Подход к капиталу как к самовозрастающей стоимости

Подход к капиталу как к самовозрастающей стоимости показывает, что возрастание капитала возможно при его непрерывном движении. Капитал в соответствующей функциональной форме должен направляться в производство, чтобы выйти из него увеличившись на величину прибавочной стоимости, или прибыли. Затем, пройдя ряд функциональных превращений, он должен вновь и вновь направляться в производство. Только благодаря такому непрерывному движению капитал себя сохраняет и увеличивает свои размеры. 
Непрерывное, постоянное возобновление капитала как самовоз-растающей стоимости называетсявоспроизводством капитала. 
Важная особенность данного процесса заключается в том, что воспроизводство отдельного капиталаневозможно в отрыве от воспроизводства других индивидуальных капиталов, совокупность которых образует общественный капитал. Это означает, что воспроизводство общественного капитала выступает как условие воспроизводства индивидуальных капиталов. 
В свою очередь, воспроизводство общественного капитала является лишь частью всего общественноговоспроизводства как процесса непрерывного функционирования всего товарного хозяйства. 
Общественное воспроизводство основывается на непрерывном производстве, распределении, обмене и потреблении общественного продукта. Поскольку в составе общественного продукта содержатся средства производства, то его непрерывное производство есть одновременно воспроизводство капитала как вещественного фактора производства. Параллельно на основе потребления содержащихся в общественном продукте предметов потребления воспроизводится и рабочая сила как личный фактор производства. Природа как третий фактор производства воспроизводит себя сама. Однако в современных условиях часть общественного продукта приходится направлять на воспроизводство природного фактора производства - на поиски новых природных ресурсов, их рациональное использование, на охрану природной среды как внешнего условия общественного воспроизводства. 
Поскольку непрерывный процесс производства возможен при определенных экономических отношениях, то должна воспроизводиться и вся система экономических отношений. Так, должны возобновляться отношения между владельцами различных капиталов, между владельцами капиталов и наемными работниками, между покупателями производимых с помощью капиталов товаров и их продавцами. Словом, возобновляется вся совокупность социально-экономических и организационно-экономических отношений, без которых невозможно функционирование общественного хозяйства. 
Существует три типа воспроизводства капитала: простое, расширенное и суженное. 
Простое воспроизводство капитала предполагает его возобновление в неизменных размерах. Это обеспечивается тем, что произведенная с помощью данногокапитала прибавочная стоимость, или прибыль, идет на личное потребление владельца капитала. Возьмем простой пример. Допустим, движение капиталаначинается с суммы в 100 р., в которой 80 р. - постоянный капитал, 20 р. - переменный. Завершив свой оборот, капитал принес прибавочную стоимость, или прибыль, в 20 р. Если эта сумма расходуется собственником капитала на приобретение потребительских товаров, необходимых для удовлетворения его личных потребностей, то капитал возобновляет свое движение с прежней вели-чины в 100 р. Из этой суммы 80 р. идет на возобновление постоянного, а 20 р. - переменного капитала. 
Обращение к простому воспроизводству показывает, что при данном типе воспроизводства капитал используется как средство удовлетворения личных потребностей его владельца. Капитал, воспроизводя себя, воспроизводит средства существования своего владельца. Становится очевидным, что можно, накопив определенную сумму и превратив ее в капитал, жить на нее бесконечно долго, если не будут нарушены условия воспроизводства капитала. 
Расширенное воспроизводство капитала предполагает возобновление капитала в возрастающих масштабах. Источником расширенного воспроизводстваявляется прибавочная стоимость, или прибыль, созданная с помощью данного капитала. Это означает, что лишь часть прибыли идет на удовлетворение личных потребностей владельца капитала. Так, если обратиться к приведенному выше примеру, то прибыль в 20 р. должна быть разделена на две части. Первая часть предстает как личный доход владельца капитала, например, 10 р., а вторая - как капитал, то есть сумма, предназначенная для приобретения дополнительных факторов производства. Благодаря второй части прибыли размеры капитала увеличиваются и составляют 110 р. Налицо его расширенное воспроизводство. 
Капитал как самовозрастающая стоимость стремится к расширенному воспроизводству. В субъективном плане это означает необходимость отказа владельцевкапитала от использования всей прибыли в качестве личного дохода и направления части ее на расширение капитала. Подобная необходимость обусловлена двумя основными причинами. 
Первая причина связана с тем, что размеры капитала олицетворяют степень богатства его владельца, в том числе определяют и его личные доходы. Если размеры капитала остаются неизменными, то ограниченными являются и личные доходы его владельца, тогда как рост капитала ведет к увеличению доходов. 
Вторая причина скрывается в конкуренции со стороны владельцев других капиталов. Положение в конкурентной борьбе во многом зависит от размеровкапитала. Очевидно, что если величина отдельного капитала не меняется, тогда как размеры других капиталов, в том числе занятых в той же отрасли, растут, то конкурентные позиции владельца данного капитала слабеют и его могут вытеснить из отрасли. Поэтому для того, чтобы себя сохранить, капитал должен увеличиваться в размерах. 
Однако не все преуспевают в конкурентной борьбе. Неудача может привести к утрате части или всего капитала. В этом случае происходит суженноевоспроизводство капитала. Для данного типа воспроизводства индивидуального капитала характерно то, что доход, получаемый от продажи произведенной с помощью капитала продукции, не превышает затраты капитала. В этом случае владельцам капитала приходится превращать в личный доход не прибыль, которой нет, а часть выручки, необходимой для возмещения износа капитала, и тем самым «проедать» свой капитал. 
Под капиталом здесь понимаются средства производства: станки, машины, оборудование и т.д. Нередко убыточная работа предприятия вызывает необходимость продажи части его средств производства. С точки зрения всего общества здесь капитал не исчезает. Просто он оказывается в руках других владельцев. Получается, что индивидуальный капитал одного предприятия уменьшается, характеризуя его суженное воспроизводство, тогда как общественный капитал не убывает, а при росте других индивидуальных капиталов может расширяться. 
Однако при определенных условиях возможно простое и даже суженное воспроизводство и общественного капитала. Такое происходит при неполном использовании индивидуальных капиталов как факторов производства и сокращении объемов производства, что характерно для экономических кризисов.

 

 

 

 

 

ОСОБЕННОСТИ ВОСПРОИЗВОДСТВА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В СОВРЕМЕННЫХ  УСЛОВИЯХ 

 

Барашков О.А. (МГУ  им. Н.П. Огарева, г.Саранск, РФ) 

 

Brief survey problems, reasons and factors, definite the control of circulating (working) capital. 

 

Эффективность деятельности промышленного предприятия в  краткосрочном периоде, в значительной мере, зависит от грамотной стратегии  привлечения и комбинации источников финансирования оборотных средств, а также формирования сбалансированной по критериям прибыльности и ликвидности  структуры оборотных активов.

В настоящее время, в совокупность факторов, оказывающих решающее воздействие  на процесс авансирования средств  в оборотные активы и процесс  воспроизводства оборотного капитала в целом, следует отнести следующие.

Низкая значимость собственных  источников финансовых ресурсов и, прежде всего, чистой прибыли, остающейся в  распоряжении хозяйствующего субъекта. Несмотря на положительную динамику макроэкономических показателей, так по данным ФСГС РФ по итогам 2006г, сальдированный финансовый результат (прибыль за минусом убытков) в целом по экономике составил +2152,6 млрд. рублей, что на 32,47% выше аналогичного показателя предыдущего года, предприятия, как правило, не обладают собственным оборотным капиталом и вынуждены значительную часть потребности в оборотных средствах покрывать за счет заемных и привлеченных средств.

Отсутствие собственных  источников, вынуждает активно использовать заемные и привлеченные, что в  свою очередь, сказывается на финансовых результатах и величине прибыли  предприятия, поскольку их использование  осуществляется на платных основах, а также показателях финансовой устойчивости и платежеспособности. К тому же, использование кредиторской задолженности, хотя и имеет тенденцию  к сокращению (темп роста в 2006г. составил 7,49%, вместо 12,5% в 2005г.), как правило, не способствует росту эффективности  использования оборотных средств, так как предприятие вынуждено  нести издержки по трансформации  в денежную форму коммерческих кредитов представленных в товарной форме. Рост значимости краткосрочных кредитов, предоставляемых коммерческими  банками, с одной стороны свидетельствует  о сближении позиций, расширении и углублении сотрудничества реального  сектора экономики и банковской системы страны, а с другой  о росте стоимости для предприятий заемных источников, и снижении в результате величины чистой прибыли, как главного собственного источника развития.

Действующая налоговая система, как внешний фактор, оказывает  очень сильное воздействие на все стадии процесса воспроизводства  оборотного капитала. Влияние здесь  проявляется по следующим направлениям.

-     Существующая практика отнесения некоторых налогов на издержки предприятия (ЕСН)  или его финансовые результаты (налог на имущество организаций), хотя и снижает величину налогооблагаемой прибыли, но требует существенного отвлечения оборотных средств на эти цели.

-     Действующая система НДС, также способствует отвлечению части оборотных средств на временное финансирование стоимости налога в цене приобретаемых факторов производства.

-     Существование норм по списанию отдельных расходов на себестоимость продукции. Осуществление этих расходов сверх установленных норм осуществляется за счет чистой прибыли после налогообложения, что снижает ее величину и сокращает значимость собственных источников в финансировании потребности в оборотных средствах.

Среди внешних факторов, серьезное значение имеет фактор инфляции и инфляционных ожиданий, выражающийся в перманентном росте  цен на все факторы производства. При невысокой рентабельности продаж, эластичном спросе на продукцию и  высокой конкуренции, предприятие  производитель имеет ограниченные возможности для компенсации  инфляционных воздействий за счет повышения  цен на реализуемую продукцию. Результатом  этого является снижение массы получаемой прибыли и недостаток собственных  источников для финансирования растущих потребностей в оборотных средствах.

Действия руководства  предприятий представляют собой  своеобразную реакцию на действие внешних  и внутренних факторов, и заключаются  в выборе той или иной стратегии  привлечения и использования  финансовых ресурсов, а также  направлений вложения средств в различные элементы оборотных активов. Эффективность процесса управления оборотным капиталом будет определяться имеющимися возможностями и способностью руководства управлять отдельными функциональными аспектами деятельности хозяйствующего субъекта. Так, в сфере производства, определяющими факторами будут: действующая система нормирования материальных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения; технические и технологические особенности производства, характеризующие продолжительность производственного цикла и материалоемкость, трудоемкость и фондоемкость выпускаемой продукции; эффективная логистика и организация поставок. В сфере маркетинга и сбыта, эффективность управления оборотным капиталом будет определяться выбором рациональной системы ценообразования, продвижения продукции и стимулирования сбыта, а также нацеленной рекламой, в целях роста объемов продаж и показателей деловой активности. В финансовой сфере, определяющими факторами являются: действенность системы планирования (бюджетирования), позволяющая совместить процессы нормирования, планирования, регулирования, учета, контроля и анализа всех элементов оборотных активов и источников их формирования.

Анализ ситуации позволяет  выделить два аспекта изучаемой  проблемы. Во-первых, временной, заключающийся  в динамическом изменении параметров финансового цикла и его отдельных  составляющих, что напрямую влияет на эффективность вложения средств  в оборотные активы. Во-вторых, количественный, определяющий значимость отдельных  источников финансирования и приоритеты руководства, во вложении средств в  оборотные производственные фонды  и фонды обращения. Компиляция этих аспектов, с учетом воздействия внешних  факторов, таких как меры государственного регулирования, темпы инфляции, уровень  процентных ставок по кредитам и др., фактически определяет стратегию хозяйствующего субъекта в управлении процессом  воспроизводства оборотного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ТЕМА 9 ВОСПРОИЗВОДСТВО  КАПИТАЛА ФИРМЫ  
§ 1. ПРОСТОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО  
§ 2. НАКОПЛЕНИЕ КАПИТАЛА: СУЩНОСТЬ И ВИДЫ  

Кажется удачно бизнес образно уподобили езде на велосипеде: либо вы едете вперед, либо вы падаете. Действительно, капитал фирмы должен быть в постоянном движении, чтобы непрерывно воссоздавать условия производства новой стоимости. Это воспроизводство бывает двух видов: простое и расширенное. Сначала рассмотрим первый вид. Здесь и в дальнейшем речь пойдет о воспроизводстве индивидуального капитала, который типичен для микроэкономики и находится во владении физических юридических лиц. 

§ 1. ПРОСТОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО

Кругооборот капитала

Простое воспроизводство - это непрерывное повторение созидательной деятельности, при котором величина создаваемого продукта и размер действующего капитала (производственных фондов) остаются неизменными. Таким образом капитал совершает замкнутое круговое движение.Кругооборот капитала, говоря конкретнее, - это один цикл его движения, который охватывает процесс производства и обращения товаров и завершается возвращением капитала в его исходную денежную форму. Весь путь можно схематично изобразить известной нам формулой: 

 

Здесь мы видим последовательное продвижение капитальной стоимости  через три стадии и смену трех функциональных форм капитала. Кратко опишем их.                            

совершается в сфере обращения. Здесь денежный капитал превращается в производительный.Бизнесмен на авансированные денежные средства приобретает средства производства (СП) и покупает рабочую силу (PC). Такие затраты необходимы для налаживания производства товаров. 

 

протекает в сфере производства. В этом движении производительная форма капитала превращается в товарную форму Купленные на рынке факторы производства - средства производства и рабочая сила - соединяются в производственном процессе (П). В нем создаются товары с нужной полезностью и содержащие вновь возникающую стоимость (Т').

Третья стадия Т' - Д'. Как и первая стадия, она относится к сфере обращения. Товарный капитал с возросшей стоимостью

(Т') вновь превращается  в денежный капитал (Д'), содержащий прибыль.

Такое последовательное движение капитала через три стадии и представляет собой кругооборот капитала (фондов). Стремление получить прибыль подталкивает бизнесмена к тому, чтобы непрерывно пускать свой капитал в кругооборот. Для непрерывающегося движения необходимо, во-первых, чтобы капитал безостановочно переходил из одной его формы в другие. Во-вторых, в каждый данный момент капитал должен одновременно находиться в денежной, производительной и товарной формах и на всех стадиях кругооборота. Такое круговое движение всех форм капитальной стоимости - обязательное условие ее постоянного функционирования. 

 

Оборот капитала  

 

Непрерывно происходящие кругообороты капитала образуют его оборот. Чтобы капитал смог полностью совершить оборот, требуется определенный период - время оборота. Оно отсчитывается от начала движения авансированного капитала до момента его полного возвращения в той же денежной форме, но возросшей на величину прибыли.

Капиталы разных предприятий  имеют неодинаковое время оборота, что зависит от конкретных условий  производства и обращения. Например, в судостроении капитал в производительной форме находится довольно длительное время, а на текстильных фабриках - гораздо меньший период.

Бизнесмену небезразлична  продолжительность времени оборота: чем быстрее все пущенные им в дело деньги возвратятся с прибылью, тем с больше скоростью будет возрастать его собственность. Отсюда вытекает заинтересованность предпринимателя в конкретном подсчете времени оборота и выяснении путей его ускорения.

Чтобы сравнить быстроту оборота  капитала разных предприятий, применяется общая единица измерения. Такой естественной мерой является год. Вот как подсчитывается число оборотов капитала за год. Если число оборотов обозначим через Чо, единицу изменения (год) - через О и время оборота данного капитала - через о, то Чо = О/о. Иначе говоря, время оборота равно году, деленному на время оборота индивидуального капитала. Допустим, капитал предприятия совершает оборот за 3 месяца, тогда за год он обернется 4 раза (Чо = 12 месяцев/3 месяца).

Чтобы быстрее получить прибыль, бизнесмен использует основные пути ускорения оборота капитальной стоимости: