Учет и анализ банкротств

                             ( k_т.л. ) в конце отчетного периода ;

                   k_т.л.⁰ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

                             (k_т.л. ) начале отчетного периода ;

                     6    - период восстановления платежеспособности в месяцах;

                     Т    - отчетный период в месяцах (12 месяцев) ;

       Если  коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0 , то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность .[19]

     б) Если k_т.л. и k_об. больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца :

                               где : 3 - период утраты платежеспособности ;

                                       Т - отчетный период ( 12 месяцев  ) ;

                            k_т.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей

                                             ликвидности ( k_т.л. ) , равное 2 .[19]

   Если коэффициент утраты платежеспособности  k_ут. примет значение больше 1 , то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность.

       В развитых странах широко распространен прогноз банкротства предприятий с использование формулы Альтмана, которая была получена на основе статистических данных предприятий-банкротов.

       Уравнение регрессии Альтмана включает пять переменных коэффициентов, способных предсказать банкротство:

       

       где Z – надежность, степень отдаленности от банкротства;

       

       

       

       

       

       Весовые коэффициенты каждого показателя рассчитаны на основе статистических данных о  банкротствах фирм за 22-летний период. Вероятность банкротства по показателю Альтмана оценивается по следующей шкале:

       1,8 и меньше – очень высокая;

       1,81-2,7 - высокая;

       2,8-2,9 – возможная;

       3,0 и выше – очень низкая.

       Если  Z<1,81, то предприятие станет банкротом:

       Через год – с вероятностью 95%;

       Через 3 года – с вероятностью 48%;

       Через 4 года – с вероятностью 30%;

       Через 5 лет – с вероятностью 30%.

       Однако  применять коэффициент Альтмана для оценки вероятности банкротства  российских предприятий можно с  большой долей условности, так  как веса данной функции необходимо рассчитывать по отечественной статистике, а достаточно длительных динамических рядов пока нет. 

     6. Анализ финансовой устойчивости ООО "Фабрика упаковки" 

     Расчет  системы коэффициентов, характеризующих  эффективность функционирования предприятия, и сводные показатели деятельности Общества представлены в таблице 1. 

    Таблица 1 Сводная таблица основных показателей  деятельности предприятия

 

     По  результатам таблицы 1 можно сделать  выводы о том, что предприятие  работает не стабильно. Об этом свидетельствует  падение валовой прибыли и прибыли от продаж, а в 2010 году и вовсе убыток в размере 38 тыс.руб.

     В таблице 2 показаны факторы, повлиявшие на падение прибыли от продаж. 

    Таблица 2 Анализ прибыли (убытка) от продаж ООО "Фабрика упаковки"

 

     В ходе анализа выяснилось, что на снижение прибыли от продаж на 127,7% повлияли такой фактор как снижение выручки  от продаж на 4,4%.

     Далее проверяется выполнение условия  оптимизации прибыли от продаж: 

     ТР_НВ >ТРсп 

     где ТРнв — темп роста нетто-выручки  от продаж;

     ТРсп  — темп роста полной себестоимости  реализованной продукции (суммы  себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов).

     На  предприятии ООО "Фабрика упаковки" данное соотношение имеет вид ТР_НВ < ТРсп, которое ведет к увеличение удельного веса полной себестоимости в нетто-выручке от продаж и соответственно к понижению эффективности текущей деятельности коммерческой организации.

     Чистая  прибыль в 2009 году снизилась по сравнению с 2008 годом на 224 тыс.руб. или 70%, а в 2010 году - увеличилась на 34 тыс.руб. или 35%.

     Затраты на один рубль товарной продукции  на протяжении рассматриваемого периода  колебались незначительно. Величина данного  коэффициент достаточно высока. Для  снижения значения этого показателя необходимо искать пути снижения себестоимости. Себестоимость производимой продукции с каждым годом постепенно увеличивается, поэтому наблюдается сильный спад рентабельности продаж.

     На  пензенском рынке существуют и другие производители подобной продукции, такие как ЗАО «Фагот», «Декор-трейд», «Стимул-Шан». У ООО «Фабрика упаковки» имеются постоянные покупатели, заключившие прямые договора с предприятием. Но в условиях рынка всегда необходимо уделять внимание качеству, себестоимости и, следовательно, цене продукции. Как известно решающим фактором выбора покупателей того или иного товара является цена этого товара.

     ООО «Фабрика упаковки» в своей деятельности не придерживается особой ценовой политики. Существует единая цена, которая складывается в зависимости от себестоимости продукции. Правда в отдельных случаях, например при производстве архивной упаковки, фабрика устанавливает цены даже ниже себестоимости для тех покупателей, которые давно сотрудничают с предприятием. При определении цены продукции предприятие использует затратный метод, при котором ее формирование происходит без учета рыночных цен, а на основе подсчета полной себестоимости продукции и нормы прибыли. Норма прибыли рассчитывается в процентном отношении к себестоимости. Таким образом цена на упаковочную продукцию складывается в размере 2-3% от фактических затрат на ее производство, что является нормой прибыли предприятия. Поэтому для анализа цен, применяемых на предприятии необходимо рассмотреть формирование себестоимости выпускаемой продукции.

     В таблице 3 и рисунке 2 приведена информация, показывающая себестоимость всей выпускаемой  продукции за последние три года.

     Из  таблицы 3 и рисунка 2 видно, что полная себестоимость выпускаемой продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 1589 тыс.руб. или 12,4%. В 2010 году она снизилась на 460 тыс.руб. или 3,2% по сравнению с 2009 годом. 

     Таблица 3 Себестоимость выпускаемой продукции  ООО "Фабрика упаковки" тыс.руб.

 
 

     Анализ  формы № 1 "Бухгалтерский баланс" ООО "Фабрика упаковки" позволяет  исследовать организацию управления ее имущественным положением, финансовую устойчивость, платежеспособность и  ликвидность.

     Анализ  имущественного положения коммерческой организации по данным ее бухгалтерского баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов (таблица 4).