Понятие оборотных средств. Источники формирования оборотных средств

Наличие собственных и  заемных средств в обороте  предприятия объясняется особенностями  финансирования производственного  процесса. Постоянная минимальная сумма  средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами. Собственные  средства предприятия - это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после  уплаты всех налогов. Временная потребность  в средствах, связанная с объективными и субъективными причинами, покрывается  за счет заемных средств. Наиболее типичными  причинами недостатка собственных  оборотных средств являются просроченная дебиторская задолженность, увеличение периода производственного цикла, расширение производства, увеличение товарных запасов, увеличение стоимости  предметов труда и т.д. К заемным  средствам относятся кредиты  банков, кредиторская задолженность  и прочие пассивы.

Финансирование части  оборотных средств за счет заемных  средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в  той или иной мере привлекают заемные  средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые устойчивые пассивы - не снижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате, перед бюджетом, по отчислениям в социальные фонды и т.п. Проблема привлечения заемных средств - это соблюдение пропорций в структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. В общемировой практике принято, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость (независимость), если менее 10% от всей суммы оборотных средств финансируется за счет собственных средств.

Экономической основой деления  оборотных средств на нормируемые  и ненормируемые является необходимость  их планирования для обеспечения  бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств  происходит путем нормирования их одной  части и ненормирования другой. Целью  установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных средств  является обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с  минимальными запасами товарно-материальных ценностей.

 

3. Состав и структура оборотных средств

Под составом оборотных средств  понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под  структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями. Оборотные  средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В  состав оборотных производственных фондов входят:

•    производственные запасы - предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и т.д.);
•    незавершенное производство - предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);
•    расходы будущих периодов - стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем.

В состав фондов обращения  включаются:

•    готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные - предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукты труда;
•    дебиторская задолженность - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;

• денежные средства.

В балансе предприятия  оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса "Оборотные  активы".

По своей экономической  природе оборотные средства - это  денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные средства можно подразделить на следующие  группы.

А) Производственные запасы.

Все элементы производственных запасов выступают в трех формах:

•    Транспортный запас - со дня оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад.
•    Складской запас разделяется на подготовительный и текущий.
•    Подготовительный запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья или материалов нуждается в выдержке (время естественных процессов).

  Б) Средства в затратах на производство:

•    Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.
•    Полуфабрикаты собственного производства.
•    Расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.

В) Готовая продукция - это  законченная и изготовленная  продукция, прошедшая испытания  и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками  и соответствующая техническим  условиям и требованиям.

Г) Денежные средства и расчеты (средства расчета):

•    Расчеты с дебиторами (средства в расчетах с дебиторами). Дебиторы - это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данному предприятию (эта задолженность называется дебиторской).
•    Доходные активы - это краткосрочные (на срок не более 1 года) вложения предприятия в ценные бумаги (рыночные высоколиквидные ценные бумаги), а также предоставленные другим хозяйствующим субъектам займы.
•    Денежные средства - это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия. Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов в общей совокупности и выражается, как правило, в процентах.

 

4. Определение потребности в оборотных средствах

Для предприятия важно  поддерживать оптимальный размер оборотных  средств. Нехватка оборотных средств  приводит к простоям в производстве, а излишек – к снижению эффективности  использования капитала предприятия.

Для определения потребности  в оборотных средствах на каждом предприятии рекомендуется рассчитывать нормативы оборотных средств. Традиционно  к нормируемым оборотным средствам  относят производственные запасы, незавершенное  производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе.

Норматив оборотных средств - денежное выражение минимально необходимых предприятию оборотных средств.

Методы нормирования оборотных  средств:

• метод прямого счета;
• метод коэффициентов;
• метод регрессионного анализа.

Нормативы рассчитываются по элементам оборотных средств.

Норматив оборотных средств  в составе сырья и материалов рассчитывается по формуле:

QM=Cсут.м*Нм где,

 Ссут.м- среднедневная  потребность в определенном материале,  руб.(определяется делением сметы затрат материалов на число календарных дней в периоде, на который рассчитана смета);

Нм – норма запаса в  днях.

Норма учитывает затраты  времени на транспортировку, складирование  и подготовку материалов к работе, время нахождения сырья и материалов в виде текущего запаса, время нахождения на складе в виде гарантийного запаса. Таким образом, при расчете норматива  необходимо учесть формирование следующих видов запасов:

1.  Транспортный (учитывает время пребывания материалов в пути после оплаты расчетных документов);

2. Складской (учитывает время доставки материалов и их складирования);

3. Технологический (учитывает время подготовки материалов к производству, включая время на анализы и лабораторные испытания);

4. Текущий запас;

5. Страховой запас (создается для гарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушений условий и сроков поставок материалов).

Текущий запас зависит  от интервала между поставками. При  этом если различные материалы закупаются не одновременно, в расчет берется  половина интервала между поставками.

Норматив оборотных средств  в запасах тары, запасных частей, специального инструмента может  определяться произведением нормы  запаса в рублях, установленной по отношению к определенному показателю, на плановую величину последнего.

Норматив оборотных средств  в незавершенном производстве рассчитывается по формуле

Qнзп = Ссут  × Тц × kнз где,

 Ссут –  среднесуточные затраты на производство  продукции, р. (рассчитываются путем  деления планируемого выпуска  продукции, оцененного по производственной  себестоимости на число календарных  дней в планируемом периоде);

Тц – длительность производственного  цикла в днях;

Кнз – коэффициент нарастания затрат.

Длительность производственного  цикла – это календарный период времени от поступления первой детали изделия в производство до приемки готового изделия.

Длительность производственного  цикла оказывает большое влияние  на потребность в оборотных средствах: чем продолжительнее процесс  производства продукции, тем больше НЗП (незавершенное производство) и, следовательно, больше потребность в оборотных средствах. При расчетах используют среднюю длительность производственного цикла, которая находится как средневзвешенная величина длительности производственных циклов отдельных изделий и их себестоимости.

Коэффициент нарастания затрат характеризует уровень готовности продукции в составе незавершенного производства. Коэффициент рассчитывается отношением себестоимости НЗП к плановой себестоимости продукции.

Норматив оборотных средств  на расходы будущих периодов определяется по формуле

Qрбп = РБПн + РБПпл – РБПспис где,

 РБПн – расходы будущих  периодов на начало планируемого  года, руб.;

РБПпл – расходы на эти  цели, производимые в плановом году, руб.;

РБПспис – расходы, списываемые  на себестоимость продукции, выпускаемой  в плановом году, руб.

Обычно готовую продукцию  реализуют на предприятиях в определенных ассортименте и количестве. Поэтому  на складах предприятия образуются запасы готовой продукции.

Норматив оборотных средств  в запасах готовой продукции  на складе предприятия определяется по формуле

Qгп = Ссут × Нгп где,

Ссут – среднесуточный  выпуск готовой продукции по производственной себестоимости, р.;

Нгп – норма  запаса готовой продукции в днях (включает время подборки по ассортименту, накопления изделий до партии отгрузки, транспортировки).

 

5. Источники формирования оборотных средств

Оборотные средства предприятий  призваны обеспечивать непрерывное  их движение на всех стадиях кругооборота, с тем, чтобы удовлетворять потребности  производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность  и полноту расчетов, повышать эффективность  использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной  и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно  и нести ответственность за, принимаемые  решения.

Формирование оборотных  средств происходит в момент организации  предприятия, когда создается его  уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также средства, приравненные к собственным. Это средства, которые  не принадлежат предприятию, но постоянно  находятся в его обороте. Такие  средства служат источником формирования оборотных средств в сумме  их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы  на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность  перед бюджетом и внебюджетными  фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей  по залогам за возвратную тару, переходящие  остатки фонда потребления и  др.

Сокращению общей потребности  хозяйства в оборотных средствах, а также стимулированию их эффективного использования способствуют заемные  средства. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями  привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.