б) степени чувствительности спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (коэффициент h).

     Относительная эффективность стимулирующей фискальной политики определяется величиной эффекта вытеснения. Если эффект вытеснения меньше, чем эффект роста выпуска, то, при прочих равных условиях, фискальная политика эффективна. [Приложение Б].

     Эффект  вытеснения оказывается относительно незначительным в двух случаях:

     1) если инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к повышению процентных ставок на денежном рынке, то есть если коэффициенты чувствительности d и п относительно малы. В этом случае даже значительное увеличение R вызовет лишь небольшое вытеснение I и Хп, и поэтому общий прирост Y будет существенным. Графически эта ситуация иллюстрируется более крутой кривой IS. Наклон кривой LM имеет в данном случае второстепенное значение.

     2) Если спрос на деньги высокочувствителен  к повышению процентных ставок  и достаточно незначительного увеличения R, чтобы уравновесить денежный рынок. Поскольку повышение R незначительно, то и эффект вытеснения будет относительно мал (даже при относительно высоких коэффициентах чувствительности I и Хп к динамике R). Графически эта ситуация иллюстрируется более пологой кривой LM. Наклон кривой IS имеет в данном случае второстепенное значение.

     Инвестиции  и чистый экспорт малочувствительны  к динамике процентных ставок.

     сильная (эффективная).¹¹

     Стимулирующая фискальная политика оказывается наиболее эффективной при сочетании относительно крутой IS и относительно пологой LM. В этом случае эффект вытеснения очень мал, так как и повышение ставок процента очень незначительно, и коэффициенты d и п очень малы. Общий прирост Y составляет величину (YoY1).

     Стимулирующая фискальная политика относительно неэффективна, если эффект вытеснения превосходит эффект прироста выпуска. [Приложение Б]⁴.

     Стимулирующая денежно-кредитная политика относительно неэффективна при высокой чувствительности спроса на деньги к динамике R, а также низкой чувствительности инвестиций и чистого экспорта к динамике ставки процента.

     Пологая  LM означает,  что денежный рынок  приходит в равновесие при очень небольшом снижении R в ответ на рост денежной массы. Даже если I и Хп очень чувствительны к динамике R, такого небольшого снижения процентных ставок оказывается недостаточно, чтобы существенно увеличить инвестиции и чистый экспорт. Поэтому общий прирост выпуска очень мал.

     Крутая IS означает, что даже при значительном снижении R инвестиции и чистый экспорт возрастут очень слабо, так как коэффициенты d и п очень малы. Поэтому общий прирост выпуска будет незначителен даже при большом увеличении денежного предложения и существенном снижении ставок процента.

     Монетарная  политика наименее эффективна при одновременном сочетании крутой IS и пологой LM. В этом случае и R снижается незначительно, и реакция на это со стороны I и Хп очень слабая. Поэтому общий прирост очень невелик и равен (Y0Y1).¹²

       2.7. Вывод кривой совокупного спроса. Экономическая политика в моделях AD-AS и IS-SL при изменении уровня цен. 
 

     Уравнение совокупного спроса можно получить из алгебраического выражения для равновесного Y при условии введения в него гибких цен.

     Повышение уровня цен от Р1 до Р2 снижает реальное предложение денег, что графически соответствует сдвигу кривой LM влево. Снижение предложения денег повышает ставку процента R, что приводит к снижению инвестиций I и относительно сокращает чистый экспорт Хп. В итоге объем производства Y снижается от У1 до У0.¹³

     Увеличение  государственных расходов, сокращение налогов или увеличение предложения денег сдвигают кривую совокупного спроса вправо. Однотипный сдвиг кривой AD сопровождает совершенно различные сдвиги кривых IS и LM, соответствующие мерам стимулирующей бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики.

     Стимулирующая бюджетно-налоговая политика при  изменении уровня цен:

     Экономика стартует в точке С. При росте госрасходов G (или снижении налогов Т) кривая IS смещается в положение IS' что отражает рост совокупного спроса до AD'. Сдвиг AD вызывает инфляцию спроса - уровень цен возрастает с Ро до P1. Под влиянием роста цен относительно сокращается реальное предложение денег, и кривая LM уходит влево (в положение LM). В точке А устанавливается краткосрочное макроэкономическое равновесие.¹⁴

     В условиях инфляции спроса экономические  агенты постепенно корректируют свое поведение: повышаются ставки номинальной  заработной платы. Это увеличивает средние издержки на единицу продукции и сокращает прибыль фирм. Постепенно фирмы начинают снижать свой выпуск и кривая AS медленно смещается влево. Сокращение AS вызывает дальнейший рост цен (инфляция издержек) от Р1 до Р2  повышение цен смещает кривую LM' еще дальше влево, в положение LM". Так как предложение денег все время относительно снижается, то ставка процента все время возрастает (от RO до R2). В точке В устанавливается долгосрочное макроэкономическое равновесие при более высоком уровне цен и процентных ставок, чем в точке С, и изменении структуры экономики в пользу государственного сектора. Уровень производства равен потенциальному.

     Увеличение  предложения денег сдвигает кривую LM вправо до положения LM’ что отражает рост совокупного спроса AD до AD'.  Сдвиг AD сопровождается инфляцией спроса - цены увеличиваются с Ро до Р1. Это  относительно сокращает реальное денежное предложение и кривая LM' смещается назад влево до положения LM". В точке А устанавливается краткосрочное макроэкономическое равновесие.

     В дальнейшем инфляция издержек приводит к спаду совокупного предложения: кривая AS смещается влево до AS’.  Повышение цен от Р1 до Р2  возвращает кривую LM" в исходное положение LM, так как реальное предложение денег постоянно снижается. В точке В’ устанавливается долгосрочное макроэкономическое равновесие при потенциальном уровне производства, исходном уровне процентных ставок RQ и возросшем с Ро до Р2 Уровне цен. Очевидно, что в долгосрочном плане рост денежной массы вызывает только рост цен при неизменности бальных переменных. Это явление получило название нейтральности денег.

     При однократном и неожиданном увеличении денежного предложения в коротком периоде снижаются и реальная, и минальная ставки процента (хотя изменения номинальной ставки могут быть незначительными). В долгосрочном плане обе процентные ставки остаются неизменными.

     Если  имеют место длительные изменения темпов роста денежной массы, то в долгосрочном плане увеличивается номинальная ставка процента, "подталкиваемая" ростом уровня ожидаемой инфляции. Это не исключает, однако, краткосрочных понижений номинальной ставки из-за текущих мер денежно-кредитной политики. Ожидаемые темпы роста денежной массы, согласно уравнению Фишера, не оказывают на реальную ставку процента заметного воздействия.

     И фискальная, и монетарная экспансия  вызывает лишь краткосрочный эффект увеличения занятости и выпуска, не способствуя росту экономического потенциала. Задача обеспечения долгосрочного экономического роста не может быть решена с помощью политики регулирования совокупного спроса. Стимулы к экономическому росту связаны с политикой в области совокупного предложения.¹⁵

     Заключение 
 

     В данной работе рассматриваются различные  теории макроэкономического равновесия. Общее экономическое равновесие — это такое состояние экономики, когда на всех рынках – благ, денег, капитала и труда — одновременно достигается равновесие. Существуют две основные теории по данной теме: классическая и кейнсианская. Сторонники обеих теорий приводят убедительные доказательства в свою пользу, в т.ч. и из истории. Последователи Кейнса ссылаются на времена Великой Депрессии 30-х гг. ХХ – века в США, когда увеличение государственных расходов помогло вывести страну из кризиса, а классики во главе с Милтоном Фридменом утверждают, что США от Депрессии избавила вторая мировая война.

     Классики  утверждают, что и инвестиции и  сбережения зависят от процентной ставки. Последователи Кейнса заявляют, что на самом деле сбережения остаются постоянными, вне зависимости от процентной ставки, и изменяются соответственно с чистым доходом. Классики выступают за принцип “laissez-faire” – невмешательства государства в экономику страны, а последователи Кейнса  утверждают, что только таким образом можно бороться с безработицей. У монетаристов есть удачный опыт проведения своих теорий в практику во время энергетического кризиса 70-х, когда экономика большинства развитых стран была поражена стагфляцией, а последователи Кейнса гордятся экономикой США, переживавшей небывалый экономический рост последние два десятилетия и пропагандируют “парадокс бережливости”, когда стремление накопить денег населением приводит к противоположным результатам. В ответ на это им приводят в пример самого Пола Самуэльсона, автора знаменитейшего “Экономикс”. Эта книга переиздавалась более 15 раз и по ней можно отследить, как сам Самуэльсон изменил свое отношение к сбережениям. В 13 издании (1989 ) он уже в соавторстве с Нордхаусом пишет о том, что “..Большинство экономистов считают, что текущий уровень сбережений слишком мал, чтобы гарантировать стабильный и здоровый уровень инвестиций в экономике 90-х..”, т.е. фактически отходит от истинно кейнсианской теории.

     По  какому бы пути ни пошла Россия в  новом тысячелетии, важно органично  и слаженно развивать все отрасли  национального хозяйства. Можно  только догадываться с чем нам  придется столкнуться через несколько  десятков лет, но одно известно точно — это будет суровый путь не лишенный испытаний, ошибок и разочарований.

     Глоссарий

     Список  использованных источников