- средства, находящиеся
на депозитных счетах в коммерческих
банках, не обращаются в наличность
и не остаются на руках клиентов;
- выданные в
кредит средства зачисляются
на текущие (расчетные) счета
заемщиков;
- все средства,
выданные в ссуду одним банком,
в процессе их расходования
заемщиками перечисляются на
депозитные счета в другом
банке и хранятся там, увеличивая
его избыточные резервы.
Действие механизма простейшей
модели мультипликатора депозитов
видно на следующем примере.
Допустим, центральный банк увеличил
избыточные резервы банковской
системы, предоставив кредит Банку-1
в сумме 100 млн. р.
Вследствие
этого избыточные резервы Банка-1
возросли на 100 млн. р.
Банк-1 выдает кредит на эту
сумму своему клиенту, увеличив
тем самым объем депозитов
в банковской системе на 100 млн.
р. Клиент Банка-1 перечисляет
полученные в кредит средства
своему поставщику в другой
банк (Банк-2) в оплату поставленных
товаров. Вследствие этого у
Банка-1 не остается избыточных
резервов, а депозит в сумме
100 млн. р. перемещается в Банк-2.
После того как средства из
Банка-1 были перечислены поставщику,
сумма на его текущем счете
в Банке-2 увеличилась на 100 млн.
р. Соответственно депозиты Банка-2
возросли на эту же сумму.
Банк рассматривает эти средства
как избыточные резервы, которые
могут быть выданы в ссуду,
так как поставщик не намерен
использовать их для расчетов.
Таким образом, общий объем
депозитов банковской системы
увеличился на 100 млн. р.
Как отмечалось ранее, центральный
банк использует для регулирования
объема денежной массы в экономике
механизм обязательного резервирования.
Допустим, норма обязательных резервов
установлена в размере 10 %.
В этом случае из 100 млн. р.
дополнительных депозитов, полученных
Банком-2, он перечисляет в фонд
обязательных резервов центрального
банка 10 млн. р. Оставшуюся сумму
в 90 млн. р., которая будет являться
его избыточными резервами, он
выдает в ссуду своему клиенту.
Последний использует полученные средства
для осуществления платежей за приобретенные
товары, при этом сумма кредита перечисляется
в Банк-3.
В результате этого перечисления
сумма привлеченных средств Банка-3
возрастет на 90 млн. р., а общий
прирост депозитов в банковской
системе (учитывая депозит, созданный
в Банке-2) составит 190 млн. р.
Банк-3 из полученных 90 млн. р. дополнительно
привлеченных средств 9 млн. р.
отчисляет в фонд обязательных
резервов, а оставшиеся избыточные
резервы в сумме 81 млн. р.
использует для дальнейшего кредитования.
В результате рассматриваемого
процесса увеличение общей суммы
депозитов в банковской системе
будет продолжаться до тех
пор, пока все избыточные резервы
не будут перечислены в фонд
обязательных резервов. Этот процесс
отражен в табл. 4.2.
Из данных таблицы видно, что
однократное увеличение избыточных
резервов банковской системы
на 100 млн. р. в процессе депозитной
мультипликации привело к совокупному
приросту депозитов банковской
системы на 1 млрд. р. При этом
объем мультиплицированных депозитов
зависит от величины нормы
обязательного резервирования.
Аналогичный процесс расширения
депозитов банковской системы
будет происходить и в случае,
если центральный банк увеличит
свободные резервы коммерческого
банка не посредством предоставления
ему кредита, а в результате
покупки у него ценных бумаг
или иностранной валюты.
Рассмотренный процесс многократного
расширения депозитов банковской
системы свидетельствует о существовании
математической зависимости между
приростом избыточных банковских
резервов и увеличением совокупного
объема депозитов банковской
системы. Эта зависимость выражается
понятием банковского (депозитного)
мультипликатора.
Банковский (депозитный) мультипликатор
— коэффициент, показывающий, во
сколько раз возрастет общий
объем депозитов в банковской
системе при увеличении избыточных
резервов коммерческих банков.
Для того чтобы определить
максимальный объем прироста
депозитов (AD), нужно сумму избыточных
резервов, дополнительно полученных
банковской системой, умножить на
величину банковского мультипликатора:
AD
= 100 млн. р. • 10 = 1000 млн. р. (1 млрд.
р.).
Однако в
действительности величина банковского
мультипликатора обычно меньше
той, которую можно рассчитать
по приведенной формуле. На
практике каждый банк сохраняет
некоторый объем избыточных резервов,
а его клиенты снимают наличные
деньги со счетов. Это означает,
что коэффициент мультипликации
зависит не только от нормы
обязательных резервов, устанавливаемой
центральным банком, но и от
других факторов, которые центральный
банк не может прямо контролировать.
Следует отметить, что при уменьшении
избыточных резервов банковской
системы происходит многократное
сокращение банковских депозитов.
Избыточные резервы банковской
системы могут уменьшаться, во-первых,
вследствие действий центрального
банка, направленных на ограничение
прироста денежной массы: повышения
нормы обязательных резервов, уменьшения
объемов кредитования коммерческих
банков, увеличения процентной ставки
по кредитам коммерческим банкам,
продажи коммерческим банкам
ценных бумаг и иностранной
валюты. Во-вторых, избыточные резервы
коммерческих банков могут уменьшаться
вследствие того, что их клиенты
предпочтут по каким-либо причинам
изъять часть своих вкладов
и превратить их в наличность.