Цели и задачи финансового состояния предприятия

2. Прогнозировать  возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя  из реальных условий хозяйственной  деятельности, наличия собственных  и заемных ресурсов и разработанных  моделей финансового состояния  при разнообразных вариантах  использования ресурсов.

3. Разрабатывать  конкретные мероприятия, направленные  на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия.

   Управленческие  решения разрабатываются и принимаются  различными субъектами, в частности:

• владельцами для обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес-план компании для обеспечения устойчивого развития);
• менеджерами для обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия следует включить в план финансового оздоровления компании);
• арбитражными управляющими для выполнения судебных решений (какие неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления компанией);
• кредиторами для обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключат возможность его невозврата);
• инвесторами для подготовки инвестиционных решений (какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта);
• представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных интересов (какие условия государственной поддержки необходимы для восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности).

   Конкретные  задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими  решениями. Поставленные задачи обусловливают  выбор определенных видов и форм финансового анализа.

1.4 Виды и формы финансового анализа

   Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы — с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки — для оценки условий  кредитования и определения степени  риска; поставщики — для своевременного получения платежей; налоговые инспекции  — для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

   Внутренний  анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

   Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

• множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на внешнюю отчетность;
• ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ российской компании по используемым видам и формам принципиально  не отличается от аналогичных процедур в рамках традиционного (западного) подхода. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

финансовый  анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе, как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

регулярный  финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

В зависимости  от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих  формах:

ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании;

план - фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

2 часть Этапы финансового состояния предприятия.

   Анализ  финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы:

  1.Предварительный  обзор экономического  и финансового  положения субъекта  хозяйствования.

• Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
• Оценка надежности информации статей отчетности.

  2. Оценка и анализ экономического потенциала организации.

• Оценка имущественного положения.
• Построение аналитического баланса-нетто.
• Вертикальный анализ баланса.
• Горизонтальный анализ баланса.
• Анализ качественных изменений в имущественном положении.
• Оценка финансового положения.
• Оценка ликвидности.
• Оценка финансовой устойчивости.

  3.Оценка  и анализ результативности  финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

• Оценка производственной (основной) деятельности.
• Анализ рентабельности.
• Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Рассмотрим более  подробно основные этапы.

2.1Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия

   Анализ  начинается с обзора основных показателей  деятельности предприятия. В ходе этого  обзора необходимо рассмотреть следующие  вопросы:

• имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;
• условия работы предприятия в отчетном периоде;
• результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
• перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

   Имущественное положение предприятия на начало, и конец отчетного периода  характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции  изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной  структуре управления, открытии новых  видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке  к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность  деятельности предприятия могут  быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также  сравнительного анализа элементов  роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия. В отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении . В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только с фальсификациями  со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).

2.2 Оценка и анализ экономического потенциала организации

   Оценка  имущественного положения

   Экономический потенциал организации может  быть охарактеризован двояко: с позиции  имущественного положения предприятия  и с позиции его финансового  положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной  деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению  финансового положения и наоборот.

Согласно действующим  нормативам, баланс в настоящее время  составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа  целесообразно использовать так  называемый уплотненный аналитический  баланс-нетто, который формируется  путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру  регулирующих статей.

 Для этого:

• суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» уменьшают величину собственного капитала и величину оборотных активов;
• на величину статьи «Оценочные резервы («Резерв по сомнительным долгам»)» корректируется значение дебиторской задолженности и собственного капитала предприятия;
• однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разделах (долгосрочные текущие активы, собственный и заемный капитал).

Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

   В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и  горизонтального анализа отчетности.

   Вертикальный  анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют  друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру  бухгалтерской отчетности, так и  динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Наряду с горизонтальным и вертикальным анализами используют трендовый, анализ относительных показателей, сравнительный, факторный анализы.