Анализ учёта амортизации основных средств

      В том же случае, если у предприятия  имеется убыток (производственные затраты  выше выручки), объективно проедается собственный капитал, а не заемный. Заемный же капитал будет покрыт всеми самыми лучшими, самыми мобильными финансовыми или ликвидными нефинансовыми активами. Если же всех активов (мобильных и немобильных суммарно) будет недостаточно, чтобы покрыть заемный капитал (в бухгалтерском балансе будет при этом стоять знак минус по строке «итого собственного капитала»), то будет иметь место финансово-экономический кризис, что бывает нередко. (Вспомним кризис телекомпании НТВ в 2001 г.)

      Задача  систематического анализа финансовой устойчивости состоит в том, чтобы  не доводить дело до кризиса. Следует  резко менять финансовую политику гораздо раньше, стараясь избежать не только кризиса, но и попадания в зону риска. Риском является покрытие заемного капитала функционирующими основными средствами (малоликвидными или неликвидными нефинансовыми активами). Приближение к зоне риска наступает уже в точке финансово-экономического равновесия, когда все обязательства покрыты финансовыми активами, но свободных активов нет совершенно. Далее наступает) состояние чистого заимствования, означающее, что в покрытии обязательств уже участвуют частично, наряду с финансовыми активами, нефинансовые активы (сначала запасы готовой продукции, затем незавершенное производство, далее — сырье и материалы на складе и т.д., по мере убывали ликвидности). Углубление чистого заимствования означает приближение к зоне риска и затем — к кризису. 

      Финансовое  положение предприятия при наличии  чистого заимствования представлено на рисунке 2. 

        

Рис. 2. Финансовое положение предприятия при наличии  чистого заимствования 

      Собственный капитал целиком обеспечивает основные средства и часть оборотных нефинансовых активов. Финансовые активы целиком ушли на покрытие обязательств. Для этой же цели использована часть оборотных нефинансовых активов, наиболее ликвидных.

      Приведем  числовой пример определения финансового  положения по ЗАО «Точные приборы».

      Таблица 1 - Структурированный бухгалтерский баланс ЗАО «Точные приборы» на 01.01.09 г., тыс. руб. 

 
 

       Показатель  нехватки (избытка) собственного капитала для обеспечения нефинансовых активов  или, что то же самое, нехватки (избытка) финансовых ресурсов для покрытия заемного капитала, имнуемый индикатором финансовой устойчивости, рассчитывается по формуле: 

                                  И =СК – НА = ФА – ЗК (1) 

       Если  значение И положительно, то имеет  место финансовая устойчивость (налицо чистое кредитование); если значение И отрицательно — положение неустойчиво (чистое заимствование). Очевидно, что в состоянии финансового равновесия значение индикатора будет равно 0. 

       В нашем примере по формуле (1): 

       И = 23 020 – 30 770 = 71 910 – 79 660 = -7750 тыс. руб. 

       Таким образом, ЗАО «Точные приборы» находится  в состоянии чистого заимствования. Вместе с тем это заимствование  еще довольно далеко от зоны риска, поскольку скромные по размерам неликвидные  активы (здания, сооружения) целиком и полностью обеспечены собственным капиталом: СК > НЛНА (23 020 > 6220).

       Покрытие  заемного капитала по ЗАО «Точные приборы» на 01.01.06 г

       состоит из всех мобильных финансовых активов  и разности между немобильными финансовыми  активами и индикатором: 

       ПЗК = МФА + (НМФА – И) (2) 

       Разность  между немобильными финансовыми  активами и индикатором является суммой немобильных финансовых активов  и той частью нефинансовых активов, которая не обеспечена собственным  капиталом: 

       ПЗК =430 + [71 480 – (-7750)] = 430 + 79 230 = 79660 тыс. руб. 

       Формула (2) действительна и для случая чистого кредитования. В самом  деле, все немобильные финансовые активы для покрытия заемного капитала тогда не понадобятся: их надо будет  уменьшить на величину избытка финансовых активов, т.е. на величину И.

       В случае суперустойчивости (МФА > ЗК) уменьшению по формуле (2) подвергнутся мобильные  финансовые активы, т.к. численная величина разности (НМФА — И) будет величиной  отрицательной.

       Применяя  коэффициентный метод анализа, нельзя согласиться с тем утверждением, что собственного капитала должно быть не менее половины всего капитала в обороте. Считается, что это гарантирует погашение обязательств. Но, во-первых, никто не имеет права получать ваш капитал. Кредиторы всегда требуют вернуть им только то, что они отдали в качестве денежной ссуды или товарного кредита. Когда встает вопрос о возврате долга, нужны денежные средства, а не собственный капитал. От собственного капитала, вложенного в неликвидные активы, будет мало пользы.

       Оценим  финансовое положение ЗАО «Точные приборы» с помощью ряда коэффициентов.

       Нормативное значение данного коэффициента принимается > 0,6. Таким образом, наше предприятие  весьма неустойчиво.

       Есть  и такая рекомендация: разность между  удвоенным собственным капиталом  и внеоборотными активами должна быть больше оборотных активов. Проверим ЗАО «Точные приборы» по этой позиции: 

       1. 23 020 х 2 - 6220 = 39 820 тыс. руб.

       2. Оборотные активы: 102 680 — 6220 = 96 460 тыс. руб.

       3. 39 820 < 96 460. 

       Должно  быть наоборот.

       Таким образом, положение предприятия оценено весьма негативно. Но такая оценка искусственна. Негатив главным образом нагнетается. Ведь заемный капитал покрыт преимущественно финансовыми активами (71 910 тыс. руб. из 79 660 тыс. руб. долга). Весь заемный капитал покрыт ликвидными активами. Причем имеется значительный резерв ликвидных активов:

       ликвидные активы — всего 96 460 тыс. руб.;

       покрытие  заемного капитала 79 660 тыс. руб.; резерв 16 800 тыс. руб.

       Предприятие имеет перспективу восстановления финансового равновесия и продвижения в сторону суперустойчивости, т.к. оно не находится в зоне риска: предприятие работает, выплачивает работникам заработную плату, выполняет и сдает заказы. Безусловно, слишком велика дебиторская задолженность государства по выполненным заказам. Отсюда высокая кредиторская задолженность. Можно рекомендовать данному предприятию расширить связи с частным бизнесом, что ускорит оборачиваемость оборотных средств и повысит платежеспособность предприятия. Действительный провал наблюдается в платежеспособности. Предприятию резко не хватает платежных средств. При краткосрочной задолженности, равной 8590 тыс. руб., у предприятия имеется платежных средств только на сумму 430 тыс. руб.

       В заключение можно сделать следующий  вывод. Коэффициентный метод анализа  финансовой устойчивости ориентирован на выявление независимости от заемных источников финансирования. Иначе говоря, в качестве принципа финансовой стратегии полагается достижение полного обеспечения всех активов собственным капиталом. Вместе с тем вычисляют разность между собственным капиталом и внеоборотными активами и соотносят эту разность с оборотными активами. Такая методика весьма противоречива. 

                                                          Тест 
 

1. Обобщающие  показатели эффективности использования земельных угодий: 

    a) трудоемкость продукции;

    b) урожайность культур;

    c) выход на 100 га с.х.угодий прибыли;

    d) свой вариант.

    Ответ:

2. Нормативное  значение коэффициента обеспеченности  собственными оборотными средствами:

    a) >0,2;

    b) >0,1;

    c) >0,8;

    d) свой вариант.

    Ответ:

3. Факторы  первого порядка, влияющие на  изменение валового производства

продукции животноводства:

    a) структура рациона;

    b) поголовье животных;

    c) породность животных;

    d) свой вариант.

    Ответ:

4. Резервы  роста валового производства  продукции растениеводства за счет

внедрения более урожайных сортов определяются:

    a) с помощью детерминированного факторного анализа;

    b) экспериментальным способом;

    c) способом прямого счета;

    d) свой вариант.

    Ответ:

5. Влияние  на прибыль финансовой производительности капитала определяется как произведение базисного количества ресурсов и разности между:

    a) индексом цены продукции и индексом цены ресурсов;

    b) индексом количества продукции и индексом возмещения затрат;

    c) индексом стоимости продукции и индексом стоимости ресурсов;

    d) свой вариант.

    Ответ: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы 
 

1. Головина  Л.А. Теория экономического анализа [Текст]: учеб. пособие для вузов / Л.А. Головина, О,А. Жигунова. М.: КноРус, 2007.—216с.
2. О.В. Грищенко « Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия».
3. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие для вузов / А.А. Канке - М.: ИНФРА-М, 2007. — 288 с.
4. Пыханова Е.В. Экономический анализ [Текст]: пособие для вузов / Е.В. Пыханова, Е.Ю. Власова, — Краснояр. гос. аграр. ун-т.- Красноярск, 2010. —458 с.
5. Шермет, А.Д. Теория экономического анализа [Текст]: учеб. пособие для вузов / А.Д. Шермет — М.: ИНФРА-М, 2005. — 366 с.
6. Шеремет А. Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учеб. пособие для вузов. — М.: ИНФРА — М, 2008. —415 с.