Финансовое состояние и финансовая устойчивость

 

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных  и заемных средств в  пассиве  баланса предприятия. Чем  больше  доля  собственных средств, тем  выше финансовая устойчивость. При  анализе  финансовой устойчивости (ФУ):

 

-         определяется тип ФУ

 

Тип  ФУ  предприятия  определяется тем, за счет какого источника  финансируются запасы предприятия.  Можно  выделить 3 типа  источников:

 

1)      собственные   оборотные средства

 

СОС = СК – ВоА (  собственный  капитал - внеоборотные активы)

 

1)      функционирующий  (работающий) капитал или чистый  оборотный капитал

 

ФК = СК + О долгоср. – ВоА

 

2)      общая  величина основных источников  финансирования запасов

 

ОИ = СК + О долгоср. + О краткоср. -  ВоА

 

О краткоср. -  это часть  краткосрочных  обязательств предприятия, которые  являются приемлемыми источниками  для финансирования  запасов.  К  ним  относят: краткосрочные  кредиты, кредиторская задолженность  перед поставщиками.

 

В  зависимости  от  того, каких  источников достаточно для финансирования запасов. Выделяют 4 типа ФУ предприятия:

 

 

 

-         рассчитываются  и  анализируются  коэффициенты  ФУ.

 

Коэффициенты  ФУ  определяются соотношением источников финансирования  активов предприятия и собственных  и заемных средств.

 

1) К независимости , определяется  соотношением собственного капитала  и итога баланса

 

 

 

показывает, какая доля активов  профинансирована за счет собственных  источников.  Нормальный уровень  К нез. больше или равен 0,6. Существуют  разновидности этого показателя:

 

2) К фин. Зависимости

 

К фз = 1 / К нез. ,должен быть  меньше или равен   1, 7. Чем  Кфз  больше, тем более зависимо предприятие  от заемных средств, кредиторов.

 

3)К фин.рычага

 

Кфр = ЗК / СК , должен быть меньше 0, 7. Этот коэффициент показывает, сколько  заемных средств привлекло предприятие  на каждый рубль собственных средств.

 

При  анализе надо выбрать 1 из  этих показателей, т.к. они дублируют  друг друга.

 

1)      К обеспеченности  собственными средствами

 

К об = СОС / ОбА

 

Показывает, какая часть  оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. Должен быть больше или равен 0, 1.

 

2)      К маневренности  собственного капитала

 

К ман. = СОС / СК , должен быть = 0,2 – 0, 5.  показывает, какая часть  собственного капитала вложена в  оборотные средства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Изд-во Дело  и Сервис (ДИС), 2003. 336с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир  М.В. Финансовый анализ. М.: «ДИС», 1997. 197с.

3. Бернстайн Л.А. Анализ  финансовой отчетности: теория, практика  и интерпретация. Пер. с англ. Елисеева И.И., М.: Финансы и статистика, 2002. 624с.

4. Бочаров В.В. Финансовый  анализ: Учебное пособие. Спб.: Питер, 2001. 232с.

5. Быкадоров В.Л., Алексеев  П.Д. Финансово-экономическое состояние  предприятия: Практическое пособие.  М.: «Издательство ПРИОР», 2001. 96с.

6. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: составление и анализ / Камышанов П.И., М.: Омега- Л, 2003. 208с.

7. Грачев А.В. Финансовая  устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое  пособие. М.: Дело и сервис, 2004. 192с.

8. Донцова Л.В., Никифорова  Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской  отчетности. 4-е издание, переработанное  и дополненное. М.: Издательство  «Дело и Сервис», 2001. 304с.

9. Дыбаль С.В. Финансовый  анализ: теория и практика: Учеб. пособие. Спб.: Издательский дом  «Бизнес-пресса», 2006. 304с.

10. Ефимова О.В. Анализ  финансовой отчетности. М.: Омега-  Л, 2004. 405с.

11. Ефимова О.В. Финансовый  анализ. Изд.4. М.: Бухгалтерский учет, 2002. 526с.

12. Ковалев В.В., Патров  В.В. Как читать баланс. М.: Финансы  и статистика, 2002. 520с.