Финансовый анализ АО «Баян-Сулу»

Акжанова Айдана

Финансы,группа:244

 

Финансовый анализ АО «Баян-Сулу»

Баланс АО по состоянию  на 31.12.2005  г.,  составленный в соответствии с

международными стандартами  финансовой отчетности,  с обеспеченной ликвидностью и платежеспособностью,  поскольку акционерное общество располагает необходимым количеством  текущих активов для оплаты своих  текущих обязательств.

Наличие средств и платежеспособность АО  «Баян-Сулу»  характеризуется  следующими

данными (тыс.тенге):

Группировка статей актива баланса по степени их ликвидности	На 31.12.    2005 г.	На 31.12.   2004 г.	Отклонен.    ( + , - )
1. Наиболее ликвидные активы	6 152	34 675	- 28 523
2. Быстрореализуемые активы	665 555	216 437	+ 449 118
3. Медленно реализуемые активы	1 729 294	711 753	+ 1 017 541
4. Долгосрочные активы	577 533	278 013	+ 299 520
В с е г о   активы	2 978 534	1 240 878	+ 1 737 656
Группировка статей пассива баланса  в зависимости от срочности их погашения	На 31.12.    2005 г.	На 31.12.   2004 г.	Отклонен.    ( + , - )
1. Наиболее срочные обязательства	437 230	272 527	+ 164 703
2. Краткосрочные пассивы	1 412 752	33 553	+ 1 379 199
3. Долгосрочные пассивы	-		-
4. Постоянные пассивы      (собственный капитал)	1 128 552	934 798	+ 193 751
В с е г о    пассивы	2 978 534	1 240 878	+ 1 737 656

 

За истекший период наблюдается  увеличение валюты баланса практически  по всем статьям актива, исключение составляют наиболее ликвидные активы (денежные средства). 

Увеличение валюты баланса  произошло в основном за счет увеличения: 

-  товарно-материальных  запасов и авансов выданных (в  активах);

-  задолженности по  банковским кредитам (по обязательствам).

Структура текущих активов  является одним из важных показателей  относительной ликвидности собственного капитала предприятия.

При анализе ликвидности  и платежеспособности выведены коэффициенты:

Коэффициент общей (текущей) ликвидности:

на 31.12.2005 г.                             2 401 001

                           К об.лик.      =  ---------------  =  1,3

                                                        1 849 982

на 31.12.2004 г.                            962 866

                           К об.лик.      = -----------------  =  3,15

                                                        306 080

при нижней нормальной границе 1,0 до 2,0 11

Коэффициент срочной (быстрой)  ликвидности:

на 31.12.2005 г.                           671 707

                               К быс.лик.  = --------------- =   0,36

                                                        1 849 982

на 31.12.2004 г.                           251 112 

                               К быс.лик.  = --------------- =   0,82

                                                        306 080

                                                     при нижней нормальной границе  1,1

Коэффициенты общей ликвидности не ниже нормативных, что свидетельствует о том,  что у акционерного общества достаточно средств, чтобы своевременно погасить требования кредиторов, если они возникнут. 

Однако,  у акционерного общества нет возможности немедленно выполнить

обязательства,  т.к.  коэффициент  срочной ликвидности за 2005  год  несколько ниже установленных границ.  Коэффициент срочной ликвидности  показывает,  какие средства могут  быть использованы,  если срок погашения  всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно.   Коэффициент  срочной ликвидности включает активы,  которые быстрее всего обращаются в денежные средства.  Товарно-материальные запасы и авансы оплаченные исключаются  при расчете коэффициентов срочной  ликвидности,  так как их перевод  в денежные средства осуществляется,  как правило,  значительно медленнее,  чем другие виды оборотных средств.

Коэффициент рентабельности капитала предприятия  (фондоотдача)  после

налогообложения:

за 2005 г.                                      ЧД                        199 582

                                  К рент.  =  --------  = ----------------------------------  = 0,09

                                                       ВА         (1 240 878 + 2 978 534) / 2 

                                                     

за 2004 г.                                                    200 641

                                  К рент.  =  -------------------------------  =  0,17

                                                     (1 134 457 + 1 240 878) / 2

Коэффициент рентабельности собственного капитала (после налогообложения):

за 2005 г.                                          ЧД                  199 582

                                  К рент.  =  ----------------  = --------------  = 0,21

                                                     СК нач.года         934 798 

                                                     

за 2004 г.                                       200 641

                                  К рент.  =  -------------  = 0,27

                                                       739 871 

Коэффициенты рентабельности следует рассматривать в динамике или сравнивая с однотипными показателями родственных по специализации предприятий,  так как отдача актива сильно зависит от отраслевой направленности предприятия.  12

Коэффициент рентабельности суммарного капитала  (или фондоотдача) –  основной показатель результативности менеджмента,  определяемый как отношение    полученного чистого дохода к  сумме активов.  При расчете  данного коэффициента нами взят полученный чистый доход к распределению  (после налогообложения)  и    средняя величина валюты активов.   

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность  использования собственного капитала и показывает,  сколько чистого  дохода приходится на денежную единицу  собственного капитала. При расчете  данного коэффициента нами взят полученный чистый доход к распределению (после  налогообложения) и  собственный  капитал на начало периода, так как  начальный собственный капитал  участвовал в получении чистого  дохода.

Коэффициент мобильности активов предприятия:

на 31.12.2005 г.                          2 401 003

                                  К моб.  =  ---------------  = 0,8

                                                     2 985 280

на 31.12.2004 г.                            962 867

                                  К моб.  =  ---------------  = 0,77

                                                     1 245 623

Коэффициенты мобильности  активов предприятия,  определяемые отношением

стоимости текущих активов  к стоимости  всего имущества  предприятия, характеризует долю средств, предназначенных для погашения долгов.

Коэффициент реальной стоимости  основных средств (производственного  назначения):

  

на 31.12.2005 г.                             575 016

                                 К пр.наз. = --------------  = 0,19

                                                     2 978 534

  на 31.12.2004 г.                          274 955

                                 К пр.наз. = --------------  = 0,22

                                                     1 240 878

Коэффициент производственного  назначения является важным показателем

финансовой устойчивости предприятия и определяет,  какую  долю в стоимости имущества предприятия составляют основные средства, уровень производственного оснащения.

Коэффициент независимости (автономии):

на 31.12.2005 г.                    

                                             1 128 552

                           К авт.   = ---------------  =  0,38

                                             2 978 534

на 31.12.2004 г.                    934 798

                           К авт.   = ---------------  =  0,75

                                             1 240 878 13

Коэффициент финансирования:

на 31.12.2005 г.                  1 128 552

                           К авт.   = ---------------  =  0,61

                                             1 849 982

на 31.12.2004 г.                    934 798

                           К авт.   = ---------------  =  3,05

                                                  306 080

Анализ собственных средств предприятия,  позволяет рассчитать коэффициенты автономии, финансовой зависимости.

Данные коэффициенты характеризует  независимость предприятия от заемных

средств.

Финансовый анализ позволяет сделать следующие  выводы,  используя примененные нами коэффициенты:

1.  Баланс АО  «Баян-Сулу»   по состоянию на 31.12.2005  года  с обеспеченной

ликвидностью и платежеспособностью, предприятие располагает необходимым  количеством текущих активов для оплаты своих краткосрочных обязательств,  что видно при анализе коэффициентов ликвидности.

2.  Коэффициенты    рентабельности в динамике несколько  снижаются.  Однако в сравнении с аналогичными отраслевыми предприятиями    данные показатели значительно выше, что говорит об устойчивости финансового состояния общества.

3.  Анализируя коэффициенты  мобильности активов предприятия,  можно сделать вывод,  что у АО  «Баян-Сулу» имеются возможности    обеспечить бесперебойную работу предприятия и рассчитаться с кредиторами.

    4.  Коэффициенты  производственного назначения в  АО  «Баян-Сулу»  ниже

установленной нормы (К = 0,5). Это говорит о том, что предприятию  следует задуматься о необходимости обновления основных фондов.

5. Коэффициенты автономии,  финансовой зависимости характеризует  независимость предприятия от заемных средств.  Снижение коэффициента независимости акционерного общества показывает увеличение финансовой зависимости,  возможность финансовых затруднений в будущих периодах.

   6.  Коэффициент  финансирования  (отношение собственного  капитала к заемному капиталу)  показывает,  какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. 

Акционерное общество  «Баян-Сулу»  финансово    устойчивое,  с  обеспеченной

платежеспособностью и  ликвидностью, что и подтверждается финансовой отчетностью.