Анализ собственного капитала

Одновременно ВТБ приступил к созданию мощной международной банковской группы, способной на равных конкурировать с ведущими западными банками. Приоритетами деятельности ВТБ за рубежом стали:

- формирование сети дочерних  банковских учреждений в странах  СНГ;

- расширение деятельности  в Западной Европе;

- выход на рынки стран  Азиатско-Тихоокеанского региона.

Банк ВТБ вышел на второе место в России по объему привлечения средств населения.

    Последовательно реализуя стратегические планы расширения присутствия на внешних рынках, ВТБ:

- создал дочерние банки  в Украине, Армении и Грузии;

- выкупил у Банка России  доли в росзагранбанках в Западной Европе;

- открыл совместный банк  во Вьетнаме, дочерний банк в  Анголе, а также финансовую компанию  в Намибии.

    В 2002 году ВТБ  получил за рубежом самый крупный  в истории российской банковской  системы синдицированный необеспеченный  кредит. Через три года Банк  первым в России привлек крупнейший  субординированный кредит, который  журнал International Financial Review объявил лучшей сделкой 2005 года в Восточной Европе.

В следующем году ВТБ осуществил первый в истории международного финансового рынка публичный выпуск необеспеченных еврооблигаций, деноминированных в российских рублях.

    Авторитетные  западные издания EuroWeek и International Financial Review признали итоги этого размещения лучшей сделкой 2006 года в Восточной Европе. В этом же году ВТБ осуществил секьюритизацию портфеля ипотечных кредитов на сумму 88 млн долларов, ставшую первым в России выпуском ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами.

ВТБ признан JP Morgan Chase Bank и Bank of New York лучшим клиринговым банком в России. Банк стал первым и единственным российским депозитарием, которому был присвоен международный депозитарный рейтинг компании Thomas Murray (Великобритания). Банк предоставляет депозитарные услуги на международном уровне российским и иностранным инвесторам. Наряду с Unicredit, Deutsche Bank, Citigroup и ING ВТБ вошел в пятерку лучших глобальных кастодианов в категории «Cross Border» (оказание услуг международным инвесторам) в рейтинге профессионального периодического издания Global Custodian (Великобритания).

Банк ВТБ – один из наиболее динамично развивающихся кредитных институтов России.  В 2006 году Банк осуществил масштабный ребрендинг, благодаря которому его дочерние структуры в России и за рубежом стали работать под единым брендом ВТБ:

- Промышленно-строительный  банк был переименован в ВТБ  Северо-Запад;

- Московский народный  банк в Лондоне – в ВТБ  Банк Европа Плс.;

- Евробанк в Париже – в ВТБ Банк (Франция);

- украинский банк «Мрия» – в ВТБ Банк (Украина).

Наблюдательным советом ВТБ одобрена стратегия развития Банка и его дочерних организаций на 2007-2010 годы, призванная еще больше упрочить позиции ВТБ на российском и международном рынках банковских услуг.

Банк также получил новый юридический адрес в северной столице России – городе Санкт-Петербурге.

    В 2007 году среди  российских банков ВТБ первым  провел первичное публичное размещение  своих акций. Это стало крупнейшим  на тот момент международным  банковским IPO. Объем привлеченных  средств в капитал Банка составил 8 млрд долларов. На Лондонской фондовой бирже спрос на GDR Банка превысил предложение в 9 раз. К ним проявили повышенный интерес практически все ведущие инвестиционные фонды США и Европы. В России акционерами Банка стало свыше 120 тыс. граждан страны.

В составе акционеров Банка впервые за всю историю его существования появились многочисленные институциональные и миноритарные инвесторы. Средства, полученные в ходе IPO, позволили ВТБ войти в число 100 крупнейших банков мира по размеру собственного капитала. Это заложило прочный фундамент для дальнейшего ускоренного роста бизнеса ВТБ и упрочения лидерских позиций на российском и международном рынке банковских услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  Анализ собственного капитала

 

Наиболее упрощенным понятие собственного капитала является подход, при котором под собственным капиталом понимают итоговую величину, отражаемую в четвертом разделе баланса «Капитал и резервы». Использование подобного формального подхода приводит на практике к искажению величины собственного капитала и, значит, структуры капитала в целом.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками; и накопленный капитал, т.е. капитал, созданный в компании.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья – добавочным капиталом или фондом социальной сферы (в зависимости от цели использования безвозмездно полученного имущества).

Накопленный капитал в бухгалтерском балансе выражается в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).

По соотношению двух частей собственного капитала – инвестированного и накопленного оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы характеризует способность наращивания средств, вложенных в активы предприятия.

Следует также учесть что, рост собственного капитала может произойти еще по причине проведенной переоценки стоимости основных средств компании. Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет полученной чистой прибыли будут оцениваться по-разному с позиции оценки способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственного капитала.

Показателем, отражающим отдачу на вложенный собственниками капитал, является показатель рентабельности собственного капитала. Для его расчета используется формула:

Рск = Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / Собственный капитал * 100%

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

- выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

- определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и не распределенной прибылью;

- оценить приоритетность прав получения дивидендов;

- выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Необходимость анализа отдельных статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

- обеспечение непрерывности деятельности;

- гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;

- участие в распределении полученной прибыли;

- участие в управлении предприятием.

Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:

Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на конец периода

где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.

Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов.

Источником формирования капитала могут служить источники как собственных, так и заемных средств. Основной источник финансирования – собственный капитал.

Динамика источников имущества «ВТБ-24» представлена в таблице 1.

 

Таблица 1. Динамика источников имущества «ВТБ-24» за 2009-2013 гг.

 

Показатели	Качественные сдвиги
	2009 год	2010 год	2011    год	2012 год	2013 год
Собственный капитал	444752	511955	67203	115,1	80,2
Привлеченный капитал, в том числе:	109878	144752	34874	131,7	19,8
Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства	109878	144752	34874	131,7	19,8
В том числе: Займы и кредиты	6000	75274	69274	в 12,5 раза	1,1
Кредиторская задолженность	103313	65478	-37835	63,3	18,6
Итого источников образования имущества	554630	656707	102077	118,4	100

Для анализа структуры собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составим таблицу 2.

   Таблица 2. Динамика структуры собственного капитала  «ВТБ-24» за 2013 год.

Источники капитала	2009 год		2013 год		Абсолютные отклонения (+/-)		Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Уставный капитал	27780	6,2	27780	5,4	-	-0,8	100
Добавочный капитал	282290	63,5	340553	66,5	+58263	+3,0	120,6
Резервный капитал	17734	4,0	48183	9,5	+30449	+5,5	В 2,7 раза
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	116948	26,3	95439	18,6	-21509	-7,7	81,6
Итого собственный капитал	444852	100	511955	100	+67103	х	115,1

 

Как видно из таблицы 2 собственный капитал ОАО «ЗЭиМ» в 2013 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 67103 тыс.руб. за счет увеличения суммы добавочного капитала на 58263 тыс.руб. или 120,6% и резервного капитала на 30449 тыс.руб. или в 2,7 раз.

Сумма нераспределенной прибыли снизилась на 21509 тыс.руб. или на 81,6%. С одновременным снижением ее доли на 7,7%.