Денежныхе средства

Анализ динамики показателей  платежеспособности показал, что организация  сохраняет свою платёжеспособность на долгосрочную перспективу, так как  все показатели  текущей ликвидности изменились незначительно по сравнению с нормативным значением, однако, платёжеспособность  по текущим обязательствам и на среднесрочную перспективу организация утратила, что означает её не способность к уплате по наиболее срочным долгам. Исследование динамики показателей финансовой устойчивости отражает не способность организации  профинансировать свою деятельность за счёт собственных запасов. Показатель автономии так же подтверждает не способность организации финансировать свою деятельность за счёт собственных средств.  Коэффициент маневренности указывает на  слишком малую величину мобильных средств организации. В этом случае необходимо привлечение дополнительных средств со стороны.

2.2. Анализ денежных потоков и эффективности управления ими.

Анализ состояния денежных потоков и эффективности управления ими  можно начать с изучения денежных средств в результате производственной деятельности, так же инвестиционной и финансовой деятельности, которые представлены в таблице 7.

             Таблица 7 -Анализ движения денежных средств организации

Наименование показателя	Порядок расчета	Сумма на начало года 2010 г.	Сумма на конец года	Изменения
1	2	3	4	5
А. Движение денежных средств в результате производственной деятельности
1. Нераспределенная прибыль	470 +470	29643	18208	47851
2. Непокрытые убытки
3. Дебиторская задолженность	-((230+240) – (230+240) )	18793	7160	-11633
4. Стоимость сырья  и материалов	-(211 -211 )	13642	13527	-117
5. Стоимость незавершенного  производства.	-(213 -213 )	10627	11593	-967
6. Стоимость животных  на выращивании и откорме	-(212 -212 )	13473	16442	-2969
7. Стоимость готовой  продукции	-(214 -214 )	8172	2728	-5444
8. Стоимость товаров отгруженных	-(215 -215 )	-	-	-
9. Расходы будущих  периодов	-(216 -216 )	111	129	18
10. Стоимость прочих  запасов и затрат	-(217 -217 )	-	-	-
11. НДС по приобретенным  ценностям	-(220 -220 )	11	-	11
12. Прочие оборотные  активы	-(270 -270 )	-	-	-
13. Кредиторская задолженность	620 -620	25844	15349	10495
14. Краткосрочные заемные  средства (кредиты и займы)	610 -610	30312	32991	2679
Продолжение таблицы 7
15. Прочие краткосрочные  пассивы	(630+640+650+660) - ( 630+640+650+660)	-	-	-
Итого изменений А.		х	х	46335
В. Движение денежных средств  в результате инвестиционной деятельности
16. Нематериальные активы	-(110 -110 )	-	-	-
17.Стоимость основных  средств	-(120 -120 )	99091	91840	7251
18. Стоимость незавершенного  строительства	-(130 -130 )	3726	3064	662
19. Прочие внеоборотные  активы.	-(150 -150 )	-	-	-
20. Доходные вложения  в материальные ценности	-(135 -135 )	-	-	-
Итого изменений В.		х	х	7913
С. Движение денежных средств  в результате финансовой деятельности
21. Уставный капитал	410 -410	5000	5000	0
22. Добавочный капитал	420 -420	28460	28460	0
23. Резервный капитал	430 -430	-	-	-
24. Целевое финансирование	Может учитываться в составе уставного капитала	х	х	Х
25. Долгосрочные финансовые  вложения	-(140 -140 )	-	-	-
26. Краткосрочные финансовые  вложения	-(250 -250 )	11229	9713	1516
27. Долгосрочные заемные средства	590 -590	61972	56326	-5646
Итого изменений С.		х	х	7162
Общий денежный поток	А+В+С	х	х	61410

 

Данные анализа показали, что сумма общих денежных потоков  предприятия составляет 61410 тыс.руб. и имеет стойкую тенденцию к увеличению.. В денежных средствах наибольший удельный вес занимают финансовая деятельность предприятия, что зависит от сумы уставного капитала, так же долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. В составе денежных потоков лидирующие позиции занимают сырье, материалы и животные на выращивании и откорме, стоимость готовой продукции. Причиной этого является усиление специализации хозяйства на животноводстве, в частности на производстве молока, что требует значительных запасов кормов.

Таблица 8 – Показатели чистого денежного потока, прибыли  и рентабельности активов

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонения (+  -)
1.Чистый денежный поток  по основной деятельности, тыс.руб. 2.Чистый денежный поток  по финансовой деятельности, тыс. руб 3.Чистый денежный поток  по инвестиционной деятельности, тыс. руб. 4.Чистая прибыль, тыс.руб.	10200   4250     -     12	7830   2010     -     100	8100   1220     -     2041	-2100   -3030              -     2029

 

Из данных таблицы  видно, что за отчетный период чистый денежный поток  по финансовой деятельности с 2008 г по 2010 год уменьшился на 3030 тыс. рублей, но благодаря этому увеличилась чистая прибыль предприятия по основной деятельности.

                         Таблица 9 – Состав и структура оборотных средств

Показатели	2008г		2009г		2010г		Изменения за период
	тыс.руб.	в%	тыс.руб.	в%	тыс.руб.	В%	тыс.руб.	в%
Продолжение таблицы 9
1. Материально-производственные  запасы	16544	165,44	46508	456,08	46024	460,24	29480	294,8
2.Дебиторская задолженность  сроком погашения до 12 мес.	795	7,95	16552	165,52	18793	187,93	17998	179,98
3.Краткосрочные финансовые  вложения	122	1,22	1992	19,92	11229	112,29	11107	111,07
4.Денежные средства	1024	10,24	24369	243,69	2322	23,22	1298	12,98
Итого	18485	100	89421	100	78368	100	59883	100

 

 

 

         Таблица 10 – Показатели ликвидности и оборачиваемости активов

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонения (+  -)
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности 2.Коэффициент срочной  ликвидности 3.Коэффициент текущей  ликвидности 4.Оборачиваемость оборотных  активов, разы 5.Оборачиваемость оборотных  активов, дни 6.Оборачиваемость денежных  средств, разы 7. Оборачиваемость денежных  средств, дни	0,36   0,5   1,52   0,4   000,1   1,01   000,2	0,24   0,25   0,9   0,38   000,1   1,11   000,3	0,17   0,9   1,06   0,34   000,09   0,94   000,2	-0,19   0,4   -0,46   0,3   000,01   -0,07   0

 

Анализ состава и  структуры источников формирования оборотных средств, приведенный  в таблице показал, что основную роль играют собственные источники, величина которых значительно превышает сумму оборотных активов. используется на покрытие дополнительно привлеченных источников. С точки зрения финансовой устойчивости предприятия эту тенденцию следует оценить как отрицательную. Таким образом рост кредиторской задолженности может привести впоследствии к неплатежеспособности предприятия.

Проанализируем структуру  оборотных активов на основе усредненных  показателей приведенных в таблице 9. По данным таблицы можно сделать вывод, что в 2008 г. наибольший удельный вес в общей величине оборотных активов занимала дебиторская задолженность (краткосрочная). За 2009 и 2010 гг. данный показатель изменился незначительно, однако следует отметить его снижение менее чем в два раза в 2009 г. Это свидетельствует о том, что организация уменьшила объемы продаж за данный период. Благоприятным здесь является то, что дебиторская задолженность носит краткосрочный (текущий) характер. Оборотные активы наиболее ликвидны, то есть их легко реализовать за короткое время (дебиторская задолженность, товарно-материальные ценности и денежные средства). Поэтому очень важно (а особенно в период кризисных ситуаций) точно понимать, какая доля средств есть в деньгах, а какая в продукции и дебиторской задолженности. При этом именно задолженность дебиторов является важнейшей для анализа. Отметим также, что анализируемое производство является запасоемким, о чем свидетельствует удельный вес запасов в общей величине оборотных активов и рост данного показателя в динамике. Это свидетельствует о сезонном характере работ.

     Для оценки  структуры запасов товарно-материальных  ценностей используют коэффициент  накопления. Он определяется отношением  суммарной стоимости производственных  запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и товаров отгруженных.

Расчеты показывают, что  коэффициент накопления значительно  выше рекомендуемой величины. Это  свидетельствует о неблагоприятной  структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

Изучение состояния  управления оборотным капиталом  тесно взаимосвязано с планированием  в этой области. К сожалению, следует  отметить, что планирование сводится к исполнению графика выплат по прочим долгосрочным обязательствам. При условии ликвидности  платежеспособности такая политика может быть вполне приемлемой.

     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Глава 3. Пути повышения экономической эффективности денежных  средств.

Резервы увеличения валового производства продукции растениеводства (на примере производства зерна)

 

Допустим, в результате проведенных исследований установлено, что урожайность зерновых в хозяйстве  составила 19ц/га. Площадь посева -4728 га. Валовой сбор составил 13493 ц . Производственная себестоимость 1 ц – 194,00 руб.

Коммерческая себестоимость 1 ц – 205,00  руб.

Цена реализации 1ц  зерна – 365,00 руб.

Уровень товарности – 40%.

Объем реализации – 19760 ц.

Выручка от реализации зерна  – 2029 тыс. руб.

Себестоимость реализованного зерна –411,47руб.

Прибыль от реализации зерна  – 913,4 тыс. руб.

Уровень рентабельности –  -21,1%.

На 1 га пашни фактически внесено удобрений:

- минеральных – 1 ц  д.в.;

- органических – 0т.

Продолжительность периода  уборки – 21 день.

Основными факторами, оказывающими непосредственное влияние на валовое производство зерна, а следовательно, и на урожайность, себестоимость и экономическую эффективность, являются следующие: дозы внесения минеральных и органических удобрений, структура посевных площадей (чем больше удельный вес наиболее урожайной зерновой культуры, тем выше средняя урожайность по группе культур), продолжительность периода уборки (наиболее оптимальными считаются первые 10-12 дней после полного созревания колоса) и др.

Прогнозирование в финансовом менеджменте - это определенние события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

Особенностью прогнозирования  является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений.

Прогноз потока денежных средств - это отчет в котором  отражаются все поступления и  расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период .

Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств  еще до их возникновения и дает возможность за определенное время  скорректировать поведение фирмы.

В экономической литературе можно встретить утверждение, что "прогноз" потока денежных средств  правильнее называть "бюджет". Однако, по мнению ряда экономистов, подобное утверждение ошибочно. Они считают, что прогноз и бюджет это разные, не схожие между собой понятия.

В течение года могут  возникать непредвиденные обстоятельства, требующие немедленного изменения  плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры нельзя называть "бюджетом". Правильнее их называть - "прогнозы", которых может быть столько, сколько потребуется в зависимости от обстоятельств.

Таким образом, для экономистов, придерживающихся этой точки зрения прогноз потока денежных средств - отчет, в котором отражаются все поступления  и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.

Он разрабатывается  на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия за различные промежутки времени и показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период.

  Для улучшения  финансового состояния предприятия  в первую очередь повысим запасы  финансовой прочности, платежеспособности, увеличим прибыль отчетного года предприятия. Полученные средства направим на производстводственные нужды : увеличим запасы сырья и материалов, увеличим объем производства, модернизируем основные средства на основании проведенных мероприятий составим прогнозный баланс.

 

                             

 Таблица 11 - Баланс  предприятия

Актив			Пассив
Статья	Сумма		Статья	Сумма
	отчетный баланс	прогноз		отчетный баланс	Прогноз
Основные средства	95022	97022	Уставный капитал	5000	5000
Нематериальные активы	---------		Целевое финансирование	934	934
Незавершенное строительство	19726	19726	Добавочный капитал	28640	28640
Запасы сырья и материалов	25571	25571	Задолженность перед  бюджетом	214	214
Незавершенное производство	-----------		Нераспределенная прибыль прошлых лет	18208	18208
Готовая продукция	20872	21836,3	Резервный капитал	-----------
Денежные средства	17216	17216	Нераспределенная прибыль  отчетного периода	29643	32607,3
Продолжение таблицы 11
Краткосрочные финансовые вложения	21158	21158	Долгосрочные заемные  средства	60770	60770
			Краткосрочные ссуды  банка	30312	30312
			Кредиторская задолженность	25844	25844
Валюта	199565	202529	Валюта	199565	202529