Лизинг

- снижение рисков арендодателей, инвесторов, так как инвестиции производятся в конкретные материальные элементы основных средств, а следовательно, сама сделка гарантируется объектом лизинга;

в случае международного лизинга привлекательно использование  более дешевых денежных ресурсов зарубежных государств, заинтересованных в повышении экспорта в Россию;

- привлечение бюджетных средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей и др.

 

 

 

        Лизингополучатели обладают следующими выгодами: 

- снижение налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождение от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя;

снижение стартовой  финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного  объема платежей, что позволяет обновлять  производственные фонды, увеличивать  оборотный капитал для расширения производства;

- сохранения ликвидности фирмы – арендатора в течении всего инвестиционного срока, так как находящиеся в распоряжении арендатора средства не «заморожены» в той части капитала, которая воплощена в объекте лизинга;

- оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;

- прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер арендной платы дает четкую плановую и расходную базу для расчетов;

- существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование;

- балансовое преимущество арендатора, так как лизинговое имущество числится на балансе лизингодателя. Это освобождает от налога на имущество;

- выгода обеспечения сделки, поскольку предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;

- для мелких фирм лизинг – зачастую единственно возможный способ финансирования;

- уменьшение риска  морального и физического износа  имущества по причине переноса  его на лизингодателя, так как  имущество не приобретается в  собственность, а берется во  временное пользование.

            Для государства лизинг важен как средство для:

- ускорения процесса воспроизводства, внедрения достижений НТП;

- создание новых рабочих мест;

- привлечения зарубежных инвестиций в страну;

- увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации производственного бизнеса;

- повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики;

развитие и диверсификация рынка средств производства.

         Как любое экономическое явление лизинг может иметь и недостатки, а именно:

а) на лизингодателе лежит риск физического и функционального износа имущества и неполучение лизинговых платежей;

б) иногда для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга выше, чем цена покупки или банковского кредита.

       Однако положительных моментов, свойственных лизингу, намного больше, чем отрицательных. В частности, освобождение лизинговых платежей от НДС при сдаче имущества в лизинг, позволит уменьшить эти платежи на 20 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Лизинговый контракт

          Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта:

- между арендатором и  арендодателем;

- между поставщиком и  арендодателем;

- между арендодателем  и его банком.

Обычно перед началом  сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит:

- оценка клиента по  его способности выплатить арендные  платежи и по его предварительным  доходам от использования, арендуемого  оборудования;

- оценка товаров (спрос  на них с точки зрения возможной  перепродажи).

          Если это международный лизинг, то особенно важны: выбор валюты контракта, оценка риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.

При лизинге с дополнительным привлечением средств особенно остро  встают вопросы залогового права, страхования, различного рода гарантий.             Важны также вопросы предоставления технических гарантий производителем.

           Существуют три варианта приобретения оборудования при лизинге:

1. арендодатель платит  поставщику и передает арендатору  право пользования;

2. арендатор может договориться  о поставке оборудования и  тут же продать его арендодателю (но поставщику платит арендатор);

3. арендодатель назначает  арендатора своим агентом по  заказу товара у поставщика.

         В первом варианте арендодатели часто не хотят, чтобы поставщик был поставлен в известность о переуступке, так как они опасаются, что это может сказаться на их взаимоотношениях. Во втором варианте арендодатель должен быть уверен, что покупка сделана правильно, т. е. что товар нигде не заложен, не обложен комиссиями и т. д. В третьем случае надо учитывать, что если арендатор действует как агент, то он будет отвечать в случае банкротства арендодателя.

          Арендодатель должен быть уверен, что как только поставщик поставит товар, арендатор будет готов принять его, следить за ним и платить за него аренду.

         Поэтому лизинговая компания особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и в заключении так называемых "генеральных соглашений" с ним. На протяжении всего контракта лизинговая компания осуществляет контроль за правильным использованием оборудования.

          В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.

          Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся странах часто используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т. д.). Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту.

        Необходимо отметить, что в области лизинга движимого имущества за последние годы были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в области лизинга недвижимого имущества отдельные пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке с учетом величины объектов и более продолжительных сроков действия заключаемых контрактов. Однако практически любой лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы.

1. Объект.

2. Срок поставки.

3. Срок аренды.

4. Право собственности  арендодателя.

5. Риски, ответственность,  техгарантии.

6. Использование оборудования.

7. Уход, ремонт и модификации.

8. Убытки, несчастные случаи.

9. Страхование.

10. Арендные платежи, комиссии.

11. Пени за просрочку  платежей.

12. Возможность покупки.

13. Условия расторжения  договора.

14. Возврат оборудования.

15. Налоги, пошлины.

16. Появление новых обстоятельств.

17. Дополнительные права  сторон.

18. Улаживание споров и  арбитраж.

19. Задерживающие условия  (контракт вступает в силу лишь  по получении гарантий и т.  д.).

20. Обязательства предоставить  необходимую информацию (например, баланс).

21. Подписи сторон и  тех, кто впоследствии будет  правопреемником.

22. Адрес нахождения сторон.

23. Гарантия остаточной  стоимости.

24. Гарантия банка.

 

 

 

 

 

1. Правовая база лизинговых отношений.

         Одним из решающих условий высокой эффективности лизинговой деятельности является надежное правовое обеспечение экономических отношений всех взаимодействующих хозяйствующих субъектов, учитывающее интересы каждого участника сделки. 
Россия относится к группе стран, в которой существует специальное законодательство, регулирующее лизинговые отношения. Особенность, однако, состоит в том, что правовая база лизинга рассредоточена в нормативных актах государственных органов власти и управления различных уровней и имеющих неодинаковую юридическую силу (схема 1).

Схема 1. Структура нормативно-правовой базы лизинга в России

           Средством правового регулирования лизинговых отношений являются правовые нормы — общеобязательные правила поведения участников лизинговых сделок. В зависимости от характера предписания и способа воздействия на участников лизинговых отношений нормы подразделяются на:

• материально-правовые;
• процессуальные.

   Материально-правовые нормы в свою очередь делятся на два вида:

• регулятивные правоотношения, устанавливающие права и обязанности субъектов лизинговых отношений;
• правоохранительные, обеспечивающие (гарантирующие) соблюдение регулятивных норм (таблица 1).

Таблица 1. Разновидности материально-правовых норм, регулирующих лизинговые отношения.

Виды и разновидности  норм	Содержание
1. Регулятивные    1.1. Запретительные	Запрещают совершать те или  иные действия, нарушающие права участников лизинга
1.2. Уполномочивающие	Поручающие совершать  определенные действия (выкупить объект лизинга и др.)
1.3. Компенсационные	Обязывают возмещать правомерный  ущерб (при непоставке объекта в  срок и др.)
2. Гарантирующие    2.1. Поощрительные	Повышают заинтересованность в рациональном использовании имущества
2.2. Карательные	Принуждают к выполнению регулятивных норм (штрафы, санкции  и т. п.)

 

 

Заключение

       Причиной  широкого распространения лизинга  является ряд его преимуществ  по сравнению с другими формами  инвестирования. Основными из них  являются:

- инвестирование в форме  имущества в отличие от денежного  кредита снижает риск невозврата  средств, так как за лизингодателем  сохраняются права собственности  на переданное имущество;

- лизинг предполагает 100-процентное  кредитование и не требует  немедленного начала платежей, что  позволяет без резкого финансового  напряжения обновлять производственные  фонды, приобретать дорогостоящее  имущество;

- часто предприятию проще  получить имущество по лизингу,  чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество  выступает в качестве залога;

- лизинговое соглашение  более гибко, чем ссуда, так  как предоставляет возможность  обеим сторонам выработать удобную схему выплат  и  т.д.

        Вместе  с тем лизингу присущ и ряд  негативных сторон. В частности,  на лизингодателя ложится риск  морального старения оборудования ( особенно, если договор лизинга  заключается не на полный срок  его амортизации), а для лизингополучателя  стоимость лизинга выходит более  высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового  лизинга является, то что в  случае выхода из строя оборудования, платежи производятся в установленные  сроки независимо от состояния  оборудования.

         Для стимулирования инвестиций  в производственную сферу, для  обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности  отечественных производителей, нужно  создать условия, при которых  они стремились бы развивать  лизинговые отношения. Для этого  в первую очередь, следует добиваться  появления лизинговых сделок  с достаточно длительными сроками  действия( не менее трех лет). Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроками действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры.

        Безусловно, вышеперечисленные меры должны  способствовать развитию лизинговых  компаний и операций, производимых  ими. 
         Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике Росиии.