Анализ финансового состояния в деловой активности

3.2 Анализ деловой активности 

    Деловая активность предприятия изменяется с помощью системы количественных и качественных критериев.

    Качественные  критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация  предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков  и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

    Количественные  критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

    Тп > Тв > Та > 100%,

    Где Тп - темп роста прибыли, %; Тв - темп роста  выручки продажи товаров (продукции, работ, услуг), %; Та - темп рост активов, %.

    Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

    Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить  в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

    1. Коэффициент оборачиваемости активов равен отношению сумм продаж (выручки от реализации) ко всему итогу средств характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

    2. Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала равен:

    коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер.

    3. Коэффициент оборачиваемости средств производства равен:

    Объединяет  эти показатели то, что в их знаменателях учитываются как оборотные, так  и внеоборотные активы, и в первую очередь, основные средства. Как известно, последние за отчетный период полностью  не превращаются в наличные деньги, т. к. неоднократно участвуют в цикле производства продукции и ее продажи. Поэтому по этим показателям неправомерно рассчитывать продолжительность одного оборота в днях.

    Коэффициент оборачиваемости текущих активов  рассчитывается:

    К оборачиваемости текущих активов = Чистый объем реализации/ Среднегодовая стоимость

    текущих активов

    Вообще, для поддержания нормальной производственной деятельности предприятия привлекают дополнительные средства или они  высвобождаются в результате ускорения  оборачиваемости. Расчет дополнительно привлеченных (или высвобожденных) средств осуществляется по формуле:

    Привлечение (высвобождение) средств в оборот = выручка от реализации /365*(период оборота  отчетного года - период оборота  прошлого года)

    Для выявления причин снижения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции и дебиторской задолженности). 

3.3 Анализ ликвидности баланса ОАО «ЧАЗ» 

     За  период 2008 - 2009 гг. ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств, так в 2008 г. - 396329 тыс. руб., а в 2009 г. - 816183 тыс. руб. Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в 2008 г. на 775346 тыс. руб. и в 2009 г. на сумму 142574 тыс. руб., но этот платежный излишек из-за низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает предыдущее заключение о критическом кризисном финансовом состоянии ОАО «Чебоксарский агрегатный завод».

     Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации, кроме  анализа ликвидности баланса, необходим  еще и расчет коэффициентов ликвидности. Показатели ликвидности применяют для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Рассмотрим показатели ликвидности ОАО «ЧАЗ» в табл.

Таблица 5 – показатели ликвидности ОАО «Чебоксарский агрегатный завод», за период 2008-2009 гг.

    Анализируя  табл. 2.21, делаем вывод, что «Коэффициент абсолютной ликвидности» в 2008 г. коэффициент составляет 0,21, это свидетельство того, что краткосрочная задолженность покрывается за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2009 г. произошло увеличение этого показателя на 0,58 и в итоге уже составляет 0,79, а это выше данного норматива, это связано с тем, что произошло увеличение краткосрочных обязательств организации. «Коэффициент быстрой ликвидности» характеризует, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя – это 0,7 - 1, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80 % за счет быстрореализуемых активов. В период 2007 - 2008 гг., данные показатели выше нормативного значения и составляют 1,10 и 1,30 в 2008 г. «Коэффициент текущей ликвидности», в период 2008 - 2009 гг., находится ниже нормативного значения, который должен быть больше 2, а это говорит о том, что значение коэффициента очень низкое и организация не в полной мере обеспечено собственными средствами, для ведения производственно - хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных финансовых обязательств. В 2008 значение показателя текущей ликвидности составило 1,68, тем самым в 2009 г. - 1,61. 

    3.4 Анализ состояния  дебиторской и  кредиторской задолженности   предпрития 

     Состояние расчетной дисциплины, характеризуется  наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения организации. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам, приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности рассмотрим в табл. 2.8. 

     Таблица 6 - показатели состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» за 2008-2009 гг.

     Как видно из табл., дебиторская задолженность  в 2009по сравнению с 2008г., наиболее существенно сократилась краткосрочная дебиторская задолженность - на 630566 тыс. руб. Возросла задолженность поставщикам и подрядчикам на 54,72 %. Она носит исключительно краткосрочный характер, долгосрочной задолженности организация не имеет.

     Исходя из проведенного оценки дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами и все эти проблемы в 2009г. остались нерешенными.

Таблица 7 - показатели состава и структуры кредиторской задолженности ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» за 2008-2009гг.