_эс – отношение заемных средств к валюте баланса.

     Если  Z < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным, при Z > 0 – вероятно банкротство.

     Пятифакторная модель Альтмана применяется при  оценке вероятности банкротства  акционерных предприятий, поэтому я ее не применяю.

     Система показателей Бивера приведена в  таблице 1.1.[10 с.162] 

     Таблица 1.1

 

     В работе рассмотрены основные действующие  методики анализа финансового состояния  предприятия, выявлены их положительные  и отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного  обеспечения все они ориентированы  главным образом на данные бухгалтерского баланса. Методика, представленная В.В. Ковалевым, являясь универсальной, представляется мне наиболее подходящей для проведения анализа финансового состояния малого коммерческого предприятия, являющегося посредником между производителями запасных частей к автотракторной технике и покупателями. Вот только оценку вероятности банкротства я рассчитывала способами, предложенными Федоровой М.А., Донцовой Л.В. и Никифоровой В.А.

 

      2. Анализ и оценка  финансового состояния ООО «Восток»

      2.1. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования

 

     ООО «Восток» создано в июне 2007 года, занимается оптово-розничной торговлей запасными частями к автотехнике.

     Имеет два магазина. Арендует два помещения, каждый площадью более 150 кв.м., в связи с этим деятельность не подпадает под обложение единым налогом на вмененный доход.

     В основные расходы входят: зарплата, аренда, рекламные расходы, услуги банка, транспортные расходы. Фонд оплаты труда  в месяц 168000т.р.

     В штате 8 человек: директор, коммерческий директор, главный бухгалтер, грузчик, 4 продавца. 

     Рис. 2.1. Оргструктура предприятия ООО «Восток» 

     Конкурентное преимущество товаров компании обеспечивается внедрением систем управления качеством и конкурентоспособными ценами. Постоянно отслеживается качество изготовленной продукции.

     По  данным бухгалтерской отчетности строится аналитический баланс и дается общая  оценка финансового положения организации, а также оценивается состояние и использование имущества организации.

     Также анализируются данные аналитического баланса по горизонтали и вертикали. 

     Таблица 2.1. Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса

 

     Как видно из таблицы 2.1, основными источниками  финансовых ресурсов коммерческой организации  являются заемные средства (в виде кредиторской задолженности), доля которых  снизилась за истекший год на 12,8% и достигла 60,7%. Доля собственных средств, наоборот, повысилась на 12,8% и составила 39,3%, что говорит о положительной динамике развития предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы, доля которых за истекший период возросла на 13,4% и достигла 94% общей суммы хозяйственных средств. Это произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 98 тыс. руб. и повышения денежных средств на 44 тыс. руб. (рис. 2.2).

     У предприятия нет долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует об отсутствии инвестиционной деятельности на предприятии.

     Из  таблицы 2.1 также видно, что общая  сумма капитала и резервов выросла  на 40,1%, что в сумме составило 71 тыс. руб. Это произошло за счет повышения  нераспределенной прибыли. Уставный капитал  остался прежним.

     За  анализируемый период на предприятии  не возникло никаких долгосрочных обязательств.

     Краткосрочные финансовые вложения снизились на 6,5%, что в сумме составило 19 тыс. руб. Это произошло за счет снижения кредиторской задолженности. Общая сумма заемных  средств также уменьшилась на 19 тыс. руб.

     По  полученным данным видно, что на предприятии идет уменьшение дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской, что свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

     На  данном предприятии достаточно высокая  доля заемного капитала 60,7%, это свидетельствует о том, что необходимо уменьшать задолженности предприятия.

     В общем, подводя итоги, можно сказать, что на предприятии идет улучшение  финансового состояния, т.к. доля обязательств уменьшается. [16 с.148] 

       

     

     

     Рис. 2. 2.  Источники формирования имущества предприятия

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

     Анализ  абсолютной ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.