Учет и оценка финансовых результатов

37

АННОТАЦИЯ

Дипломная работа содержит пояснительную записку (текстовой материал) на 61 листе формата А4, включающую 3 рисунка, 8 таблиц, 55 литературных источника.

Дипломная работа посвящена вопросам экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, ПРИБЫЛЬ, ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, БАЛАНС, ВЕРОЯТНОСТЬ БАНКРОТСТВА, СТРУКТУРА АКТИВОВ И ПАССИВОВ, КОЭФФИЦИЕНТЫ

Объектом исследования в данной работе является предприятие ООО «Фирма ЛТД» г. Усолья-Сибирского Иркутской области.

Предметом рассмотрения в данной работе является финансовая деятельности исследуемого предприятия.

В первой теоретической главе определена сущность, предмет и методы экономического анализа финансовой деятельности предприятия в системе управления предприятием.

Во второй аналитической главе представлен экономический анализ финансовой деятельности  предприятия ООО «Фирма ЛТД» за период 2007-2009 гг. Проведен экономический анализ финансовой деятельности предприятия и оценка резервов увеличения прибыли и рентабельности на ООО «Фирма ЛТД».

В третьей проектной главе представлен механизм улучшения финансовых результатов деятельности предприятия на основе факторинга.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика определяет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением рынка.

Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития.

Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. В условиях рыночной экономики основа экономического развития -прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источники его жизнедеятельности. Однако, нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры и другие держатели ценных бумаг.

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода к рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести убытки.

Прибыль - это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятий - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством: и другими организациями.

Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

Формирование механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации, ставили перед предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его распоряжении внутренних ресурсов, с одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая политика  государства, механизм  ценообразования, коньюнктура рынка, взаимоотношения с поставщиками и потребителями.

Вследствие перечисленных причин меняются и направления аналитической деятельности.

Чтобы обеспечить высокую экономическую эффективность производства, нужна государственная экономическая политика, которая содействовала бы формированию среды, благоприятной для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие на максимальное получение прибыли (доходов).

Так как, именно государство определяет успешное функционирование предприятия, то проблемы прибыли и рентабельности в настоящее время очень актуальны.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Цель данной работы заключается в изучении теоретических аспектов экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

В соответствии с поставленной целью дипломного исследования были определены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты сущности и понятия экономического анализа;

- определить роль финансовых результатов в деятельности предприятия на современном этапе;

- дать общую оценку финансового состояния предприятия и его изменение за отчетный период;

- произвести расчет и анализ показателей прибыли;

- произвести расчет и анализ показателей рентабельности;

- рассмотреть факторинг как механизм улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является предприятие ООО «Фирма ЛТД».

Предметом исследования являются экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРИНЦИПЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Содержание, предмет и принципы экономического анализа

Экономический анализ представляет собой самостоятельную отрасль научных знаний, имеющую свой предмет и объекты исследования, целевую направленность, метод и методику, способы и приемы для выявления того существенного в предмете и объектах, что интересует данную науку и пользователей результатов экономического анализа.

В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйственная деятельность организаций. Это сложная система взаимодействия техники, технологии, организации производства и труда, социальных условий хозяйствования и других элементов в процессах снабжения и сбыта, производства и реализации, в работе с инструментами финансового рынка.

Процесс хозяйствования и его результаты складываются под воздействием многочисленных объективных и субъективных факторов (причин). Планирование деятельности любой организации, проведение подготовительных организационно-технических работ, осуществление хозяйственной деятельности и достижение определенных ее результатов характеризуются комплексом показателей, в совокупности составляющих содержание экономической информации о предмете и объектах анализа, динамике, факторах и причинах их изменения.

В связи с формированием рынка продукции, товаров, работ и услуг, в том числе сегментированного, а также в результате использования нетрадиционных для нашей экономики финансово-кредитных инструментов заметно расширилось содержание предмета и состава объектов хозяйственного анализа.

Содержательная сторона анализа как науки представлена системой специальных знаний, связанных с исследованием экономических явлений и процессов, результатов хозяйственной деятельности, тенденций ее развития, обоснованием оценок и методик выявления положительных и отрицательных факторов, с умением выбрать эффективное решение в условиях неопределенности и риска. Научные знания по экономическому анализу становятся базовыми для разработки и принятия обоснованных управленческих решений.

Надо заметить, что хозяйственная деятельность организации является объектом изучения многих наук, в том числе таких, как бухгалтерский учет и аудит, статистика, макро- и микроэкономика, менеджмент и др. Вместе с тем каждая из них исследует хозяйственные процессы организации с определенной, лишь ей присущей точкой зрения и только ей свойственными методами и приемами.

Выявление той или иной наукой какой-либо специфической и существенной стороны в объектах и процессах исследования позволяет выделить ее в качестве самостоятельной отрасли знания и установить ее предмет. Определение предмета науки – одна из сложных методологических проблем.

Далеко не сразу удается найти формулировку предмета, не вызывающую возражений и одинаково приемлемую для всех исследователей. Это относится и к экономическому анализу. В специальной литературе можно встретить различные формулировки его предмета. Однако все они имеют общие признаки, что позволяет выделить среди них несколько групп, где в качестве предмета указываются:

- хозяйственная деятельность организации;

- хозяйственные процессы;

- детализированный состав объектов;

- результаты деятельности и цели анализа;

- информационный поток;

- изменения хозяйственных процессов;

- причинно-следственные связи экономических процессов.

Почти во всех типах определений внимание акцентируется на каком-либо одном или нескольких объектах (хозяйственных процессах), избираемых в качестве предмета анализа.

Необходимо иметь в виду, что определения, имеющие в своей основе ссылку только на объекты анализа, не дают возможности выделить наиболее существенные стороны, которые данная наука изучает (в отличие от других наук, имеющих подчас тот же объект исследования).

В качестве предмета экономического анализа следует рассматривать причинно-следственные связи экономических процессов, что позволит раскрыть их сущность и правильно оценить достигнутые результаты.

Однако не следует забывать, что экономический анализ – прикладная экономическая наука о приемах и способах измерения различных процессов, результатов и факторов, их определяющих. Исходя из этого предмет экономического анализа можно охарактеризовать как причинно-следственные взаимосвязи экономических процессов и адекватные методы и приемы измерения силы их воздействия. Самое главное, обобщающее, существенное, что исследует экономический анализ – это движение хозяйственных процессов, причины, факторы, обусловливающие сложившуюся в деятельности организации ситуацию, и их последствия. Не менее важен выбор соответствующих приемов и способов измерения причинно-следственных связей. Использование адекватных и современных методов и приемов экономического анализа дает возможность объективно измерять и оценивать характер взаимосвязей, количественные параметры факторов, оказавших влияние на изменение показателей, отражающих развитие хозяйственных процессов, а на этой основе – разрабатывать и принимать обоснованные экономически эффективные управленческие решения.

Экономический анализ представляет собой не только самостоятельную отрасль экономических знаний, но является также сферой практической деятельности управленческого персонала различного уровня. Управленческая деятельность в этом случае базируется на совокупности навыков, сформированных на базе научных знаний, владении методами, методиками и процедурами анализа, знании и соблюдении требований, предъявляемых бизнесом к аналитической информации.

Правила аналитической деятельности и ее принципы сводятся к следующему. Прежде всего, экономический анализ должен:

- иметь научный характер, использовать новейшие достижения в теории и методологии экономических исследований;

- всесторонне изучать причинные взаимозависимости, т.е. быть комплексным;

- исследовать объекты в системе их внутренних и внешних
взаимосвязей с другими элементами и объектами;

- отвечать требованиям оперативности, конкретности, точности аналитических расчетов, объективности и действенности, иметь высокую эффективность;

- соответствовать важному правилу систематического проведения аналитических исследований на основе высокой их организации и планирования аналитической работы.

Содержание анализа, его предмет, целевая направленность, современные условия, в которых осуществляется хозяйственная деятельность, роль анализа в системе управления экономикой организации формируют его задачи.

Экономический анализ выступает не только основной составляющей любой из функций управления (прогнозирования и бизнес-планирования; координирования, регулирования, учета и контроля; стимулирования; оценки условий хозяйствования и др.), но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль анализа ставит перед ним ответственные задачи. Сосредоточим внимание прежде всего на тех задачах, которые связаны с нынешней сложной хозяйственной ситуацией и с исключительной ролью экономического анализа в преодолении сложившихся проблем.

Свободное взаимодействие рыночных субъектов, конкуренция, отягощенная криминалистическими тенденциями и гнетом монополий, коммерческий риск и неопределенность получения ожидаемых экономических выгод, вероятность наступления предполагаемого ущерба или получения результата ниже требуемого значения выдвигают на первый план проблему выбора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задача обоснования выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив.

Развитая в научных и методических аспектах система экономического анализа и оценки деятельности хозяйствующих субъектов позволяет выявлять, систематизировать и актуализировать решение наиболее сложных и часто встречающихся хозяйственных ситуаций и разрабатывать наиболее эффективные рекомендации по их устранению и выходу из создавшегося положения.

Теорией экономического анализа хозяйствующим субъектам должен быть предложен широкий набор инструментов и средств для достижения желаемых результатов (например, минимизации затрат, подержания баланса между доходностью и финансовой устойчивостью, предупреждения экономических кризисов) и разработаны методики диагностики вероятности наступления банкротств и т.д.

Хозяйственная практика требует использования в анализе многомерных оценок эффективности хозяйственной деятельности с учетом решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и ее капитализации и др.

Перед теорией анализа стоит задача обоснования нового понимания финансового успеха, который есть не максимизация прибыли, а успешное элимирование влияния неопределенности и риска; в меньшей степени – обеспечение ликвидности и доходности и в большей мере – достижение «благосостояния акционеров» с учетом коммерческих рисков, что в дальнейшем обеспечит необходимую финансовую устойчивость.

Актуальной задачей является совершенствование методик проведения таких видов анализа, как перспективный, прогнозный, оперативный, маржинальный, функционально-стоимостной и комплексно-экономический.

Анализ перспективы, опережающий последствия, является актуальным, так как дает возможность избежать вероятных будущих неудачных результатов хозяйственной деятельности, что важнее для бизнеса, чем исправлять фактически полученный ущерб.

Совершенствование методик изучения рынка и партнеров по нему может рассматриваться как важная самостоятельная задача анализа.

Необходимы не только современные методики проведения анализа, но и их практическая востребованность динамически развивающимися организациями с большим зарядом высоких технологий, интеллекта, креативности и ответственности. Аналитик и управленец должны работать в диалоговом режиме.

Реализация традиционных задач хозяйственного анализа, таких, как мобилизация выявленных резервов повышения эффективности производства и усиление его интенсификации, в нынешней экономической ситуации осложняется необходимостью учитывать неопределенность и коммерческие риски, вероятностный характер событий и их оценок, инфляционные процессы, современные характеристики стоимости денежных потоков и т.д. Все это требует совершенствования теории экономического анализа, без чего не представляется возможным усиление его роли в управлении бизнесом. Надо заметить, что среди способов и приемов анализа на первый план выдвигаются математические приемы, в том числе стохастическое моделирование, приемы финансового оценивания, использование оптимизационных моделей и др.

Задача повышения активной роли экономического анализа как информационной базы для принятия оптимальных деловых решений наряду с традиционной задачей совершенствования всех источников информации, в том числе повышения аналитичности учетной, отчетной, бизнес-плановой, нормативной и другой информации.

Изменение содержания задач анализа, расширение сферы их реализации, новая роль поставленных ранее задач в зависимости от целей хозяйственного развития – все это говорит о востребованности новаций в теории экономического анализа, о необходимости подготовки новых методик и мобилизации всех потенциальных возможностей хозяйственного анализа. Причем процесс этот, конечно, будет носить перманентный характер.

В аналитической практике используются разнообразные виды экономического анализа в зависимости от сроков проведения, объектов и субъектов, содержания аналитических программ и других признаков.

Отличительными признаками каждого вида анализа являются: его целевая направленность и задачи; объекты исследования и источники информации; методика проведения. Например, задачи оперативного анализа состоят в отслеживании величины отклонений от нормального хода деятельности; быстром выявлении внутренних и внешних причин, вызвавших отклонения; оценке сложившейся ситуации с позиции выполнения внешних обязательств; подготовке вариантов управленческих решений в зависимости от параметров отклонений и необходимости вмешательства руководителей разных уровней.

Оперативный анализ в значительной мере ориентирован на оценку выполнения часовых, сменных и суточных заданий и, как правило, проводится по ограниченному и периодически пересматриваемому кругу показателей и параметров в целях быстрого реагирования со стороны менеджеров.

В качестве источников информации используются: первичный и статистический учет; оперативный учет по центрам ответственности и затрат; учет изменений норм и отклонений от них, если реально внедрен нормативный метод учета затрат и калькулирования; материалы непосредственных наблюдений за деятельностью; беседы с руководителями подразделений' и исполнителями; оценки специалистов-экспертов и др.

Самостоятельным видом оперативного анализа является выборочный экспресс-анализ.

Оперативный анализ тесно корреспондирует с прогнозным анализом на короткий период, на оставшиеся дни месяца, квартала.

Прогнозный (стратегический) анализ в современных условиях приобретает особую значимость. Интенсификация предпроизводственных исследований, аналитико-прогностическое сопровождение занимают ведущее место в механизме стратегического управления. Аналитико-прогностическая работа проводится по таким направлениям: маркетинговые исследования; анализ ситуации в фирме; анализ (сканирование) внешней среды.

Маркетинговые исследования включают изучение: тенденций в развитии спроса и формировании новых потребностей у покупателей; конкурентных позиций фирмы и др.

Анализ ситуации в фирме связан с выявлением проблем и возможностей использования внутренних ресурсов на базе сопоставления основных характеристик фирмы с соответствующими параметрами главных конкурентов; с исследованием проблемных областей для дальнейших управленческих действий и разработок.

Сканирование внешней среды предусматривает: экономическое сканирование (анализ динамики макроэкономических показателей, экономической и конкурентной ситуации в отрасли, положения на финансовых рынках и т.д.); техническое сканирование (изменение в ходе научно-технической конкуренции, появление принципиальных новшеств, нетрадиционное использование известных технологий и т.д.); политическое сканирование (оценка общей политической ситуации, стабильности правительств, системы государственного регулирования экономики, стабильности и рациональности хозяйственного регулирования экономики; эффективности хозяйственного законодательства; степени политического риска инвестиций в данный регион и т.д.).

Как видно, целевая направленность и задачи прогнозного анализа, многоплановость объектов его исследования весьма сложны. Среди приемов экономического анализа, используемых в прогнозировании, значительная роль принадлежит качественным и содержательным аспектам при вспомогательной роли количественных методов анализа.

Современный сопоставительный анализ имеет особое эффективное направление – бенчмаркинг, в основе которого лежит сравнение деятельности не только предприятий-конкурентов, но и передовых фирм других отраслей. Особенность этого вида анализа состоит в том, что стратегическое планирование базируется не на заданиях, определяемых от достигнутого, а на исследованиях наиболее успешных параметров как в собственной отрасли, так и в других отраслях. Целью сопоставительного анализа является оптимизация экономической стратегии и разработка мероприятий по ликвидации разрыва в показателях собственного бизнеса и лидеров, направленные на получение наивысшего эффекта от новаций в хозяйственной деятельности.

Разработка методики и совершенствование бенчмаркинга как особого направления стратегического анализа позволит взять на вооружение новую философию оценки конкурентоспособности бизнеса, когда наивысший ее уровень связан с постоянным улучшением лучшего, с умением работать на опережение.

При несомненной самостоятельной роли прогнозного анализа в механизме стратегического управления нельзя забывать, что он тесно связан с последующим ретроспективным анализом. Стратегическое управление бизнесом невозможно без использования результатов ретроспективного анализа, содержанию и методике которого уделено много внимания в последующих главах учебника.

Коммерческая деятельность организаций способствует широкому распространению маржинального анализа – так называемого CFP-анализа (Cost-Volume-Profit Analysis), основанного на изучении взаимосвязи и соотношения затрат, объема и прибыли, на делении затрат на постоянные и переменные. Этот чувствительный анализ, широко используемый в зарубежной практике, дает возможность управлять прибылью в бизнесе, оптимизировать ее параметры в зависимости от отклонений уровней объемных показателей, удельных переменных расходов, цены единицы продукции и т.п.

В стадии становления, с точки зрения разработки специальных методик, находится анализ коммерческих рисков, имеющий большое практическое значение, поскольку деятельность организаций осуществляется в условиях неопределенности, при наличии рискованных хозяйственных ситуаций.

1.2 Роль финансовых результатов предприятия в условиях

современной экономики

В условиях рыночных отношений главной целью осуществления предпринимательской деятельности выступает финансовый результат. Он обеспечивает экономическую устойчивость фирмы, гарантирует полноту ее финансовой независимости. От его уровня зависит эффективность работы предприятия, повышение и укрепление конкурентной позиции на рынке. Поэтом в настоящее время очень большое внимание уделяется формированию и использованию финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовый результат представляет собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия.

Прибыль (англ. profit) экономическая категория, выражающая конечные результаты хозяйственной деятельности отдельного предприятия, отрасли, народного хозяйства в целом; одна из основных форм стоимости прибавочного продукта; одна из форм чистого дохода.

Прибыль - многозначная экономическая категория. От глубины ее познания и рациональности использования зависит эффективность коммерческого расчета, ценообразования и других экономических рычагов хозяйствования. Являясь источником производственного и социального развития, прибыль занимает ведущее место в обеспечении самофинансирования предприятий и объединений, возможности которых во многом определяются тем, насколько доходы превышают затраты. Вследствие выше перечисленного, управление формированием и распределением прибыли на предприятии сегодня становится чрезвычайно актуальным.

Понятие прибыли вызывало интерес многих отечественных и зарубежный ученых. Среди отечественных авторов, рассматривающих данное понятие, можно выделить следующих: Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Прыкина Л.В., Селезнева Н.Н. и другие.

Селезнева Н.Н. дает два определения прибыли:

1) это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждении за риск осуществления предпринимательской деятельности;

2) это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса [3].

По мнению Прыкиной Л.В., прибыль - это часть дохода предприятия, которая остается у него после вычета всех обязательных расходов. Иначе - это сумма доходов от реализации продукции, работ, услуг, основных фондов, иного имущества и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям [2].

В зарубежной литературе приводятся различные определения прибыли:

- доход тех, кто обеспечивает экономику предпринимательскими способностями или нормальной прибылью;

- вознаграждение предпринимателя за риск, новые идеи и усилия, которые он вкладывает в бизнес;

- «безусловный» доход от факторов производства;

- «монопольный доход» и др.

С марксистской позиции прибыль является превращенной формой прибавочной стоимости и определяется как разница между выручкой от реализации товара и затратами капитала.

Ключевым вопросом, который лежит в основе расхождений между разными экономическими школами, является вопрос об источнике прибыли. Так, меркантилисты считают, что прибыль создается в обращении и ее источником выступает внешняя торговля. А. Смит и Д. Рикардо утверждали, что прибыль есть вычет из продукта труда рабочего. К. Маркс доказал, что прибыль создается прибавочным трудом наемного рабочего. Ж.Б. Сэй трактовал прибыль как вознаграждение за труд предпринимателя. А. Маршалл под прибылью понимал вознаграждение за труд по управлению производством. И. Шумпетер рассматривал прибыль в виде результата использования способностей предпринимателя к творчеству [4].

Значение прибыли обусловлено тем, что, с одной стороны, она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия, а с другой - она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте суммы прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

Прибыль предприятия можно классифицировать по нескольким признакам:

1) по источникам формирования, используемым в ее учете:

- прибыль от реализации продукции - товаров, работ, услуг - результат хозяйствования по основной производственно-сбыточной деятельности;

- прибыль от реализации имущества представляет собой доход от продажи изношенных им неиспользуемых видов основных фондов и нематериальных активов, а также излишне закупленных ранее запасов сырья, материалов и некоторых других видов материальных ценностей, уменьшенный на сумму затрат, понесенных предприятием в процессе обеспечения их реализации;

2) по источникам формирования в разряде основных видов деятельности:

- прибыль от операционной деятельности;

- прибыль от инвестиционной деятельности;

- прибыль от финансовой деятельности.

3) по составу элементов, формирующих прибыль:

- маржинальная прибыль характеризует сумму чистого дохода от операционной деятельности (валового дохода предприятия от этой деятельности, уменьшенного на сумму налоговых платежей за счет него) за вычетом суммы переменных затрат;

- валовая прибыль характеризует сумму чистого дохода от операционной деятельности за вычетом всех операционных расходов, как постоянных, так и переменных;

- прибыль до налогообложения - это разница между всей суммой чистого дохода предприятия и всей суммой его текущих затрат;

- чистая прибыль характеризует сумму или валовой прибыли, уменьшенной на сумму налоговых платежей.

4) по характеру инфляционной «очистки» прибыли:

- прибыль номинальная;

- прибыль реальная характеризует размер номинально полученной ее суммы, скорректированный на темпы инфляции в соответствующем периоде.

5) по рассматриваемому периоду формирования:

- прибыль предшествующего периода;

- прибыль отчетного периода;

- прибыль планового периода.

Такое деление используется в целях анализа и планирования для выявления соответствующих трендов и динамики, построения соответствующего базиса расчетов и т. д.

6) по регулярности формирования:

- регулярно формируемая прибыль;

- чрезвычайная прибыль характеризует необычный для данного предприятия источник или очень редкий характер ее формирования.

7) по характеру использования:

- капитализированная (нераспределенная) прибыль характеризует ту ее сумму, которая направлена на финансирование прироста активов предприятия;

- потребленная (распределенная) прибыль отражает ту ее часть, которая израсходована на выплаты собственникам (акционерам), персоналу или на социальные программы предприятия.

Основным показателем прибыли, используемым для оценки производственно-хозяйственной деятельности выступает валовая прибыль; прибыль от реализации выпускаемой продукции; прибыль до налогообложения; налогооблагаемая прибыль и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

1.3 Влияние инфляции на финансовый результат деятельности

Инфляция — это обесценение денежной единицы, снижение ее покупательной способности. Если инфляция сопровождается спадом производства, говорят о стагфляции. От­рицательная инфляция, или снижение уровня цен, называется дефляцией. Для эко­номики в целом явление дефляции нежелательно, так как оно ведет к экономиче­скому спаду, ухудшению условий предпринимательства.

Главное социально-экономическое следствие инфляции — падение реальных дохо­дов, определяемое количеством товаров и услуг, в расчете на единицу номинальных доходов. От этого, прежде всего, страдают лица, живущие на фиксированные доходы. Происходит реальное перераспределение доходов в обществе. Инфляция ведет к обесценению стоимости сбережений, к значительному росту номинальных ставок оплаты за кредит при их действительном падении. Нестабильность рынка деформи­рует качество и уровень экономической информации, что затрудняет развитие фи­нансового рынка.

Инфляция существенно влияет на хозяйственную деятельность организации, па величину ее денежных потоков. Для того, чтобы определить реальную величину де­нежного потока расходов, выручки, прибыли, необходимо разделить номинальный объем денежной массы на индекс инфляции.

Инфляция по-разному отражается на инвестиционных возможностях предпри­ятия и его текущем финансовом положении.

В текущей деятельности организации влияние инфляции сказывается на дохо­дах, расходах и прибыли. Если у предприятия имеется определенный временной лаг между отгрузкой и оплатой продукции, то за период такого разрыва покупательная способность (ценность) доходов снижается вне зависимости от того, каков уровень инфляции, на ту величину процентов, которые могло бы предприятие выручить, если бы денежные средства, поступившие в момент отгрузки, были положены на депозит в банке.

При инфляции реальная стоимость отдельного поступления денежных средств уменьшается дополнительно на величину инфляционного обесценения.

Следовательно, во время инфляции предприятие стремится сократить временной лаг между отгрузкой и оплатой, либо переходит на режим 100%-ной предоплаты. Но тем самым предприятие потенциально теряет в конкурентной борьбе, поскольку важнейшим фактором увеличения объема продаж является продажа продукции в кредит (кредитная политика предприятия).

Потребность предприятия в оборотных средствах для приобретения сырья, мате­риалов, создания запасов готовой продукции зависит от объема продаж, соотноше­ния цен на покупку сырья и цен реализации продукции (прямая и обратная зави­симость), периода оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

При инфляции цены на сырье, материалы, топливо растут, а также растет вели­чина финансовых потребностей предприятия. Но при отсрочке платежей инфляция фактически уменьшает реальную цену приобретения производственных запасов. В целях защиты предприятие стремится повысить средний срок кредиторской за­долженности (в разумных пределах) с превышением этого срока над средним пе­риодом дебиторской задолженности.

Парадокс инфляции в том, что предприятия, имеющие кредиторские обязатель­ства, выигрывают, поскольку получают возможность произвести выплату по долгам «обесцененными» деньгами. Однако у предприятия искажаются показатели кредито­способности и ликвидности, так как одни статьи актива (стоимость основных средств и запасов) искусственно занижаются по сравнению с их реальной стоимо­стью, а другие статьи (денежные средства, кроме валютных счетов, дебиторская за­долженность), наоборот, завышаются. Занижение реальной стоимости основных средств ведет к занижению издержек (амортизация).

Фактическая прибыль равна разнице между реальными доходами и расходами. Если цены на сырье растут быстрее, чем цены на готовую продукцию, рентабель­ность продукции падает. В условиях инфляции повышается риск получить фактиче­ский убыток вместо прибыли. Этот риск тем выше, чем больше доля стоимости сы­рья в цене готовой продукции.

С другой стороны, занижение издержек приводит к завышению прибыли, налога на прибыль и других обязательных платежей. В результате у предприятия изымает­ся не только часть прибавочного, но также необходимого продукта. Тем самым на­рушается процесс воспроизводства.

Инфляции побуждает отвлекать часть прибыли на пополнение оборотных средств. Таким образом, искажение прибыли становится неизбежным.

Все это толкает предприятие на искажение прибыли и увеличение отвлеченных средств, что во многом означает использование прибыли на цели распределения прибавочного продукта между собственниками и работниками. Такой результат чре­ват тем, что предприятие не сможет сохранить свои финансовые ресурсы на уровне, достаточном для восстановления потребленных основных и оборотных средств, и укрепить финансовую базу. На первый план ставится приоритет тактических задач и сиюминутных интересов предприятия. Происходит так называемая эрозия капита­ла («проедание»), невозможность и неспособность накопить значительные денежные средства для инвестиций в предприятие. При высоких темпах инфляции степень искажения такова, что реальное положе­ние дел в финансовой отчетности перестает служить объективной базой принятия правильных управленческих решений.

В странах с инфляционной и гиперинфляционной экономикой затруднено получение сравнимых финансовых показателей компании, относящихся к различным временным периодам. Инфляционные процессы затрудняют также сопоставление показателей дея­тельности компаний, расположенных в разных странах с различным уровнем устойчиво­сти национальной валюты. Момент наступления условий гиперинфляции для целей формирования финан­совой отчетности определяется следующими моментами:

- население страны предпочитает держать накопления в натуральной форме или в стабильной иностранной валюте;

- денежные активы и обязательства рассчитываются на основе относительно стабиль­ной иностранной валюты или, например, так называемых условных единиц, в кото­рых также фиксируются цены;

- процентные ставки и заработная плата привязаны к колебанию покупательной спо­собности денежной единицы;

- суммарная инфляция за три года составляет 100% и более.

В мировой практике покупательная способность денег, принимаемая для коррек­тировки данных на уровень инфляции, рассчитывается на основе общих тенденций изменения цен. В России темпы инфляции измеряются с помощью индексов потре­бительских цен (соотношение совокупной стоимости определенного набора товаров и услуг (Т) в текущих («1») и базисных (0) ценах (Р):

                                               Iинф =                                                     (1.1)

В основе инфляционных корректировок лежит покупательная способность де­нежной единицы и ее изменение во времени. Оценка объектов учета в финансовой отчетности при инфляции должна отражать покупательную способность денежной единицы на отчетную дату.

Для корректировки данных на уровень инфляции важно деление отчетных пока­зателей на денежные и неденежные. К денежным показателям относятся денежные средства, а также активы и обязательства, которые определяют поступление или вы­бытие денежных средств в будущем и не имеют товарного эквивалента (векселя и депозиты, дебиторская и кредиторская задолженность перед поставщиками, по кре­дитам и займам, налогам и др.). Денежные показатели не требуют инфляционных корректировок, поскольку в них уже учтена покупательная способность денег на дату составления отчетности. Если денежные активы (обязательства) при инфляции остаются фиксированными по номинальной величине, они теряют покупательную способность. В результате воз­никает убыток, который тем выше, чем больше темпы инфляции и ниже оборачивае­мость актива. Если денежные активы (обязательства) привязаны к индексу цен, то они не имеют значения при расчете совокупного денежного убытка (прибыли).

В условиях инфляции используется также пересчет денежных активов и обяза­тельств в стабильной иностранной валюте. В результате в отчетности возникают курсовые разницы, которые по знаку противоположны денежным потерям или убыткам и тем самым компенсируют потери при инфляции. С позиций управления инфляционными рисками необходимо поддержание равенства между денежными ак­тивами и обязательствами.

Неденежными являются прочие статьи финансовой отчетности. Неденежные по­казатели отчетности первоначально оцениваются исходя из покупательной способно­сти денег на дату совершения хозяйственной операции (покупки сырья, оборудова­ния, работ и услуг, начисления заработной платы и др.). Поэтому неденежные пока­затели пересчитываются при учете инфляции таким образом, чтобы привести их в сопоставимые величины с точки зрения покупательной способности денежной еди­ницы на отчетную дату. При пересчете неденежных (немонетарных) статей делается пересчет показателей покупательной способности национальной денежной единицы на дату приобретения путем увеличения фактически сложившихся сумм на сово­купный индекс инфляции. Для того чтобы сгладить воздействие инфляции на финансовые результаты, не­обходимо постоянно следить за уровнем рентабельности, закладываемой в расчет­ную цену изделия, и при анализе, и в бухгалтерской отчетности.

Вывод: Таким образом, финансовый результат играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия. Эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов, в ходе которого следует получить ответы на следующие вопросы:

- насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы;

- какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов;

- насколько производительны осуществляемые затраты;

- какова эффективность вложения капитала в данное предприятие;

- насколько эффективно управление предприятием.

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ФИРМА ЛТД»

2.1 Краткая организационная характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Фирма ЛТД» основано 17.02.1999 года путем преобразования товарищества с ограниченной ответственностью «ЛТД». ООО «ЛТД» расположено в г. Усолье-Сибирское по адресу: проспект Космонавтов 9. Администрацией Иркутской области выдана лицензия, по которой разрешается производство и реализация выпускаемой продукции. Численность работающих составляет 108 человек. Режим работы круглосуточный.

Проектная мощность пекарни – 8 тонн хлебобулочных изделий за сутки. В настоящее время фактический выпуск хлеба и хлебобулочных изделий зависит от заявок торговли и колеблется от 8 до 9 тонн в сутки. На территории предприятия расположены складские помещения и основной производственный корпус. В основном корпусе имеются: склад бестарного и тарного хранения муки, хлебный цех, булочные и кондитерские участки.

Основной деятельностью предприятия является выработка хлеба, хлебобулочных, сдобных и мучных кондитерских изделий. ООО «Фирма ЛТД» владеет обширной сетью торговых точек по реализации собственной продукции.

Руководство предприятия и схема управления представлена в следующем виде (рис. 2.1).

Директор занимается кадрами (прием на работу, увольнение), контролирует деятельность пекарни, обеспечивает непрерывность производственного процесса путем своевременных пополнений ресурсов, посещает выставки, конференции по обмену опытом, отвечает за поставки оборудования в случае его износа, технического старения.

Главный бухгалтер ведет всю финансовую деятельность пекарни (начисление и уплата налогов, распределение прибыли, расчет и выдача зарплаты).

Рис. 2.1 Организационная структура ООО «Фирма ЛТД»

Технолог отвечает за процесс производства, следит за соблюдением технологии, контролирует качество поступаемого в производство сырья.

Торговый представитель осуществляет поиск поставщиков сырья и оборудования, заключает с ними договора на поставку, а также ведет переговоры с сетью розничных магазинов по поводу продажи у них наших изделий.

Продавцы осуществляют продажу хлебобулочных изделий в магазинах предприятия.

Грузчики осуществляют разгрузку привозимого сырья, а также ежедневно обслуживают процесс производства, поднося к рабочим местам мешки с мукой, сахаром и другими ингредиентами.

Уборщицы осуществляют уборку помещений в конце каждой рабочей смены.

Основные производственные рабочие осуществляют положенные им операции в соответствии с технологией производства (выпечка, замес и т.д.).

Представим основные параметры баланса предприятия на рисунке 2.2.

Рис. 2.2 Динамика основных статей баланса ООО «Фирма ЛТД»

Как видно из рисунка 2.1 наибольшее изменение произошло по статье «оборотные активы», изменение составило 1512,3 тыс. руб. или 127%. Негативной тенденцией является увеличение кредиторской задолженности на 250,8 тыс. руб. в основном за счет увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам на 9%.

2.2 Анализ ассортиментной и ценовой политики ООО Фирма ЛТД»

Продукция пекарни ООО «Фирма ЛТД» представлена следующим ассортиментом: хлеб и хлебобулочные изделия: хлеб «Крестьянский»; хлеб «Дарницкий»; хлеб «Формовой»; хлеб «Подовый»; батон нарезной; батон московский и т.д.

В комплект оборудования пекарни входят следующие агрегаты:

- тестомесильная машина;

- 10 деж для замешивания теста объемом 50 л;

- делители теста;

- закаточная машина;

- 6 расстоечных шкафа;

- 8 ротационных печи для выпечки хлеба;

- 9 тележек для постановки теста в печи;

- мелкие инструменты (ножи, скребки, щетки, посуда для приготовления теста, поддоны).

На основании утвержденной рецептуры управляющий производством мини-пекарни составляет производственную рецептуру (таблица 2.1), в которой указывается количество муки, воды и другого сырья с учетом применяемой на данном предприятии технологии и оборудования, а также технологический режим приготовления изделий (температура, влажность, кислотность полуфабрикатов, продолжительность брожения и другие параметры).

Таблица 2.1

Производственная рецептура и режим приготовления батона нарезного из пшеничной муки высшего сорта, массой 0,5 кг (способ приготовления – опарный, периодический)

При исчислении себестоимости произведенного хлеба и хлебобулочных изделий применяют метод исключения затрат на побочную продукцию (отходы по ценам возможной реализации) и пропорциональный метод калькуляции. Базой для распределения фактических затрат между видами полученной продукции служит масса готовых изделий.

В 2009 году показатели производства основных видов продукции представляли собой следующие (таблица 2.2):

Таблица 2.2

Показатели производства основных видов продукции

ООО «Фирма ЛТД» в 2009 г.

Для того чтобы узнать причины роста прибыли предприятия, проанализируем влияние отдельных ее составляющих на конечный финансовый результат. Данные для факторного анализа представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Данные для факторного анализа прибыли

В 2009 г. пекарня ООО «Фирма ЛТД» получила наибольшую прибыль от реализации крестьянского хлеба (выручка по этому виду продукции почти в 9 раз превышает выручку от реализации батонов, а себестоимость осталась ниже себестоимости батонов на 25%).

Проведем анализ степени влияния различных факторов на изменение суммы прибыли от реализации хлеба «Крестьянский» в 2009 году (способом цепной подстановки).

Прибыль от реализации крестьянского хлеба (П) равна:

              П = (Ц – С) · О,              (2.1)

где    Ц – цена 1 булки крестьянского хлеба,

         С – себестоимость 1 булки крестьянского хлеба,

         О – объем реализации крестьянского хлеба.

Прибыль от реализации крестьянского хлеба составила:

-  в 2008 г.: (5,3 – 5,06) · 112081 = 26899,44 руб.,

-  в 2009 г.: (6,4 – 6,09) · 133021 = 41236,51 руб.

Общее изменение прибыли (∆П) от реализации крестьянского хлеба в 2009 г. по сравнению с 2008 г.:

              ∆П = П2009 – П2008,              (2.2)

где  П2009 – прибыль от реализации крестьянского хлеба в 2009 году,

       П2008 – прибыль от реализации крестьянского хлеба в 2008 году.

∆П = 41236,51 – 26899,44 = 14337,07 руб.

Отклонение прибыли за счет изменения цены реализации крестьянского хлеба (∆Пусл1):

              ∆Пусл1 = Пусл.1 – П2008,              (2.3)

где Пусл.1 – прибыль от реализации крестьянского хлеба в 2008 году по ценам реализации 2009 года:

              Пусл.1 = (Ц2009 – С2008) · О2008,              (2.4)

где Ц2009 – цена 1 булки крестьянского хлеба в 2009 г.,

      С2008  – себестоимость 1 булки крестьянского хлеба в 2008 г.,

      О2008  – объем реализации крестьянского хлеба в 2008 г.

Пусл.1 = (6,4 – 5,06) · 112081 = 150188,54 руб.

∆Пусл1 = 150188,54 – 26899,44 = 123289,1 руб.

Отклонение прибыли за счет изменения себестоимости крестьянского хлеба (∆Пусл2):

              ∆Пусл2 = Пусл2 – Пусл.1,              (2.5)

где Пусл.2 – прибыль от реализации крестьянского хлеба в 2008 году по ценам реализации и себестоимости 2009 года:

              Пусл.2 = (Ц2009 – С2009) · О2008,              (2.6)

где С2009  – себестоимость 1 булки крестьянского хлеба в 2009 г.

Пусл.2 = (6,4 – 6,09) · 112081 = 34745,11 руб.,

∆Пусл2 = 34745,11 - 150188,54 = – 115443,43 руб.

Отклонение прибыли за счет изменений в объеме реализации (∆Пусл3):

              ∆Пусл3 = П2009 – Пусл.2 ,              (2.7)

∆Пусл3 = 41236,51 - 34745,11 = 6491,4.

Правильность расчетов отклонения прибыли за счет влияния различных факторов можно проверить следующей формулой:

              ∆П = ∆Пусл1 + ∆Пусл2 + ∆Пусл3              (2.8)

И, действительно:

14337,07 руб. = 123289,1 + (– 115443,43) + 6491,4 руб.

Таким образом, влияние всех факторов на величину прибыли составило 14337,07 руб., в том числе, за счет изменения:

-           отпускной цены крестьянского хлеба: + 123289,1 руб.,

-           количества реализованной продукции: + 6491,4 руб.,

-           себестоимости крестьянского хлеба: – 115443,43 руб.

Основная доля прибыли в 2009 году была получена за счет увеличения цены реализации крестьянского хлеба и незначительного роста объемов его продаж. Изменение себестоимости крестьянского хлеба оказало негативное воздействие на доходы пекарни в 2009 году: за счет этого фактора предприятие недополучило прибыль в размере 115443,43 руб.

Основным резервом роста прибыли пекарни в 2010 году является снижение себестоимости производимой продукции и увеличение объемов реализации (поиск новых рынков сбыта).

2.3 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

Балансовая прибыль включает в себя прибыль от реализации произведенной продукции (выручка от продажи продукции за минусом НДС, акцизов, себестоимости проданной продукции, коммерческих расходов, управленческих расходов) и прибыль от операционных и внереализационных доходов и расходов, отражаемых в форме № 2 «Отчет о прибылях убытках».

Анализ балансовой прибыли начинается с изучения динамики за 2005-2009 годы массы прибыли и изменения ее структуры. Для этого из формы № 2 заносятся в таблицу следующие показатели (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Показатели прибыльности работы ООО «Фирма ЛТД» в 2005-2009 гг., руб.

В 2005-2006 гг. конечный финансовый результат пекарни ООО «Фирма ЛТД» представлял собой убыток: в 2005 году – в сумме 47444 рублей, в 2006 году – 7270 рублей. Начиная с 2007 года предприятие начало получать прибыль: в 2007 году – она составила 20135 рублей, а в 2008 году возросла до 23178 рублей, в 2009 году – до 28989 рублей. Расход от внереализационных операций возрос с 5815 рублей в 2005 году до 18172 рублей в 2009 году.

Динамику финансового результата пекарни можно проследить из таблицы 2.5.

Таблица 2.5

Динамика финансовых результатов пекарни ООО «Фирма ЛТД»

в 2005-2009 гг., в процентах от прошлого года

В 2006 г. убыток от деятельности пекарни сократился почти в 6,5 раз (по сравнению с 2005 г.). В 2007 году финансовый результат превысил прошлогодний показатель в 3,8 раза (377%). Следующие два года (2008-2009 гг.) показывают относительно стабильный рост прибыли (таких скачков как в предыдущие годы – более чем в 3 раза – не наблюдается):

- в 2008 году темпы роста прибыли сократились до 115%, а в 2009 г. – увеличились до 125%.

Резкое сокращение убытков в 2006 году обеспечивалось 131% ростом объема реализованной продукции на фоне 116% повышения ее себестоимости (динамика роста выручки в 2 раза превышает динамику роста себестоимости). Эта же тенденция, чуть в более скромных масштабах, сохранилась и в 2007 году – четырехкратное (377%) сокращение убытков произошло за счет 125%-увеличения выручки и 118%-повышения себестоимости (динамика роста выручки в 1,5 раза превышает динамику роста себестоимости).

Относительно стабильный рост прибыли предприятия в 2008-2009 гг. объясняется уравновешиванием динамики роста объемов выручки и себестоимости продукции (в 2008 году темпы роста себестоимости обогнали темпы роста выручки всего на 1%, а в 2009г. – эти показатели сравнялись).

Результатом  финансово-хозяйственной  деятельности  предприятия является   формирование  прибыли.

Прибыль предприятия  может  быть  получена  не  только  от  реализации  продукции, но  и  от   реализации прочего  имущества предприятия, формирования  внереализационных и  операционных доходов  и  расходов. При  этом доля  каждого вида  источников дохода на  отдельных предприятия  может быть различна.

Анализ состава  валовой  прибыли предприятия  ООО  «Фирма ЛТД»  приведен  в  таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ состава валовой прибыли ООО «Фирма ЛТД» 

Анализ  состава валовой  прибыли  предприятия дает возможность  выявить, что основным источником  прибыли  предприятия  является  прибыль от реализации  продукции. На  ее  долю приходится  97,54%   от  общей  суммы  балансовой  прибыли  в  2008  г. и  96,70%  в  2009 г.

Удельный  вес  сальдо внереализационных доходов  и  расходов  (определяемое  как  разница  между  суммой   доходов  и  расходов)  в  2008 г.  составляет  2,46%  об  суммы  балансовой  прибыли, а  в  2009 г. – 3,30%.

Все  это  свидетельствует о  том, что предприятие в  результате  своей  работы  может рассчитывать только на  ту  прибыль, которую  он получает от реализации продукции.

Анализ  общего  объема   прибыли  необходимо  дополнить   анализом  по  периодам  года, т.е. по  кварталам  в  динамике. 

Данные   анализа  представлены  в  таблице 2.7.

Таблица 2.7

Динамка балансовой прибыли по кварталам ООО«Фирма ЛТД» 

Данные  таблицы  2.7 свидетельствуют  о  неравномерности  получения  прибыли  предприятия  по кварталам  года.  Так, в  первом  квартале прибыль составила  29,7%  и  29,1 соответственно  в  2008  и  2009 годах  от  общей  суммы   годовой  прибыли  предприятия. Сумма прибыли  в  2009 году  составила  424,05 тыс. руб., что  повысило сумму  на  87,95 тыс. руб. по  сравнению с  соответствующим  периодом  предшествующего  года. Темпы  роста  прибыли  составили  126,17%.

Второй  квартал  составил  21,3%  в  2008 году  от  общего  объема  прибыли  и  22%  в  2009 году. Фактическая  сумма  прибыли  за  этот  квартал   в  отчетном  году  составила  320,58 тыс. руб.,  что  выше  суммы  предшествующего  года  на  79,54 тыс. руб., а  в  относительном  изменении 132,99%

В  третьем  квартале  фактическая  сумма  прибыли  составила  230,24 тыс. руб., а  абсолютный  прирост  по   сравнению с  предыдущим  годом  составил  32,21  тыс. руб. при  относительном  росте  116,26%.

Доля четвертого квартала составляет  31,5%  и  33,1% от годового  объема прибыли в 2008 г. и  2009 гг. соответственно. Сумма  увеличения прибыли  в  этом квартале  2009 года  по  сравнению с  предшествующим   составила  12,85  тыс. руб., а темп  роста  135,3%. Фактически получено  прибыли в четвертом квартале 482,33  тыс. руб.

Таким  образом, на  предприятии  формирование  прибыли  в  течение  года  идет  неравномерно.

2.4 Анализ рентабельности ООО «Фирма ЛТД»

Абсолютная величина прибыли показывает, насколько безубыточно работает предприятие, однако по одному этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

В качестве соизмерителя выступают уровень рентабельности и коэффициенты прибыльности (доходности). Показатели рентабельности являются важнейшими для оценки рыночной активности фирмы, эффективности использования экономического потенциала и финансовых ресурсов предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности деятельности пекарни ООО «Фирма ЛТД» за 2008-2009 гг.

Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж) (Рр) рассчитывается по формуле:

                                                                                                                              (2.9)

где Пр – прибыль от реализации продукции,

      Вр – выручка от  реализации продукции.

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия. Снижение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижением индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др.

В нашем случае этот коэффициент в 2007-2008 гг. опустился на 0,5 пункта, а в 2008-2009 гг. – на 0,4 пункта и составил:

-                в 2007 году:

Pp = 29676 / 520413 · 100% = 5,7 %,

-                в 2008 году:

Pp = 35898 / 693838 · 100% = 5,2 %,

-                в 2009 году:

Pp = 47161 / 991268 · 100% = 4,8 %.

Снижение коэффициента рентабельности продаж является негативной тенденцией. Предприятию необходимо предпринять какие-то меры по снижению себестоимости продукции, чтобы предотвратить дальнейшее падение показателя рентабельности продаж и увеличить прибыль от реализации.

Несмотря на отрицательную тенденцию снижения уровня рентабельности продаж, продукция пекарни пользуется достаточно постоянным спросом, что вполне понятно, так как продукция хлебной промышленности является «товаром первоочередной необходимости».

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (Рз) вычисляется путем отношения валовой прибыли (П) к сумме затрат по реализованной продукции (Зр):

                                                  (2.10)

Она показывает, сколько предприятие получило прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Тенденция к постоянному снижению затронула также и показатель рентабельности производственной деятельности пекарни ООО «Фирма ЛТД»:

-                в 2007 году:

Рз = 29676 / 490737 · 100% = 6,0 %,

-                в 2008 году:

Рз = 35898 / 657940 · 100% = 5,5 %,

-                в 2009 году:

Рз = 47161 / 944107 · 100% = 5,0 %.

Ежегодные темпы падения коэффициента рентабельности производственной деятельности составили 0,5 %. Данный показатель, хоть и незначительно, но отражает негативную тенденцию.

Вышеприведенные расчеты показывают, что в настоящее время показатели рентабельности продаж и производственной деятельности находятся на достаточно высоком уровне, но имеют неустойчивый характер.

Еще одним важным показателем рентабельности деятельности предприятия является рентабельность активов. Коэффициент рентабельности активов (Ра) рассчитывается как отношение валовой прибыли (П) к величине активов (А):

              (2.11)

Этот коэффициент показывает, сколько копеек прибыли приходится на каждый рубль активов, т.е. насколько эффективно используются ресурсы организации. Пекарня ООО «Фирма ЛТД» с каждого рубля, вложенного в активы, получила:

-                в 2007 году:

Ра = 29676 / 1465732 · 100 = 2,0 копейки,

-                в 2008 году:

Ра = 35898 / 1555625 · 100 = 2,3 копейки,

-                в 2009 году:

Ра = 47161 / 1865250 · 100 = 2,5 копейки.

Стабильный рост коэффициента свидетельствует об увеличении спроса на продукцию пекарни и эффективном использовании имущества.

Собственников организации интересует не только общая эффективность использования ресурсов, но и эффективность ресурсов, принадлежащих им, т.е. рентабельность собственного капитала. Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

              (2.12)

где СК – величина собственного капитала организации;

         П – валовая прибыль.

Данный коэффициент показывает, сколько копеек прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала. Рентабельность собственного капитала тем выше, чем ниже его доля в общем объеме ресурсов, используемых предприятием, иными словами, чем больше доля заемных ресурсов.

В булочном цехе пекарни он составил:

-                в 2007 году:

Рск = 29676 / 362135 · 100 = 8,2 копейки,

-                в 2008 году:

Рск = 35898 / 365178 · 100 = 9,8 копейки,

-                в 2009 году:

Рск = 47161 / 370989 · 100 = 12,7 копейки.

Ежегодное увеличение коэффициента рентабельности собственного капитала представляет положительную тенденцию. Рост коэффициента можно объяснить стабильным ростом прибыли в 2007 – 2008 гг. (темпы роста прибыли обгоняли темпы роста собственного капитала предприятия, за счет чего показатель рентабельности капитала в 2008 году превысил прошлогодний показатель на 1,6 копейки, а в 2009 – на 2,9 копейки).

Основными резервами роста рентабельности пекарни являются снижение себестоимости реализованной продукции, увеличение объема ее реализации, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках и т.д.

2.5 Оценка резервов увеличения прибыли и рентабельности на ООО «Фирма ЛТД»

В результате проведенного анализа показателей прибыльности и рентабельности деятельности пекарни ООО «Фирма ЛТД» можно сказать о том, что управление производственной и финансовой деятельностью организации осуществляется достаточно эффективно, однако предприятие может показать еще более высокие результаты.

Основную массу прибыли пекарни составляет прибыль от реализации крестьянского хлеба (получаемая, главным образом, за счет увеличения цены реализации и незначительного роста объемов продаж).

Основным резервом роста прибыли пекарни в 2010 году является снижение себестоимости производимой продукции и увеличение объемов реализации (поиск новых рынков сбыта, расширения ассортимента производимой продукции).

Если пекарня сумеет понизить себестоимость выпускаемого хлеба (за счет покупки более дешевых ингредиентов, снижения затрат по снабжению электроэнергией), в будущем ее конечные финансовые результаты будут значительно выше настоящих.

В результате анализа относительных показателей прибыльности пекарни можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия по производству и реализации хлеба и хлебобулочных изделий является рентабельной.

В настоящее время показатели рентабельности продаж и производственной деятельности пекарни находятся на достаточно высоком уровне, но имеют неустойчивый характер (в течение 2007-2008 гг. наблюдалось незначительно падение этих коэффициентов в среднем на 0,5 % в год). Данную ситуацию можно исправить путем снижения себестоимости реализованной продукции, увеличения объема ее реализации, повышения качества продукции и реализации продукции на более выгодных рынках.

Стабильный рост коэффициентов рентабельности активов и собственного капитала говорит о повышенном спросе на продукцию пекарни и эффективном использовании имущества.

На предприятии применяется журнально-ордерная форма учета. Данная форма учета повышает контрольное значение учета, облегчает составление отчетов. Но у нее есть свои недостатки. К ним следует отнести сложность и громоздкость построения журналов-ордеров, ориентированных на ручное заполнение данных, что приводит к усложнению учета и документооборота, отчетность составляется позднее установленных сроков.

От значительной части указанных недостатков освобождена автоматизированная форма учета, основанная на использовании электронно-вычислительной техники. В общем виде данной форме учета свойственна такая последовательность обработки информации: информация справочного характера вводится в ЭВМ в начале работы, текущая информация – с первичных документов либо со специальных регистраторов учетных данных; обработка учетных данных производится по специальным программам, в соответствии с которыми полученная учетная информация может храниться, поступать в обработку, выдаваться на экран или печать по запросу.

Компьютеры относительно просты в эксплуатации, что позволяет оснащать ими рабочие места бухгалтеров и на их основе создавать автоматизированные рабочие места (АРМ) бухгалтера.

Во время практики наблюдалось ненадлежащее оформление первичных документов – на некоторых расходных кассовых ордерах отсутствовала подпись руководителя организации, имеются случаи подписи руководителем и главным бухгалтером незаполненных чеков и выдачи их кассиру для самостоятельного заполнения при получении денег в банке.

Предоставленные подотчетными лицами авансовые отчеты частично недооформлены: в некоторых отчетах не указана сумма, полученная из кассы, на обратной стороне авансовых отчетов не проставляется корреспонденция счетов.

В отдельных случаях при документах отсутствуют приложения, на которые имеются ссылки (в документах указаны приложения, а в действительности их нет).

В Главной книге обнаружено много исправлений; бухгалтер объясняет это неточностью подсчетов еще в первичных документах (все исправления подписаны бухгалтером). Нарушаются рекомендации по охране и транспортировке денежных средств из банка в кассу предприятия. Кассиру не предоставляется охрана и специальное транспортное средство при доставке денег на предприятие. В салон транспортного средства допускаются лица, попутно следующие, нарушается маршрут следования.

Большинство операций в пекарне осуществляется наличными денежными средствами, поэтому необходим наиболее хорошо организованный и действенный контроль за сохранностью, а также поступлением и расходованием денежных средств на предприятии.

Рекомендации по совершенствованию организации бухгалтерского учета на предприятии:

-                 переход на автоматизированный учет поможет уменьшить затраты времени и сократить объем работ. Некоторые шаги в этом направлении руководитель предприятия предпринимает. В частности в этом году был приобретен компьютер для нужд управляющего персонала, но программы автоматизированного учета, такие как 1С Бухгалтерия и т.п., не установлены. Автоматизированная форма учета предоставит большие возможности для проведения контроля и анализа хозяйственной деятельности предприятия, увязку всех видов учета, поскольку они используют одни и те же носители информации;

-                 внедрение новых компьютерных программ (в т.ч. Word, Excel, бухгалтерские программы);

-                 для приближения к учетным стандартам использование унифицированных форм первичной документации;

-                 разграничение учетных функций бухгалтера между несколькими учетными работниками для своевременной сдачи отчетности и выполнения должностных обязанностей, прием дополнительных сотрудников;

-                 достоверное и полное заполнение форм первичной документации, своевременное отражение их в бухгалтерском учете;

Эти мероприятия могут помочь в рационализации документооборота и повысить достоверность и оперативность учетных данных.

В результате анализа относительных показателей прибыльности пекарни можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия по производству и реализации хлеба и хлебобулочных изделий является рентабельной.

Администрации пекарни можно предложить следующие шаги по совершенствованию хозяйственной деятельности предприятия:

- закупить новое высокопроизводительное оборудование, которое позволит кроме повышения мощности, расширить ассортимент выпускаемой продукции; установить современные приборы учета электроэнергии;

- открывать выездные торговые точки свежей продукцией, для моментального получения денег за реализованную продукцию, что позволит пекарне быть более конкурентоспособной.

Как было сказано ранее, основным источником пополнения средств предприятия, а, следовательно, основной целью деятельности является получение прибыли, поэтому анализ финансовых результатов и выявление факторов, оказывающих на них непосредственное влияние играет очень важное значение.

Вывод: Во второй главе был проведен анализ финансовых результатов деятельности ООО «Фирма ЛТД» из которого следует, что в течении анализируемого периода предприятие получало прибыль, но данный показатель подвержен влиянию многочисленных факторов, таких как увеличение себестоимости продукции, повышение цен на покупные товары и т.д. Рентабельность предприятия положительна и имеет тенденцию к увеличению, темпы роста прибыли обгоняли темпы роста собственного капитала предприятия, за счет чего показатель рентабельности капитала в 2008 году превысил прошлогодний показатель на 1,6 копейки, а в 2009 – на 2,9 копейки.

3.ФАКТОРИНГ КАК МЕХАНИЗМ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ФИРМА ЛТД»

Конкуренция на товарных рынках и рынках услуг заставляет идти на более гибкие взаимоотношения между поставщиком и покупателем. Снижение цен, улучшение качества товаров и услуг, расширение товарной номенклатуры, организация бесплатной доставки, бонусы и т.п. - лишь некоторые из мероприятий, к которым вынужден прибегать поставщик в современных условиях в стремлении найти и удержать покупателя. К перечисленному ряду также можно отнести предоставление поставщиком отсрочек платежа за продаваемый товар и оказываемые услуги.

Товарный кредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибутору, и розничному продавцу. Инвестируя денежные средства в построение каналов сбыта, большинство торговых компаний сегодня способны увеличить в разы объемы продаж при соответствующем товарном наполнении, таким образом, товарный кредит сегодня становится основным инструментом развития компаний.

Однако сдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимость инвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскую задолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит, начиная с того, кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать, если покупатель не платит и т.д. Поэтому построение продаж в кредит требует не только инвестиций в оборотный капитал, но также значительный объем ресурсов расходуется на построение технологии. Альтернативой самостоятельному развитию товарного кредита является факторинг.

Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых компаниям - оптовым поставщикам товаров и услуг, имеющий бессрочный характер и стратегический интерес, как для последних, так и для финансирующей стороны. Цель факторинга - стимулирование роста объема продаж и улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

Суть факторинга заключается в предоставлении банком денежных ресурсов и сервиса торговым, производственным и сервисным компаниям (далее поставщикам): покрытие ряда рисков, имеющих место в торговых операциях компаний, управление дебиторской задолженностью, консалтинг, информационно-аналитическое обслуживание.

После поставки товара дебитору поставщик предоставляет банку накладную и сразу же получает в форме аванса значительную часть, до 90% от суммы поставки, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Остатки средств по поставкам (за вычетом комиссии банка) зачисляются на расчетный счет поставщика по мере их фактической оплаты покупателями на факторинговый счет банка. Т.е. в данном случае банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю с последующим возвратом ему остатка суммы поставки.

Поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа. Зачастую торговый оборот поставщика ограничивается лишь за счет того, что покупатель не в состоянии оплатить больший объем закупки, не имея для этого достаточных оборотных средств, а поставщик, соответственно, не имеет оборотных средств, необходимых для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. Такая форма факторинга позволяет поставщику предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь сбытовыми возможностями покупателя.

Иногда факторинг пытаются сравнивать с кредитом, хотя факторинг и банковский кредит имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. Таким образом, банковский кредит абсолютно неприемлем для финансирования поставок с отсрочкой платежа. Если шестимесячный кредит будет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то как изменятся условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита, и что будет, если поставщику не удастся получить новый кредит после его погашения. Сегодня в России большинство кредитов выдаются на срок до года, что как раз и приводит к подобным ситуациям. Факторинг же на сегодняшний день является единственным бессрочным пассивом в российской экономике и позволяет планировать программу развития на многие годы вперед.

Другой особенностью кредита является необходимость предоставления залога для его получения. Принципиальным отличием факторинга и кредита заключается в том, что кредит ориентирован на успехи компании в прошлом, на те активы, которые были заработаны вчера, факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах, и даже если продажи вырастут в 5 раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга. Более подробное сравнение финансирования при факторинге с другими кредитными продуктами представлено в таблице 3.1. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге поставщик получает следующий ряд услуг:

1. Страхование рисков, связанных с отсрочкой платежа. Заключая договор факторинга, компании получают возможность исключить риски, связанные с поставкой товаров в кредит: риск неполучения платежа от покупателя в срок; риск неоплаты товара; риск резкого изменения рыночной стоимости денежных ресурсов; риск изменения курса доллара в период отсрочки платежа по поставке.

2. Эффективная работа с дебиторской задолженностью. Начиная работать с факторинговой компанией, у поставщика появляется независимый контролер, который позволяет свести потери от продаж в кредит к минимальным показателям.

Таблица 3.1

Отличие финансирования при факторинге от кредита

Таким образом, административное управление дебиторской задолженностью включает в себя:

- проверку платежной дисциплины и деловой репутации действующих и потенциальных покупателей поставщика;

- ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности;

- управление задолженностью покупателей;

- установку и обновление лимитов финансирования на дебиторов (рекомендательные лимиты отгрузок).

3. Информационно-аналитическое обслуживание предполагает ежедневную отчетность о движении денежных средств, аналитику по состоянию дебиторской задолженности (отгрузки, платежи и пр.), интеграцию с бухгалтерскими системами компании.

4. Консалтинг (рекомендации по бухгалтерскому учету факторинговых операций, по управлению рисками при товарном кредите, проведение совместных PR-акций и рекламных кампаний и др.)

Финансовый механизм факторинга предоставляет поставщикам принципиально иные возможности для своего развития, чем те возможности, которые имеет поставщик, самостоятельно обслуживающий товарный кредит. Финансирование при факторинге, в отличие от собственных средств и кредита, не ограничено никакими суммами.

Предположим, ООО «Фирма ЛТД» начинает программу кредитования своих покупателей. Первоначальный анализ в первом квартале 2010 года выявил необходимость вложения в товарный кредит 10 млн. рублей. Однако ООО «Фирма ЛТД» имеет собственных средств в размере 3 млн. рублей и может привлечь кредит на ту же сумму. Соответственно, 4 млн. рублей остаются не профинансированными, и поставщик будет вынужден ограничить продажи в кредит. В случае же использования факторинга общая нагрузка на оборотные средства составила бы не более 10% от объема товарного кредита (при условии получения 90% от Фактора), т.е. суммы 1 млн. рублей, которая могла быть покрыта из собственных источников (рис. 3.1). Остальной объем средств был бы профинансирован факторинговой компанией, что позволило бы поддержать товарный ассортимент и остатки, и сделать новые отгрузки, не испытывая недостатка в денежных средствах.

Рис. 3.1 Возможности финансирования продаж

В нашей стране сегодня факторинг наиболее распространен в таких отраслях экономики, как производство и дистрибуция продуктов питания, фармацевтической продукции, товаров народного потребления, алкогольной продукции, полиграфической и упаковочной продукции, косметической и парфюмерной продукции и других.

Основными клиентами являются компании с объемом уступаемой дебиторской задолженности от 3 до 30 млн. руб. в месяц, с количеством постоянных покупателей от 10 и более, с такими условиями поставок, как отсрочка платежа от 20 до 90 дней, безналичный расчет, переход права собственности в момент отгрузки.

Для начала работы поставщику следует представить в банк перечень документов с информацией по деятельности компании, основными данными по клиентам и истории взаимоотношений с ними. Банк анализирует документы и принимает решение о начале работы. Стороны заключают договор факторинга, поставщик передает документы, отражающие его договорные отношения с покупателями и документы по конкретным отгрузкам. Начинается финансирование.

Обычно поставщики обращаются к факторинговым компаниям по трем вопросам: нехватка денежных средств, построение продаж в кредит и страхование рисков.

С точки зрения денежных средств факторинг решает такие проблемы, как:

- расширение доли компании на рынке. У поставщика появляется возможность привлечь новых клиентов, увеличить ассортимент товара на складе и, как следствие, увеличить оборот и прибыль.

- повышение ликвидности дебиторской задолженности. Поставщик получает деньги сразу же после отгрузки товаров с отсрочкой платежа. Выплачиваемое финансирование автоматически увеличивается по мере роста продаж.

- ликвидация кассовых разрывов. Четкое планирование поступления денежных средств и погашение собственной задолженности. Поставщик может построить план выплаты факторингового финансирования «под свою компанию»: получать деньги именно в тот день, когда ему необходимо и именно в том объеме, какой требуется на данный момент.

- своевременная уплата налогов. Дополнительной возможностью является получение финансирования к дате налоговых платежей.

- своевременная оплата контрактов. Сокращение сроков отсрочки платежа при закупках товаров ведет к лучшим ценовым условиям на закупаемый товар и увеличению размеров товарных кредитов, получаемых от собственных поставщиков.

В коммерческом аспекте эффективность факторинга выражается в том, что банк оказывает содействие в плане кредитного менеджмента. Банк контролирует своевременность оплаты поставок покупателями, проверяет платежную дисциплину и деловую репутацию покупателей, эффективно управляет дебиторской задолженностью. Банк в рамках факторинга позволяет клиенту управлять своими рисками, избегать отгрузок недобросовестным покупателям, грамотно строить лимитную и тарифную политику при осуществлении товарного кредитования.

Кроме того, при факторинговом обслуживании поставщик защищен от массы рисков. Речь идет, прежде всего, о кредитном риске, т.е. неоплате поставки покупателем вовсе, о риске нарушения ликвидности, т.е. риске несвоевременной оплаты и о валютном риске (риск изменения курса, допустим, доллара в период отсрочки платежа по поставке).

Вывод: Итак, каждая компания стремится к развитию, к росту своих продаж. Однако ограниченные финансовые и организационные возможности большинства поставщиков сдерживают их в осуществлении поставленных целей. На помощь приходят финансовые продукты и услуги, позволяющие организациям развивать свой бизнес. Одним из таких «инструментов» является факторинг, который призван решать для ООО «Фирма ЛТД», реализующую свою продукцию с отсрочкой платежа, следующие задачи:

- расширить долю ООО «Фирма ЛТД» на рынке;

- повысить ликвидность дебиторской задолженности;

- ликвидировать кассовые разрывы;

- своевременно оплачивать контракты и уплачивать налоги;

- организовать продажи в кредит;

- развить отношения с существующими покупателями;

- привлечь новых покупателей;

- застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа покупателям и др.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения дипломной работы достигнута ее цель – дан обстоятельный анализ финансового состояния предприятия и предложены способы его улучшения, а также совершенствования учетной политики предприятия.

В ходе выполнения дипломной работы решены следующие задачи:

1) изучены теоретические основы оценки финансового состояния предприятия;

2) охарактеризовано исследуемое предприятие;

3) дана оценка финансового состояния исследуемого предприятия;

4) сделать соответствующие выводы и предложения.

Объектом рассмотрения в данной работе являлось ООО «Фирма ЛТД».

Во второй главе был проведен анализ финансовых результатов деятельности ООО «Фирма ЛТД» из которого следует, что в течении анализируемого периода предприятие получало прибыль, но данный показатель подвержен влиянию многочисленных факторов, таких как увеличение себестоимости продукции, повышение цен на покупные товары и т.д. Рентабельность предприятия положительна и имеет тенденцию к увеличению, темпы роста прибыли обгоняли темпы роста собственного капитала предприятия, за счет чего показатель рентабельности капитала в 2008 году превысил прошлогодний показатель на 1,6 копейки, а в 2009 – на 2,9 копейки.

В результате анализа относительных показателей прибыльности пекарни можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия по производству и реализации хлеба и хлебобулочных изделий является рентабельной.

В настоящее время показатели рентабельности продаж и производственной деятельности пекарни находятся на достаточно высоком уровне, но имеют неустойчивый характер (в течение 2007-2008 гг. наблюдалось незначительно падение этих коэффициентов в среднем на 0,5 % в год). Данную ситуацию можно исправить путем снижения себестоимости реализованной продукции, увеличения объема ее реализации, повышения качества продукции и реализации продукции на более выгодных рынках.

Стабильный рост коэффициентов рентабельности активов и собственного капитала говорит о повышенном спросе на продукцию пекарни и эффективном использовании имущества.

Увеличить прибыль предприятия возможно, предприняв ряд определенных мер:

1. Повышение технического уровня производства. Это внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.

2. Совершенствование организации производства и труда. Снижение себестоимости и увеличение прибыли предприятия может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.

3. Изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции. С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости.

4. Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство.

5. Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы.

В третьей главе был рассмотрен механизм улучшения финансовых результатов деятельности предприятия за счет использования факторинга.

Привлекательность факторинга обусловлена тем, что этот инструмент объединяет в себе сразу несколько функций. Во-первых, финансирование оборотного капитала. Во-вторых, фактор берет на себя трудоемкую работу по инкассации задолженности клиента. В-третьих, если это предусмотрено договором, фактор берет на себя риск неплатежа, выступая, таким образом, в качестве страховщика финансовых рисков. Такой комплекс функций делает факторинг незаменимым механизмом для малых и средних предприятий, доступ к кредиту у которых традиционно затруднен (а при факторинге акцент переносится на кредитоспособность их клиентов, поэтому получить факторинг легче), а ресурсов для инкассации задолженности недостаточно.

Кроме того, факторинг обладает целым рядом преимуществ перед другими финансовыми инструментами. Во-первых, факторинг не требует предоставления залога в традиционном понимании, поэтому он доступен широкому кругу малых и средних компаний, в том числе только начинающих свою деятельность. Во-вторых, при факторинге имеет место стопроцентное целевое использование средств, так как обычно, когда компания привлекает кредиты, у нее остается постоянный неснижаемый остаток на счете. Поэтому в действительности заемщик платит за кредит более высокую ставку, чем та, которая установлена формально. В факторинге же такая ситуация невозможна.

В то же время факторинг не исключает одновременное использование традиционных долговых инструментов, поскольку не требует предоставления традиционных залогов или гарантий. Еще одно преимущество заключается в том, что факторинг позволяет экономить на налоге на прибыль.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.             Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельнос­ти предприятия. - М.: Дело и сервис, 2003.

2.             Анализ экономики/Под ред. В.Е. Рыбалкина. - М.: Международные отноше­ния, 2005.

3.             Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2004.

4.             Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005.

5.             Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009.

6.             Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на со­временном этапе развития. - М.: Финансы и статистика, 2004.

7.             Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2008.

8.             Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. - М.: Банки и биржи, ИО «ЮНИ­ТИ», 2004.

9.             Дебинский Н.В. Вопросы теории экономического анализа. - М.: Финансы, 2003.

10.        Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчет­ности. - М.: ДИС, 2007.

11.        Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприя­тия. - Минск: БГЭУ, 2006.

12.        Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2008.

13.        Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2006.

14.        Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: АО «Финстатинформ», 2007.

15.        Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.-М.: Финансы и статистика, 2004.-768 с.

16.        Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий:Учеб.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2007.-352 с. –организации.

17.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвести­ций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008.

18.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприя­тия. - М.: Проспект, 2009.

19.        Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятий. - М.: АО «АРГО», 2006.

20.        Кондрашева А.В. Финансы предприятий в вопросах и ответах: учеб.пособие.- М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 216с.

21.        Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. - М.: ИКЦ«ДИС», 2006.

22.        Курс экономического анализа/Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2004.

23.        Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2007.

24.        Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л.Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. - М.: Финансы и статистика, 2008.

25.        Моляков Д.С., Шохин Е.Н. Теория финансов предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2006г.

26.        Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб.пособие.-М.:Финансы и статистика,2002-200 с.

27.        Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. - М.: Финансы и статистика, 2003.

28.        Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2004.

29.        Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. - Минск: ООО «Профит», 2005.

30.        Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2008.

31.        Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Минск: Вышэйшая школа, 2007.

32.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП «Новое знание», 2009.

33.        Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - Минск: ИСЗ, 2008.

34.        Стоянова Е. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2006.

35.        Шебалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В Как избежать банкротства. - М.: ИНФРА - М, 2002.

36.        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2002.

37.        Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2006.

38.        Финансы. Учебное пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2007.

39.        Финансы. Учебник / Под ред Т. М. Ковалевой. – М.: КНОРУС, 2007.*

40.        Финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В.Романовского, О.В.Врублевской, Б.М.Сабанти. – М., 2005. – 250 с.

41.        http//www.alfastrah.ru

42.        Финансы предприятий: Учеб.пособие/Под ред. Проф. А.Д. Аюшиева.- Иркутск.- Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2003.-342 с.

43.        Финансы предприятий: Учеб.пособие /В.М.Семенов,Р.А.Набиев., Р.С.Асейнов.- М.:Финансы и статистика, 2005-240 с.

44.        Финансовый словарь/ Благодати А.А., Лозовский Л.Ш.,Райзберг Б.А.- М.: ИНФРА-М, 2005.- 378 с.

45.        Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов/Н.В.Колчиной, Г.Б.Поляк, Л.М.Бурмистрова; Под ред. Проф. Н.В. Колчиной – 3-е изд., перераб. И доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004.-368 с.

46.        http://www.finport.ru.

47.        http://www.akm.ru/

48.        http://www.nasledie.ru.

49.        http://www.ifin.ru. 

50.        http://dic.academic.ru.

51.        http://efinance.report.ru.

52.        http://www.akdi.ru.

53.        http://www.crown.ru.

54.        http://www.cfin.ru.

55.        http://stat.hse.ru.