Системы показателей эффективности деятельности: новое в работе российских компаний

1. Расчеты экономической эффективности капиталовложений применяются при:

--разработке  разных проектных и плановых  документов;

--оптимизации  распределения реальных инвестиций  за разными формами воспроизведения  основных фондов;

--оценке  эффективности расходования собственных  финансовых средств предприятия.

2. Осуществляя расчеты, определяют общую экономическую эффективность как отношение эффекта (результата) к сумме капиталовложений, которые обусловили этот эффект. При этом учитывается фактор времени. На предприятиях экономическим эффектом капиталовложений служит прирост прибыли.
3. С целью всестороннего обоснования и анализа экономической эффективности капиталовложений, выявление резервов ее повышения используют систему обобщающих и одиночных показателей:
• обобщающие показатели — это период окупаемости капиталовложений и удельные капиталовложения (в расчета на единицу прироста производственной мощности или продукции) — капиталоемкость;
• одиночные — производительность работы, фондоотдача,

 материалоемкость, себестоимость, качество, продолжительность  инвестиционного цикла и т.п..

4. При определении эффективности капиталовложений следует исключить влияние на суммарный экономический эффект так называемых неинвестиционных факторов, то есть действие мероприятий, осуществление которых не требует капиталовложений.

В практике хозяйствования предприятия принимаются разнообразные решения, связанные с инвестированием производства и социальной инфраструктуры. Учитывая это принято различать общую (абсолютную) и сравнительную (относительную) эффективность капиталовложений. Они взаимосвязаны. Определение наиболее целесообразного проекта капиталовложений базируется на сопоставлении показателей их абсолютной эффективности, а анализ последней осуществляется путем сравнения нормативных, запланированных и фактически достигнутых показателей, их динамики за определенный период.

Абсолютная эффективность капиталовложений выражает общую величину их отдачи на предприятии. Ее расчеты нужны для оценки ожидаемого или фактического эффекта от реальных инвестиций за определенный период.

Для определения абсолютной эффективности применяют два взаимосвязанных показателя:

1. коэффициент экономической эффективности капиталовложений;
2. период окупаемости капиталовложений. Он есть обратным к коэффициенту абсолютной экономической эффективности.

В зависимости от направлений вложения капитала различают такие виды абсолютной экономической эффективности:

1. Экономическая эффективность капиталовложений в область экономики:

 

,

 

где — прирост годовой прибыли по отрасли экономики в результате вложения капитала в ее развитие, строительства объектов производственного назначения — КВгал.

2. Планово-убыточная экономическая эффективность капиталовложений:

 

,

 

где — снижение себестоимости продукции в результате вложения капитала на мероприятия, направленные на ее снижение.

Рядом с этими показателями определяются сроки окупаемости капиталовложений, которые равняются:

 

,

 

Расчетные значения коэффициентов абсолютной экономической эффективности (ЕАБС) должны сравниваться с нормативным коэффициентом экономической эффективности (ЕН), что устанавливается централизованно Министерством экономики Украины.

Нормативный коэффициент экономической эффективности означает тот минимальный экономический эффект, который можно получить, вкладывая капитал в данную отрасль экономики. Таким образом, нормативный период окупаемости капиталовложений характеризует тот максимальный срок, за который может окупиться данный капитал.

 

,

 

,

 

Рассмотренный проект вложения капитала есть целесообразным (прибыльным), если ЕАБС > ЕН.

Некоторые значения ЕН.

• для строительства — 0,12;
• для новой техники — 0,15;
• для транспорта и транспортных средств — 0,16.

Расчеты относительной эффективности осуществляют с целью определения лучшего из возможных вариантов инвестирования производства.

Относительная (сравнительная) эффективность реальных инвестиций определяется с помощью показателя сведенных затрат (Z) за формулой:

 

,

 

где С — текущие затраты (себестоимость) за і-м проектным вариантом;

КВІ — капиталовложение за і-м проектом.

Рассчитывая относительную эффективность, следует учитывать полные затраты (СИИ+ КВІ), однако прямое суммирование указанных видов затрат невозможно, поскольку природа их формирования разная: текущие затраты повторяются каждый год, а капиталовложения являются разовыми. Поэтому возникает необходимость сведения капиталовложений к годовой равномерности с помощью нормативного коэффициента эффективности капиталовложений.

Проект капиталовложений с наименьшими сведенными затратами может считаться наилучшим с экономической точки зрения.

При определении эффективности капиталовложений возникают определенные особенности на отдельных стадиях и направлениях инвестиционно-

воспроизводительного цикла.

1. При осуществлении проектно-сметных работ эффективность капиталовложений может определяться с учетом их конечного результата — качества проектных решений.
2. При расчетах эффективности инвестирования технического перевооружения или реконструкции предприятия используют дополнительные показатели — условное высвобождение работающих и экономия материальных и топливно-энергетических ресурсов.
3. Расчеты эффективности инвестирования нового строительства или расширения действующих предприятий должны обязательно сравниваться с экономической результативностью технического перевооружения соответствующих производственных проектов. В процессе сравнения показателей эффективности необходимо учитывать весь объем капиталовложений, включая затраты на создание объектов социальной инфраструктуры, а также затраты от "замораживания" инвестиций.
4. Экономическую эффективность капиталовложений в природоохранные объекты определяют, сравнивая достигнутый эффект от сохранения или улучшения экологического состояния окружающей среды или уменьшения вреда от его загрязнения и капиталовложений на создание таких объектов.

Повысить эффективность капиталовложений можно путем:

• улучшения структуры капиталовложений;
• усовершенствования проектно-сметного дела;
• сокращения стадий инвестиционного цикла;
• внедрения экономических методов управления инвестиционным процессом и др.

 

 

2.2 Расчёт показателей, характеризующих экономический эффект от предлагаемого мероприятия

 

Проведя анализ рентабельности отдельных изделий, мы выявили убыточные изделия: костюм госпитальный, костюм летный. Чтобы сделать из них рентабельные изделия необходимо провести мероприятия направленные на увеличения рентабельности.

Первое мероприятие будет направлено на увеличение рентабельности костюма ИТС ВВС за счет увеличения цены за единицу изделия. Так как изделие изготавливалось для Министерство Обороны по столь низкой цене, поэтому придется искать новых покупателей, новые точки сбыта для этого изделия. Второе мероприятие направлено на увеличение рентабельности костюма госпитального, за счет снижения себестоимости единицы продукции. Себестоимость можно снизить за счет поиска поставщиков более дешевого сырья фурнитуры, или за счет снижения цеховых расходов.

 

Изделия	Объем реализации, тыс. руб.	Уд. Вес в итоге, %	Цена за единицу продукции, руб, коп.	Себестоимость единицы продукции, руб. коп.	Рентабельность, %
Костюм ВМФ Костюм рабочий Костюм летний Костюм ИТС ВВС Костюм госпитальный	11480 3,3 1945,6 364 1190,1	76,58 0,02 13 8 13	180,08 126,2 241,24 280 167,71	177,7 42 238,6 230 164	1,33 200 1,01 1,21 1,02
Итого:	14983	100

 

Рентабельность костюма ИТС ВВС с (-21%) повысилась до 1,21% за счет увеличения цены за единицу изделия.

Рентабельность костюма госпитального с (-22%) увеличилась до 1,02% за счет снижения себестоимости единицы продукции.

В результате внедрения мероприятия выпуск товарной продукции в натуральном выражении возрастет на 2105м³, заготовок для производства мебели.

Прирост товарной продукции в стоимостном выражении можно определить по формуле:

∆ ТП = ∆V*Ц

∆ ТП =2105*6100=12840 тыс.руб.

Товарная продукция в целом по предприятию составит:

ТПпр=ТПб+∆ ТП

ТПпр=138962+12840=151802тыс. руб.

Изменение себестоимости можно определить в соответствии со следующим выражением:

∆С=∆ ТП*Зб-Гэ

 ∆С=12840*0,845-838=10012 тыс. руб.

Полная себестоимость будет равна:

Спр=117423+10012=127435 тыс.руб.

Прибыль по предприятию составит:

Ппр=ТПпр-Спр

Ппр=151802-127435=24367 тыс.руб.

Рентабельность товарной продукции определяем по следующей формуле:

Рпр=Ппр/Спр*100;

Рпр=24367/151802*100=19,1%

Срок окупаемости капитальных вложений определяется в соответствии с формулой:

Т=Кнов/∆П;

Т=1722,5/2828=0,6 года

Коэффициент экономической эффективности равен:

Е = 1 : Т =1,6

Экономический эффект от внедрения мероприятия:

Э = ТПп – 3

Э = 151802-127693=24109тыс. руб.

Затраты определяются по формуле:

З = Сп + Ен * Кнов

Ен – нормативный коэффициент экономической эффективности,

Ен = 0, 15

З = 127435+0,15*1722,5=127693 тыс. руб.

Расчет потока реальных денег и влияние предлагаемых мероприятий на экономические показатели работы акционерного общества приведены в таблицах ниже.

 

Поток реальных денег

№	Показатели	Ед. измерения	Базовый	Проект	Изменение
1	Товарная продукция	Тыс.руб.	138962	151802	12840
2	Себестоимость товарной продукции	Тыс.руб	117423	127435	10012
3	Амортизация	Тыс.руб	2134	2277	143
4	Себестоимость товарной продукции без амортизации	Тыс.руб	115289	125158	9869
5	Сумма налогов и отчислений из прибыли	Тыс.руб	4901	5693	792
6	Затраты собственных средств на мероприятия	Тыс.руб	-	1722	1722
7	Сумма операционных и инвестиционных затрат	Тыс.руб	120190	132573	12383
8	Поток реальных денег	Тыс.руб	18772	19229	457

 

Влияние предлагаемого мероприятия на экономические показатели работы акционерного общества

№ п/п	Наименование показателей	Значение показателя		Отклонения «+», «- »
		До внедрения	После внедрения
1.	Объем ТП, тыс. руб.	138962	151802	+12840
2.	Полная себестоимость, тыс. руб.	117423	127435	+10012
3.	Прибыль по товарной продукции, тыс. руб.	21539	24367	+2828
4.	Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	37047	38769	+1722
5.	Фондоотдача, руб./руб.	3075	3,92	+0,17
6.	Численность ППП, чел.	311	308	-3
7.	Выработка на 1 ППП, тыс. руб.	446	489	+43
8.	Затраты на 1 рубль ТП, коп.	84,5	83,9	-0,6
9.	Рентабельность, %	18,3	19,1	+0,8