Финансовый анализ ОАО Акрон

Таким образом, и на начало, и на конец периода удовлетворяется только первое неравенство. Следовательно, предприятие является финансово неустойчивым.

Из приведенной выше таблицы видно, что ОАО «Акрон» не обладает абсолютно ликвидным балансом ни на начало, ни на конец анализируемого периода. Но при сопоставлении полученных результатов видно, что излишки перекрывают недостатки. Таким образом, предприятие обладает достаточной ликвидностью.

При сопоставлении ликвидных средств и общих обязательств вычисляются показатели - текущей ликвидности (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший период к рассматриваемому промежутку времени.

Текущая ликвидность рассчитывается по формуле:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2). (12)

ТЛ на начало отчётного периода = -10546039 т.р.

ТЛ на конец отчётного периода = 530947 т.р.

  Это указывает на платёжеспособность предприятия в текущем периоде.

Перспективная ликвидность – прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Перспективная ликвидность рассчитывается по формуле:

ПЛ = А3-П3 (13)

ПЛ на начало отчётного периода = -6594173 т.р.

ПЛ на конец отчётного периода = -18936610 т.р.

      Расчёты показали, что в будущем периоде предприятие будет неплатежеспособным, так как значение перспективной ликвидности отрицательное.

2.3 Анализ платежеспособности

Анализ платёжеспособности проводится методом коэффициентов:

1)     Общий коэффициент платёжеспособности:

L1 = (А1+0,5А2+0,3А3) : (П1+0,5П2+0,3П3), L1>=1. (14)

2)     Коэффициент абсолютной ликвидности:

L2 = А1: (П1+П2) = (c.250+c.260)/ (c.610+c.620+c.630c.+660),

L2>=0,2-0,5 (15)

3)     Коэффициент критической оценки:

         L3 = (А1+А2):(П1+П2) = (c.240+c.250+c.260)/ (c.610+c.620+c.630c.+660),            L3 >=0,7-0,8 (16)

4)     Коэффициент текущей ликвидности:

         L4 = (А1+А2+А3) : (П1+П2)=c.290/ (c.610+c.620+c.630c.+660),

L4>=1. (17)

5)     Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

L5=(c.210+c.220+c.230)/ (c.290+c.610+c.620+c.630c.+с.660) (18)

6)     Доля оборотных средств:

L6=c.290/c.300, L6>= 0,5 (19)

7)     Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

         L7=(c.490-c.190)/c.290, L7>=0,1. (20)

Таблица 3. Анализ платежеспособности.

Общий коэффициент платежеспособности (L) почти в два раза меньше норматива, но к концу отчетного периода приближается к нормативу.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) на текущий период отклоняется от нормативных значений. Это говорит о том, что в ближайшее время организация не сможет погасить хотя бы часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств.

Значение коэффициента критической оценки (L3) находится в пределах нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие сможет погасить часть своих обязательств за счет поступлений по расчетам.

Значение коэффициента текущей ликвидности (L4) колеблется в пределах нормы. Следовательно, ОАО «Акрон» теоретически может погасить часть своих текущих обязательств за счет своих текущих активов с привлечением некоторого количества заемных средств.

Увеличение значения коэффициента  маневренности функционирующего капитала (L5) на 0,01 за анализируемый период свидетельствует о том, что увеличилась часть функционирующего капитала, вложенного в производственные запасы и дебиторскую задолженность.

Доля оборотных средств (L6) осталась прежней. Наблюдается повышение значения коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7) на 0,66. Но, принимая во внимание отрицательное значение этого коэффициента как на начало, так и на конец отчетного периода, говорит о финансовой неустойчивости предприятия и об отсутствии у него собственных оборотных средств, необходимых для успешного функционирования.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

     Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и отражает степень независимости предприятия от рынка ссудных капиталов. Проведем коэффициентный метод оценки финансовой устойчивости ОАО «Акрон» с помощью таблицы (см. Приложения Таблица 5.)

      U1.Коэффициент капитализации. Результаты не соответствуют норме. Следовательно, можно сделать вывод о том, что предприятие привлекает слишком много заемных средств на 1 руб. собственных. Но на конец периода произошло небольшое уменьшение значения показателя, что является положительной тенденцией.

      U2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Значение коэффициента также не соответствует норме. Большая часть оборотных активов финансируется за счет заемных средств. За рассматриваемый период произошло резкое снижение значения показателя, что является тревожным сигналом для руководства фирмой.

      U3.Коэффициент финансовой независимости (автономии). Норме не соответствует, но значение не изменилось.

      U4.Коэффициент финансирования. Норме не соответствует, но значение не изменилось.  Показывает, что преимущественно деятельность предприятия финансируется за счет заемных средств.

      U5.Коэффициент финансовой устойчивости. Не соответствует норме. Отражает тот факт, что недостаточная часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивого капитала.

      U6.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Доля долгосрочных займов в Уставном капитале на начало периода практически отсутствовала, на конец отчетного периода доля долгосрочных займов равнялась 0.

      U7.Коэффициент маневренности собственного капитала. Показатель соответствует норме, что говорит о высокой маневренности собственного капитала.

      U8.Коэффициент концентрации привлеченного капитала. Соответствует норме.

      U9.Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений. К концу периода стал равен 0, что говорит об отсутствии инвестиционной активности.

      U10.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат. Наблюдается рост показателя, что является положительной тенденцией.

2.5. Анализ рентабельности производства.

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности производства, эффективности функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств - основных фондов и оборотных средств, с помощью которых она получена. Рассчитаем такие показатели рентабельности как:

      Рентабельность продаж;

      Бухгалтерская рентабельность;

      Чистая рентабельность;

      Валовая рентабельность;

      Рентабельность собственного капитала;

      Рентабельность переменного капитала;

      Период окупаемости СК;

      Рентабельность активов;

      Рентабельность затрат.

1.      Рентабельность продаж.

R прод. = =                      (формула 2.21)

R прод. н.п. = 26,15%

R прод. к.п. = 52,01%

Рентабельность продаж  за анализируемый период возросла на 25,86%.

2.      Бухгалтерская рентабельность.

R бух. =           (формула 2.22)

R бух.н.п. = 1,09%

R бух.к.п. = 5,16%

На конец 2009 года бухгалтерская рентабельность выросла на 4,07%. Мы видим положительную динамику бухгалтерской рентабельности.

3.      Чистая рентабельность.

R бух. =           (формула 2.23)

R бух.н.п. = 86,9%

R бух.к.п. = 3,43%

На конец 2009 года виден резкий спад бухгалтерской рентабельности на 83,47%. Мы видим резкую и отрицательную динамику бухгалтерской рентабельности. Это обусловлено резким снижением значения чистой прибыли с 16500605 в начале периода до 986769 в конце.

4.      Валовая рентабельность.

                                          (формула 2.24)

R вал.н.п. = 43,88%

Rвал.к.п. = 67,21%

Валовая рентабельность за анализируемый период увеличилась на 23,33% что связано с сильным увеличением валовой прибыли, которая составило 10989538 т.р.

Рентабельность собственного капитала.

                                                                                                            (формула 2.25)

Rск.н.п. =31,34%

Rск.к.п. =1,87%

Рентабельность собственного капитала резко упала с 31,34% до 1,87%. Такие тенденции показывают неустойчивость предприятия.

5.      Рентабельность переменного капитала.

(формула 2.26)

Rпн.н.п. =1.9%

Rпн.к.п. =1,17%

Рентабельность переменного капитала так же как рентабельность собственного капитала за анализируемый период резко упала с 1,9% до 1,17%.

6.      Период окупаемости СК

                                                                                                            (формула 2.27)

Период окупаемости СК н.п. =1,59%

Период окупаемости СК к.п. =53,35%

Период окупаемости СК возрос  с 1,59% до 53,35%. Это означает что собственный капитал почти не окупается. Предприятию нужны срочные жесткие меры для изменения данной ситуации.

7.      Рентабельность активов.

                          (формула 2.28)

Rэк.н.п. =14,92%

Rэк.к.п. =0,89%

Рентабельность активов за анализируемы период снизилась с 14,92% до 0,89%. Такая тенденция может привести к убыточности предприятия.

8.      Рентабельность затрат.

                                                                                                            (формула 2.29)