Объект исследования: строительное предприятие

2. , руб./руб.

 
 

Показывает, сколько основных средств используется для производства 1 рубля продукции.

3. , %

 
 

Отражает эффективность  использования основных средств.

4. , обороты

 
 

Число оборотов показывает, сколько оборотов за период совершили оборотные средства в  процессе их использования. Рост числа  оборотов отражает повышение оборачиваемости.

5. , дни

 
 

Оборачиваемость измеряется числом дней и показывает продолжительность периода (в днях), в течение которого оборотные  средства совершают один оборот. Сокращение длительности оборачиваемости свидетельствует  о повышении скорости обращения  оборотных средств.

6. , %

 
 

Отражает, сколько рублей чистой прибыли принес каждый рубль реализованной продукции.

7. , %

 
 

Показывает  эффективность использования оборотных  средств на предприятии. Чем выше этот показатель, тем более эффективно они используются.

Вывод: На основании данных, полученных в таблице №2 можно заключить, что использование основных средств на предприятии проходит эффективно, так как показатель фондоотдачи, т.е. выпуска продукции на 1 рубль основных фондов, увеличился, по сравнению с базовым периодом, на 22,83% (на 1). Снижение фондоёмкости на 17,39% (на 0,04) свидетельствует об уменьшении затрат на основные средства. Рентабельность реализации продукции уменьшилась на 2,38%, что привело к снижению прибыли от затраченных на реализацию продукции средств. За счёт увеличения количества оборотов оборотных средств (на 1) уменьшилась продолжительность одного оборота оборотных средств с 60 дней до 51 дня (на 9 дней). Рентабельность оборотных средств снизилась на 9%, что говорит о менее эффективном использовании оборотных средств. 
 
 
 

3. Основные  финансовые коэффициенты

Таблица № 3 - Основные финансовые коэффициенты

 
 

 
 

Характеризует мгновенную платежеспособность предприятия  и показывает, какую часть краткосрочной  задолженности может покрыть  предприятие за счёт имеющихся средств  и краткосрочных финансовых вложений.

 
 

Показывает, какая часть задолженности может быть погашена в короткий срок за счет оборотных активов, если запасы не представляется возможным перевести в наличные денежные средства. 
 

 
 

Показывает какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе.

 
 

Показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

 
 

Показывает  расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставляемого предприятию.

 
 

Показывает  расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставляемого данным предприятиям другому.

 
 

Отражает скорость реализации запасов предприятия.

 
 

Показывает  скорость оборота собственного капитала.

 
 

Показывает  долю собственных оборотных средств  в общей сумме основных источников формирования запасов.

Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости  предприятия от заёмных источников финансирования и поэтому оценивается  положительно.

 
 

Означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

11. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности

 
 

Коэффициент показывает способность предприятия  погасить кредиторскую задолженность  при условии благоприятных расчётов с предприятием его дебиторов.

     Из  данных таблицы №3 можно сделать  следующие выводы: Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента срочно ликвидности на 0,0016 свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно ликвидных оборотных  средств для погашения краткосрочных обязательств и процесс их погашения имеет замедленный характер. Коэффициент текущей ликвидности не соответствует норме, но имеет тенденцию к увеличению в отчётном периоде  по сравнению с базовым на 0,01, что говорит о возможности предприятия погасить малую долю долговых обязательств в короткие сроки за счёт ликвидных оборотных средств. Увеличение коэффициента оборачиваемости запасов(на 1,963) и коэффициента оборачиваемости активов (на 0,39 ) говорит об ускорении реализации запасов и об увеличении кругооборота средств предприятия. Что приводит к увеличению активности собственных средств предприятия. Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о снижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятия, и соответственно о снижении долга по нему. Увеличение коэффициента дебиторской задолженности так же свидетельствует об увеличении активности собственных средств предприятия. Уменьшение коэффициента автономии (финансовой независимости ) на 0,019 в отчётном периоде по сравнению с базовым говорит о зависимости предприятия от заёмных средств. Об этом свидетельствует и увеличение  коэффициента финансовой зависимости на 6,894 в отчётном периоде. Это значит, что у предприятия снижена платёжеспособность. Соответственно оно будет вызывать недоверие со стороны своих партнёров и контрагентов, что приведёт к ухудшению репутации предприятия на экономическом рынке. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Анализ  структуры обязательств предприятия

Таблица №4 Анализ структуры обязательств предприятия

 

Расчёт структуры  производится таким образом: 
 
 

Вывод: Оценивая краткосрочные обязательства предприятия в общем виде, стоит отметить, что в отчётном периоде, по сравнению с базовым, они снизились на 215 тыс. руб.. Это говорит о медленном погашении предприятием своих долгов. Причиной это может являться своевременное возвращение дебиторской задолженности другим предприятием.

       Основную долю обязательств составляет  кредиторская задолженность, которая  в отчётном периоде снизилась  на 0,09% (от 98,95% в базовом периоде  до 98,86% в отчётном периоде). Кредиторская  задолженность включает в себя  задолженность перед поставщиками  и подрядчиками (увеличение от 38,89% до 40,28% в отчётном периоде), задолженность  перед персоналом (увеличение от 11,91% в базовом периоде до 13,78% в  отчётном), задолженность перед государственными  внебюджетными фондами (увеличение  от 12,83% до 13,16%). Это свидетельствует о том, что предприятие  является не состоятельным, так как не может своевременно погасить задолженность перед собственным персоналом и своевременно расплачиваться за поставки, что может привести к дальнейшему увеличению долга. На задолженность перед бюджетом (увеличение от 12,34% до 13,50%) могло повлиять увеличение налоговых ставок или частичное уклонение от уплаты налогов предприятием.

     Авансы  полученные, в отчётном периоде, в  свою очередь уменьшились, по сравнению  с базовым. Это является положительным моментом, так как влияет на уменьшение кредиторской задолженности.

     На  основе представленных выше данных можно  сделать конечный вывод, что предприятие  не совсем эффективно осуществляет свою деятельность, так как использует в основном заёмные средства. Дальнейшее увеличение заёмных средств может  привести к увеличению зависимости  предприятия и уменьшению его  кредито- и платёжеспособности.

        

5. Анализ  структуры оборотных  активов предприятия

№5 Анализ структуры оборотных активов предприятия

 

Вывод: Оборотные активы обеспечивают непрерывность кругооборота капитала. По сравнению с базовым периодом в отчётном году активы претерпели увеличение, что говорит об эффективном управлении ими. Основной вклад в формирование оборотных активов внесли запасы (46,87% на начало периода и 48,48% на конец периода), то есть количество запасов увеличилось. Так же незначительно увеличилась дебиторская задолженность с 44,5% до 44,51%.  Увеличение дебиторской задолженности является отрицательным моментом, так как это может быть связано с оплатой реализованной продукции. Уменьшение денежных средств предприятия в отчётном периоде с 1,71% до 1,1% говорит о проблемах, связанных с реализацией продукции, и о неэффективном вложении денежных средств в ценные бумаги и в уставный капитал других организаций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Оценка  вероятности банкротства  предприятия

Метод Э.И. Альтмана

,

где ОБС - оборотные средства

ЧП – чистая прибыль

А – активы предприятия

ДО – долгосрочные обязательства

КО – краткосрочные обязательства 
 
 

 

Вывод: По данным расчётов мы видим, что по итогам базового периода вероятность банкротства предприятия была высокой (1,81<2,62<2,7). Однако по итогам отчётного периода вероятность банкротства предприятия имеет средний уровень (2,73<2,93<2,99).

     Причиной  подобного изменения могло явиться  увеличение кредитоспособности предприятия. Влияние на кредитоспособность оказало  увеличение оборачиваемости активов (+2,00).

     Отрицательное влияние оказало снижение рентабельности активов предприятия, рассчитанная отношением чистой прибыли к активам (от 0,168 до 0,143);  рентабельность активов, рассчитанная отношением прибыли до налогообложения к активам (от 0,495 до 0,419) и расчёт отношения собственного капитала к краткосрочным обязательствам (от 0,41 до 0,28).