Анализ бухгалтерского баланса

• статьи разделе III пассива баланса, характеризующие обязательства организации (целевые, финансирование и поступления);

• статьи разделов IV и V пассива баланса, отражающие долгосрочные и краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам; расчеты и прочие пассивы, кроме статьи «Доходы будущих периодов».

 

Существует тесная взаимосвязь между активом и пассивом баланса (рис. 2), поскольку в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств.

 

АКТИВ ПАССИВ

Рис. 2 Взаимосвязи между активом и пассивом баланса

 

Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так  и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующей организации оборотные активы должны превышать краткосрочные обязательства, т.е. одна часть оборотных активов погашает краткосрочные обязательства, другая — погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся часть идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца организации).

В последнее время внесены существенные изменения в содержание баланса и Отчета о прибылях и убытках в соответствии с требованиями международных стандартов бухгалтерского учета. Соответственно изменилась и методика анализа баланса и финансового состояния по сравнению с ранее действующей. Рыночная экономика предъявила требования к анализу целой системы новых показателей финансового состояния и доходности организаций.

Важнейшими задачами анализа финансового  состояния являются:

• определение платежеспособности и ликвидности организации;

• изучение структуры источников средств организации;

• анализ показателей оборачиваемости активов;

• определение доходности организации.

Бухгалтерский баланс является основным источником информации для анализа финансового состояния организации. На практике применяется структурно-динамический анализ с помощью составления уплотненного баланса.

 

3. Платежеспособность  баланса

 

Важными критериями в оценке финансового  положения организации являются платежеспособность и ликвидность.

Платежеспособность организации  определяется ее возможностью и способностью своевременно погашать свои внешние обязательства. Следовательно, предприятие считается платежеспособным, если сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам). Например оборотные активы составили: На начало года — 54 540 тыс. руб. На конец года — 74 260 тыс. руб.

Внешняя задолженность организации  определяется по данным IV и V разделов пассива баланса. К ней относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и вся кредиторская задолженность.

В составе раздела V пассива баланса «Краткосрочные обязательства» присутствуют отдельные статьи («Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей»), не имеющие отношения к заемным средствам предприятия. Так, источником образования доходов будущих периодов является прибыль предприятия; резервы предстоящих расходов и платежей формируются за счет себестоимости продукции. Поэтому для получения обоснованной информации о величине внешних обязательств организации указанные статьи баланса должны быть исключены из общего итога раздела V пассива. Пусть в нашем примере она равна на начало года 32 180 тыс. руб. (33 040 - 700 - 160), на конец года - 46 680 тыс. руб. (51 600 - 4800 - 120).

Сравнивая оборотные активы с внешними обязательствами, отметим, что анализируемая организация платежеспособна, поскольку на начало и на конец года оборотные активы больше обязательств. Однако наличие запасов на предприятиях не означает реальной платежеспособности, так как запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве организации могут оказаться труднореализуемыми или вообще неликвидными для погашения внешних долгов.

Многие банки в целях получения  более достоверной информации о запасах корректируют их величину в сторону уменьшения в зависимости от характера хозяйственной деятельности предприятия, тем самым, приближая балансовые остатки к реально реализуемым запасам.

Ликвидность организации определяется наличием у нее ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.

Платежеспособность и ликвидность  как экономические категории не тождественны, но в практической деятельности они тесно связаны между собой.

Главная задача оценки ликвидности  баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и  пассив баланса группируются по следующим признакам:

• по степени убывания ликвидности (актив);

• по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные | средства (ликвидности) разделяют на следующие  группы:

А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения г (стр. 250 + стр. 260).

А2 _ быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и | прочие активы (стр. 230 + стр. 240 + стр. 270).

АЗ —  медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220).

А4 — труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 — наиболее срочные обязательства. К ним относятся статьи по строке «Кредиторская задолженность» (стр. 620).

П2 — краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660).

ПЗ — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590).

П4 — собственный капитал и другие постоянные пассивы. Стр. 490 + стр. 640 + стр. 650.

При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой (рис. 3).

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥ПЗ, А4≤П4.

 

 Сравнение

Рис. 3. Группировка активов по степени  их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты

 

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности — превышения активов над обязательствами. Четвертое неравенство требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточной по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что за счет собственных средств организации должны быть полностью сформированы внеоборотные активы и частично (не менее 10%) покрыта потребность в оборотных активах.

Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов  собственными средствами по данным баланса  рекомендуется рассчитывать следующие показатели на начало и конец периода:

• наличие собственных оборотных средств

СОС = СК - ВА (стр. 490 - стр. 190);

• коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами (нормативное значение этого коэффициента составляет 0,1)

К_ОСС = СК-ВА / ОА,

где СК — собственный капитал (стр. 490);

ВА — внеоборотные активы (стр. 190);

ОА — оборотные активы (стр. 290).

Чистый оборотный капитал организации. При изучении баланса организации  важное значение имеет показатель — чистый оборотный капитал. Это абсолютный показатель, с помощью которого можно оценить ликвидность организации, а по его изменению- проследить динамику платежеспособности.

Чистый оборотный капитал определяется как разница между всеми оборотными активами и краткосрочными обязательствами (рис. 4).

Рис. 4. Определение чистого оборотного капитала

 

В рассматриваемом примере чистый оборотный капитал составил:

на начало года: 54 540 - 32 180 = 22 360 тыс. руб.;

на конец года: 74 260 - 46 680 = 27 580 тыс. руб.

Сравнение показывает рост чистого  оборотного капитала на 5220 тыс. руб. (27 580 тыс. руб. - 22 360 тыс. руб.).

Источниками образования чистого  оборотного капитала является увеличение чистого дохода, акционерного капитала, долгосрочных обязательств и др. Наиболее надежным партнером считается организация со значительным размером оборотного капитала, поскольку она может отвечать по своим обязательствам, расширять масштабы своей деятельности.

При значительном превышении оборотных  активов над краткосрочными обязательствами можно сделать вывод, что организация располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников.

В развитых странах принято считать, что чистый оборотный капитал должен составлять половину краткосрочных обязательств. Привлечение заемных средств для осуществления хозяйственной деятельности организации может иметь разную эффективность, которая зависит от рационального формирования структуры используемых источников средств. Рыночные условия хозяйствования заставляют организации иметь возможность срочно возвратить краткосрочные долги в любое время.

Организация считается ликвидной, если она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы. Основные средства, если они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности.

Организация может быть ликвидной  в большей или меньшей степени  в зависимости от структуры оборотных  активов, от соотношения легко- и труднореализуемых оборотных средств для погашения внешней краткосрочной задолженности.

В практике аналитической работы используют систему показателей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности К рассчитывается как отношение фактической суммы оборотных активов организации к сумме срочных обязательств по формуле

К = IIА / (VП - (стр.640 + стр.650 + стр.660),

 где IIА — итог раздела II актива баланса;

VП — итог раздела V пассива баланса.

Этот коэффициент согласно Методическим положениям должен иметь значение не менее 2, хотя ряд экономистов считает  эту цифру завышенной.

В рассматриваемом примере коэффициент  текущей ликвидности:

начало года Кн = 54 540 / (33040 – 700 - 160) = 54 540 / 32180 = 1,69,

В нашем примере:

на конец года Кк = 74 260 / (51600-4800-120) = 74 260 / 46680 = 1,59.

Такое значение показателей свидетельствует  о неудовлетворительной структуре баланса организации в связи с чем ей необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности.

В постановлении Правительства  РФ предусмотрен также показатель восстановления платежеспособности организации. Период, в течение которого должна быть восстановлена платежеспособность, установлен один для всех организаций без отраслевой дифференциации — шесть месяцев. Для расчета этого показателя нужно знать текущую ликвидность на начало и конец рассматриваемого периода.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Квос) рассчитывается по формуле

Квос = [К_к+ 6/Т(К_к-К_н)] / 2,

 

где Кк — коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

Т— число месяцев в анализируемом периоде (12);

Кн — коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

2 — нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы, то организация платежеспособна в  течение ближайших шести месяцев, а если коэффициент меньше единицы, то считается, что она за это время не в состоянии восстановить платежеспособность.

Квос = [1,59 – 6 / 12 (1,59-1,69)] / 2 = 0,77 .

В данном случае коэффициент меньше единицы, т.е. за шесть месяцев довести  значение коэффициента текущей ликвидности  до нормативного значения (2) организация  не может (тем более, что за отчетный период этот показатель снизился).

Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива) к краткосрочным обязательствам (раздел V пассива баланса). Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормальным значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1.