Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «РосТелеком»

                                      L₃ = (ДС +  ТФВ + КДЗ) / ТО                                          (2.3.3) 

    Где:

    ДС  – денежные средства;

    ТФВ – текущие финансовые вложения;

    КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность;

    ТО  – текущие обязательства. 

    

4. Коэффициент текущей ликвидности (L₄). Показывает какую часть обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение 1.5, а оптимальным значением является L4= 2.0-3.5:

 

                                                   L₄= ОА                                                            (2.3.4)

                                                     ТО 

    Где:

    ОА  – оборотные активы;

    ТО  – текущие обязательства. 

    

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5). Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение данного показателя в динамике является положительным фактом.

                                      L5 = МРА / (ОА - ТО)                                              (2.3.5) 

    Где:

    МРА – медленно реализуемые активы;

    ОА  – оборотные активы;

    ТО  – текущие обязательства. 

    6 Доля оборотных средств в активах  (L6). Данный показатель зависит от отраслевой принадлежности организации. Нормальным ограничением этого показателя является от 0.5 и выше: 

                                                      L6  = ОА                                                     (2.3.6)

                                                               ВБ 

    Где:

    ОА  – оборотные активы;

    ВБ  – валюта баланса. 

    7 Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (L7), характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Нормальное значение для данного коэффициента от 0.1 и выше, (чем больше, тем лучше) [1]: 

                                             L7 = (СК – ВА) / ОА                                          (2.3.7) 
 

    Где:

    СК  – собственный капитал;

    ВА  – внеоборотные активы;

    ОА  – оборотные активы.

                       
 
 
 

    3 Аналитическая часть

    3.1 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса на примере ОАО «Ростелеком» 

    Таблица 3.1.1 - Данные группировки по активу и пассиву на 2008 год : 

 

    Результаты  расчетов по данным анализируемого предприятия на 2008 год показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

• на начало 2008 года

    А₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ < П₃; А₄ < П₄;

• на конец 2008 года

    А₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ < П₃; А₄ < П₄.

    Показатель, характеризующий текущую ликвидность,

• на начало 2008 года:

    ТЛ_н = (9840047 + 897160) – (5810697 + 590799) = + 4335711 тыс. руб.;

• на конец 2008 года:

    ТЛк = (20333033 + 10515122) – (7716437 + 652183) = + 22479535 тыс. руб.

    Показатель, характеризующий перспективную  ликвидность,

• на начало 2008 года:

    ПЛ_н = 932184 - 8534631 = - 7602447 тыс. руб.;

• на конец 2008 года;

    ПЛ_к = 701075 - 5983383 = - 5282308 тыс. руб.

    Исходя  из расчета можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную. В отчетном периоде предприятие  обладало текущей ликвидностью, так  как сумма наиболее ликвидных  активов превышает сумму кредиторской задолженности на 4029350 руб. в начале года, и в конце года – на 12616596 руб.

    Следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как сумма медленно-реализуемых активов меньше суммы долгосрочных пассивов. Платежный недостаток составил на начало года 7602447 руб., и на конец года — 5282308 руб.

    Выполнение  третьего неравенства должно говорить о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность, следовательно в перспективе предприятие может ожидать некоторый спад.

    А выполнение  четвертого неравенства указывает на наличие у предприятия собственных оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3.1.2 - Данные группировки по активу и пассиву на 2009 год . 

     

    Результаты  расчетов по данным анализируемого предприятия на 2009 год показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет аналогичный вид что и в предыдущем году.

    Показатель, характеризующий текущую ликвидность,

• на начало 2009 года:

    ТЛ_н = (20333033 + 10515122) – (7716437 + 652183) = + 22479535 тыс. руб.;

• на конец 2009 года:

    ТЛк = (21008704 + 8039566) – (6404954 + 644844) = + 21998472 тыс. руб.

    Показатель, характеризующий перспективную  ликвидность,

• на начало 2009 года:

    ПЛ_н = 716574 - 5883636 = - 5167062 тыс. руб.;

• на конец 2009 года;

    ПЛ_к = 544855 - 7868133 = - 7323278  тыс. руб.

      Исходя из расчета можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную, как и в предыдущем отчетном периоде. Сумма наиболее ликвидных активов превышает сумму кредиторской задолженности на 12616596  руб. в начале года, и в конце года – на 14603750 руб.

    Как и в прошлом отчетном периоде предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как сумма медленно-реализуемых активов меньше суммы долгосрочных пассивов. Платежный недостаток составил на начало года 5167062 руб., и на конец года — 7323278 руб. 

   3.2 Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия на примере ОАО «Ростелеком 

    Таблица 3.2.1 – Значения коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия за 2008 год: 

 

     В конце 2008 года наблюдается резкое увеличение общего показателя платежеспособности.

     Показатель  абсолютной ликвидности (L₂) говорит о наличии достаточного числа денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений для погашения текущих обязательств, так как его значение значительно превышает нормальное ограничение коэффициента.

     Значение  коэффициента текущей ликвидности (L₄) для данной организации является оптимальным. Так как коэффициент превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

   Коэффициент маневренности функционирующего капитала  уменьшается в динамике, что является положительной тенденцией. 
 

       Таблица 3.2.2 – Значения коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия за 2009 год: