Анализ дебиторской задолженности, оценка ее реальности, выявление сомнительной дебиторской задолженности, оценка и ее санация

Величина дебиторской задолженности определяет потребность в заемных денежных средствах – в кредиторской задолженности. Целью анализа дебиторской задолженности является изучение структуры дебиторской задолженности по срокам ее погашения. Чем больше удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности, тем сильнее финансовая зависимость таможенного органа от внешних источников финансирования.

Анализ дебиторской задолженности дополняется анализом оборачиваемости дебиторской задолженности, в ходе проведения которой рассчитываются коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности, а также для проведения данного анализа составляется таблица 3.

Таблица 3

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует состояние кредитов, предоставленных предприятием. Показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Если рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности, то его рост может отражать сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на задолженность с длительным сроком образования. Он в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря чему становится возможным выделить ту часть дебиторской задолженности, которая может быть причислена к сомнительной. Кроме того, такой анализ позволяет составить прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

При анализе дебиторской задолженности особое внимание должно быть уделено оценке ее качества.

При наблюдающемся росте дебиторской задолженности необходимо сопоставить величину задолженности и ее динамику с изменениями в объеме продаж (по данным отчета о прибылях и убытках). В том случае, если рост дебиторской задолженности не сопровождается соответствующим увеличением выручки, можно говорить об увеличении сроков погашения дебиторской задолженности, что косвенно свидетельствует о снижении ее качества.

На качество дебиторской задолженности непосредственное влияние оказывает наличие задолженности, вероятность погашения которой невелика, т. е. сомнительной задолженности.

Для формирования информации о сомнительной дебиторской задолженности организации создают резерв сомнительных долгов.

Согласно положению и сложившейся российской практике, формирование резерва сомнительных долгов осуществляют на основе проводимой инвентаризации дебиторской задолженности. Отчисления в резерв производятся по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния и платежеспособности должника, вероятности частичного или полного погашения задолженности.

При формировании резервов сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги за счет финансовых результатов величина дебиторской задолженности, по которой созданы указанные резервы в бухгалтерском балансе, уменьшается на их сумму. При этом в пассиве баланса величина резервов сомнительных долгов не отражается. Информация о величине и движении резервов сомнительных долгов находит отражение в разделе II «Резервы» отчета об изменениях капитала (форма № 3).

В международной практике находят применение и другие методы формирования резервов сомнительных долгов. С этой целью используются результаты анализа дебиторской задолженности прошлых периодов.

Можно выделить два основных подхода: либо устанавливается процент соотношения сомнительной задолженности в истекшие периоды и общей величины дебиторской задолженности, либо определяется соотношение сомнительной дебиторской задолженности и объема продаж (выручки). Выбор того или иного способа расчета величины сомнительной дебиторской задолженности определяется учетной политикой компании.

Параллельно с анализом дебиторской задолженности важным вопросом является анализ путей управления дебиторской задолженностью предприятия. Можно выделить пять шагов управления дебиторской задолженностью:

1.                  Определение условий предоставления кредита при продаже товара, а именно системы скидок и срока кредита.

2.                  Определение гарантий, под которые предоставляется кредит. Самый простой способ – это так называемый “открытый счет”, когда в соответствии с заключенным контрактом потребителю выставляется счет, который им признается. В балансе такая дебиторская задолженность объединяется в статью “счета к получению”. Более надежный способ – получения письменного обязательства заплатить деньги, т.е. векселя. Существует несколько разновидностей векселей, из которых наиболее распространен простой вексель. Дебиторская задолженность, приобретенная таким образом, часто объединяется под общей статьей “векселя к получению”.

3.                  Определение надежности покупателя осуществляется компанией с использованием различных информационных источников. В США, к примеру, для этих целей используются специальные информационные бюллетени, в которых публикуются рейтинги фирм, построенные, в том числе, на основании информации о платежеспособности предприятий.

4.                  Определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю, основанного на анализе риска и минимизирующего возможность понесения ущерба компанией.

5. Определение политики сбора дебиторской задолженности. В качестве одного из вариантов отметим возможность передачи за определенную плату права на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Такие операции называются факторингом, а фирмы, предоставляющие подобные услуги, называются факторинговыми.

Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу платежеспособности самой организации-кредитора и ослабляет ликвидность ее баланса. Для определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводится внутренний анализ ее суммы по дебиторам и срокам возникновения на основа­нии оперативных данных бухгалтерского учета.

Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправ­данной задолженности подтверждаются удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.

Увеличение средств, отвлекаемых в расчеты с покупателями (т. е. рост абсолютной величины дебиторской задолженности), мо­жет быть обусловлено объективными процессами: высокими темпа­ми наращивания объема продаж. При этом важно не допускать, чтобы темп роста дебиторской задолженности превышал темп роста продаж. Опаснее, когда рост дебиторской задолженности обуслов­лен неосмотрительной кредитной политикой организации по отно­шению к покупателям, необоснованным с финансовой точки зре­ния выбором партнеров; трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиента­ми (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

Санация - это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правововых и  социальных мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, ликвидности, прибыльности, конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде или  санация — это совокупность все возможных мероприятий, которые способные привести предприятие к финансовому оздоровлению.

В определенных условиях компания должна решить вопрос об ускорении инкассирования (оборачиваемости) средств, отвлеченных в дебиторскую за­долженность. Для этого существуют различные способы ее рефи­нансирования. К ним относятся основные формы рефинансирова­ния дебиторской задолженности:

1)  учет векселей;

2)  факторинг;

3) форфейтинг.

Учет векселей — операция банка (как правило) по выкупу вексе­лей (только переводных) у их владельцев по определенной (дис­контной) цене в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки (при сомнительной платежеспособности векселедателя учетная ставка может включать премию за риск).

Учетная вексельная ставка (УВС) состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения, а также уровня премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя:

где УДЦв — учетная дисконтная цена векселя на момент его продажи; Вном — номинальная сумма векселя, подлежащая погашению в указанный в нем срок;

Дн — количество дней от момента продажи (учета) векселя до момента его погашения векселедателем;

УВС — годовая учетная вексельная ставка, по которой осуществляется дисконтирование суммы векселя, %.

Факторинг — финансовая операция, в соответствии с которой предприятие-продавец уступает банку (или специализированной компании — «фактор-фирме») право получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию (как правило, текущие поставки продукции). При этом банк («фактор-фирма») в срок до трех дней возмещает предприятию-продавцу основную часть (как правило, 70—90%) суммы долга (т. е. осуществляет операцию кредитования продавца). Остальные 10—30% суммы долга временно депонируются банком в форме страхового резерва при его непогашении покупателем (эта часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы долга покупателем). За это он взимает с продавца комиссионные (обычно в процентах от суммы долга). Ставки комиссионных дифференцируются с учетом уровня платежеспособности покупателя продукции и сроков ее оплаты.

Преимущества факторинга — предприятие-продавец сокращает срок отвлечения денежных средств из оборота, рефинансируя дебиторскую задолженность покупателя, тем самым сокращается срок операционного цикла. Недостатки факторинга — дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утрата прямых контактов с покупателем по поводу полного погашения им суммы долга.

Форфейтинг — финансовая операция по рефинансированию де­биторской задолженности по экспортному товарному (коммерче­скому) кредиту путем передачи переводного векселя (индоссамента) исключительно в пользу банка (факторинговой компании) с упла­той ему комиссионных (рис.1).

Банк (факторинговая компания) берет на себя обязательство по финансированию экспортной опера­ции путем выплаты по учтенному векселю, который гарантируется предоставлением аваля банка страны-импортера. В результате за­долженность дебитора по товарному кредиту трансформируется в финансовую задолженность в пользу банка.

Наиболее распространены подобные операции в системе внеш­неэкономической деятельности по операциям многолетних экс­портных поставок. Преимущество для продавца — немедленное по­лучение денег. Недостаток — высокая стоимость, так как расходы по финансированию такой операции значительно увеличивают це­ну продукции. Форфейтинг аналогичен факторингу, но использует­ся при операциях с предоставлением товарного кредита, а не по расчетам за текущие поставки продукции, а также аналогичен опе­рациям по учету векселей, но с их индоссаментом только в пользу банка.

Этап I. Предприятие-экспортер и предприятие-импортер за­ключают соглашение о поставке продукции, формах и сроках пла­тежа (как правило, по мере выполнения отдельных этапов сделки). Предприятие-импортер обязуется осуществить платежи путем пре­доставления коммерческих векселей, авалированных (гарантиро­ванных) банком его страны (или индоссированных у этого банка).