Методика анализа платежеспособности предприятия (на примере ОАО «Вимм-Билль-Данн»)

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ

 

 

 

Курсовая работа

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»

Методика  анализа платежеспособности предприятия

(на  примере ОАО «Вимм-Билль-Данн»)

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка 183 группы

факультета  очного обучения

Антоник Арина Витальевна

______________________

(подпись) 

 

 

Научный руководитель: к.э.н.,

доцент Т.М.Орлова

_____________________

(оценка)

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012 г.

 

Введение 3

Радел I. Теоретический  аспект платежеспособности предприятия 5

1.1.Понятие  платежеспособности. 5

1.2. Методы  оценки платежеспособности 7

1.3. Оценка  платежеспособности ОАО «Вимм-Билль-Данн». 9

Заключение 12

Список литературы: 13

Введение

 

Главной целью любого коммерческого  предприятия является получение  максимальной прибыли, что практически  невозможно без эффективного управления его ресурсами. Для получения  необходимой для управления информации проводится анализ финансового состояния. Основными характеристиками уровня финансового состояния выступают  платежеспособность, эффективность  использования активов и капитала и ликвидность. Проведение анализа  платежеспособности актуально во все  времена, меняться могут лишь методы ее оценки.

Целью данной курсовой работы является изучение понятия платежеспособности как основного элемента финансово-экономической устойчивости, который является составной частью общего анализа финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели, необходимо выполнить следующие задачи:

• раскрыть сущность понятия платежеспособности, ознакомиться с  различными подходами к ее оценке ;
• на основе данных о конкретном предприятии провести расчеты и проанализировать его финансовое состояние.

В качестве объекта исследования выступает ОАО «Вимм-Билль-Данн», предметом – механизм управления его ресурсами в процессе функционирования.

Теоретической базой для  написания работы явились различные  экономические учебники, методические пособия и интернет-ресурсы. Информационной основой стали годовые отчеты ОАО «Вимм-Билль-Данн» за 2008-2010гг.

 

Радел I. Теоретический аспект платежеспособности предприятия

1.1.Понятие  платежеспособности.

Платежеспособность выступает  внешним проявлением финансового  состояния. Под платежеспособностью предприятия понимается наличие достаточного количества денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Поэтому основные признаки платежеспособности: достаточное количество денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.¹

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С  целью изучению эффективности использования  ресурсов, банки для оценки условий  кредитования, определение степени  риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д.

 Основными источниками  информации для анализа платежеспособности  предприятия служат бухгалтерский  баланс, отчет о прибылях и  убытках, отчет о движении капитала  и другие формы отчетности, данные  первичного и аналитического  бухгалтерского учета, которые  расшифровывают и детализируют  отдельные статьи баланса.

Существует два подхода  к оценке платежеспособности. При  наиболее известном и общепринятом подходе оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Понятия платежеспособности и ликвидности здесь очень  близки, но второе более емкое. От степени  ликвидности баланса зависит  платежеспособность. Кроме того, ликвидность  характеризует не только текущее  состояние расчетов, но и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.²

В экономической литературе различают понятия ликвидности  совокупных активов как возможность  их быстрой реализации при банкротстве  и самоликвидации предприятия и  ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.³

Ликвидность предприятия  – способность предприятия вовремя оплатить обязательства, или возможность превращения статей актива баланса в деньги для оплаты обязательств, извлекая заемные средства, в том числе, и со стороны⁴.

Ликвидность баланса является фундаментом платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддержать свою ликвидность.

Второй подход к оценке платежеспособности предприятия основывается на показателях, которые рассчитываются относительно выручки.

 

1.2. Методы  оценки платежеспособности

 

В соответствии с постановлением Правительства РФ №367 структура  баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие  неплатежеспособным, если выполняется  одно из следующих условий⁵:

1)коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение менее  2;

2)коэффициент обеспеченности  собственными средствами – менее  0,1. Данный коэффициент характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается по следующей  формуле:

 
,                                            (1)

где СК – собственный капитал;

ВнА – внеоборотные активы;

ОбА – оборотные активы;

Для того чтобы проверить  есть ли возможность у предприятия  восстановить или утратить платежеспособность в течение определенного времени  можно рассчитать коэффициент восстановления или утраты платежеспособности:

                          (2)

где Ктл(к) и Ктл(н) – коэффициенты текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода соответственно;

П – период восстановления (утраты) платежеспособности (при расчет коэффициента восстановления берется Пв = 6 месяцам, а при расчете коэффициента утраты Пу = 3 месяцам);

Т – продолжительность отчетного  периода.

Значение коэффициента больше 1 говорит о наличии у  предприятия возможности восстановить свою платежеспособность.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

             (3)

Очевидно, что нормальным ограничением для этого показателя будет К_общ.пл. ≥ 2.

Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается  и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью  коэффициента долгосрочной платежеспособности организации:

                                     ₍4)

Этот коэффициент характеризует  возможность погашения долгосрочных займов и способность организации  функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала организации  в структуре капитала считается  рискованным, поскольку она обязана  своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации  и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности.

На основе второго подхода  к оценке платежеспособности, который  ранее уже был упомянут, можно выделить ряд коэффициентов, представленных в табл. 2.

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность	Обозн.	Расчетная формула
Степень платежеспособности общая	Кпо
Коэффициент задолженности по кредитам и займам	Кзкз
Коэффициент задолженности другим организациям	Кздо
Коэффициент задолженности фискальной системе	Кзфс
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Кпто

В табл.2 приняты следующие обозначения:

Ап -  авансы полученные;

Всм – выручка среднемесячная;

Ву – векселя к уплате;

ДБП – доходы будущих  периодов;

ДО – долгосрочные обязательства;

ЗБ – задолженность  перед бюджетом;

ЗГВФ – задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами;

ЗДО – задолженность  перед дочерними и зависимыми обществами;

ЗПО – задолженность  перед персоналом организации;

ЗУ – задолженность  участникам, учредителям по выплате  доходов;

КЗК – краткосрочные  кредиты и займы;

КО – краткосрочные обязательства;

ПК – прочие кредиторы;

ПП – задолженность  поставщикам и подрядчикам;

РПР – резервы предстоящих  расходов;

ПКО – прочие краткосрочные  обязательства.

1.3. Оценка платежеспособности ОАО  «Вимм-Билль-Данн».

В данном разделе будет представлен расчет оценки платежеспособности по второму  методу, в котором коэффициенты рассчитываются относительно выручки.

Для начала необходимо рассчитать среднемесячную выручку за анализируемый  период (2010 год):

5170878тыс. руб.,                      (5)                              

где  В (нетто) – выручка от продажи товаров, услуг, продукции

Также нам понадобиться величина среднемесячной выручки предыдущего  периода (2009 года):

 

Рассчитаем следующие показатели:

 

1)Степень платежеспособности  общая:

 = (301664+13495931)/4220379= 3,27

Кпо(к.г.) = = (3576376+17485888)/5170878 = 4,07

Данный показатель показывает, в какие средние сроки предприятие  может рассчитаться со своими кредиторами  при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких  текущих расходов, а всю выручку  направлять на расчеты с кредиторами.

Увеличение коэффициента за отчетный период с 3,27 до 4,07 говорит об улучшении платежеспособности организации в 2010 году по сравнению с 2009, не слишком большой объем обязательств предприятия дает возможность говорить о приемлемой степени платежеспособности.

 

2)Коэффициент задолженности  по кредитам и займам:

= (301664+1190998)/ =0,35

(3576376+1195218)/ 5170878 = 0,92

Данный коэффициент также подтверждает, что суммарная задолженность предприятия увеличилась за отчетный период.

 

3)Коэффициент задолженности  другим организациям:

 = 1208239/ =

2,86

  = 16050304/ 5170878 = 3,10

Данный коэффициент увеличил свое значение на 0,24, что говорит об увеличении задолженности предприятия перед поставщиками, подрядчиками и прочими кредиторами.

 

4)Коэффициент задолженности  фискальной системе:

= (41894+204205)/ = 0,058

= = (19934+126107)/ 5170878 = 0,028

Снижение значения коэффициента с 0,58 до 0,28 в отчетном периоде произошло вследствие сокращения задолженности предприятия по налогам и сборам и сокращении задолженности перед государственными внебюджетными фондами. В целом тенденция положительная.

 

 

Заключение

 

В первой главе данной курсовой работы мною был рассмотрен теоретический аспект платежеспособности и 2 способа её оценки. Также мною оценена платежеспособность ОАО «Вимм-Билль-Данн» по методу коэффициентов, учитывающих выручку.

По результатам  расчетов можно сделать вывод  о неудовлетворительной платежеспособности предприятия, о продолжающемся росте  долгосрочной задолженности. И даже незначительный рост выручки не сумел  перекрыть проблемы с долгами.

Вторая  глава полностью посвящена анализу  финансового состояния предприятия. Наблюдается сокращение наиболее ликвидных  активов в больших масштабах, баланс на протяжении исследуемого периода  является абсолютно неликвидным и практически все коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений.