Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния предприятия и оценке вероятности его банкротства на примере ОАО «АСКО»

Показатели, характеризующие эффективность инвестиционных операций (ПЭио) можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального Банка РФ.

где Ди - годовой доход от инвестиций (стр.020 + стр.180, ф.2)

Аи - среднегодовой объем инвестиционных активов (стр.120, ф.1).

Средняя учетная ставка рефинансирования 12,5%.

0,013<0,125, инвестиционные операции неэффективны.

Эффективность страховых операций (ПЭсо) можно определить как отношение технического результата к нетто-премии:

где ТР технический результат (выручка страховщика) = (стр.070+стр.170, ф.2);

ПРн - нетто-премия=(стр.010+стр.080, ф.2). Значение ПЭсо должно быть больше 15% .

или 36%,

что больше 15%, страховые операции эффективны.

Для оценки эффективности политики страховой компании проводится расчет показателя рентабельности страховых операций (Рск) на рубль собственного капитала. Это, по сути, модифицированная формула Дюпона, где чистая прибыль соотносится с собственным капиталом:

При анализе финансово-экономической ситуации в страховой компании используется показатель рентабельности страховых операций на рубль себестоимости (Рсо). Под себестоимостью страховых услуг понимается отношение расходов страховщика к объему страховой премии. Расходами страховщика, в данном случае будут: сумма страховых выплат, отчисления в страховые резервы и расходы на ведение дела. Отношение чистой прибыли к себестоимости является '"устаревшим" показателем рентабельности, который был применим в условиях плановой экономики. В современных условиях следует соотносить чистую прибыль с объемом страховых взносов, где получится значение рентабельности страховых операций (Рсо) на рубль страховых взносов.

где ЧП - чистая прибыль = стр.300, ф.2;

ПР  -  объем страховых премий = стр.080+стр.010, ф.2.

.

Рентабельность на рубль себестоимости довольно высока, что говорит об устойчивости финансового положения страховой организации.

       Финансовое состояние страховой организации определяется большим числом связанных между собой факторов. Деятельность страховщика состоит из нескольких элементов – непосредственного проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих обычных для любого хозяйствующего субъекта функций. Следовательно, функционирование страховой организации включает в себя три вида рисков, оказывающих влияние на ее финансовое положение: страховой, инвестиционный и финансовый.

Все предполагаемые показатели определяют в итоге понятие «финансовая устойчивость»; платежеспособность рассматривается как следствие финансовой устойчивости, а ликвидность - как частная характеристика платежеспособности. Такой анализ представляется более органичным, чем все другие, рассмотренные в различных источниках.

Анализ финансового состояния страховой организации может быть осуществлен только на основе исследования группы показателей, позволяющих составить представление о различных сторонах деятельности страховщика. Данная система анализа должна исходить как из общих показателей оценки финансового состояния страховой организации, так и из специфических, характеризующих отдельные стороны деятельности страховщиков.

Основу классификации показателей финансового анализа деятельности страховой организации составляют показатели финансовой устойчивости, а критерием построения являются проводимые операции. Кроме того, эти показатели могут быть представлены, с одной стороны, в виде твердо установленных нормативов по линии Росстрахнадзора, выполнение которых является обязательным для любой страховой организации. А с другой - в виде модельных, полученных в результате экспертных оценок.

Основы методики оценки финансового состояния страховых организаций должны включать следующие блоки анализа:

-     анализ ликвидности баланса;

-     анализ финансовой устойчивости;

-     анализ финансовых результатов.

Для этих целей рассчитываются объемные показатели:

                        объем страховых премий;

                        объем страховых выплат;

                        величина собственного капитала;

                        величина страховых резервов;

и относительные показатели:

                       показатели оценки платежеспособности;

                       показатели достаточности страховых резервов;

                       показатели ликвидности активов;

                       показатели степени перестраховочной защиты.

Финансовый результат оценивается с помощью следующих показателей:

                        эффективность страховых операций;

                        эффективность инвестиционных операций;

                        показатели оценки рентабельности.

Сделаем выводы по результатам проведенного финансового анализа страховой организации.

При оптимальном варианте ликвидности баланса во всех случаях имеются платежные излишки; в рассмотренном варианте в трех случаях имеем платежные недостатки, что говорит о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе. Это возможно благодаря тому, что излишки имеются по наиболее ликвидным активам, а более ликвидные активы на практике могут заменять собой менее ликвидные.

Согласно расчетам, текущая ликвидность имеет тенденцию к увеличению, в то время как перспективная ликвидность отрицательна и продолжает снижаться.

Такая ситуация представляет проблему для страховой организации. Для продолжения успешной деятельности организации необходимо срочно повышать перспективную ликвидность. Низкая перспективная ликвидность может оттолкнуть потенциальных клиентов и еще более ухудшить состояние компании. Поэтому проблему необходимо решать, а сделать это можно либо увеличив сумму медленнореализуемых активов, либо уменьшив сумму долгосрочных пассивов. Например, страховая организация может использовать меньше долгосрочных кредитов и займов.

Для оценки финансовой устойчивости страховой организации был рассчитан коэффициент финансового потенциала. Его значение превысило даже рекомендуемое за рубежом, что говорит о высокой финансовой устойчивости организации. Значит, фирма за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Еще один критерий финансовой устойчивости – платежеспособность организации. Рассчитанная разность между фактическим и нормативным размером маржи платежеспособности положительна, значит, страховщик считается платежеспособным, то есть финансово устойчивым. Рассчитанный уровень платежеспособности  - отличный.

Коэффициент достаточности страховых резервов показал, что страховые резервы достаточны по страхованию жизни, но недостаточны по видам страхования иным, чем страхование жизни. Таким образом, организация должна увеличить страховые резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни.

Рассчитанный коэффициент срочности превышает нормативное значение, поэтому ликвидность активов страховщика достаточна. Зависимость страховщика от перестрахования также находится в пределах нормы.

Для расчета финансовой устойчивости страховых операций существует несколько показателей, но наиболее совершенным на современном этапе считается метод сопоставления убыточности страховой суммы и убыточности страховых операций. Расчеты по этому методу показали финансовую устойчивость организации. Для примера также был приведен расчет по другому методу для наглядности его несовершенства в современных условиях – этот коэффициент показал отклонение финансовой устойчивости от нормальной.

Сопоставление показателя эффективности инвестиционных операций со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования показало неэффективность инвестиционных операций. Страховые же операции организации эффективны.

Рентабельность страховых операций достаточно высока.

В целом финансовое состояние страховой организации хорошее. Для сохранения и улучшения финансового положения организации следует по возможности уменьшить использование долгосрочных кредитов и займов, увеличить страховые резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни и стремиться к увеличению совокупного дохода для повышения эффективности инвестиционных операций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой деятельности страховщика. Она не только определяет конкурентоспособность, потенциал компании в деловом сотрудничестве, но и позволяет с определенной степенью вероятности прогнозировать деятельность и финансовое состояние страховой организации. А значит, надежность подразделений, результат работы которых повышает региональные возможности и оказывает прямое влияние на формирование финансового результата страховщика в целом.

Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации.

Понятие финансовая устойчивость - комплексное, вбирающее в себя вопросы достаточности собственного капитала, обеспеченности страховыми резервами, а также вопросы платежеспособности, ликвидности, прибыльности и рентабельности.

Страховая организация будет финансово устойчивой, если страховщик способен выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации, как в настоящем, так и в будущем. Таким образом, финансовые ресурсы страховщика являются основой формирования финансовой устойчивости.

Следует отметить, что главным фактором в оценке финансовой устойчивости страховой организации является специфика страховой деятельности. Прежде всего, она определяет структуру финансовых ресурсов страховщика, где привлеченный капитал, в виде страховых премий, всегда превышает размер собственного капитала. Кроме того, присутствует неопределенность исполнения обязательств по страховым выплатам, что обусловлено понятием страховой случай. Все это накладывает отпечаток.

Сама деятельность страховых организаций характеризуется многоплановостью, то есть включает в себя три вида рисков, влияющих на финансовое положение: страховой, инвестиционный и общий финансовый. Этим объясняется сложность оценки финансовой устойчивости страховщика, так как анализу подвергается сбалансированность финансовых потоков по всем видам деятельности компании.

Множество факторов, воздействующих на платежеспособность страховой организации, таких как: величина оплаченного уставного капитала; использование системы перестрахования; направления инвестиционной и тарифной политики; обоснованность расчета страховых резервов; предопределяет и большой объем экономической информации, который должна содержать в себе система показателей финансовой устойчивости.

Только страховой компании, способной в течение нескольких лет сохранять хороший уровень платежеспособности, можно дать характеристику «финансово устойчивой».

В какой-то степени финансовая устойчивость и платежеспособность страховщика контролируется и регулируется государством, а именно Федеральной службой страхового надзора, однако официальной методики оценки финансового положения страховщиков в Российской Федерации в настоящее время не создано.

Специалистам страховых компаний и рейтинговых агентств, приходится формировать и предлагать для использования свои методы оценки финансовой устойчивости. Обзор этих методик показал их многообразие, отличительные и схожие черты, противоречивость одних и экономическую необоснованность других, а у третьих – неадаптированность к отчетности российских страховых организаций.

Объективность оценки финансовой устойчивости страховщика зависит не только от правильности расчета показателей и достоверности бухгалтерской отчетности, но и от обоснованности выбора условно-нормативных значений того или иного показателя.

Отсутствие единой системы показателей финансовой устойчивости, содержащей минимальное их количество и максимально качественный уровень оценки экономического смысла устойчивости, является существенным недостатком процесса рейтингования страховых фирм, опирающегося в основном на абсолютные характеристики деятельности страховщиков. Вместе с тем, без объективной информации о надежности страховых организаций остаются заинтересованные лица: страхователи и потенциальные партнеры. А ведь в создании полноценной рейтинговой системы заинтересованы и страховщики, и государство, и контрагенты, и рейтинговые агентства.

При разработке методики оценки финансовой устойчивости страховых компаний следует использовать и зарубежный опыт, но с учетом адаптации к российской практике страхового дела.