Современная кредитная система России и ее влияние на экономику

     Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары  длительного пользования (автомобили, холодильники, мебель, бытовая техника). Срок кредита составляет 3 года, процент — от 10 до 25. Население в промышленно развитых странах тратит от 10 до 20% своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.[4. C.25]

     Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья, на покупку земли. Предоставляют его банки (кроме инвестиционных) и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит выдается также в рассрочку. Наиболее высокий уровень развития ипотечного кредита — в США, Канаде, Англии. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры от 15 до 30 и более.

     Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица, т.е. различные предприятия и компании.

Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение  ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

     Ростовщический  кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки. Особенность этого кредита — чрезвычайно высокие проценты (от 30 до 200 и выше).

     Современная кредитная система включает два  основных понятия: совокупность кредитно-расчетных  и платежных отношений, которые базируются на определенных, конкретных формах и методах кредитования; совокупность функционирующих кредитно-финансовых институтов (банков, страховых компаний и др.). Первое понятие, как правило, связано с движением ссудного капитала в виде различных форм кредита. Второе означает, что кредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует свободные денежные средства и направляет их предприятиям, населению, правительству.  Современная кредитная система капиталистических стран в послевоенные годы претерпела серьезные структурные изменения: снизилась роль банков и возросло влияние других кредитно-финансовых институтов (страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных компаний и т.д.). Это выразилось как в росте общего числа новых кредитно-финансовых институтов, так и в увеличении их удельного веса в совокупных активах всех кредитно-финансовых институтов. Такие эволюционные процессы коснулись и многих развивающихся стран. Важными процессами в современной кредитной системе капиталистических стран явились: концентрация и централизация банковского капитала;

дальнейшее  усиление конкуренции между различными типами (видами) кредитно-финансовых институтов; продолжение сращивания крупных кредитно-финансовых институтов с мощными промышленными, торговыми, транспортными корпорациями и компаниями; интернационализация деятельности кредитно-финансовых институтов и создание международных банковских объединений и групп. Кредитная система функционирует через кредитный механизм. Он представляет собой, во-первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики, во-вторых, отношения, связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капитала, в-третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.  Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов.

     В послевоенный период кредитная система  содействовала обеспечению условий для значительного роста производства, накопления капитала и развития научно-технического прогресса. Благодаря кредиту в различных его формах происходят мобилизация денежного капитала и огромная концентрация капиталовложений в ключевых, технически наиболее прогрессивных отраслях экономики. Только мощные банки и страховые компании могут осуществлять кредитные операции в масштабах, необходимых для финансирования современных крупных промышленных, транспортных и других объектов. Государственные средства, участвующие в финансировании капиталовложений, также часто поступают в хозяйство в кредитной форме. Кредитная система играет важнейшую роль в поддержании высокой нормы народнохозяйственного накопления, что характерно для большинства промышленно развитых стран. Однако в США данный показатель несколько ниже, чем в других промышленно развитых странах. Это объясняется прежде всего тем, что на процессы накопления денежного капитала в США влияли такие факторы, как частые колебания конъюнктуры, высокая доля военных затрат в национальном доходе и бюджете, падение покупательной способности денег, большой удельный вес инвестиций в непроизводственную сферу, устойчивость рынка ценных бумаг до конца 60-х гг.

Кредит  занимает важное место в разрешении проблемы реализации товаров и услуг  на рынке. Большой рост потребительского и жилищно-ипотечного кредитования населения в значительной мере расширил рынок для потребительских товаров длительного пользования и сыграл заметную роль в быстром развитии соответствующих отраслей промышленности и строительства. На формирование международных условий воспроизводства в большой степени оказывает влияние также развитие кредитных отношений в различных формах и деятельность банков на мировой арене. Эти факторы способствовали росту международной торговли, который в свою очередь активизировал производство. Кредитно-денежные кризисы, которые обычно сопровождают циклические экономические кризисы и значительно их усиливают, были слабо выражены до конца 70-х — начала 80-х гг. Их наиболее острые формы — натиск вкладчиков на банки, массовое востребование ссуд, банкротства банков — до указанного времени фактически отсутствовали. Это объяснялось многими глубокими изменениями в экономике, в частности, увеличением эластичности кредитно-денежной системы в условиях отсутствия золотого стандарта, изменениями в структуре кредитных учреждений и рынка ссудных капиталов, государственно-монополистическим регулированием. Вместе с тем кредитная система в послевоенный период во многом способствовала усилению концентрации и монополизации экономики, углублению социальной и имущественной пропасти между различными слоями общества. Более конкретно можно указать на следующие факторы. Акционерное дело, представляющее собой своеобразную форму кредитного дела, было в течение последних двух десятилетий источником колоссального роста личных состояний наиболее богатых людей общества. В то же время аккумуляция кредитной системой сбережений трудящихся приковывала последних к существующей капиталистической системе и поэтому часто служила орудием дополнительной финансовой эксплуатации. Последняя становилась особо очевидной и эффективной в связи с инфляцией, которая непрерывно обесценивала сбережения по их реальной покупательной способности, особенно в 70-е гг. Кредитная система эксплуатировала трудящихся и как должников, взимая чрезвычайно высокие проценты по потребительским и ипотечным ссудам.

     Хотя  кредитная система не переживала в послевоенный период 1980—1982 гг. острых «традиционных» кризисов, как в 1929—1933 гг., кредитная экспансия банков, рост кредитной надстройки, разбухание ипотечного и потребительского кредитов требовали принятия государством срочных мер для предотвращения кризиса в кредитной сфере, который был тесно связан с кризисом международной валютной системы.

При наличии  общих закономерностей развития кредитным системам отдельных стран свойственны свои особенности. В ХIХ в. наиболее развитой и разветвленной кредитной системой обладала Англия. Сейчас таким лидером во многих отношениях являются США Другие капиталистические страны нередко стремятся перенять организационные формы и методы американских кредитно-финансовых учреждений, особенно инвестиционных и страховых компаний, корпорационных пенсионных фондов, организаций потребительского кредита. Для ряда стран Западной Европы вместе с тем характерны государственные кредитные учреждения более крупного масштаба и универсального характера, чем в США.

     Процессы  концентрации в сфере банков, во многом определяющие развитие кредитной системы, имеют в послевоенный период ряд важных особенностей. Значительные изменения происходят также в операциях банков и, в частности, в формах их связей с промышленностью. Характерно сочетание тенденций универсализации, т.е. расширения и сочетания функций, и специализации, или выделения особых видов кредитно-финансовых учреждений со своими специфическими функциями. Монополистическая стадия капитализма обусловила появление новых кредитно-финансовых институтов, которые стали быстро развиваться после кризиса 1929—1933 гг. Произошло более полное разграничение функций между различными финансовыми институтами внутри кредитной системы. Быстро выросли и заняли важнейшие позиции на рынке ссудных капиталов страховые компании (в основном компании страхования жизни), пенсионные фонды, инвестиционные компании, ссудо-сберегательные ассоциации и другие специализированные учреждения. Они стали основным источником долгосрочного капитала на денежном рынке, потеснив в этой сфере коммерческие банки. [4.C.30]

     Однако  падение удельного веса коммерческих банков не означает снижения их роли в  экономике. Они продолжают выполнять важнейшие функции кредитной системы: расчетные операции, депозитно-чековую эмиссию, краткосрочное и среднесрочное финансирование, а также определенную часть долгосрочного финансирования. 

     Вывод: 

     Кредитно-финансовые учреждения осуществляют свои функции в экономике по трем основным направлениям: 1) предоставление ссудного капитала промышленности и государству; 2) аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения; 3) владение фиктивным капиталом. Широкая сеть специализированных кредитно-финансовых учреждений позволила собрать свободные денежные капиталы и сбережения и предоставить их в распоряжение торгово-промышленных корпораций и государства. Таким образом, развитие кредитной системы явилось одной из важнейших предпосылок обеспечения относительно высокой нормы накопления капитала, что способствовало росту производства и реализации научно-технической революции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

• Кредитная система Российской Федерации 
  

   Созданию  современной кредитной системы Российской Федерации предшествовал длительный исторический период, который определялся социально-экономическими условиями развития нашей страны. За почти 70-летнюю историю кредитная система прошла несколько этапов формирования. До 1917 г. наша кредитная система развивалась по капиталистическим законам, которые отражали соответствующую социально-экономическую формацию. По структуре, функциям и операциям она приближалась к модели кредитной системы ведущих капиталистических стран того времени. Кредитная система Российской империи была трехъярусной и состояла из следующих звеньев:

      I. Государственный банк.

      II. Банковский сектор, представленный в основном коммерческими и сберегательными банками.

      III. Специализированные кредитные институты (страховые компании, кредитные товарищества и др.). [4.C.39]

     В отличие от западных стран в России были развиты в основном два яруса: Государственный банк и частный банковский сектор. Третий ярус был развит сравнительно слабо, что объяснялось низким уровнем развития рынков капиталов и ценных бумаг. В то время в России практически не было учреждений, специализирующихся на операциях с ценными бумагами, а их рынок был представлен всего тремя фондовыми биржами. Поэтому аккумуляционно-мобилизационные функции на рынке капиталов выполняли в основном коммерческие банки.

     В первые месяцы после революции 1917 г. была проведена национализация всех кредитных институтов (банков и страховых компаний), на базе Госбанка создан Народный банк. Начавшаяся в начале 1918 г. гражданская война по существу ликвидировала кредитную систему, так как в условиях отсутствия товарно-денежных отношений кредит потерял свое значение. Это подтверждает факт слияния Народного банка с Наркомфином (министерством финансов). Единственным источником доходов в стране стала эмиссия так называемых денежных знаков, что способствовало натурализации хозяйственных отношений и ограничивало сферу товарно-денежных отношений. В начале 20-х гг. НЭП обусловил восстановление кредитной системы, но в довольно усеченной форме. Был создан Госбанк, стали функционировать акционерные и кооперативные коммерческие банки. Кредитная система СССР была восстановлена к 1925 г., структура ее выглядела следующим образом:

   I. Государственный банк.

   II. Банковский сектор:

1. акционерные банки (Промбанк, Электробанк, Внешторгбанк, Юго-Восточный банк, Дальневосточный банк, Среднеазиатский банк);
2. кооперативные банки (Всекомбанк, Украинбанк);
3. коммунальные банки (Цекомбанк и местные коммунальные банки);
4. Центральный сельхозбанк, республиканские сельхозбанки.

   III. Специализированные кредитно-финансовые учреждения:

1. общества сельскохозяйственного кредита;
2. кредитная кооперация;
3. общества взаимного кредита;
4. сберегательные кассы.
 


      Структура кредитной системы была представлена тремя ярусами и выражала новые социально-экономические отношения, сложившиеся в стране к началу 30-х гг. Особенность новой кредитной системы заключалась в том, что большая часть ее звеньев являлась государственной собственностью, затем шли кооперативная и самая незначительная — капиталистическая (в основном с обществами взаимного кредита). При этом кредитная система была представлена главным образом отраслевыми специализированными банками и обществами по кредитованию. В новой структуре кредитной системы отсутствовали страховые компании и учреждения, занимавшиеся операциями с ценными бумагами. Это объяснялось созданием государственной страховой компании и ее выведением из кредитной системы, а также очень Ограниченным рынком ценных бумаг в виде оборота акций между различными государственными организациями-акционерами. Таким образом, аккумуляция и мобилизация денежных ресурсов практически осуществлялись банками в рамках государственной собственности.

      В последующие годы кредитная система  претерпела дальнейшие изменения под влиянием кредитной реформы 30-х гг., когда были ликвидированы все виды собственности, кроме государственной. Кредитная система была превращена в одноярусную, или однозвенную систему, выражая социально-экономические потребности того времени, связанные с осуществлением планов индустриализации и коллективизации. Кредитная система СССР начала функционировать в рамках командно-административной системы управления экономикой и выглядела следующим образом:

• Госбанк
• Стройбанк
• Банк для внешней торговли
• Система сберегательных касс
• Госстрах и Ингострах.

     В результате такой реорганизации  Государственный банк, помимо эмиссионной  и расчетно-кассовой деятельности, взял на себя функцию предоставления краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связи и другим отраслям хозяйства, а также долгосрочных кредитов сельскому хозяйству.

     Второй  банк страны — Стройбанк — сосредоточил свою деятельность на предоставлении долгосрочных кредитов и финансировании капиталовложений в различных отраслях хозяйства, кроме сельского.

     Банк  для внешней торговли занимался  кредитованием внешней торговли, международными расчетами, а также операциями с иностранной валютой, золотом и драгоценными металлами.

     Система сберегательных касс обслуживала широкие  слои населения путем привлечения денежных сбережений, оплаты услуг и реализации выигрышных государственных займов.

     Госстрах  монополизировал страховые операции юридических и физических лиц внутри страны. Ингосстрах осуществлял операции по иностранному страхованию (страхование имущества иностранцев, советского имущества за рубежом, экспортно-импортных грузов, транспортных средств).

     Все аккумулируемые денежные средства указанных  организаций создавали так называемый ссудный фонд страны, который в последующем распределялся и перераспределялся в виде кредитов в различные сферы хозяйства.

     Длительное  командно-административное функционирование кредитной системы показало ее слабую эффективность, особенно в условиях обострения финансово-экономических проблем в стране к началу 80-х гг. Кредит, по существу, перестал играть роль активного инструмента воздействия на научно-техническое обновление экономики. Большая часть кредитов выполняла роль второго бюджета, так как кредиты предприятиями не возвращались. В результате многие кредиты списывались или шел процесс перекредитования предприятий. В особенности это относилось к большому количеству планово-Убыточных предприятий и сельскому хозяйству. Процент за кредит оставался на довольно низком уровне, что не стимулировало к взаимной эффективности ни банки, ни предприятия. Все это нарушало главную сущность кредита — плату за кредит и его возвратность.

     Поэтому в середине 80-х гг. в связи с  реорганизацией управления экономикой была проведена банковская реформа, которая выразилась в создании крупных  отраслевых специализированных банков. Кредитная система СССР в середине 80-х гг. выглядела так:

• Государственный банк (Госбанк СССР);
• Промышленно-строительный банк (Промстройбанк);
• Агропромышленный банк (Агропромбанк СССР);
• Банк жилищно-коммунального хозяйства и социального развития (Жилсоцбанк СССР);
• Банк трудовых сбережений и кредитования населения (Сберегательный банк СССР);
• Банк внешнеэкономической деятельности СССР. [4. C.43]
 
 


     Особенность этой реорганизации заключалась  в том, что отраслевым специализированным банкам предоставлялось право как краткосрочного, так и долгосрочного кредитования. Значительные кредитные ресурсы из Госбанка были переданы специализированным банкам. Государственный банк сохранил за собой эмиссионную, расчетную, контролирующую функции, а также кредитование непроизводственной сферы. Система сберегательных касс была преобразована в единый Сберегательный банк с многочисленными филиалами и отделениями.

     Основная  задача реорганизации банковской системы  сводилась к проведению прогрессивной кредитной политики, повышению эффективности всей кредитной системы. Однако, как показала практика, такая реорганизация носила больше негативный, нежели позитивный характер, поскольку монополия трех банков (Госбанка, Стройбанка, Внешэкономбанка), по существу была заменена монополией вновь созданных, реорганизованных, специализированных банков.

     Центральная, одноярусная структура банковской системы закрепляла сферу влияния банков по ведомственному принципу. Предприятия, как и прежде, закреплялись за банками и не имели права выбора в получении кредитных ресурсов. Резко возросли издержки обращения банков в связи с увеличением банковского аппарата, ростом его заработной платы и организационных расходов.

     Госбанк занимался только распределением ресурсов на верхнем уровне, не имея возможности воздействовать на выполнение кредитных планов. Каждый банк реализовывал самостоятельные кредитные планы, используя административные методы управления. Так, банки распределяли свои ресурсы по вертикали между своими учреждениями, не обращая внимания на выгодность помещения средств, и осуществляли простое финансовое обслуживание и субсидирование предприятий.

     Монопольное положение спецбанков и централизованное закрепление ресурсов не позволяло вести торговлю деньгами или создавать денежные рынки. Кроме того, банки стали вводить искусственные поборы с предприятий и населения за обычные банковские услуги. В результате кредитные и денежные ресурсы продолжали выполнять пассивную роль и не могли рационально воздействовать на ход экономического развития.

     В качестве позитивных мер банковской реорганизации 1987 г. можно назвать упорядочение безналичных расчетов, прекращение кредитования убытков, сверхплановых запасов товарно-материальных ценностей, а также выдачи кредитов на восполнение утраченных собственных оборотных средств, приостановление изъятия излишних кредитных средств из хозяйственного оборота и замену их собственными ресурсами предприятий. В результате этих мероприятий были высвобождены кредитные ресурсы на сумму свыше 75 млрд. руб. Однако позитивные меры банковской реформы существенно нивелировались ее отрицательными последствиями. 
 


     Как ответ на негативные последствия  банковской реформы t в 1988—1989 гг. стали создаваться коммерческие и кооперативные банки в основном на базе денежных накоплений различных отраслей промышленности.  В течение первого периода 1988—1989 гг. было создано около 150 коммерческих и кооперативных банков. Начала вырисовываться новая двухъярусная структура банковской системы: Госбанк и специализированные банки — первый ярус, коммерческие и кооперативные банки — второй. [2. C.54]

     В середине 1990 г. в связи с объявлением  правительством  программы перехода к рынку стало очевидным, что  банковская система нуждается в дальнейшей реорганизации. В частности, в I правительственной программе отмечалась необходимость создания эффективной двухъярусной банковской системы, состоящей из Государственного банка и коммерческих, которые должны быть преобразованы, также созданные в 1987 г. специализированные банки.

     Наряду  с этой программой исполнительные и  законодательные органы страны рассматривали альтернативную программу перехода к рынку — «500 дней», предлагавшую создать трехъярусную банковскую систему, которая помимо Госбанка и коммерческих банков дополнялась сетью специализированных кредитно-финансовых учреждений в лице страховых компаний, земельных банков, инвестиционных фондов, кредитных товариществ, пенсионных фондов, брокерских и лизинговых компаний. Программа «500 дней» позволяла расширить количество будущих субъектов рынка капитала за счет перспективного создания специализированных кредитных учреждений, однако в ней понятие «кредитная система» неправильно подменялось понятием «банковская система». Первое понятие шире второго, которое ограничивается только банками. Кроме того, в программе оставалось понятие «ссудного фонда», тогда как в условиях рынка необходима его замена на «рынок капитала».

     Концепция структуры новой кредитной системы  практически полностью перешла в программу союзного правительства «Основные направления развития народного хозяйства и перехода к рынку», принятую осенью 1990 г. Верховным Советом СССР. Однако и здесь была допущена профессиональная ошибка, так как под банковской системой, по сути, подразумевалось создание новой кредитной системы.

     В конце 1990 г. Верховным Советом СССР был принят «Закон о Госбанке и  банковской деятельности», который  окончательно устанавливал двухъярусную банковскую систему в виде Центрального банка (Госбанка), Сберегательного банка и коммерческих банков. Согласно этому закону коммерческие банки получили самостоятельный статус в области привлечения вкладов и кредитной политики, а также при определении процентных ставок. Им также были даны права осуществлять валютные операции на основе лицензий, выданных Центральным банком. 


     Закон 1990 г. изменил функциональную деятельность Госбанка: кроме эмиссионной, расчетной функции, он стал контролировать деятельность коммерческих банков путем установления для них обязательных норм резервов и хранения их на счетах Центрального банка. Принятие закона 1990 г. способствовало созданию широкой сети коммерческих банков во всех регионах страны. [2. C.60]

     Специализированные  банки были превращены в коммерческие банки. Уже в 1988—1989 гг. начали возникать отдельные специализированные кредитно-финансовые институты. В качестве альтернативы двум государственным страховым учреждениям — Госстраху и Ингосстраху — были образованы на коммерческой основе страховые компании «Центрорезерв», «Дальросс», «Аско» и др. Одновременно было создано несколько инвестиционных компаний и банков. К 1990 г., т.е. к моменту принятия «Закона о банках и банковской деятельности», в стране начинает складываться трехъярусная кредитная система. В связи с образованием Российской Федерации как самостоятельного государства к концу 1991г. формируется новая структура кредитной системы, которая складывается из трех ярусов. Кредитная система Российской Федерации на конец 1992 г. выглядела следующим образом:

I. Центральный банк РФ.

II. Банковская система:

     1. коммерческие банки;

     2. Сберегательный банк РФ.

III. Специализированные небанковские кредитные институты:

     1. страховые компании;

     2. инвестиционные фонды;

     3. прочие. 


     Нынешняя  структура кредитной системы  РФ приближается к модели кредитной системы промышленно развитых стран. Но дело в том, что наиболее слабым звеном новой кредитной системы является третий ярус. Он представлен в основном страховыми компаниями, а для развития других типов специализированных кредитных институтов нужно полноценное функционирование рынка капиталов и его второго элемента — рынка ценных бумаг. Создание последнего возможно лишь в условиях относительно широкой приватизации государственной собственности. Именно это должно стимулировать развитие третьего яруса кредитной системы.

Новая банковская система развивалась  сложно и противоречиво. К началу 1992 г. в Российской Федерации действовало 1414 коммерческих банков, из них 767 созданы на базе бывших специализированных банков и 646 вновь образованы. Суммарный уставный фонд составил 76,1 млрд.  руб. Однако основным недостатком новой банковской системы явилось большое число мелких банков — 1037, или 73% от общего числа банков с уставным фондом от 5 до 25 млн. руб., в то время, как банков с уставным фондом свыше 200 млн. руб. было 2% от их общего количества. Мелкие коммерческие банки не могли эффективно обслуживать клиентов и гарантировать сохранность их вкладов. [2. C. 62]

      Характерными  негативными сторонами всей банковской системы, кроме того, являются следующие: нехватка квалифицированных кадров; слабая материально-техническая база; отсутствие конкуренции; недоступность услуг для ряда клиентов из-за высокого уровня процента. К концу 1994-го года в России действовало около 2400 коммерческих банков, более 2000 страховых компаний, большое число инвестиционных фондов, одновременно начали создаваться ипотечные банки, негосударственные пенсионные фонды и ряд других кредитных организаций. Структура кредитной системы России на конец 1994-го года была следующей:

1. Центральный банк.
2. Банковская система:
1. коммерческие банки;
2. сберегательные банки;
3. ипотечные банки.
3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты:
1. страховые компании;
2. инвестиционные фонды;
3. пенсионные фонды;
4. прочие.

      Новая структура кредитной системы  стала в большей степени отражать потребности рыночного хозяйства, все более приспосабливаться к процессу экономических реформ. 


      Вывод:

      Современная структура кредитной системы  России соответствует мировым стандартам. Но ей предстоит усиление таких институтов, как страховые компании и пенсионные фонды. Именно они на Западе являются основными источниками «длинных денег», а те в свою очередь дают источник долгосрочных инвестиций. В нашей системе эти институты пока присутствуют номинально и присущие им роли не играют. Чтобы это произошло нужны консолидированные усилия законодательной власти и правительства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


2.      Центральный банк в кредитной системе 


1. Задачи  и функции Центрального банка
 


     Обеспечение устойчивости кредитно-денежной системы, стабильного функционирования ее отдельных звеньев, и в первую очередь коммерческих банков, является одной из главных задач центрального банка страны, который занимает особое место, выполняя роль главного координирующего и регулирующего кредитного органа системы. Настоящая глава посвящена анализу целей, задач, функций центральных банков разных стран, при этом особое внимание уделено механизмам государственной денежно-кредитной политики и надзора за деятельностью кредитных учреждений.

     Размежевание  функций коммерческих и эмиссионных  банков и централизация банкнотной эмиссии в руках одного или немногих эмиссионных банков, поддерживаемые соответствующими законодательными актами государства, выделили из числа банков учреждения, которые длительное время назывались центральными эмиссионными банками, а затем просто центральными банками. Последнее название более полно характеризует место и роль этого учреждения в кредитной системе страны и отражает перенос центра тяжести в его деятельности с эмиссий банкнот в область денежно-кредитного регулирования и надзора за деятельностью коммерческих банков и других кредитных институтов.

     С точки зрения собственности на капитал  центральные банки можно подразделить на государственные, капитал которых  принадлежит государству, акционерные и смешанные.

     Одни  центральные банки изначально создавались как государственные. К ним относится Немецкий федеральный банк (Дойче Бундесбанк), созданный в 1957 г., как и его предшественник — Рейхсбанк (1875 г.). К таким центральным банкам относится и созданный в 1990 г. Центральный банк РФ (Банк России), равно как и созданный в 1860 г. Государственный банк, который впоследствии стал центральным эмиссионным банком России. Некоторые центральные банки сначала были частными (как, например, Банк Англии (1694 г.), Банк Франции (1800 г.)), а затем были национализированы.

     Самым ярким представителем акционерных  центральных банков является ФРС США, учрежденная Федеральным резервным актом в 1913 г. Капитал федеральных резервных банков образован за счет паевых взносов частных коммерческих банков, вступающих в члены ФРС. Несмотря на акционерную форму организации, ФРС принадлежит к числу важнейших государственных учреждений, руководство которых назначается президентом страны.

     К смешанным центральным банкам относятся  те, в капитале которых вместе с государством участвует частный сектор. Среди центральных банков этой группы, например, Банк Японии, основанный в 1882 г. По Закону 1942 г. только 55% уставного капитала банка принадлежит государству. [5.C. 116]

     Практически во всех странах существуют законодательные акты, определяющие полномочия центрального банка и регламентирующие его деятельность. Главной задачей центрального банка является сохранение стабильной покупательной способности национальной денежной единицы и обеспечение бесперебойности денежных платежей и расчетов в стране. Так, Немецкий федеральный банк обязан в соответствии с законом «обеспечивать стабильность национальной валюты»; главная цель Банка Франции — сохранять «стабильность цен». Деятельность Банка России ориентируется, согласно закону, на достижение трех главных целей: «защита и обеспечение устойчивости национальной валюты — рубля; развитие и укрепление банковской системы; эффективное и бесперебойное функционирование системы расчетов». Для этого ЦБ РФ наделяется функциями и полномочиями высшего органа государства по разработке и осуществлению денежно-кредитной политики.

     Функции центрального банка, несмотря на определенную модификацию, на протяжении многих десятилетий остаются практически неизменными. Центральный банк:

• имеет монополию на осуществление эмиссии наличных Денег и организацию их обращения; является банкиром правительства; выполняет роль банка для других банков;
• проводит денежно-кредитное регулирование и осуществляет банковский надзор.

     Эмиссионная деятельность центрального банка в современных условиях, когда налично-денежное обращение составляет лишь незначительную величину в общей денежной массе страны, уже не играет той роли, которая длительное время была ведущей в его деятельности. И тем не менее банкнотная масса является важной составляющей запаса денег в стране, обеспечивая наличными банкнотами розничный оборот и ликвидность кредитной системы.

     Независимо  от принадлежности капитала центральный  банк самым тесным образом связан с государством, является банкиром правительства, его кассиром, кредитором и агентом, а также финансовым консультантом. В этой роли центральный банк ведет счета правительственных учреждений и организаций, аккумулирует налоги и другие поступления, осуществляет платежи. Как кредитор правительства, центральный банк проводит операции по эмиссии и размещению новых выпусков государственных займов, покупает государственные бумаги для собственного портфеля, предоставляет правительству прямой кассовый кредит. Выполняя агентские функции, центральный банк хранит золотовалютные резервы страны, использует запасы иностранной валюты для поддержания курса национальной денежной единицы с помощью валютных интервенций на национальном валютном рынке.

     Центральные банки обычно не занимаются расчетно-кредитным обслуживанием коммерческих предприятий, их клиентами являются коммерческие банки. Как банк банков центральный банк хранит резервы коммерческих банков, в том числе и в форме обязательных резервных требований; выступает их кредитором (исторически за ним закрепилось название «кредитора последней инстанции»); через счета, открываемые в центральном банке (в России расчетно-кассовые центры — РКЦ), осуществляет безналичные расчеты в пределах страны; осуществляет контроль и надзор за деятельностью банков и других кредитных учреждений. 


     Вывод: 


     Как банк банков, на счетах и вкладах  которых сосредоточены ресурсы  предприятий, общественных организаций  и населения, центральный банк имеет уникальную возможность воздействовать денежно-кредитными методами на экономическое состояние государства. Поэтому денежно-кредитная политика центрального банка является важнейшей составляющей общеэкономического регулирования, направленного на поддержание высокой рыночной конъюнктуры и занятости, недопущения кризисных спадов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


2. Денежно-кредитная политика центрального банка
 


     Посредством регулирования кредита, кредитной  системы в целом и деятельности отдельных банков государство стремится обеспечить условия для нормального функционирования экономики, смягчения конъюнктурных и циклических колебаний, поддержания социальной стабильности.

     Денежно-кредитная  политика получила развитие еще в  прошлом веке. Вместе с бюджетной политикой она составляет основу современного государственного регулирования экономики. Рассмотрим цели и методы кредитной политики.

     Денежно-кредитная  политика (ДКП) представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, на валютный курс, платежный баланс и, следовательно, на состояние экономики страны. Таким образом, денежно-кредитная политика преследует цели стабилизации экономического роста, низких темпов инфляции, высокого уровня занятости, сбалансированности внешних расчетов. На практике выбор конкретных форм и методов ДКП сводится к маневрированию между задачей стимулирования экономического роста (политика «кредитной экспансии»: низкие процентные ставки, стимулирование кредита и денежной эмиссии) и борьбы с инфляцией (политика «кредитной рестрикции»: высокие ставки, сдерживание кредита и денежного обращения). Основным проводником ДКП в стране является центральный банк.

Методы  денежно-кредитной политики могут  быть общими, т.е. воздействующими в целом на состояние кредитных отношений в стране, и селективными, т.е. направленными на регулирование отдельных видов кредита, кредитования отдельных отраслей или предприятий.

     К общим методам денежно-кредитной  политики относятся:

• учетная политика, или политика регулирования процентных ставок ЦБ;
• операции на открытом рынке, или купля-продажа государственных ценных бумаг;
• изменение норм обязательных резервов.

     Учетная политика связана с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков, и «резерв последней очереди». Учитывая в ЦБ свои векселя (отсюда еще одно название — «дисконтная политика») или получая кредиты под залог векселей или собственных долговых обязательств (последнее типично для банков Австрии, Германии, Швейцарии, а с 1996 г. вошло в практику Банка России), коммерческие банки увязывали свои ставки по кредитам и вкладам со ставкой по учету или залогу (соответственно учетные или ломбардные ставки). Повышая свою ставку или свои ставки, центральный банк побуждает коммерческие банки к уменьшению заимствований у него, что в конечном итоге может привести к сокращению кредитных операций в стране. И наоборот, снижение ставок удешевляет получение кредитов в ЦБ, содействует расширению кредитных операций коммерческих банков. [5. C.120] 


     Особенно  большое значение имеет учетная  политика в регулировании кредитных отношений в Японии, где учет векселей и ссуды под их обеспечение были основной формой кредитной поддержки, оказываемой Банком Японии коммерческим банкам. В отдельные годы кредиты Банка Японии составляли до 20% совокупных депозитов коммерческих банков страны, содействуя кредитной экспансии японских банков. Не случайно многие исследователи подчеркивают, что поддержка Банка Японии дает возможность японским коммерческим банкам предоставлять ссуды в размерах, намного превышающих их депозиты, с такой смелостью, которая была бы рискованной в другой стране.

     Учетная политика является старейшим инструментом Швейцарского национального банка (ШНБ), который может учитывать векселя и чеки, выписанные на Швейцарию, казначейские векселя и другие обязательства федерации, кантонов, общин. Срок учитываемых бумаг не должен превышать шести месяцев. ШНБ устанавливает лимиты по учетным операциям, которые периодически пересматривает, однако этот пересмотр не используется в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования (как, например, в ФРГ). В целом необходимо отметить, что вмешательство в регулирование деятельности коммерческих банков в Швейцарии было и остается минимальным.

     До  кризиса в августе 1998 г. Банк России предоставлял коммерческим банкам недостающую ликвидность в основном через ломбардные аукционы и операции РЕПО (соглашение о продаже и обратной покупке государственных ценных бумаг — фактически краткосрочный кредит). В обоих случаях залогом являлись государственные казначейские обязательства (ГКО). К уровню доходности по ГКО, как правило, привязывалась ставка рефинансирования ЦБ РФ — минимальная ставка, по которой Банк России осуществляет свои операции. С прекращением операций с ГКО в России стало невозможно определить стоимость «коротких» денег. А между тем это важнейший макроэкономический показатель, который влияет на финансовые решения, принимаемые коммерческими банками. В сложившихся условиях в ЦБ РФ предлагают заменить ставку рефинансирования учетной ставкой, по которой будут учитываться векселя наиболее крупных банков и предприятий.

     Учетная политика является старейшим методом  регулирования кредитных отношений  — она, например, применялась Банком Англии с середины прошлого века и  была весьма эффективной в условиях относительной свободы передвижения капиталов между странами. Господство на рынке капиталов крупных банков, диктующих условия кредитования, регулирование движения капиталов со стороны государства, усиление других методов кредитного регулирования ослабили эффективность учетной политики и ее использование в середине XX в. Однако начиная с 60-х гг. активная учетная политика возродилась во многих промышленно развитых странах, а рубеж 70—80-х гг. ознаменовался «войной процентных ставок», начатой их повышением в США с целью регулирования объема денежного обращения (снижения темпов инфляции в стране). Рост ставок в США привел одновременно и к притоку краткосрочных капиталов в страну с последующим повышением курса американского доллара на мировых валютных рынках. Валютное положение западноевропейских стран (дефицит платежных балансов, слабость их валют по отношению к доллару) вынудило валютные органы этих стран следовать повышательной тенденции американских процентных ставок, что, в свою очередь, вступило в противоречие с проводимой в этих странах ДКП в интересах оживления экономики, требующей понижения процентных ставок. [5. C.123]

     Многоплановость и нередко противоречивость задач, которые одновременно решаются с  помощью изменений официальной  ставки ЦБ (например, стимулирование инвестиций в период кризиса требует понижения ставки, а рост темпов инфляции и ухудшение платежного баланса — ее повышения), является еще одним фактором, снижающим результативность манипуляций с учетной ставкой.

     Операции  на открытом рынке — это операции центрального банка по купле-продаже коммерческих и казначейских облигаций и прочих ценных бумаг по рыночному или заранее объявленному курсу с совершением позднее обратной сделки. Покупая или продавай государственные долговые обязательства, ЦБ воздействует на ликвидность коммерческих банков и других кредитных институтов, уменьшая ее в случае продажи ценных бумаг или, наоборот, увеличивая ликвидные ресурсы банков в случае покупки ценных бумаг у последних. Операции на открытом рынке быстрее реагируют на краткосрочные конъюнктурные колебания, чем учетная политика центрального банка, так как курсы по продаваемым (или покупаемым) государственным бумагам скорее воздействуют на кредитные операции коммерческих банков, чем изменение учетной ставки.

     Хотя операции на открытом рынке также следует отнести к старейшему методу кредитного регулирования (применялись в Англии уже в 30-х гг. XIX в.), их активное использование началось лишь после Второй мировой войны, главным образом в США, Великобритании, Канаде, т.е. там, где имелся развитый рынок государственных ценных бумаг.

     Операции  ФРС США на открытом рынке являются самым оперативным и часто  применяемым методом воздействия  на процесс банковского кредитования. Желая ограничить кредитную экспансию, федеральные банки продают через уполномоченных дилеров ценные бумаги, списывая при этом соответствующие суммы с резервных счетов банков, которые обслуживают дилеров. И наоборот, зачисление дополнительных сумм на резервные счета банков в результате скупки у них ценных бумаг стимулирует кредитные операции.

     Операции  Банка Англии на открытом рынке следует  отнести к активному инструменту  ДКП. После перестройки системы  денежно-кредитного регулирования в 1981 г. «привилегированные банки», т.е. банки, имеющие право совершать депозитно-ссудные операции и чьи векселя пригодны для переучета в Банке Англии, должны держать в среднем 2% вкладов на рынке государственных облигаций, что является и источником ликвидности на рынке, и регулятором государственного долга страны. Лишь с 50-х гг. операции на открытом рынке стали применяться Дойче Бундесбанком, который координирует установление процента по государственным долговым обязательствам с учетной политикой. По итальянским законам операции на открытом рынке могут проводиться только с государственными или гарантированными государством ценными бумагами. Активное использование этого метода началось в Италии с середины 60-х гг.

     Банк  Франции проводит этот тип операций с 1986 г. в форме купли-продажи казначейских обязательств. Операции на открытом рынке называют в системе мер денежно-кредитной политики Банка Франции операциями «тонкой наладки» из-за прямого воздействия на уровень банковской ликвидности. В настоящее время операции на открытом рынке с той или иной степенью активности применяются в большинстве развитых государств. Пожалуй, лишь в Швейцарии эти операции в качестве средства регулирования ликвидности денежного рынка играют незначительную роль.

     Регулирование нормы обязательных резервов коммерческих банков является важнейшим методом денежно-кредитной политики центрального банка. Обязательные резервы — установленная часть ресурсов коммерческих банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в центральный банк.

     Этот  метод ДКП является прямым методом  воздействия на величину банковских ресурсов, поскольку увеличение нормы обязательных резервов ограничивает возможности кредитования и депозитной эмиссии. Впервые метод был введен в 1933 г. в США, в настоящее время входит в число инструментов ДКП в подавляющем большинстве стран.

     В марте 1980 г. в США был принят закон  «Об ослаблении регулирования деятельности депозитных учреждений и контроля за денежным обращением», по которому со второй половины 1987 г. все без исключения коммерческие банки обязаны держать на специальных беспроцентных счетах в федеральных резервных банках от 3 до 12% привлеченных ими срочных и сберегательных вкладов, а также депозитов до востребования (до принятия указанного закона на счета в федеральные банки в отдельные периоды помещалось до 16,25% вкладов до востребования).

     В Японии система обязательных резервов функционирует с 1959 г. В зависимости  от величины привлеченных вкладов (до 300 млрд. иен, от 300 до 1500 и свыше 1500 млрд. иен) банки осуществляют отчисления в резерв от 0,1 до 3% всех вкладов.

     В Экономическом и валютном союзе (ЭВС) ЕС введение единых резервных требований с 1 января 1999 г. было воспринято по-разному: с облегчением «вздохнули» итальянские банкиры, где минимальный уровень резервных требований традиционно был одним из самых высоких (в отдельные годы до 25% от общего объема депозитов коммерческих банков); негативно встретили это решение люксембургские банкиры, чьи привлекаемые ресурсы «облагались данью» резервных требований в значительно меньшей степени. [5. C. 124]

     Вместе  с тем, поскольку обязательные резервы  во многом представляют собой административно-количественный инструмент, по мере развития финансовых рынков его использование уменьшилось, а максимальный размер закреплялся в законах о центральных банках во избежание злоупотреблений. В ряде стран резервные требования были полностью отменены как малоэффективные (в Великобритании) или размер их был существенно снижен (во Франции, Германии и ряде других стран).

     Банк  России использует тот же инструментарий денежно-кредитной политики, который  в различных комбинациях используется и другими центральными банками  мира. Однако в России он дополнен мерами валютного регулирования.

     Российская  денежно-кредитная политика сориентирована на использование косвенных методов  воздействия: уровень процентных ставок ЦБ РФ должен влиять на уровень процентных ставок коммерческих банков; нормативы обязательных резервов и рефинансирования – на объемы и структуру операций банков; установление ориентиров роста денежной массы и операции на открытом рынке – на объемы денежного обращения; интервенции на валютном рынке – на курс рубля по отношению к иностранным валютам. Количественные ограничения в виде лимитов на рефинансирование банков или регламентирование проведения коммерческими банками отдельных видов операций могут в соответствии с Российским законодательством применяться Банком России только в исключительных случаях и только после консультации с правительством.

     Банк  России самостоятельно определяет параметры  и время действия инструментов ДКП. Вместе с тем в отношение обязательного  резервирования средств коммерческих банков на депозитах в ЦБ РФ законом  установлены определенные рамки, которые  единовременно нельзя изменять более чем на 5%.

     Денежно-кредитная  политика играет большую роль в государственном  регулировании экономики. Однако очевидно, что различные методы ДКП могут  быть эффективными, если они тесно  увязаны с налоговой и бюджетной  политикой и другими формами государственного регулирования экономики. 


     Вывод:

     Цель  кредитно-денежной политики – регулирование  денежного обращения в экономике  любой страны для достижения стабильности, без инфляции и безработицы. Инструменты, и то, как они используются, достаточно стандартны. Центральный Банк России проводит свою политику исходя из принципов  монетарной теории. Использует для этого учетную ставку, норму обязательного резервирования, операции на открытом рынке (очень ограниченно). В главе 5 будет более подробно рассмотрено действие ЦБ на конкретном этапе развития экономики страны.

3. Основные функции коммерческих банков
 


   Для определения места коммерческих банков в современной рыночной экономике необходимо остановиться на функциях, которые выполняют банки.

   Эти функции можно объединить в три  основные группы.

   Во-первых, банки играют ключевую роль в обеспечении функционирования коммерческого оборота товаров и услуг. Коммерческие банки предоставляют участникам хозяйственной деятельности возможность осуществлять расчеты по заключаемым ими между собой контрактам и договорам, используя инфраструктуру банковской системы и платежные инструменты.

   Вторая  функция, выполняемая банками, обусловлена их ролью в качестве финансовых посредников, обеспечивающих функционирование в экономике процесса «сбережения — инвестиции», т.е. с одной стороны, банки являются местом, где хранится, принося их владельцам определенный доход, основная масса временно свободных средств предприятий и населения, а с другой стороны, банки служат источником средств для удовлетворения инвестиционных потребностей субъектов хозяйствования и граждан.

   Еще одна важнейшая функция банков базируется на том, что банковская система служит главным источником ликвидности экономики, позволяя покупателям и продавцам товаров и услуг осуществлять свою деятельность на постоянной, непрерывной основе. Без эффективной банковской системы возможности стабильного функционирования национальной экономики крайне ограниченны.

   Возможность банков выполнять перечисленные  функции определяется спецификой их деятельности, особенностями привлекаемых ресурсов и предоставляемых услуг.

   Природа банковского бизнеса заключается  в привлечении (заимствовании) денежных средств предприятий и населения и их выдаче в долг (размещении на условиях возвратности, платности, срочности). Для банков поэтому характерно относительно широкое соотношение между собственными средствами (капиталом) и обязательствами, представляющими заемные средства.

   Это отношение у банков обычно находится  в пределах 5—10%, в то время как у нефинансовых фирм и компаний оно составляет обычно 40 и более процентов. [5. C. 139]

   Обеспечивая соответствующую структуру размещения привлеченных средств, коммерческие банки предоставляют возможность предприятиям и населению хранить и приумножать свои свободные денежные средства (сбережения), не принимая на себя все риски, связанные с обеспечением их сохранности. Это обусловливает высокий уровень требований к тому, как банки управляют своими рисками при инвестировании средств, размещенных в них физическими и юридическими лицами. В связи с этим банковским законодательством и нормативными актами центрального банка деятельность кредитных организаций жестко регламентируется и контролируется специальными надзорными органами, которые устанавливают ограничения на концентрацию рисков как в части привлечения банками средств (нормативы максимально  допустимого  объема  совокупных  обязательств банка, обязательств перед частными вкладчиками, перед одним кредитором (вкладчиком), вексельных обязательств банка и т.д.), так и при размещении банками денежных ресурсов (нормативы ликвидности активов, максимальный размер крупных кредитных рисков и риска на одного заемщика, максимальный объем кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам), размер валютного, процентного и иных рисков).

   При предоставлении денежных средств в  долг другим предприятиям и гражданам банки сами стремятся минимизировать свои риски. Договоры о предоставлении кредитов предусматривают возможность для банков предпринять самые различные меры, с тем чтобы обеспечить полный возврат выданных банком в долг средств.

   Банки являются финансовыми институтами, которые специализируются на предоставлении финансовых инструментов с фиксированной стоимостью. Размещая свои средства в банковский депозит, предприятие уже в момент заключения договора с банком (договор банковского вклада, депозитный договор, приобретение депозитного сертификата и пр.) знает (либо может подсчитать), какую сумму оно получит по истечении срока действия договора с банком или в любой другой момент времени в течение срока действия этого договора.

   Привлекая средства на рынке по фиксированной  стоимости, банки и при размещении ресурсов в первую очередь ориентируются на инструменты с фиксированным уровнем доходности. К ним относятся кредиты, лизинговые соглашения, государственные облигации, долговые ценные бумаги, соглашения о продаже ценных бумаг (валюты) с обратным выкупом (сделки репо) и т.п.

   Еще одной чертой, отличающей банки от других коммерческих предприятий, является тот «продукт» или, вернее, те услуги, которые производят и реализуют банки.

   В первую очередь это платежные средства, которые банки могут создавать посредством выдачи кредитов предприятиям и населению. Таким образом, банки способны увеличивать объем денежной массы, находящейся в обращении в государстве. Банки способны и сокращать объем денежной массы, в частности при погашении заемщиками кредитов и при реализации банками собственных долговых ценных бумаг.

   Другой «продукцией», производимой банковской системой, являются банковские услуги, которые оказывают кредитные организации своим клиентам. Выполнение банковских операций относится к видам деятельности, которые могут осуществляться только на основании лицензий.

   В соответствии с российским законодательством  к банковским отнесены следующие  виды операций:

1. привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;
2. размещение указанных привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
3. открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
4. осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
5. инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц; 
6. купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
7. привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
8. выдача банковских гарантий;
9. осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

     Наряду  с названными банковскими операциями кредитные организации могут  осуществлять операции с ценными  бумагами (профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг разрешается при наличии у банка специальной лицензии) и выполнять сделки, связанные с денежными требованиями.

     Круг  сделок, которые закон разрешает совершать банкам, включает:

1. выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
2. приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;
3. доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
4. осуществление операций с драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации;
5. предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
6. лизинговые операции;

7.   оказание консультационных и информационных услуг.

 
Выполнение» указанных сделок не требует  получения лицензии

Банка России, их могут совершать в соответствии с законодательством и предприятия небанковской сферы. Однако для кредитных организаций, в отличие от других предприятий, установленный перечень является исчерпывающим, причем закон прямо запрещает кредитным организациям заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

     Выполняя  банковские операции и совершая сделки, кредитные организации не создают продукции, которую можно хранить как складские запасы, использовать в качестве средств производства или предметов потребления. Услуги, оказываемые банками, связаны с обращением денежных средств и денежных требований. При этом в результате деятельности банков создается добавочная стоимость, что позволяет им не только рассчитываться с владельцами размещенных в банке средств, но также обеспечивать покрытие своих расходов и получение прибыли.

     Структура ресурсов коммерческого банка существенно отличается от структуры ресурсов производственных, торговых и иных предприятий. Это же можно сказать и об активах банка. Вложения производственные фонды, средства производства, складские запасы составляют в активах банков обычно относительно небольшую долю. Основные вложения банков сконцентрированы в финансовых инструментах (кредиты, ценные бумаги, различные виды финансовых требований) и денежных средствах. В связи с этим ключевым элементом системы управления банком являются управление ликвидностью, рисками и финансовыми потоками.

     Знание  специфики банковской деятельности позволяет более полно охарактеризовать важнейшие функции коммерческих банков в рыночной экономике.

Организация расчетов и осуществление  платежей

Банки обеспечивают возможность осуществления расчетов по большинству коммерческих операций и сделок, совершаемых как в рамках одной страны, так и в международной торговле. За исключением бартерных операций и сделок, расчеты по которым осуществляются в наличной форме, все основные расчеты по коммерческим операциям осуществляются через банки с помощью платежных поручений, банковских чеков, иных инструментов платежа, используемых для выполнения перевода денежных средств.

Банки как финансовые посредники.

     Банки, как кредитные организации, основными видами деятельности которых является привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц и размещение привлеченных таким образом средств от своего имени и за свой счет, выступают, по существу, в роли финансовых посредников между теми, кто тратит меньше, чем зарабатывает, и в связи с этим хранит свои временно не востребованные средства в банках, и теми, кто испытывает недостаток в денежных средствах, т.е. теми, у кого расходы превышают их доходы.

     Выполняя  роль финансовых посредников, банки обеспечивают функционирование механизма перераспределения ресурсов между различными группами людей и предприятий в соответствии с их различными потребностями и предпочтениями. Эти потребности зависят от множества факторов: сферы деятельности предприятия, ситуации на отдельных рынках и в экономике в целом, возрастных характеристик населения, уровня доходов граждан и Их обеспеченности жильем, предметами длительного пользования, товарами и услугами и т.п.

     Банки, выполняя функцию финансовых посредников, способствуют тому, чтобы сделать сбережения одних доступными для Других — тех, кто имеет варианты эффективного инвестирования средств. Одной из причин, почему именно банки стали выполнять роль финансовых посредников, является то, что банки специализируются на оценке кредитоспособности юридических и физических лиц. Человек, помещающий деньги на счет в банк, фактически дает их банку взаймы. Банк, в свою очередь, дает эти, деньги взаймы другим людям, которые ничего не знают о первоначальном владельце денег. Владелец счета в банке, таким образом, доверяет свои деньги именно банку, основываясь на уверенности в том, что банк сохранит его деньги и гарантированно возвратит их ему.

     Способность банка возвращать вкладчикам их деньги базируется на умении банков тщательно оценивать и контролировать платежеспособность заемщиков. В этом смысле в значительной мере услуги банка — это услуги по оценке кредитов. Люди, кладущие деньги в банк, предпочитают иметь должником сам банк, а не тех людей или те предприятия, которые непосредственно нуждаются в денежных средствах. Люди исходят из того, что, передоверяя работу с заемщиками банку, они избегают тех затрат и трудностей, с которыми неизбежно столкнулись бы в случае необходимости самостоятельно оценивать реальность финансируемых за счет их денег проектов и обеспечивать контроль за их использованием заемщиком.

     Специализация банков на оценке кредитоспособности выгодна и самим заемщикам, так как, поддерживая постоянные отношения с банком и держа его в курсе своих дел, они обеспечивают себе возможность обратиться в свой банк и получить необходимые ресурсы в нужном объеме в сжатые сроки, избегая необходимости поиска требуемых денежных средств или их замораживания с целью собрать необходимую сумму для осуществления запланированных крупных расходов.

     Уверенность в способности банков выполнять  свою функцию финансового посредника позволяет предприятиям и отдельным  людям решать свои долгосрочные и  текущие задачи. Если такая уверенность  подорвана, либо если банки не могут обеспечить защиту сбережений от их обесценения (например, из-за инфляции) либо полной утраты, значительная часть сбережений будет направляться не в банки, а на приобретение недвижимости или товаров.

     Выступая  в качестве финансовых посредников, банки осуществляют согласование интересов и потребностей кредиторов и заемщиков. Это согласование касается объемов и сроков размещения средств. Необходимость согласования сроков обусловлена

тем, что  интересы кредиторов, как правило, существенно  отличаются от интересов заемщиков.

     Кредиторы обычно предпочитают размещать свои средства в банке на относительно короткие сроки. Более того, основная масса средств хранится в банках в режиме до востребования — это остатки средств на расчетных и текущих счетах, используемые предприятиями и населением для осуществления текущих платежей (в адрес Поставщиков, подрядчиков, налоговых органов, коммунальных служб и др.). При этом и средства, которые размещены в банке на определенный срок, также могут при определенных условиях быть досрочно востребованы их владельцами.

С другой стороны, заемщики обычно заинтересованы в получении средств в долг на сравнительно длительный срок, зависящий от сроков окупаемости финансируемых за счет заемных средств инвестиционных проектов или коммерческих операций.

Банки как источник ликвидности  экономики

     Банки служат важнейшим источником ликвидности  экономики. Под ликвидностью экономики понимается способность банковской системы оказывать услуги по осуществлению платежей. Ликвидность экономики выражается, в частности, в том, что средства, размещаемые клиентами на их счетах в банках и предназначенные для оплаты по коммерческим сделкам, должны быть доступными для перевода или снятия по первому требованию владельцев.

     На  практике значительная часть средств хранится в банках на счетах до востребования или других счетах, с которых могут производиться платежи. В то же время заемщики обычно нуждаются в привлечении средств на сравнительно долгие сроки. Банки в какой-то степени обеспечивают примирение этих двух противоречивых интересов, исходя из предположения, что не все владельцы счетов до востребования захотят одновременно снять или израсходовать имеющиеся на их банковских счетах средства. Более того, при нормальном ходе дел сумма средств, положенных или полученных клиентами на их счета за один какой-то день, будет примерно соответствовать сумме снятых или перечисленных клиентами со своих счетов денежных средств.

     Это, однако, справедливо только в том  случае, если клиенты — вкладчики банка уверены в нем. При отсутствии такой уверенности отток средств из банка будет превышать их приток, что в результате может привести к банкротству банка. 


      Вывод: 


   Доступность банковских кредитов для субъектов  экономики позволяет предприятиям осуществлять наращивание своих производственных мощностей, модернизировать технологии, осваивать новые виды продукции, расширять и поддерживать ассортимент реализуемых ими товаров, и услуг, что было бы во многих случаях невозможно или требовало значительных временных затрат на накопление или привлечение от инвесторов необходимых финансовых ресурсов. С другой стороны, невозможность использовать кредиты банков существенно замедлила бы оборот товаров и ограничила бы возможность оперативного реагирования предприятий на возникающие на рынке потребности в новых товарах и услугах.  


4.   Современные проблемы  финансовых институтов  развитых стран и попытки их решения 


     Нынешний  кризис — часть традиционного бизнес-цикла. Теория финансовых циклов еще в 60-х была разработана Хайманом Мински — известным американским экономистом (1919-1996), учеником Василия Леонтьева и Йозефа Шумпетера. По мнению Мински, все финансовые кризисы развиваются по одной схеме, которая сочетает как экономические, так и психологические аспекты. В первой фазе цикла совершается «замещение», некое событие, которое меняет представление людей о будущем. Во второй начинается рост цен на активы в том секторе, который оказался, затронут «замещением». Третья фаза цикла — получение доступа к дешевому кредиту и рост финансовых инноваций, связанных с использованием и обеспечением кредита. Четвертая фаза — бурный рост сделок, при котором рынок испытывает постоянную зависимость от притока новых участников, не знакомых с правилами игры («еще больших дураков», в терминологии Мински). Пятую фазу можно охарактеризовать словом «эйфория»: новоприбывшие участники рынка надеются заработать столько же, сколько их предшественники. Критиков же, которые предрекают «сдувание пузыря», обычно поднимают на смех, потому что критики ошибались слишком долго. В шестой фазе происходит фиксирование прибыли инсайдерами, осознающими неминуемость кризиса. После чего наступает седьмая фаза финансового цикла — собственно кризис.

     По  такой схеме финансовые циклы  развивались на протяжении столетий, начиная со знаменитой «тюльпанной лихорадки» в Нидерландах эпохи буржуазной революции. Если говорить о нынешнем финансовом цикле, «замещение» началось в результате масштабного сокращения процентных ставок в 2000-2002 годах, которое привело к росту цен на многие активы, прежде всего на недвижимость. Сильнее всего этот эффект наблюдался в США, где процентные ставки были ниже, чем в Европе. Дешевый и простой кредит обеспечивался финансовыми инновациями, которые позволили банкам (через механизмы ипотечных облигаций CDO) переложить ответственность за кредит на кого-то еще. Фактически банки стали играть роль посредников, предлагая финансирование ипотечных кредитов не из собственных, а из заемных средств, что требовало постоянного привлечения новых займов, которое бы обеспечивало функционирование финансового конвейера.

     Затем на рынке недвижимости начался бум, когда дома покупались не для того, чтобы в них жить, а для того, чтобы их перепродать. Распространение субстандартных ипотечных кредитов (часто они выдавались даже заемщикам без работы и без дохода) стало симптомом эйфории. За пределами рынка недвижимости эйфория проявилась в масштабных инвестициях банков в индустрию хедж фондов, которые, в свою очередь, приобретали долговые облигации CDO, теоретически обеспечиваемые ипотекой.

     Финансирование  хедж фондов происходило через долгосрочные финансовые инструменты SIV (структурные инвестиционные компании), что позволяло фондам играть на разнице процентных ставок на эти долгосрочные инструменты и краткосрочные CDO. Но затем, еще в конце 2006-го — начале 2007 года, часть инвесторов стала потихоньку фиксировать прибыли, как только на американском рынке жилья замедлился рост и начались проблемы с платежеспособностью ипотечных заемщиков после серии повышений процентных ставок.

     В конце июля — начале августа 2007 года рынки оказались в предкризисном  состоянии, что вызвало масштабную продажу финансовых активов, снижение их стоимости и возникновение серьезных проблем у кредиторов.

     Финансовые  инновации привели к формированию огромных масштабов фактически виртуальных капиталов, которые были обеспечены под залог сильно переоцененных активов. С 2004-го по 2006 год выпуск облигаций CDO на мировых рынках вырос с 157 до 489 млрд. долларов — они дорожали значительно быстрее, чем собственно недвижимость даже на самых разогретых рынках. [7. C.40]

     Финансовый  цикл пришел к своему историческому завершению 9 августа. В этот день котировки акций банков на Уоллстрит совершили самое значительное падение за три года, а центробанки были вынуждены выбросить на рынки сотни миллиардов долларов срочных антикризисных кредитов. Как заявил тогдашний президент разорившегося на ипотечном кризисе британского банка Northern Rock, «в тот день рынки замерзли».

     Согласно  большинству оценок, западным банкам потребуется еще не менее года, чтобы привести свои дела в порядок и найти новую модель роста.

     А какова же роль государства?

Важной  чертой финансового кризиса 2007 года стало возрастание роли государства. Риск удешевления активов, в особенности недвижимости, возможная рецессия, сокращение рабочих мест и сложности с кредитованием — таковы вполне реальные в недалеком будущем проблемы десятков миллионов людей в США и в Европе. Именно поэтому в течение последнего полугода центральные банки развитых стран осуществляли масштабные интервенции (которые к декабрю стали координированными), направленные на сохранение ликвидности в мировой финансовой системе. ФРС США, центробанки Британии, Канады, Австралии неоднократно за последние полгода понижали процентные ставки.  ЕЦБ — единственный Центробанк, который сохранил процентные ставки на прежнем уровне, но и он с августа предоставил финансовым рынкам (суммарно) более 500 млрд. долларов краткосрочной ликвидности.

     Оказать западным финансовым институтам поддержку решили правительства не только западных, но и развивающихся стран: они стали активно использовать суверенные инвестиционные фонды для вложений в финансовом секторе. Суверенные инвестиционные фонды появились еще в 50-х годах, и целью их создания было сохранять текущие доходы (в основном за счет экспорта сырья) для будущих поколений. К осени 2007 года суммарный капитал инвестфондов, основная часть которых расположена за пределами развитого мира, достиг 2,7-3 трлн. долларов. По данным на декабрь 2007 года (Рис.1), суверенный фонд эмирата Абу-Даби составил 1,3 трлн. долларов, Сингапура — 480 млрд., Норвегии — 315 млрд., Кувейта — 250 млрд., России — почти 160 млрд. долларов.

     

     Рис.1  


     Активность  начал проявлять и Китай. Так, на очередном съезде китайской компартии в октябре прошлого года Лоу Цзи-вей, глава созданной в 2007 году Китайской инвестиционной корпорации с активами в 200 млрд. долларов, заявил, что фонд не будет устанавливать географические границы для своих инвестиций, а станет активно вкладывать туда, где высока норма прибыли. В течение всего двух месяцев фонд совершил первые масштабные инвестиции — за 5 млрд. долларов приобрел 9,9% акций инвестбанка Morgan Stanley, серьезно пострадавшего от кризиса ликвидности, а также за 3 млрд. долларов — 9,4% акций американской компании частных инвестиций Blackstone.

     Суммарное влияние китайского капитала еще больше. Так, за последние полгода китайские банки, находящиеся под госконтролем, вложили более 10 млрд. долларов в приобретение заметных пакетов американских (Bear Stearns), европейских (Barclays и Fortis) и южноафриканских (Standard) кредитных учреждений. Соглашение Bear Stearns с китайским инвестбанком Citic вообще показательно, поскольку предусматривает не только владение акциями друг друга, но и сотрудничество по сделкам. [7. C.41]

     В самом конце декабря в прессе появились сообщения, что свой суверенный фонд собирается создать и Саудовская Аравия. Традиционно доходы от экспорта нефти частично шли в центральный банк страны (Монетарное бюро Саудовской Аравии — SAMA), а частично — на частные счета правящей семьи. На счетах SAMA, по официальным данным, сегодня аккумулировано более 300 млрд. долларов, но наблюдатели считают, что это лишь небольшая часть накопленных в стране капиталов. Благодаря пятикратному увеличению цен на нефть за последние пять лет (2 января 2008 года стоимость барреля впервые пробила уровень 100 долларов), Саудовская Аравия получает около 100 млрд. долларов чистого притока капитала ежегодно. [7. C.41]

     Весной 2007 года Международный валютный фонд опубликовал отчет, в котором указал на эту тенденцию. По оценкам МВФ, сегодня финансовые активы суверенных правительств (как валютные резервы, так и инвестиционные фонды) составляют лишь около 10% от активов в управлении инвесторов развитых экономик (53 трлн. долларов). Однако экономисты МВФ предсказывают, что при сохранении нынешних тенденций активы суверенных правительств (в основном развивающихся стран) будут расти на 800-900 млрд. долларов в год, что серьезно сократит разрыв между ними и активами западной финансовой системы. Некоторые из фондов в последнее время росли на 100% в год. Однако для 16 крупнейших фондов ежегодный рост в среднем составил 19,8%. Если такие темпы сохранятся на протяжении ближайшего десятилетия, то к 2017 году суверенные фонды смогут накопить 13,4 трлн. долларов активов. [7. C.42]

     Как бы то ни было, в 2007 году началось и, похоже, продолжится упрочение влияния государства в мировой финансовой системе. На Западе главным инструментом останется точечная интервенция для поддержания ликвидности и стабильности финансовых рынков. На Востоке будет происходить увеличение вложений и кредитов суверенных фондов в мировые финансовые институты. Показательный факт: на днях стало известно, что инвестбанк Merrill Lynch рассчитывает привлечь 3-4 млрд. долларов, большей частью — от одного из государственных инвестфондов Ближнего Востока. Citigroup может получить 10 млрд. долларов, причем вся сумма будет предоставлена иностранными инвесторами. Но пока и в США, и в Европе несколько настороженно смотрят на новое направление финансирования мировой финансовой системы — с Востока на Запад. В том числе из-за возможных политических проблем. [7. C.42]

     Во  второй половине 2007 года стало ясно — и это очень показательно, — что и лидирующее положение Лондона в мировой финансовой системе далеко не незыблемо. Причем угроза возникла не со стороны Нью-Йорка, который значительно пострадал от кризиса ликвидности, а от новых, только возникающих финансовых центров в развивающемся мире. Так, в этом году серьезно заявили о своих претензиях на роль важных финансовых центров Гонконг и Дубай.

     За  последние два года пять из восьми крупнейших IPO были проведены в Гонконге, который становится главной финансовой площадкой для быстрорастущей экономики Китая. В своем подходе к финансовому регулированию Гонконг полностью полагается на британскую модель, придерживаясь принципов, а не жестких правил. Рост финансовых институтов КНР (по рыночной капитализации ICBC уже является крупнейшим в мире банком, а Citic — пятым в мире инвестбанком) обеспечит роль Гонконга как финансовой площадки Китая и всего региона.

     Похожая модель применяется и в Дубае, где финансовый центр был создан лишь в 2004 году. В этом эмирате ОАЭ также предпочли скопировать британскую модель и сориентироваться на создание финансовой площадки, которая бы обслуживала потребности в капитале и финансировании для компаний всего региона Ближнего Востока и Южной Азии с их 1,8-миллиардным населением. В значительной степени финансирование будет обеспечиваться благодаря накопленным в странах-нефтеэкспортерах капиталам, как частным, так и государственным. Судя по энтузиазму международных финансовых институтов, которые активно наращивают свое присутствие в Дубае и Гонконге, расширяя офисы и нанимая новых сотрудников, подобные амбиции могут быть вполне оправданны.

     Примеру этих двух городов уже в ближайшее время могут последовать еще с десяток финансовых центров, расположенных в развивающихся экономиках. Такие центры, как Сингапур, Бомбей, Шанхай, Абу-Даби, Эр-Рияд, Сан-Паулу, Сеул, Тайпей или Куала-Лумпур, в ближайшие годы будут пытаться трансформировать растущую силу своих рынков капитала — в виде инвестиции как частного сектора, так и государства — в более заметную роль в мировой финансовой системе. Вслед за переносом в страны Азии и Латинской Америки промышленного производства и офшоринга услуг в новые центры будет устремляться и все больше финансовых транзакций. Причем эти транзакции очень быстро начнут выходить на международный уровень. Опыт Китая и арабских стран показывает, что они готовы играть все большую роль на мировых рынках капитала.

     Смещение  акцентов в мировой финансовой системе приведет к дальнейшему ослаблению такого наследия Бреттон-Вуда, как мировое господство доллара. По последним данным МВФ, в третьем квартале 2007-го на доллар США приходилось 63,8% мировых валютных резервов, в то время как еще осенью 2006-го этот показатель составлял 66,5%. За тот же период доля евро в мировых резервах выросла с 24,4 до 26,4%. Если вспомнить, что в 1997 году, накануне азиатского финансового кризиса, на доллар приходилось более 80% мировых валютных резервов, то ослабление влияния американской валюты станет особенно очевидным. [7. C.43]

     Причем  большинство стран не переводит свои резервы из долларов в евро и другие валюты. Они лишь перестают формировать резервы в долларах, предпочитая валюты других стран, прежде всего зоны евро, по экономическим параметрам сопоставимой с США.

     Доллар  на протяжении уже нескольких лет  дешевеет относительно ключевых валют, причем не только развитых стран, но и развивающихся, включая российский рубль, бразильский реал и китайский юань. Во второй половине года доллар прошел через очередной раунд падения, вызванный снижениями процентных ставок ФРС. Падение американской валюты может только ускориться в 2008 году — если экономика США скатится в рецессию (вероятность такого развития событий сегодня оценивается как 50-процентная).

     В конце 2007 года доллар США упал почти до 1,5 за евро и, в некоторые моменты, до 2,1 доллара за фунт. Согласно большинству прогнозов, он будет снижаться и далее. Некоторые прогнозы предсказывают обменный курс в 1,7 долларов за евро — до столь низкого уровня он может упасть к лету 2008 года. Лишь ожидаемое восстановление экономического роста США в 2009-2010 годах позволит национальной валюте несколько отыграться. [7. C.43]

     Однако  пока, по мнению экспертов, ждать следует как раз обратного. Экономикам США и Британии, наиболее пострадавшим от ипотечного и связанного с ним финансового кризисов, угрожает рецессия, тогда как в Японии и еврозоне темпы роста останутся стабильными. А в развивающихся экономиках лишь ненамного замедлятся. Так, экономика Китая притормозит всего с 11,5% в 2007 году до весьма впечатляющих 9,9% в 2008-м, в Индии замедление будет еще менее заметным — с 7,9 до 7,7%. [7. C.43] 


     Вывод: 


     Восстановление  стоимости доллара, похоже, не приведет к восстановлению его статуса как главной резервной валюты. При сохранении нынешних тенденций всего через три-четыре года доля евро в мировых валютных резервах может превысить 30%, более заметные доли смогут занять японская иена и даже китайский юань, ежегодно дорожающий не менее чем на 5%. По-видимому, мировая финансовая система возвращается к ситуации валютного плюрализма, когда резервы конкретных стран будут номинированы в 10-12 ведущих валютах. Доля евро, иены, юаня, а в перспективе рубля, реала, рупии и вводимой по плану в 2010 году единой валюты шести арабских стран-нефтеэкспортеров в обозримом будущем станет более заметной. По прогнозу Morgan Stanley, уже к 2015 году на доллар может приходиться лишь половина мировых валютных резервов. И это даже в том случае, если американская валюта начнет дорожать.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


5. Стратегия российских банков на современном этапе
 


      В целом 2007 год оказался для отечественной  банковской системы вполне благополучным, но отнюдь не простым. Сначала неприятные сюрпризы преподнес фондовый рынок: неожиданные провалы в марте и в мае съели значительную часть прибыли от активных операций. Если в первом полугодии 2006 года индекс РТС вырос на 32,5%, то с января по июнь 2007-го — всего на 5,5%. В результате доход от операций с ценными бумагами, например, Сбербанка в первом полугодии составил 3,1 млрд. рублей — на целый миллиард меньше, чем за аналогичный период 2006 года. Доходы от торговли ценными бумагами Газпромбанка в первом полугодии 2007 года достигли 147 млн. долларов (годом ранее — 388 млн. долларов). В целом же за первое полугодие количество убыточных российских банков выросло с 18 до 22. [6. C.38]

     Августовский  кризис ликвидности на мировых рынках еще больше осложнил ситуацию: если в первом и втором кварталах 2007 года активы отечественного банковского сектора росли на 10-11%, то в третьем темпы прироста упали практически вдвое — до 5,9% (Рис.2). Итоговый показатель по трем кварталам составил 28,9%, и, хотя данных по четвертому кварталу пока нет, уже сейчас очевидно, что такого роста, как в 2006 году, — 44% — мы не увидим. Мало того, только за октябрь и ноябрь прошлого года список убыточных российских финансовых институтов пополнили 13 банков. А за девять месяцев 2007 года, по сообщению ЦБ, совокупная прибыль отечественных кредитных организаций снизилась в абсолютном выражении на 7,6% — такого ухода в минус банковская система не знала с 1998 года. [6. C.38]

     

     Рис.2

     Поразительно, но на фоне замедляющегося роста активов кредитные портфели банков увеличивались беспрецедентными темпами: за три квартала прошлого года их прирост составил 39,4% — даже больше, чем за беспроблемный 2006-й (35%). Отметим, что еще с позапрошлого года банки, напуганные постоянными рассуждениями аналитиков об опасном уровне невозвратов потребительских кредитов, начали проявлять разумную умеренность при кредитовании физлиц: уже в 2006 году прирост этого

вида  ссуд составил «всего» 75% против 91% в 2005-м и 104% в 2004 году. А в 2007-м темпы роста кредитования «физиков» и «юриков» практически сравнялись, составив за январь—июль 43,2 и 39,2% соответственно. [6. C. 39]

     Однако  к концу года из-за кризиса ликвидности кредитование как юридических, так и физических лиц стало заметно менее активным. Многие банки существенно повысили требования к получателям кредитов, в первую очередь ипотечных, вплоть до временного моратория на выдачу ссуд. За последние месяцы прошлого года ставки по ипотечным кредитам выросли в среднем на 1-1,5%.

     Не  лучше ситуация и с корпоративным кредитованием. Банкиры отмечают, что к концу 2007 года многие отечественные банки оказались не в состоянии удовлетворить спрос на кредиты со стороны российских компаний. Похоже, что существенную лепту в этот кредитный кризис внесли крупные корпорации, прежде получавшие ресурсы от западных финансовых институтов, а теперь вновь предъявившие спрос на кредитные услуги отечественной банковской системы. Банкиров появление таких клиентов не сильно радует. Во-первых, потому, что заемщикам с высокими рейтингами «полагаются» более низкие ставки по кредитам. Во-вторых, потому, что удовлетворить запросы крупника наши банки, за небольшим исключением, не в состоянии: прирост пассивной базы в 2007 году тоже замедлился — до 28,9% против 40% в предыдущем году.

     Сегодня очевидно, что главной заботой российских банков в наступившем году станет поиск ресурсов. И стратегии по решению проблемы пассивов для разных категорий финансовых институтов уже практически сформировались.

     Первая  — дальнейшее привлечение средств из-за рубежа. На нее ориентируются крупнейшие банки, чьи представители отмечают, что хотя на открытых финансовых рынках привлекать деньги сейчас практически невозможно, однако в рамках двусторонних или клубных кредитов получать ресурсы вполне можно. Конечно, не в таких объемах, как год назад и по более высоким ставкам, но тем не менее для крупного банка с хорошей репутацией условия оказываются вполне приемлемыми.

     Отметим, кстати, что, согласно данным Банка  России, наибольшие объемы иностранных обязательств отечественного банковского сектора приходятся помимо Великобритании на Люксембург, Германию, Венгрию, Австрию, Нидерланды. И если английские банки довольно сильно пострадали от ипотечного кризиса, то финансовые структуры других стран из этого списка, особенно квазиофшоров — Люксембурга, Венгрии, Австрии, вероятно, по-прежнему будут охотно кредитовать российские банки и компании.

     Однако  подавляющее большинство наших кредитных организаций предпочли в трудный период переориентироваться на внутренние ресурсы, к чему, кстати, их давно призывал Центробанк. В качестве первого источника фондирования банкиры рассматривают сам ЦБ. Напомним, что еще в 2006 году Минфин, МЭРТ и Центробанк начали обсуждать изменения в финансовой политике, связанные с грядущими изменениями в денежных потоках страны. Правда, Минфин при этом исходил из своих вечных пророчеств о неизбежном снижении цен на углеводороды, а МЭРТ больше упирал на стремительный рост объемов импорта, но вывод был один: сальдо торгового баланса России в ближайшие год-два станет отрицательным. Это, понятно, потребует дополнительных вливаний денег в отечественную экономику, и в первую очередь в банковский сектор. Прямым следствием таких прогнозов стал целый ряд решений по расширению рефинансирования банковской системы, принятых руководством Банка России.

     Благодаря этим решениям (по расширению списка ценных бумаг, принимаемых в сделках репо, по временному снижению отчисленный в фонды обязательного резервирования) отечественная банковская система пережила летне-осенний кризис ликвидности, а банки всерьез начали рассматривать Центробанк как источник ресурсов. Это доказывает и тот факт, что средства ЦБ в пассивах банков на начало декабря по сравнению с январем удвоились — с 13,8 млрд. до 29,5 млрд. рублей. Вполне логичным — с прицелом на получение кредитов от Центробанка — выглядит в таком контексте и возрождение интереса банкиров к государственным ценным бумагам. В начале 2007 года доля этих вложений составляла 40% от всех инвестиций в ценные бумаги (на начало 2006 года — 47,5%), к августу на госбумаги приходилось всего 33,5%, но уже к ноябрю удельный вес этих вложений вырос почти до 36%. И по всем прогнозам, к январю 2008 года объем вложений банков в госбумаги будет никак не меньше показателя начала прошлого года. [6. C. 39]

     Едва  столкнувшись с недостатком средств, многие банки двинулись по самому очевидному пути — начали кампанию по привлечению средств на депозиты. Так, в конце прошлого года в столичном метро активно рекламировались депозитные вклады «Русского стандарта», с декабря депозитную линейку из пяти продуктов начал предлагать клиентам другой лидер потребительского кредитования — «Хоум кредит энд финанс банк» (ХКФБ). «Мы скорректировали принципы управления ликвидностью, — признается управляющий директор инвестиционного банка «КИТ Финанс» Анастасия Фролова. — Если говорить о пассивах, то мы делаем ставку на увеличение доли средств клиентов — физических лиц. Для этого мы существенно расширили линейку срочных депозитов». [6. С.39]

     Однако вряд ли можно всерьез  рассматривать депозиты физических лиц как адекватную замену средствам, ранее поступавшим с зарубежных рынков. Во-первых, эти ресурсы оказываются весьма дорогими — конкурируя за деньги вкладчиков, банки вынуждены поднимать ставки по депозитам, жертвуя прибыльностью. Во-вторых, более половины депозитов физических лиц по традиции достается Сбербанку, а коммерческим банкам приходится довольствоваться весьма скромными объемами. В-третьих, как указывает ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Олег Солнцев, темпы роста наших внутренних сбережений уже много лет отстают от темпов роста инвестиций и потребления. Так, в первом полугодии 2007 года по сравнению с аналогичным периодом 2006-го темп роста потребительских расходов населения на пять процентных пунктов превышал темп роста располагаемых доходов. И вряд ли эту тенденцию удастся быстро переломить, учитывая, что условий для формирования склонности к накоплению у россиян практически не было — в период существования СССР царил дефицит необходимейших товаров, затем началась гиперинфляция, которая стимулирует не сбережение, а потребление. В последние годы благодаря росту доходов населения ситуация вроде бы начала выправляться: прирост депозитов физлиц в банках за девять месяцев прошлого года составил 22% против 21,6% годом ранее, а в целом за 2007 год Агентство по страхованию вкладов (АСВ) ожидало прироста депозитов на 35-37%. Но выросшая инфляция, превысившая ставки по депозитам для «физиков», может помешать этим прогнозам сбыться. [6. C. 40]

    В такой ситуации весьма удачной представляется инициатива некоторых банков по предложению вкладчикам индексируемых депозитов, доходность по которым привязана к динамике цен на нефть, золото, к курсу доллара или других валют. С учетом практически единодушные прогнозы аналитиков о том, что цены на сырье в наступившем году продолжат расти, а доллар слабеть, подобные продукты могут оказаться гораздо привлекательнее для россиян, чем банальные депозиты даже со сравнительно высокими ставками.

    «Банки  стали внимательнее работать с клиентами  и отслеживать их денежные потоки. Менеджеры борются за каждого клиента, предлагают новые выгодные условия тем, кто явно свободные средства собирается переправлять в другой банк. Дают большую ставку, устраивают акции, вручают подарки. Изменилось отношение банков к срочности пассивов — последние несколько лет многие банки делали акцент на привлечение именно срочных средств. Естественно, платили за них дороже, чем за обычные остатки на расчетных счетах, но это позволяло им с минимальными рисками за счет срочных денег осуществлять кредитование. Сейчас такие возможности практически недоступны. Поэтому банки работают с остатками на счетах до востребования и короткими размещениями — в основном на две недели и на месяц. В каком-то смысле можно говорить о шаге назад. Это сложная работа в сложных условиях, которые сформировались в последние четыре месяца», — рассказывает директор финансово-аналитического департамента СБ-банка Алексей Колтышев. [6. C.40]

    Другой  важный источник пассивов, депозиты организаций, с формальной точки зрения тоже не иссяк: прирост за три квартала составил 29,3% (за аналогичный период 2006 года — 39,8%). Однако этот источник средств крайне нестабилен. Так, всего лишь за месяц, с 1 сентября по 1 октября, депозитная база организаций сократилась в абсолютном выражении на 13,4%. Но даже когда средства стали понемногу возвращаться, выяснилось, что это уже совсем другие деньги — короткие. «Сейчас нет возможности набрать хороших срочных пассивов, найти полугодовые-годовые деньги практически нереально», — пожаловался «Эксперту» один из финансистов. За возможность привлечь относительно длинные пассивы банкирам приходится дорого платить. По сравнению с началом года ставки по депозитам нефинансового сектора выросли почти вдвое: на срок до одного года — с 2,8 до 5,1%, свыше одного года — с 4,8 до 7,8%. [6. C.40]

    Собственно  говоря, главная стратегия российского  банковского сообщества заключается в том, чтобы как-нибудь пережить ближайшие полгода, а затем вернуться к тем схемам бизнеса, которые давали прекрасные результаты в 2006 году. То есть занимать на Западе деньги — пусть не под 4, а под 6% — и кредитовать ими россиян под 15-16% (с учетом возросшей инфляции). Однако далеко не все аналитики разделяют подобный оптимизм, поскольку начинают вырисовываться проблемы и со второй частью этой формулы — кредитованием. Похоже, что бум потребительского кредитования прошел. В частности, по оценкам экспертов группы компаний «Лаурел», темпы выдачи ипотечных кредитов в Москве в 2007 году по сравнению с прошлым годом сократились примерно в семь раз — со 147 до 20%. Основная причина этого — слишком дорогая недвижимость и ожидание снижения цен на жилье. В других крупных городах наблюдаются аналогичные тенденции.

    Достаточно  пессимистично оцениваются и перспективы автокредитования  в крупных городах: из-за бесконечных пробок интерес к покупкам автомобилей снижается. Что же касается потребительского нецелевого кредитования, то здесь рост будут ограничивать сами банки — из-за подорожавших ресурсов придется больше внимания уделять оценке рисков, ведь принцип «маржа окупает невозвраты» впредь работать не будет. 


    Вывод: 


    На  фоне проблем на мировых финансовых рынках осложнилась ситуация в отечественном банковском секторе. Подорожали кредиты и стали менее доступными для отечественных банков от иностранных заемщиков. Чтобы поддержать собственную ликвидность российские банки начали активно работать по привлечению средств на депозиты со стороны физических лиц. Для этого им приходится разрабатывать более выгодные условия для размещения средств, в том числе приходится предлагать более высокие процентные ставки и жертвовать частью своей маржи. Для поддержания ликвидности в банковской системе ЦБ расширил свое денежное предложение на межбанковском кредитном рынке, временно снизив норму обязательного резервирования, расширяя предложение государственных ценных бумаг. Все эти меры должны помочь банковскому сообществу пережить влияние ухудшения конъюнктуры на мировых финансовых рынках. 
 


Заключение 


Современная кредитная система представлена ЦБ, коммерческими банками и неспециализированными  небанковскими кредитно-финансовыми  институтами. Структура универсальна и сегодня она однородна во всех развитых странах и Россия – не исключение. Кредитно-финансовые учреждения осуществляют свои функции в экономике по трем основным направлениям:

1. Предоставление ссудного капитала промышленности и государству;
2. Аккумуляция свободных денег в частном секторе;
3. Стимулирование процесса накопления капитала и способствование расширенному воспроизводству в экономике страны.

      Регулирование кредитной системы осуществляется государством через ЦБ. Именно он определяет приоритеты в направлении финансовых потоков и организует эти потоки в нужное русло. Центральный Банк отвечает за стабильность в финансовой сфере и, используя инструменты ДКП, обеспечивает контроль за инфляцией, смягчает прохождение финансовых кризисов. Современное состояние на мировых финансовых рынках стабильным назвать нельзя. Ипотечный кризис США снизил ликвидность американского банковского сектора, это потянуло за собой проблемы и на европейском континенте. Федеральная Резервная Система, Европейский Банк, центральные банки стран включили все свои рычаги по ликвидации возникшей угрозы. Падающий на мировых рынках доллар снизил его  привлекательность, как резервной валюты. Страны начали диверсифицировать свои валютные резервы, пытаясь спасти их от обесценивания. Все это не добавляет спокойствия и для российского банковского сообщества. ЦБ РФ проблему видит, и нужные действия по увеличению ликвидности банковской системы предпринимает. Тем более, что средства для этого есть (это третьи в мире золотовалютные резервы и стабилизационный фонд правительства). И само банковское сообщество, ощущая угрозу, принимает меры для повышения своей устойчивости. В дальнейшем, исходя из задач, стоящих перед страной, банковской системе отводится значительное место по обеспечению экономики нужным количеством средств для инвестиций. А для этого должны быть задействованы и деньги коммерческих банков и «длинные деньги» пенсионных фондов и страховых компаний. 
 
 
 
 
 
 
 
 


      Список  использованной литературы 


1. Закон РФ «О банках и банковской деятельности»  от 02.12.90 г.       №395 – 1.
 

2. Банковское  дело. Справочное пособие под ред. Ю.А. Бабичевой – М. Экономика, 2003 г.
 

3. Борисов Е.Ф. «Экономическая теория в вопросах и  ответах». М. Юристъ 2000г.
 

4. «Общая  теория денег и кредита». под ред. Е,Ф. Жукова  М. ЮНИТИ. 1999 г.
 

5. «Финансы, деньги и кредит». под ред. ОВ Соколовой М. Юристъ  2001 г.
 

6. «Сложная  работа в сложных условиях» М. Рубченко, и М. Тальская Журнал «Эксперт № 2;  2008 г.  стр. 38.
 

7. «1997 год  наоборот». А. Кокшаров. Журнал «Эксперт»  № 2   2008 год. стр 40.