Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Коб.д.з. = Выручка от реализации продукции

Средняя величина дебиторской задолженности

Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

6. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности

Ксрока.д.з. = 365*Средняя величина дебиторской задолженности(Дзср)

Выручка от реализации продукции

Показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Кобор.к.з. = Выручка от реализации продукции

Средняя величина кредиторской задолженности

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита.

8. Коэффициент среднего роста кредиторской задолженности

Кобор.к.з. = 365*Средняя величина кредиторской задолженности

Выручка от реализации продукции

Показатель отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.

9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

Фо.с. = Выручка от реализации продукции

Средняя стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов (А1ср.)

Фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Кобор.ск. = Выручка от реализации продукции

Средняя стоимость собственного капитала (П1ср.)

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

1.3.3 Анализ ликвидности

Ликвидность хозяйствующего субъекта означает способность его быстро погашать свою задолженность. Различают ликвидность баланса и ликвидность различных групп.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и распложены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Для оценки ликвидности баланса следует выполнить построчное сопоставление значений отдельных сопоставляющих актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

Анл >= Пнс

Абр >= Пкс

Амр >= Пдс

Атр <= Пп

Коэффициенты и показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия: оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

Порядок расчета наиболее важных из них представлен ниже. Условные обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники получения информации приведены в таблице 2 (Приложение 4)

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Ка.л.= Анл

Пз - данный коэффициент показывает, какую часть кратковременной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время с помощью денежных средств и ценных бумаг. Нормативное значение данного показателя: (0,2 – 0,5)

2. Коэффициент срочной ликвидности

Кср.л.= Аз

Пз - показатель отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение коэффициента: 0,8 – 1.

3. Коэффициент покрытия или платежеспособности

Кпл.=А2 + Аз

Пз - коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи, в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормативное значение данного показателя: = 2.

4. Показатель чистого оборотного капитала

Чоб.к. = (А2 + А3) – Пз

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.

1.3.4 Анализ показателей структуры капитала

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Порядок их расчета, нормативные значения и характеристика представлены ниже. Условные обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники получения информации приведены в таблице 2 (Приложение 4).

1. Коэффициент автономии

Ка = П1

ИБ

Нормативное значение коэффициента: >= 0,5

2. Соотношение заемных и собственных средств

Ксоотн. = П3

П1

Коэффициент характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Нормативное значение: = 1.

3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками

Кобесп. = П1 + П2 – А1

А2

Нормативное значение коэффициента: = 1.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «САЛАН»)

Разобрав теоретические основы хозяйственного и финансового анализа, а также формулы расчетов экономических показателей можно произвести анализ и диагностику конкретного хозяйствующего субъекта на примере ОАО «Салан».

ОАО «Салан» основан в 2000 году. Основным направлением деятельности его является производство и продажа офисной мебели. Текущее состояние ОАО «Салан» за 2011 представлено в Таблицах 3 - 11. (Приложения 5 – 13).

Итак, текущее состояние представлено структурой актива, пассива, имущества, его источников, структурой запасов и затрат, а также динамикой уровня прибыли за 2010 и 2011 год. ( Таблицы 3 – 11).

Произведем анализ рентабельности, ликвидности, анализ оборачиваемости оборотных активов и структуры капитала.

2.1 Анализ рентабельности

Определим коэффициенты рентабельности по известным формулам.

1. Коэффициент рентабельности продаж

Крент.п. (пред.г.) = 227,7 *100 = 0,19 %

119566,2

Крент.п.2011 = 3187,5 *100 = 2,4 %

135099,6

Коэффициент рентабельности за 2011 год увеличился по сравнению с (пред.г.). Это свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия в 2011 году.

2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия

Крент. (пред.г.) = 227,7 *100 = 0,13 %

170228,9

Крент. кап.2011 = 3187,5 *100 = 1,23 %

260026,05

Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

3. Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов

Кр. ос. (пред.г.) = 227,7 *100 = 0,19 %

122360

Кр. ос. 04 = 3187,5 *100 = 1,6 %

196820,75

Как видим, коэффициент за 2011год значительно выше чем коэффициент за пред. год. Следовательно, эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов в 2011 году увеличилась.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала

Кр. ск. (пред.г.) = 227,7 *100 = 0,2 %

109484,85

Кр. ск. 2011 = 3187,5 *100 = 1,7 %

191913,9

Показатель за 2011 год увеличился по сравнению с пред. годом, что свидетельствует об увеличении эффективности использования собственного капитала в 2011 году.

2.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.

Кобщ.обор. (пред.г.) = 119556,2 = 0,7

170228,9

Кобщ.обор. 2011 = 135099,6 = 0,5

260026,05

Как видим скорость оборота капитала за пред.год выше, чем скорость оборота за 2011 год. Следовательно, в пред.году произошло ее снижение.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

Коб.м.ср. (пред.г.) = 119566,2 = 2,5

28452,25+19416,65

Коб.м.ср.2011 = 135099,6 = 2,1

44553,1+18652,2

Сравнивая полученные выше результаты можно сделать вывод, что скорость оборота всех мобильных средств за 2011 год уменьшилась по сравнению с пред.годом. Данная тенденция к снижению характеризуется отрицательно.

Рост мобильных средств характеризуется положительно.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

Коб.м.ср. (пред.г.) = 119566,2 = 4,2

28452,25

Коб.м.ср. 2011= 135099,6 = 3,0

44553,1

Снижение коэффициента за 2011г. по сравнению с коэффициентом за пред.год свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства либо о снижении спроса на готовую продукцию.

4.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Коб.г.пр. (пред.г.) = 119566,2 = 9,7

12293,9

Коб.г.пр. 2011 = 135099,6 = 5,4

24944,95

Снижение коэффициента за 2011 год по сравнению с пред.годом может означать затоваривание.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коб.д.з. (пред.г.) = 119566,2 = 6,3

19001,1

Коб.д.з. 2011 = 135099,6 = 9,8

13839,45

Если сравнивать показатели за 2011 и 2010 год, то можно сделать вывод, что поскольку коэффициент за 2011 увеличился, следовательно, на предприятии произошло расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

6. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности

К срока.д.з. (пред.г.) = 365*19001,1 = 58 (дн)

119566,2

К срока.д.з. 2011 = 365*13839,45 = 37,4 (дн)

1135099,6

Снижение коэффициента в 2011г. по сравнению с пред.годом оценивается как положительное.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К обор.к.з. (пред.г.) = 119566,2 = 2,0

58924,8

К обор.к.з. 2011 = 135099,6 = 1,9

67663,65

Снижение показателя за 2011г. по сравнению с пред.годом свидетельствует о росте покупок в кредит.

8. Коэффициент среднего роста кредиторской задолженности

К обор.к.з. (пред.г.) = 365*58924,8 = 179,9 (дн)

119566,2

К обор.к.з. 2011 = 365*67663,65 = 182,8 (дн)

135099,6

Как видно из расчетов, средний срок возврата коммерческого кредита увеличился в 2011г. по сравнению с пред.годом.

9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

Фо.с. (пред.г.) = 119566,2 = 0,97

122360

Фо.с.2011 = 135099,6 = 0,69

196820,75

Эффективность использования основных средств в 2011г. снизилась по сравнению с пред.годом

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Кобор.ск.о.с. (пред.г.) = 119566,2 = 1,1

109484,85

Кобор.ск.2011 = 135099,6 = 0,7

191913,9

Снижение скорости оборота в 2011г. по сравнению с пред.годом отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

2.3. Анализ ликвидности

Ликвидность баланса можно оценить с помощью Таблицы 8.

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса на 2011 г.