Оценка финансового состояния предприятия

- контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;

- контроль за реализацией  стратегии финансирования.

Контрольная функция финансов предприятии способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта и национального дохода на предприятии и в народном хозяйстве.

Принципы организации финансов предприятия:

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами.

1.Принцип  хозяйственной самостоятельности  не может быть реализован без  самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют расходы, источники финансирования, направления вложение денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности(налоги, начисление амортизации).

2.Принцип  самофинансирования. Реализация этого  принципа – одно из основных  условий предпринимательской деятельности  и обеспечивает конкурентоспособность  хозяйствующего субъекта. Самофинансирование  означает полную окупаемость  затрат на производство и реализацию  продукции, инвестирование в развитие  производства за счет собственных  денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно – коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

3.Принцип  материальной заинтересованности  – объективная его необходимость  диктуется основной целью предпринимательской  деятельности – получения прибыли. Реализация этого принципа может  быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

4.Принцип  материальной ответственности –  означает наличие определенной  системы ответственности за результаты  финансово – хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации  этого принципа различны для  отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных  работников. В целом для хозяйствующего  субъекта этот принцип реализуется  через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных  обязательств(сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных  и долгосрочных ссуд, погашения  векселей, нарушении налогового  законодательства, а также в случае  неэффективной деятельности путем  применения к данному хозяйствующему  субъекту процедуры банкротства.

5.Принцип  обеспечения финансовых резервов  – необходимость формирования  финансовых резервов и других  аналогичных фондов связана с  предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена риском. В условиях рыночных отношений  последствия риска ложатся непосредственно  на предпринимателя, который добровольно  и самостоятельно на свой страх  и риск реализует разработанную  им программу.

Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15%  величины оплаченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли.

1.3 Финансовый механизм предприятий

Финансовый механизм предприятия – составная часть хозяйственного механизма предприятия; совокупность форм и методов, с помощью которых предприятие обеспечивает себя необходимыми денежными средствами, достигает нормального уровня стабильности и ликвидности, обеспечивает рентабельную работу, и получение максимальной прибыли.

Финансовый механизм предприятия строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов. В структуру финансового механизма предприятия входят пять взаимосвязанных элементов:

- финансовые  методы,

- финансовые  рычаги,

- правовое, нормативное  и информационное обеспечение.

Финансовые методы – способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов.

Они действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов.

Финансовые рычаги представляют собой инструменты , используемые в финансовых методах. К ним относится: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, денежные фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и др.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма предприятия включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления. Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и налоговых ставок.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К этой информации относятся: сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п.

Финансовый механизм предприятия предусматривает определенные отношения внутри самого предприятия, с другими предприятиями и организациями, в рамках финансово – закупочных организаций, с финансово – кредитной системой, с вышестоящей организацией.

Внутри предприятия финансовые отношения складываются между аппаратом управления и структурными подразделениями предприятия, между его подразделениями, между администрацией и работниками, а в акционерных обществах – и с советом директоров (наблюдательным советом).

Формы и методы реализации этих отношений направлены на:

- установление  и соблюдение порядка доведения  заданий финансового плана до  структурных подразделений;

- организацию  контроля за выполнением этих  заданий;

- оценку результатов  финансово – хозяйственной деятельности  подразделений и их влияния  на показатели работы предприятия;

- определение  и применение экономических стимулов;

- направленных  на улучшение финансовых результатов  деятельности предприятия.

Финансовые отношения между структурными подразделениями нацелены на обеспечение своевременного, качественного и эффективного выполнения заданий по внутрипроизводственной кооперации и предусматривают усиление финансового воздействия в этом направлении. Отношения предприятия с финансово – кредитной системой включают, прежде всего, отношения с бюджетами разных уровней и внебюджетными фондами. Они связаны с уплатой установленных налогов и платежей, а также с условиями получения бюджетных средств, получаемых средств, а в части бюджетных средств, получаемых на возвратной основе, и с условиями из возврата.

Финансовые отношения предприятия в рамках финансово – промышленной группы или других хозяйственных объединений предусматривают порядок  образования и использования централизованных денежных фондов, внутригруппового коммерческого кредита или финансовой помощи.

Отношения предприятия с банками касаются вопросов организации и осуществления безналичных расчетов, получения и возврата кредитных средств. Финансовые отношения предприятия с вышестоящей организацией касаются вопросов образования и использования централизованных денежных фондов  и их использования для финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, НИОКР, внешнеторговых операций.

2. Оценка финансового состояния  предприятия

2.1 Сущность, значения и методы  оценки финансового состояния  предприятия

Финансовое состояния предприятия отражает результаты финансово – хозяйственной деятельности, определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Рассмотрим некоторые определения:

- финансовое  состояние предприятия – экономическая  категория, отражающая состояние  капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени (Г.В Савицкая);

- финансовое  состояние предприятия выражается  в соотношении структур его  активов и пассивов, т.е средства  предприятия и их источников (А.Д. Шеремет);

- финансовое  состояние предприятия характеризуется  совокупностью показателей, отражающих  процесс формирования и использования  его финансовых средств (Г. Б. Поляк).

В зависимости от значений показателей, характеризующих финансовое состояние, оно может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

В систему показателей, характеризующих финансовое состояние, входят:

1.Абсолютные  показатели, получаемые расчетным  путем:

- чистые активы (реальная стоимость имеющегося  у общества имущества, ежегодно  определяемая за вычетом его  долгов);

- реальный  собственный капитал;

- собственные  оборотные средства;

2.Относительные  показатели, характеризующие:

- структуру  активов организации (коэффициент  соотношения оборотных и в  необоротных активов, индекс постоянного  актива и т.д.);

- структуру  пассивов организации ( коэффициент  финансовой независимости, коэффициент  финансовой устойчивости и т. д.);

- структуру  оборотных активов и источников  их формирования (коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами и т.д.);

- ликвидность  и платежеспособность организации;

- рентабельность  и деловую активность;

- запас финансовой  прочности (зона безубыточного объема  продаж), и т.д.

Стратегической задачей управления финансовым состоянием является увеличение  рыночной стоимости организации. Для ее решения необходимо соблюдать оптимальную структуру активов и пассивов баланса, а также поддерживать на рентабельность и оборачиваемость активов на необходимом уровне. Для решения указанной задачи относительные показатели анализируемой организации можно сравнить:

- с нормативным  значением показателей;

- с данными  аналогичных организаций для  выявления сильных и слабых  сторон;

- с данными  за предшествующий период для  изучения тенденций изменения  финансового состояния организации.

Кроме того, при решении тактических задач изучаются причины изменения финансового состояния организации и вырабатываются рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности.

2.2 Анализ финансовой устойчивости  предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Экономическая сущность финансовой устойчивости организации заключается в обеспечении его запасов и затрат источниками их формирования.

Рассмотрим анализ финансовой устойчивости:

1.Абсолютными  показателями

2.Коэффициентными  показателями

Абсолютным показателем финансовой устойчивости является показатель, характеризующий степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и в необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать:

СОС= III – I

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная устойчивость финансового состояния. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.