Теория и практика мультипликационного эффекта инвестиционно-строительной деятельности

Теория и практика мультипликационного эффекта инвестиционно-строительной деятельности.

 

Аннотация. В данной статье исследуется вклад инвестиционно-строительной деятельности в развитие других отраслей экономики России с учетом мультипликационного эффекта.

Ключевые слова: строительство, инвестиции, инвестиционные процессы, мультипликационный эффект.

Abstract: In this article the contribution of the investment and construction industry to the development of other sectors of Russian economy taking into account the multiplier effect is described.

Keywords: construction, investments, investment processes, the multiplier effect.

 

Строительная отрасль является одной из важнейших отраслей экономики любой страны. Капитальное строительство создает большое количество рабочих мест и потребляет продукцию многих отраслей. Экономический эффект от развития строительства заключается именно в мультипликационном эффекте средств, вложенных в строительство: одно рабочее место в строительстве создает еще шесть в смежных отраслях.

Рост строительной отрасли неизбежно вызывает нарастающий экономический рост в стране и возникновения необходимых условий для решения многих социальных проблем.

Рассматривая приращение в деловой активности страны и в ВВП благодаря росту строительного сектора, следует подробнее рассмотреть макроэкономический мультипликатор как показатель и аналитический инструмент. В макроэкономике им называется «численный коэффициент, показывающий, во сколько раз изменятся итоговые показатели развития экономики при росте инвестиций или производства в анализируемом виде деятельности. Суть эффекта мультипликатора сформулирована следующим образом: увеличение любого из компонентов автономных расходов приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальные затраты» [11]. При этом различают два вида мультипликационных эффектов: производственный и инвестиционный:

1) механизм разворачивания  производственного мультипликативного  эффекта прост.

Например, при увеличении объемов строительных работ происходит сопутствующий рост затрат на приобретение промежуточной продукции, что приводитнезамедлительно вызывает первоначальный импульс в смежных отраслях. Далее – через затраты данных смежных отраслей, рост происходит практически во всей экономике страны. Произошедшее повышение валовых выпусков вызывает соответствующее увеличение доходов: увеличиваются налоги, заработные платы, прибыль, которые затем перераспределяются и трансформируются в рост конечного спроса государства, населения и бизнеса;

2) в процессе формирования инвестиционного мультипликатора начальный импульс исходит от увеличения объема инвестиций в основной капитал определенного сектора, в данном случае, строительства.

Применение мультипликаторов для оценки эффективности конкретных отраслей связано и с отдельными трудностями. В первую очередь необходимо отметить, что в структуре экономики постоянно происходят изменения. Следовательно, мультипликатор, который был рассчитан в условиях конкретного года, не может использоваться для динамических оценок вклада сектора в рост экономики. Во-вторых, применение инвестиционного мультипликатора основывается на предположении, что эффект от инвестиций в основной капитал будет распределяться по всему сроку службы вводимых мощностей. В-третьих, с расчетом самих мультипликаторов имеются явные методические проблемы [5]. Как доказали и утверждают в ООО «Межведомственный аналитический центр» (г. Москва), «…идеальной методики расчета полного мультипликативного эффекта не существует» [4] для отрасли. И наконец, в настоящее время в России фактически отсутствуют адекватные статистические базы данных по межотраслевым балансам, с помощью которых можно было бы напрямую оценить мультипликативные эффекты, связанные со строительством. На это обстоятельство указывают практически все исследователи, занимающиеся оценками вклада строительства в социально-экономическое развитие России.

Однако в 2010 г. коллективом авторов А.А. Шировым и А.А. Янтковским произведены оценочные расчеты мультипликаторов для важнейших секторов российской экономики (табл. 1.).

Таблица 1

Оценка мультипликаторов в важнейших секторах экономики, произведенная на основе межотраслевого баланса

Вид деятельности	Без учета влияния импорта	С учетом влияния импорта
Сельское и лесное хозяйство	1,06	0,75
Цветная металлургия	1,23	0,90
Добыча природного газа	1,31	1,01
Пищевое производство	1,40	1,02
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	1,52	1,14
Черная металлургия	1,65	1,18
Производство автомобильной техники и оборудования	1,66	1,06
Транспортировка и хранение	1,75	1,24
Фармацевтика	1,78	1,05
Производство компьютерной и офисной техники	1,80	1,11
Переработка нефти	1,88	1,58
Строительство	2,05	1,29
Авиастроение и производство космической техники	2,11	1,32
Производство морской техники и оборудования	2,20	1,34
Производство неметаллических минеральных продуктов	2,22	1,41
Производство железнодорожного транспорта	2,57	1,53

*Источник: [5].

Как видно из табл. 1., строительный сектор имеет один из самых сильных мультипликаторов в экономике России, не принимая во внимание импорт в страну, но с учетом импорта мультипликатор по отрасли намного слабее. Однако необходимо с осторожностью относиться и к полученным в ходе исследования мультипликаторам по числу занятых. В ряде регионов России (в частности, в Приморье) отсутствуют в достаточном количестве свободные трудовые ресурсы. Создание значительного числа новых рабочих мест в этих условиях, без программ привлечения мигрантов из других регионов России или из зарубежья, либо масштабных программ переквалификации, может вызвать локальный дефицит кадров, что снизит ожидаемые эффекты.

Рассмотрим действие мультипликационного эффекта в инвестиционно-строительной деятельности на практике. Так, согласно данным Федеральной службы государственной статистики рост инвестиций в строительство в 2013 году составил 571,5 млрд. руб. [6] Следовательно, работники строительной отрасли получили добавочный доход. Далее, если их предельная склонность к потреблению составила 2/3, то они израсходовали часть средств на новые потребительские товары. Производители этих товаров получили также дополнительный доход. Если их предельная склонность к потреблению также равна 2/3, то они в свою очередь израсходовали часть полученных средств. Данный процесс продолжается с каждым новым кругом расходов, равным 2/3 предыдущего круга.

Рассчитаем рост национального дохода без учета влияния импорта. Если мультипликатор в строительстве приблизительно равен 2,05, то рост национального дохода составит 1171,6 млрд. руб. (571,5*2,05 = 1171,6).

В целом роль строительства в развитии инвестиционных процессов страны переоценить сегодня сложно – она велика, но при этом еще сложнее точно ее подсчитать, поскольку на неё оказывает влияние множество различных условий, большинство из которых не поддается прямой количественной оценке при помощи определенного показателя.

Однозначно то, что в этой сфере велика роль государства и общего инвестиционного климата в стране. В РФ влияние на инвестиционную привлекательность строительства, в частности, сектора жилищного строительства, осуществляется через:

● разработку и реализацию государственной жилищной политики;

● законодательное и нормативное регулирование сектора жилищного строительства; разработку и реализацию государственных и региональных программ жилищного строительства, создание органов госрегулирования в области жилищного строительства, создание публичных институтов финансирования и рефинансирования;

● поощрения и содействия инвесторов, застройщиков и лиц, приобретающих жилье; минимизацию рисков жилищного строительства и его финансирования;

● создание совместно с органами местного самоуправления и частным сектором фонда социального жилья и стимулирования его содержание;

● содействие привлечению средств институциональных инвесторов, определение инструментов, в которые могут привлекаться средства институциональных инвесторов (пенсионных и инвестиционных фондов) на цели жилищного строительства.

На основании выше приведенных исследований можно сделать такие обобщающие выводы.

Для прогнозирования общего эффекта от вложений в строительный сектор экономики, а также соответствующего обобщающего (мультипликативного) эффекта необходимо разработать динамическую временную модель. Она должна позволять определять доходы по периодам времени с начала данных вложений и через определенные промежутки времени.

Для повышения отдачи от инвестиций в строительство целесообразно проинвентаризировать ряд действующих государственных программ с целью выявления и оценки запросов и новых требований, которые возникают в этой сфере к смежным секторам и к регионам, на территории которых реализуются масштабные мероприятия. Это позволило бы избежать дисбалансов в развитии смежных секторов и в полной мере реализовать мультипликативные эффекты.

При оценке приоритетности различных направлений строительства важно исходить не только из оценок их общего влияния на темпы инвестиционных процессов, но и с учетом оценок их влияния на создание рабочих мест. Развитие строительства может стать очень важным элементом не только диверсификации российской экономики, но и обеспечения сбалансированного развития российских регионов. Многие мультипликативные эффекты могут реализоваться только при согласованной политике развития смежных секторов.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Голубецкая Н.П. Разработка системы государственного регулирования инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики с целью перехода на инновационный путь развития / Н.П. Голубецкая, И.A. Калыницкий. // Экономика и управление. - 2009. - № 2/5. - С. 28-33.

2. Евсеенко О. С. Инвестиции в вопросах и ответах / О. С. Евсеенко. – М. : Проспект, 2008. – 324 с.

3. Мелкунов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирования инвестиционных проектов / Я. С. Мелкунов. – М. : Дим, 2009. – 287 с.

4. Отчет о НИР по теме «Оценка перспектив развития морской деятельности России на 2008-2012 годы» (шифр темы: 1805.17.07): (заключительный). Этап 2: «Разработка предложений по определению приоритетных направлений развития морской деятельности России, подготовка рекомендаций по совершенствованию механизмов поддержки морской деятельности и повышению их результативности» / ООО "Межведомственный аналитический центр". - М., 2007. - 234 с. - С. 14.

5. Широв А.А. Оценка мультипликативных эффектов в экономике. Возможности и ограничения [Электронный ресурс] / А.А. Широв, А.А. Янтовский. - Режим доступа : www.macroforecast.ru/doc/shirov_yantovsky.doc

6. Федеральная служба  государственной статистики. - Режим доступа : http://www.gks.ru/bgd/regl/b13_56/Main.htm