Анализ платежеспособности предприятия на примере предприятия торговой отрасли

     Р_СК в 2005г = = = 41,37%

     Р_СК в 2006г = = = 73,7%

     5. Рентабельность продаж

     

     Р продаж 2005г.= = 0,62%

     Р продаж 2006г.= = 0,69%

     Все показатели рентабельности имеют тенденцию  к увеличению. Поэтому можно говорить о повышении эффективности  предприятия.

2.4.Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности 

     Общая платежеспособность организации определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (к0П) рассчитывается по формуле:

     К о.п. =

     При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом  задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а  также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства  предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение  для коэффициента: К о.п.≥ 2 .

     К о.п. 2005г.= =1,05 

     К о.п. 2006г.= =1,08

     Мы  видим, что коэффициент общий  платежеспособности ООО «Сапсан-регион» значительно ниже нормы, но есть положительная тенденция к его увеличению.

     Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим  обязательствам — главный критерий платежеспособности, установленный  распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».

     Этот  показатель определяется как отношение  текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств — стр. 690 ф. 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

     К т.об.2005 г.= =3,2,     К т.об.2006 г.= =1,3

     Среднемесячная  валовая выручка

     Этот  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения  задолженности организации перед  ее кредиторами.

     а)Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку, т.е.

     стр. 590 + стр. 610 ф.№1_______

     Среднемесячная  валовая выручка

     В нашем случае данный коэффициент  соответствует степени (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам

     б)Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

     К зад.организ. 2005 г.= = 3,22

     К зад.организ. 2006 г.= = 1,34

     в)Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как  частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку.

     К зад.фиск.системе 2005г.= = 0,00023

     К зад.фиск. системе 2006г.= = 0,007

     г) Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.

     К зад.внутр. долга 2005г.= = 0,003 

     К зад.внутр. долга 2006г.= = 0,002

     Отразим произведенные расчеты в таблице  7

Структура долгов

     Таблица 7 

 

     Из  расчетов и анализа финансовых коэффициентов можно сделать вывод, что основная часть долгов в 2005г. возникла за счет задолженности другим организациям. В 2006г. в структуре долгов ситуация практически не изменилась, хотя можно отметить значительное снижение почти по всем коэффициентам, что характеризуется положительно. А вот задолженность по налогам и сборам в 2006г.увеличилась на 28 % ( 0,009*100/0,007). 
 

II. Оценка экономической эффективности хозяйственной деятельности.

Рассматривая  проекты и программы, инвесторы  стремятся обеспечить себе:

• Гарантию возврата
• Получение дохода
• Период на возмещение расходов
• Период необходимый для получения прибыли

Расчет единовременных затрат по проекту (покупка, строительство  здания, помещения; оборудование  

 

1 .  2010 – 22,5

      2011 – 3,8

2.   Расчет  поступлений от проекта:

2012 – 2016 г.г. (ежегодно) = 68-51,1+3,8=20,7

3.  Диаграмма Cash Flow

 

4.  Диаграмма финансового потока  

млн 

 
 

       2010      2011      2012        2013      2014      2015       2016

55\ 
 

5. Расчет коэффициента дисконтирования проекта .

     d= a +b+c

     

ЧТС= ∑ⁿ *ЧДДⁱ                        d=0,14+0,01+0,04=0,2 или 20% 
 
 

6.Расчет индекса доходности проекта:

     

PI=(∑ⁿ_i=0 D_i/(1+d)ⁱ)/(∑ⁿ_i=0 K_i/(1+d)ⁱ)=51,33/25,75=1,99 
 

      

  7. Расчет среднегодовой рентабельности проекта

    

R=PI-1/T*100%=((1,99-1)/5)*100%=19,8% годовых 
 
 
 
 
 
 
 

8.  Графическое определение срока окупаемости при построении

     ЧДД  и ЧТС. 

 
 
 

                                                                                                        2х4            3х4 

9.  Расчет внутренней нормы доходности  или внутренней нормы

прибыльности . 

Данные для  расчета IRR. 

 

 d^I=20+1+26=47;  0,47

IRR=(d+((ЧТС⁺)/(ЧТС⁺-ЧТС))-(d^- - d⁺)*100%;

IRR=(0,47+(0,08/0,08+0,1)*(0,48-0,47))*100%;

IRR=47, 44% год. 
 
 

10. Графическое определение  IRR проекта.

млн 

 
 
 

                                                                                      D

 11.Расчет срока окупаемости .

PP=t^—(ЧТС^-)/(ЧТС⁺-ЧТС^-);

PP=2-(-11.47/(0,33+11,47))=2,96. 
 

12.Точка безубыточности BEP.

BEP=FC/(P-AVC);

BEP=12,3/((68/145)-(51,1-12,3/145))*1000=61,079шт.  
 
 
 

13.Графическое изображение BEP.

млн

 

 

 

 

                                                                                                                   V тыс.шт 
 
 

Пересчет  дисконтов.

d=0.48