Особенности бухгалтерского учета операций в иностранной валюте

+ 1 556 000             

1,5560             

0             

+1000                           

Прибыль составила 1000 швейцарских франков (примерно 650 долларов США).

2. Продано 100 000 USD против японской йены (JPY), по курсу 105,15. Затем куплено 100 000 USD по курсу 104,88

USD             

JPY             

PRICE             

- 1 000 000             

+ 10 515 000             

105,15             

+ 1 000 000             

- 11 488 000             

104,88             

0             

+27 000                           

Прибыль составила 27 000 йен (примерно 260 долларов).

Маржевая торговля с банком дает возможность страховать валютные риски также как известные биржевые инструменты - фьючерс, опцион и варрант, но является более доступной и удобной для клиента.

При этом необходимо заметить, что огромный объем финансовых рынков, и большое число их участников приводит к возникновению строго детерминированных внутренних закономерностей, не зависящих от воли участников.

Хеджирование риска экспортера. Экспортер заключает со своим банком форвардный контракт на продажу долларов сроком на 1 месяц, рассчитывая на повышение курса относительно доллара. Экспортер покупает на валютной бирже фьючерсные контракты на поставку долларов сроком на 1 месяц на сумму товарного контракта.

Хеджирование риска банка экспортера. Банк экспортера, заключивший контракт со своим клиентом на покупку долларов по курсу-форвард с отсроченным исполнением, одновременно покупает на бирже фьючерсы на поставку долларов с тем же сроком исполнения.

Хеджирование риска импортера. Импортер, ожидающий повышения курса, находится в выигрышном положении, т. к. в этом случае для оплаты контракта ему потребуется меньше долларов. Но динамика валютного курса может быть и другой. Чтобы застраховать себя от роста курса доллара импортер покупает на валютной бирже фьючерсные контракты на сумму сделки. Заключает со своим банком форвардный контракт на покупку валюты с отсрочкой исполнения.

Хеджирование риска банка-импортера. Банк импортера рискует при заключении форвардного контракта со своим клиентом. В случае повышения курса доллара относительно марки. С его стороны возможны следующие действия одновременно с заключением форвардной сделки на продажу, банк покупает на валютной бирже фьючерсы на покупку валюты на сумму форвардного контракта с той же датой исполнения, что и дата исполнения форвардной сделки.

Таким образом, теоретически все участники сделки имеют возможность застраховать свои валютные риски и даже получить дополнительную прибыль в случае благоприятной для них динамики валютного курса. В условиях плавающих валютных курсов фьючерсные котировки валют подвержены значительным и часто непредсказуемым изменениям, что делает задачу правильного прогнозирования валютного курса трудно разрешимой в принципе.

Депозитные и кредитные процентные ставки колеблются в зависимости от валюты. Поэтому, банку целесообразно оптимизировать депозитный портфель по валютам, что бы при любом положении финансового рынка получать максимальную прибыль. Для оптимизации депозитного портфеля можно применить такой экономико-математический метод как теория игр. Прежде всего приведем общие сведения из теории игр. Теория игр -- математическая теория оптимальных решений конфликтных ситуациях. Поскольку участники конфликта, как правило, заинтересованы в том, чтобы скрывать от противника свои действия, ситуация задач теории игр является ситуацией принятия решений в условиях неопределенности. Логической основой теории игр является формализация понятий конфликта, принятия решений в нем и оптимальности этого решения. Конфликтом называется явление, в котором присутствуют участники (игроки), имеющие различные цели и располагающие определенным множеством способов действия -- стратегий.

Для того, чтобы число v было ценой игры, а v? и z? - оптимальными стратегиями, необходимо и достаточно выполнение неравенств:

j=1,n (9)

I=1,m (10)

С помощью этой программы можно решить задачу теории игр любого размера mxn, предварительно преобразовав ее к задаче ЛП.

Рассмотрим игру mxn, определяемую матрицей:

a 11 a 11 … a 1n

A=

a 21 a 22 … a 2n

……………….

a m1 a m2 … a mn

Разделим обе части неравенства (2.9) на V:

j=1,n (11)

Обозначим /v= i=1,m. Тогда:

j=1,n, , i=1,m (12)

Используя введённое обозначение, перепишем условие в

виде

Т.к. первый игрок стремится получить максимальный выигрыш, то он должен стремится обеспечить минимум величине1/V. Имеем задачу ЛП:

(13)

j=1,n (14)

>0, j=1,n (15)

Рассуждая аналогично в отношении второго игрока, можно составить задачу, двойственную по отношению к (2.13)-(2.15)

(16)

i=1,n (17)

>=0, j=1,n (18)

Используя решение пары двойственных задач, получаем выражение для определения стратегий и цены игры

V=1/=1/ (19)

=V* , i=1,m, , j=1,n (20)

Применим теорию игр для оптимизации депозитного портфеля Альфа-Банка по валютам. Банк привлекает депозиты в следующих валютах: российские рубли, американские доллары, евро и другие валюты. Доходность от привлечения средств в различных валютах и дальнейшего их размещения различна и зависит от финансового положения рынка. Прогнозные показатели для различных видов депозитов и состояний финансового рынка представлены в матрице А.

14 12,3 13 12

А = 13 14,2 15 14

14 11 11 15

Необходимо определить, в каких соотношениях требуется привлекать депозиты, чтобы гарантированный доход при любом состоянии финансового рынка был бы максимальным.

Имеем игру размером 3*4. Нижняя и верхняя цена игры соответственно

?=max (12;13;11)=13,

?=min (14;14,2;15;15)=14.

Значит эта игра без седловой точки 13<v<14 и решение нужно искать в смешанных стратегиях.

Так как Альфа-Банк стремится получить максимальный выигрыш, то он должен стремится обеспечить минимум величине1/V. Составим задачу линейного программирования:

F= у1+у2+у3+у4 min,

14у1+12,3у2+13у3+12у4 1

13y1+14.2y2+15y3+14y4 1

14y1+11y2+11y3+15y41

y1, y2, y3, y4 0

Найдем решение данной задачи используя надстройку «Поиск решения» в Excel. Решив задачу получаем следующие результаты:

у = (0,0488; 0,0128; 0,0116; 0,0005)

Значит цена игры равна:

V==1/= 1/(0,0488 + 0,0128 + 0,0116 + 0,0005) = 13,532

Оптимальные стратегии игроков пересчитываются по выражениям

U1= V * y1 = 13.552 * 0.0488 = 0.6608

U2= V * y2 = 13.522 * 0.0128 = 0.1741

U3= V * y3 = 13.522 * 0.0116 = 0.1582

U4= V * y4 = 13.522 * 0.0005 = 0.0067

По результатам, можно сделать вывод, что для Альфа-Банка оптимальной будет следующая стратегия: привлекать рублевые депозиты в размере 66,08% от всех депозитов; депозиты в американских долларах - 17,41%; депозиты в евро - 15,82%; в иных валютах - 0,67%. Именно такое соотношение депозитов в различных валютах гарантирует получение максимальной прибыли при различных состояниях финансового рынка.

3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

Оценить экономический эффект от предложенных мероприятий по бухгалтерским документам невозможно потому, что по отдельно взятым операциям в банке прибыль не вычисляется. В связи с этим введем понятие Пр* - эффективная прибыль. Она будет давать оценку целесообразности использования предполагаемых мероприятий.

Определение эффективной прибыли от перевода двух банковских обменных пунктов.

Эффективная прибыль от внедрения:

В январе 2008 года:

Пр.2 *= 3406,40 - 2170-2710 2917= -1680,60 долл.

В феврале 2008 года:

Пр.2 *=3406,40-2170-1680,6= -444,20 долл.

В марте 2008 года:

Пр.2 *=3406,40 -2170-444,20= 792,20 долларов

Таким образом, если рассматривать прибыль по банковскому пункту обмена валюты отдельно от других операций, то видно, что в январе и феврале результатом финансовой деятельности был убыток, а в марте месяце пункт сможет не только окупить все расходы за 2 предыдущих месяца, но и заработать прибыль в размере 792,20 доллара. Т.е. видно, что введение данного мероприятия - экономически целесообразно и начнет получать доход уже в 3 месяце после внедрения.

Определим возможный резерв увеличения прибыли в текущем году от предлагаемых мероприятий и на основе полученных данных заполним таблицу 13.

Таблица 13. Резервы увеличения прибыли от предлагаемых мероприятий

Резервы             

Удельный вес к общей сумме прибыли 2005 года, %             

Снижение доли задолженности по просроченным ссудам в валюте             

14,0             

Расширение сферы комиссионных услуг             

22,41             

Недопущение неоправданных расходов по непроцентным расходам             

1,0             

Итого             

37,41             

Полученные данные наглядно изображены на рисунке 12.

Рисунок 12. Резервы увеличения прибыли

Эффективность деятельности банка характеризуется показателями рентабельности, которая определяется как отношение общей прибыли к расходам банка.

Уровень общий рентабельности с учетом выявленных резервов увеличения прибыли на 36,41% и снижения расходов банка на 1% составит:

Р общ.= прибыль 2005г. + 36,41% х 100% = 62,25%

расходы 2005г. - 1%

Резерв повышения уровня общей рентабельности составит 7,15% (62,25%-55,1%).

Внесем полученные данные в таблицу 14 и проведем анализ предполагаемых доходов, расходов, прибыли за 2007 год от внедрения новых видов услуг и совершенствования проводимых валютных операций.

Таблица 14. Сравнение основных показателей деятельности Альфа-Банка после внедрения предлагаемых

Показатель             

Единица измерения             

2006 год             

2007 ГОД             

% 2006 к 2005

+ рост

- снижение             

Доходы             

Млн.руб.             

22031             

30052             

+36,41             

Расходы             

Млн.руб.             

10842             

10700              

- 1,00             

Прибыль             

Млн.руб.             

11189             

15375             

+37,41             

Уровень рентабельности             

%             

55,1             

62,25             

+7,15             

Предлагаемые мероприятия могут дать следующие результаты:

- увеличение доходов на 36,41%, таким образом сумма доходов составит 30052 млн.руб.

- уменьшение расходов на 1%, что соответственно приведет к уменьшению расходов на 142 млн.руб., планируемая сумма расходов составит 10700 млн.руб.

- прирост прибыли на 37,41 пункта, что соответственно составит увеличение на 4 млр. руб., тогда планируемая прибыль -15374,8 млн.руб..

- повышение уровня рентабельности на 7,15 пунктов, что приведет к планируемому уровню рентабельности, который составит 62,25 %.

Данные изменения основных показателей от внедрения новых путей повышения доходности в 2006 году приведены на рисунке 13.

Рисунок 13. Изменение основных показателей от внедрения новых путей повышения доходности в 2006 году

Для анализа воспользуемся моделью оценки эффективности бизнес-планов. Для этого составим таблицу мероприятий: