Анализ хозяйственной деятельности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

 

 

Задача 1

Решение

В ходе неожиданной проверки предприятия  «Уксус», налоговыми органами была обнаружена следующая таблица:

 

Показатель	Базисный год, руб.	Отчетный год, руб.
Выручка от реализации продукции без НДС	185 600	230 700
Затраты на производство реализованной продукции	160 200	190 400
Прибыль от реализации продукции
Результат от прочей реализации	850	750
Сальдо доходов и  расходов от внереализационных операций	–500	+200
Балансовая прибыль
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

 

Также в ходе проверки выяснилось, что среднегодовая стоимость  активов предприятия в базисном году составила 220 тыс. руб., а в отчетном выросла на 5,4 %.

В предположении, что ставка налога на прибыль составляет 24 %, и задача налоговой инспекции — сделать выводы о результатах деятельности предприятия, заполните пропуски в таблице и рассчитайте показатели рентабельности.

Решение

Показатель	Базисный год, руб.	Отчетный год, руб.
Выручка от реализации продукции без НДС	185 600	230 700
Затраты на производство реализованной продукции	160 200	190 400
Прибыль от реализации продукции	25 400	40 300
Результат от прочей реализации	850	750
Сальдо доходов и  расходов от внереализационных операций	–500	+200
Балансовая прибыль	25 750	41 250
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	19 570	31 350

Прибыль от реализации продукции рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции и затратами на производство, т.е. себестоимостью продукции.

Для базисного года:

Для отчетного года:

Балансовая прибыль определяется как сумма прибыли от реализации продукции, прибыли от прочей реализации и прибыли от внерелизаионных операций.

Для базисного года:

Для отчетного года:

Балансовая или валовая прибыль  предприятия представляет собой  денежную сумму, из которой предприятие  обязано рассчитаться с бюджетами  разных уровней и внебюджетными фондами, а также со своими контрагентами за поставленные ему производственные ресурсы и только остающаяся после всего этого прибыль, называемая чистой, принадлежит предприятию. В данной задаче необходимо учесть только налог на прибыль, который нужно вычесть из валовой прибыли.

Налог на прибыль в базисном году:

Налог на прибыль в отчетном году:

Коэффициенты рентабельности, как  уже было показано, отражают, насколько  прибыльна деятельность предприятия. Поскольку можно назвать несколько показателей прибыли, то можно рассчитать целый ряд показателей рентабельности.

Рентабельность продаж является отношением прибыли и выручки от реализации продукции. Выделяют два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации (OM) и из расчета по чистой прибыли (PM). Поэтому:

Рентабельность всех активов предприятия (ROA) рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Этот коэффициент отражает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из самых важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

В отчетном году, как следует из условия, среднегодовая стоимость  составила 231 880 руб. Тогда:

 

 

Примеры решения  задач

 

 

Задача 1

 

На предприятии  «АВВ+» за счет совершенствования технологии, планируется повысить производительности труда на 10 %, а заработную плату — на 5 %. Удельный вес заработной платы в структуре себестоимости продукции составляет 30 %. Рассчитайте, как указанные изменения отразятся на себестоимости продукции.

 

Решение

 

Снижение себестоимости  продукции за счет рост производительности труда, превышающего рост заработной платы, возможно найти по формуле:

, т.е.  .

Задача 2

 

Имеются данные об уровне переменных затрат для предприятия  «Ангелина» за март и апрель 2004 г. (см. таблицу). Также известно, что в марте объем производства продукции на данном предприятии составил 50000 тыс. руб., а в апреле — 65000 тыс. руб. На основании имеющихся данных рассчитайте коэффициент Меллеровича для каждого вида затрат. К какому типу относятся данные позиции затрат?

 

Март Апрель

н/н Позиция условно-переменных затрат Объем затрат, тыс. руб. Объем затрат, тыс. руб.

1 Оплата сверхурочных работ 7000 11000

2 Энергия на технологические нужды 13000 17000

3 Оплата телефонных переговоров с поставщиками 23 26

 

Решение

 

Немецкий ученый К. Меллерович ввел коэффициент реагирования затрат (Крз) для описания процента изменения затрат и процента изменения  объема производства (загрузки).  Он определяется по формуле:

 

.

Тогда вычислим Крз для всех позиций условно-переменных затрат:

; значит, оплата  сверхурочных работ является  прогрессивно-переменным видом затрат, поскольку относительное увеличение  затрат больше, чем объем производства.

, поэтому данный  вид затрат является пропорционально-переменным (т.е. относительное изменение затрат равно относительному изменению объема или загрузки).

, следовательно,  счета за телефон являются  регрессивно-переменным видом затрат, т.к. относительный рост затрат  меньше, чем относительное увеличение  объема производства.

 

Задача 3

 

Предприятие «Мы  делаем лен» продает изделие тонкосуконного цеха по цене 100 руб. за ед., удельные переменные затраты составляют 80 руб., а совокупные постоянные — 36 000 руб. Плановый объем  продаж 10000 руб. Рассчитайте:

а) запас финансовой прочности в абсолютном, стоимостном и относительном выражениях;

б) «мертвую точку» при уменьшении продажной цены на 10 %. Как изменится прибыль?;

в) как должен измениться объем продаж в условиях п. б) для достижения исходной (плановой) прибыли?

 

Решение

 

а) Запас финансовой прочности (зона/маржа безопасности) показывает, насколько можно сокращать  производство продукции, не неся при  этом убытков.

В абсолютном выражении  он представляет собой разницу между  запланированным объемом реализации и точкой безубыточности:

.

В относительном  выражении он представляет собой  долю от прогнозируемого объема реализации:

.

В стоимостном  выражении зону безопасности определяют как разность:

, где p — цена продукции.

Поэтому сначала рассчитаем точку безубыточности, т.е. тот объем реализации продукции, при котором предприятие покроет все расходы и выйдет на нулевой уровень прибыли. Она легко выводится из условия равенства нулю чистой прибыли:

Прибыль предприятия (net profit):  ,

    , где а —  совокупные постоянные издержки, b — переменные издержки на единицу продукции. Тогда для предприятия «Мы делаем лен»  единиц продукции — точка, или, как ее еще называют, «порог» безубыточности. Значит,

 

В абсолютном выражении шт.

В относительном выражении .

В стоимостном выражении   руб.

На основании этих данных можно сделать вывод, что предприятие  имеет солидный запас прочности, и видимо, имеет продолжительный  опыт работы на рынке.

 

б) Иным названием точки  безубыточности является «мертвая точка».

Итак, при уменьшении продажной цены на 10 % , точка безубыточности будет равна

 изделий тонкосуконного  цеха,

 

До снижения цены, прибыль  предприятия была равна   руб. При текущем объеме реализации уровень  прибыли определяется как:

, значит 

 руб.

 

в) Целевой объем прибыли  можно достичь при объеме реализации:

, т.е. при объеме  шт.

Таким образом, видим, что  предприятие весьма чувствительно  к изменению цены на свою продукцию  — чтобы получать тот же уровень  прибыли предприятию необходимо нарастить объемы производства в 2 раза.

 

Задача 4

 

Рассчитайте норму  начисления цеховых расходов и их величину, включаемую в себестоимость  изделий А и Б, если предприятие  выпускает изделие А в количестве 1000 шт., Б — 2000 шт. Основная заработная плата рабочих составляет на единицу  изделия А 17 руб., а Б – 15 руб., а расходы на содержание станков — 3 руб. и 2,5 руб. соответственно. Цеховые расходы предприятия составили 19 000 руб.

 

Решение

 

Норма цеховых  расходов в себестоимости отдельных  видов продукции вычисляется  как отношение суммы общецеховых  расходов к сумме основной заработной платы производственных рабочих и расходов на содержание и эксплуатацию оборудования, умноженных на выпуск продукции.

, или 34,5 %.

Цеховые расходы  в себестоимости конкретного  изделия определяются как произведение суммы основной заработной платы производственных рабочих и расходов на содержание и эксплуатацию оборудования в себестоимости данного изделия на норму цеховых расходов.

 руб.

 руб.

 

Задача 5

Изделие ручной работы продается за 9000 руб., удельные переменные затраты составляют 900 руб., постоянные затраты 300000 руб., объем реализации составляет 1000 единиц.

а) рассчитайте  вклад на покрытие и удельный вклад  на покрытие;

б) проведите  анализ чувствительности прибыли предприятия  к увеличению постоянных затрат на 10% и снижению продажной цены на 10 %.

в) чему равен  операционный рычаг и что он показывает?

 

Решение

 

а)  Вклад  на покрытие (или маржинальной прибыли) определяется как превышение выручки  над переменными затратами, т.е.  , а удельный вклад на покрытие, соответственно,  . При принятии решений, нацеленных на увеличение прибыли, необходимо стремиться к максимальному увеличению вклада на покрытие. Итак:  , и .

 

б) Определим  точку безубыточности.

. Принимая во  внимание, что планируемый объем  продаж —

1000 шт., стоит  отметить высокий запас финансовой прочности данного предприятия. При таком объеме реализации  руб.

Проведем анализ чувствительности прибыли к 10 % увеличению постоянных затрат.

Новая точка  безубыточности будет:

 

Прибыль при  изменении постоянных издержек с  текущим объемом реализации:

 руб.

При каком выпуске  фирма сможет получить запланированный  объем прибыли?

, т.е. фирме  необходимо нарастить выпуск  на 4 единицы.

Проведем анализ чувствительности прибыли к 10 % снижению продажной цены.

 

Новая точка  безубыточности будет:

 шт.

Прибыль при  изменении постоянных издержек с  текущим объемом реализации:

 руб.

Выпуск при  новом уровне цены реализации и желаемом уровне прибыли:  шт., т.е. прирост  выпуска должен составить 25 единиц.

 

Как видно из проведенного анализа, предприятие более чувствительно к изменению цены реализации, нежели к изменению постоянных затрат.

 

Данный анализ является, безусловно, неполным — целесообразно  проварьировать аналогичным образом  и другие параметры — изменение  переменных затрат, установление нового целевого уровня прибыли или реализации, введение налога на прибыль и т.д. Оставим это в качестве упражнения читателю.

 

в) С точки  зрения маржинального подхода, операционный рычаг равен  . Операционный рычаг  связан с уровнем предпринимательского риска: чем он выше, тем выше риск. Понятие операционного рычага используют для сравнения вариантов распределения затрат: так,   тем выше, чем ближе к точке безубыточности расположен объем продаж; при одинаковых суммарных затратах  тем больше, чем меньше доля переменных затрат или чем больше доля постоянных затрат в общей сумме издержек и т.д.