Информационные системы фондового рынка

Информационные системы  фондового рынка 

 

Организационное, информационное и программное обеспечение фондового  рынка 

 

Рынок ценных бумаг предназначен для аккумулирования средств  инвесторов с целью реализации того или иного инвестиционного проекта. Функционирование рынка регламентировано Законом РФ «О рынке ценных бумаг» и положениями Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому  рынку ЦБ РФ. В России распространены различные типы ценных бумаг (рис. 6.3).

 

 

Информационную поддержку  фондового рынка осуществляют информационные агентства, занимающиеся сбором, систематизацией  и реализацией информации о ценных бумагах. Основные направления их деятельности:

 

—        информационно-аналитические  средства мониторинга рынков;

 

—        нормативно-правовая база;

 

—        информационная поддержка торговли ценными бумагами.

 

Крупнейшими информационными  агентствами являются: Рейтер (Reuters), Доу Джонс Телерейт (Dow Jones Telerate), Блюмберг (Bloomberg), Тенфор (Tenfore), РосБизнес Консалтинг (РБК), Межбанковский финансовый дом (МФД), AK&M, Финмаркет, службы институтов финансового рынка (ММВБ,РТС, МФБ).

 

Учетная инфраструктура российского  рынка ценных бумаг может быть представлена как двухуровневая.

 

Первый уровень составляют регистраторы и уполномоченные депозитарии, осуществляющие хранение глобальных сертификатов ЦБ и учитывающие права собственности  на них. Уполномоченные депозитарии, банковские и небанковские, обслуживают, как  правило, оборот государственных, субфедеральных или муниципальных долговых обязательств, в то время как регистраторы обслуживают  оборот корпоративных ЦБ.

 

Второй уровень — это  небанковские расчетные депозитарии, обслуживающие обороты торговых систем, и клиентские депозитарии, призванные удовлетворить спрос клиентов на широкий спектр услуг, который расчетный  депозитарий не может им предоставить в силу своей узкой специализации.

 

Удовлетворение различных  требований участников фондового рынка  к процессу исполнения сделок стало  возможным благодаря созданию торгово-расчетной  инфраструктуры, состоящей из Торговой системы, Центра электронных договоров (ЦЭД), Клирингового центра, Расчетного депозитария (ЗАО «ДКК») и расчетного банка (НКО «Расчетная палата РТС») (рис. 6.4). Элементы инфраструктуры связаны  между собой сложными потоками финансовой информации, критичными к скорости, надежности и защищенности каналов  связи. Роль единой среды передачи данных, объединяющей все элементы торгово-расчетной  инфраструктуры и ее клиентов, отведена системе электронного документооборота (ЭДО) Российской торговой системы (РТС).

 

 

Проект по созданию ЭДО  РТС начался в конце 1997 г. и  продолжался около полутора лет. Изначально к проектируемой системе  были предъявлены высокие требования по безопасности, производительности и технологичности эксплуатации. По существу требовалась система, аналогичная SWIFT по типу и качеству предоставляемых  услуг, и доступная всем участникам фондового рынка, а также соответствующая  российскому законодательству.

 

В итоге была создана система, которая успешно эксплуатируется  с мая 1999 г. Все циркулирующие  в ЭДО РТС сообщения заверяются электронной подписью, отвечают требованиям  электронного документа. При передаче по открытым каналам связи электронные  документы шифруются. Основные характеристики ЭДО РТС:

 

-         уникальное управление ключевой  информацией, позволяющее неограниченному  количеству пользователей обмениваться  сообщениями по принципу «каждый  с каждым», автоматически получая  открытые ключи адресатов из  центральной БД;

 

-         высокая степень защиты от  передачи сообщений, подписанных  на скомпрометированных ключах  после регистрации факта компрометации  в центре управления ключами; 

 

-         большая скорость передачи сообщений  в офис получателя с гарантией  доставки;

 

-         использование одной точки подключения  к ЭДО (ПО «Мэйлбокс») в организации для работы нескольких приложений;

 

-         защищенный протокол обмена информацией  на участке Мэйлбокс-приложение;

 

-         открытый интерфейс взаимодействия  с прикладными программами, предназначенный  для встраивания поддержки ЭДО  в финансовые приложения.

 

Система ЭДО состоит из центрального сервера, расположенного в ЗАО «Технический центр РТС», и серверов сообщений (Мэйлбоксов), устанавливаемых в локальных сетях компаний-абонентов ЭДО. Конечные приложения, использующие ЭДО для обмена информацией, подключаются к Мэйлбоксам.

 

Помимо ИС собственно инфраструктуры РТС, ЭДО поддерживается следующими программными продуктами:

 

· DCC Client — система удаленного доступа к счетам в ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания» (клиент-депозитарий);

 

· DiasoftCLIENT — система удаленного управления банковскими счетами (клиент-банк);

 

· DiasoftCUSTODY 5NT — система учета операций с ценными бумагами и депозитарного учета (бэк-офис).

 

Принципиальное преимущество использования ЭДО РТС при  расчетах состоит в следующем:

 

-         передаваемая информация имеет  юридический статус документа; 

 

-         информация надежно защищена  от подлога и несанкционированного  доступа при передаче данных  по сети;

 

-         используемый протокол обмена  информацией позволяет доказать  факт доставки информации.

 

Интернет-технологии фондового рынка

 

 

 

Интернет-трейдинг — это  услуга, оказываемая брокерскими  компаниями и альтернативными торговыми  системами своим клиентам с использованием сети Internet, имеющая целью предоставление возможности заключать сделки покупки или продажи финансовых инструментов.

 

В России существует незначительное число компаний, которые предоставляют  своим клиентам такой вид обслуживания. Биржи пока ведут тестирование систем Интернет-торговли. Массового и активного  участия клиентов в таких торгах не наблюдается. Дело в том, что прямого  участия в торгах с удаленных  терминалов клиенты не получат в  любом случае, так как это запрещено  законодательством. Очевидно, что данную услугу корректней назвать не Интернет-торговлей, а Интернет-брокериджем.

 

Выходом из сложившегося положения  стало использование альтернативы интернет-трейдинга — а именно, работа через терминалы прямого  доступа инвесторов к торговым системам NYSE и NASDAQ.