Оборотные средства предприятия

По охвату нормированием оборотные  средства подразделяются на нормируемые  оборотные средства (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей) и ненормируемые оборотные  средства (дебитор-ская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе пред-приятия и на счетах в банке).

По источникам формирования оборотные  средства подразделяются на собственные  и заемные оборотные средства.

Наличие собственных и заемных  средств в обороте предприятия  объясняется особенностями организации  производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими источниками.

Оборотные средства классифицируются и по другим признакам. В зависимости  от ликвидности (скорости превращения  в денежные средства) оборотные средства подразделяются на абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые и медленно реализуемые оборотные средства (табл. 1).

 

Таблица 1. Состав и структура оборотных  средств по степени 

ликвидности

Группа оборотных средств	Состав включаемых статей актива баланса
1. Наиболее ликвидные активы           2. Быстрореализуемые активы       3. Медленно реализуемые  активы   4. Общая сумма оборотных  средств	1.1. Денежные средства: — касса; — расчетный счет; — валютный счет; — прочие денежные средства 1.2. Краткосрочные вложения 2.1. Товары отгруженные 2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность 2.3. Прочие оборотные активы Запасы за минусом расходов будущих периодов п. 1 + п. 2 +п. 3

 

В зависимости от степени риска  вложения капитала:

• оборотный капитал с минимальным риском вложений — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

• оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская за-долженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

• оборотный капитал со средним риском вложений (незавершенное производство, расходы будущих периодов и др.);

• оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность; залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

Под структурой оборотных средств  понимается соотношение отдель-ных элементов во всей их совокупности. В таблице 2 приведена примерная структура оборотных средств на машиностроительном предприятии.

 

Таблица 2. Примерная структура  оборотных средств на машиностроительном предприятии

№ п/п	Состав элементов оборотных средств	Их доля в общей совокупности, %
1. 2.   3.   4. 5. 6. 7.	Производственные запасы Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства Расходы будущих периодов Оборотные фонды Готовая продукция на складах Продукция отгруженная, но еще  не оплаченная Средства в расчетах Денежные средства в кассе  предприятия и на счетах в банке Фонды обращения Оборотные средства	57 17   8 82 5 7 4 2   18 100

 

Знание и анализ структуры оборотных  средств на предприятии имеют  важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, следовательно, и прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.

Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин.

Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности далеко не одинакова и зависит  от:

• специфики предприятия. На предприятиях с длительным произ-водственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

• качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

• уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

• ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

Влияют на структуру оборотных  средств и другие факторы. При  этом необходимо иметь в виду, что  одни факторы носят долговременный характер, другие — кратковременный.

Система формирования оборотных средств  оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования.

Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия  бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотных  средств будет тормозить ход реализованного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще  с одной позиции. Конъюнктура  рынка постоянно меняется, поэтому  потребности предприятия в оборотных  средствах нестабильны. Покрывать  эти потребности только за счет собственных  источников становится практически  невозможным. Поэтому основной задачей  управления

процессом формирования оборотных  средств является обеспечение эффективности  привлечения заемных средств.

Состав и структура источников формирования оборотных средств приведены в таблице 3.

 

Таблица 3. Источники оборотных  средств.

Собственные	Заемные	Дополнительно привлеченные
Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Фонд накопления Фонд социальной сферы Целевые финансирова- ния и поступления Нераспределенная прибыль	Долгосрочные кредиты банков Долгосрочные займы Краткосрочные кредиты банков Краткосрочные займы Коммерческие кредиты Инвестиционный нало- говый кредит Инвестиционный взнос  работников	Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам по оплате труда по страхованию бюджету прочим кредиторам Фонд потребления Резервы предстоящих расходов и платежей Резервы по сомнительным долгам Благотворительные и прочие поступления

 

Как правило, минимальная потребность  предприятия в оборотных средствах  покрывается за счет собственных  источников прибыли, уставного капитала, резервного капитала и др. Однако в  силу ряда объективных причин, таких  как инфляция, рост объемов реализации, задержки в оплате счетов клиентов, у предприятия возникают временные  дополнительные потребности в оборотных  средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных  источников – банковских и коммерческих кредитов, займов.

3. Нормирование оборотных средств

 

Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной  самостоятельностью с тем, чтобы  вести дело рентабельно и нести  ответственность за принимаемые  решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности  предприятий в собственных оборотных  средствах, играющих главную роль в  нормальном функционировании предприятий.

Определение потребности предприятия в собственных  оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения  норматива оборотных средств.

Целью нормирования является определение рационального  размера оборотных средств, отвлекаемых  на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Отечественная практика нормирования оборотных средств  на промышленных предприятиях основана на ряде принципов.

Потребность в собственных оборотных средствах  для каждого предприятия определяется при составлении финансового  плана. Таким образом, величина норматива  не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств  зависит от объема производства, условий  снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых  форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия в собственных  оборотных средствах необходимо учитывать следующее: собственными оборотными средствами должны покрываться  потребности не только основного  производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального  хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым занижая эту потребность.

Нормирование  оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения  потребности в них заложена смета  затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При  этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные VI квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения  норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых  элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей  статье сметы затрат на производство: по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или  товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости  товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные  и совокупные нормативы. Процесс  нормирования состоит из нескольких последовательных этапов:

1. Вначале  разрабатываются нормы запаса  по каждому элементу нормируемых  оборотных средств. Норма - это  относительная величина, соответствующая  объему запаса каждого элемента  оборотных средств. Как правило,  нормы устанавливаются в днях  запаса и означают длительность  периода, обеспеченного данным  видом материальных ценностей.  Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов  должно быть ровно столько,  сколько обеспечит производство  в течении 24 дней.

Норма запаса  может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе.

Нормы оборотных  средств разрабатываются на предприятии  финансовой службой с участием служб, связанных с производственной и  снабженческо-сбытовой деятельностью.

2. Далее,  исходя из нормы запаса и  расхода данного вида товарно-материальных  ценностей, определяется сумма  оборотных средств, необходимых  для создания нормируемых запасов  по каждому виду оборотных  средств. Так определяются частные  нормативы.

3. Рассчитывается  совокупный норматив путем сложения  частных нормативов. Норматив оборотных  средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Применяют следующие  основные методы нормирования оборотных  средств:

• Метод прямого  счета. Этот метод заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива.
• Аналитический метод. Он применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупнено, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.
• Коэффициентный метод. При этом методы новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.