Тенденции развития рынка иностранных капиталовложений на современном этапе

ВВЕДЕНИЕ

 

Преодолеть экономический кризис государству призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и  развития производства, увеличения его  мощностей, технологического уровня. Об инвестициях сказано уже немало: все российские политики давно уже  склоняют это слово на разные лады, понимая, что без инвестиций российскому  производству не выжить, однако до недавнего  времени в нашей стране политическая ситуация складывалась не лучшим образом, политическая нестабильность сдерживала потоки инвестиций, готовых хлынуть  на новый, а значит прибыльный, рынок.

Проблема инвестиций в нашей  стране настолько актуальна, что  разговоры о них не утихают. Эта  проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно  нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные  средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных  для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся  из стороны в сторону, пытаясь  не упустить свой кусок российского  рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные  инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который  определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность  вложений в той или иной стране.

Российские же потенциальные инвесторы  давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом  отношения к власти у россиян  – «правительство работает только на себя». Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми  необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе  мы можем рассчитывать на изменение  ситуации в российской экономике в лучшую сторону.

Вообще же капиталовложения проводятся частными инвесторами в первую очередь  ради получения прибыли и, пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией  и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может  быть и речи, а значит, не может  быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства, то есть возрождение  экономики России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Современные тенденции привлечения иностранных инвестиций

 

Роль процессов инвестирования на макроэкономическом уровне заключается  в обеспечении механизма финансирования роста и развития экономики страны в целом; роль инвестирования на микроэкономическом уровне проявляется в том, что  инвестиции увеличивают ценность предприятия  и это делает его привлекательным  для партнеров по бизнесу, а также  процессы инвестирования на предприятии  позволяют получить дополнительные доходы, что положительно сказывается  на многих финансовых и экономических  показателях работы предприятия.

 Вложения в физические активы  предприятия, затраты на создание  новых основных средств, а также  на расширение, реконструкцию, техническое  перевооружение и модернизацию  действующих основных средств  относят к так называемым реальным  инвестициям. Новым строительством  является возведение зданий и  сооружений на новых площадках  в целях создания новых производственных  мощностей. Расширение предприятия  представляет собой строительство  новых и расширение существующих  производственных объектов и  цехов предприятия для создания  дополнительных и новых производственных  мощностей. Реконструкция предприятия  – это полное или частичное  переоборудование производства, приводящее  к увеличению объемов производства  на основе новой технологии, к  улучшению сортамента и качества  продукции, к механизации и  автоматизации производства.

 В российской практике инвестирования  зачастую реализуется вариант  реконструкции с расширением  предприятия. Этот вариант инвестирования, как правило, используется в  случаях, когда открываются новые  рыночные возможности и возникает  необходимость занять новую нишу  рынка.

В современном мире процессы инвестирования имеют очень широкое распространение. Иностранные инвестиции вкладываются во все страны мира, как в экономически слабые, развивающиеся и реформирующие национальную экономику, так и в экономически развитые, богатые. Ежегодно в мировое хозяйство инвестируется около полутриллиона американских долларов, и эта цифра постоянно растет.

Прямые инвестиции в последние  десятилетия растут более высокими темпами, чем производство мирового ВВП и даже чем мировая торговля. Основными инвесторами являются страны, участвующие в Совещаниях глав государств и правительств семи индустриально развитых государств по экономическим вопросам: США, Франция, Германия, Англия, Италия, Япония и Канада. Целью совещаний является выработка  странами Запада единой стратегии по наиболее сложным вопросам экономической  политики. На них обсуждаются перспективы  мировой экономики, валютно-финансовые вопросы, проблемы мировой торговли и иностранных инвестиций.

Инвестиционная деятельность США  носит относительно стабильный характер. США - крупнейший в мире инвестор, и  в то же время - основной объект инвестирования другими странами. Общая сумма  американских вложений за рубежом превышает 100 млрд. долл., в то же время из-за рубежа в США поступает ежегодно порядка 90 млрд. долл. Привлекательность  США для инвестиций в основном объясняется их открытой экономикой и чрезвычайной предрасположенностью к инвестициям. В стране создана  хорошая инфраструктура, имеются  научные центры и большое количество высококлассных специалистов любого профиля. Рынок США постоянно увеличивается  и открывает все новые возможности. Основной сектор привлечения зарубежных инвестиций - это производство, в  то время как американские инвесторы  предпочитают вкладывать средства в  области финансов и страхования.

Американские компании занимают лидирующие позиции по разработке высоких технологий – от программного обеспечения до биотехнологий; значительные инвестиции вкладываются в человеческий фактор. В США на 100 работающих приходится 63 компьютера, все больше работников повышают квалификацию в связи с требованиями предпринимателей. Компьютерные средства обучения становятся доступными для широких масс, за квалифицированный труд платится повышенная заработная плата. Вся инвестиционная деятельность способствует повышению качества, а, следовательно, и конкурентоспособности выпускаемой продукции.

Крупным получателем инвестиций из Евросоюза являются страны Центральной  и Восточной Европы, но понемногу  их поток меняет свое направление  в сторону развивающихся стран.

 Германия проводит аккумулятивную  инвестиционную политику: привлекая  большое количество иностранных  инвестиций в свою страну, сама  инвестирует за рубеж гораздо  меньше. Основной зарубежный регион  прямого инвестирования Германии - Западная Европа - три четверти  всех инвестиций. Предприятия российской  промышленности, и в частности  Магнитогорский металлургический  комбинат, связывают реализацию  своих инвестиционных программ  именно с германскими инвесторами  в лице консорциума немецких  банков во главе с Дрезден Банком. Кроме того, кредит, предоставленный по межправительственной кредитной линии Германия – Россия в размере 143 миллиона немецких марок, был включен в 1998 году Государственной Думой в бюджет внешних заимствований Российской Федерации.

Политику в области инвестиций такой страны, как Франция, характеризует  открытость для иностранного капитала. Этому способствует высокая конкурентоспособность  ее продукции, растущие инвестиции за рубежом и значительные объемы экспорта.

Особенность японской модели реформирования экономики заключается в том, что в достижении ее современного уровня иностранный капитал сыграл незначительную роль. На протяжении одного поколения Япония стала одной  из богатейших стран мира. Одной  из основных причин этого является бережливость и предприимчивость японцев. Именно высокие темпы экономии позволяют Японии поддерживать весьма высокие темпы инвестиций. Сегодня на долю японских банков приходится около ѕ активов 500 крупнейших финансовых учреждений Азии.

Темпы роста  японских инвестиций в последние  годы снижаются в связи с азиатским  финансовым кризисом и структурным  кризисом японской экономики. Около 40% японских инвестиций идет в США и  около трети - в соседние развивающиеся  страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Мировой опыт государственного регулирования иностранных инвестиций

 

Проблема привлечения иностранных  инвестиций стоит в развитых в  промышленном отношении странах  не столь остро, как в развивающихся  или в странах с переходной экономикой. Страны с развитой рыночной экономикой обычно не имеют специального национального законодательства по регулированию иностранных инвестиций. Они имеют достаточные внутренние источники инвестирования и в  то же время активно импортируют  иностранный капитал. Регулирование  же иностранных инвестиций осуществления  посредством законодательных актов  общего характера, относящихся ко всем субъектам хозяйствования, а также  через специальные международные  двусторонние договора. С целью ускоренного  развития отдельных отраслей и регионов эти страны активно используют свободные  экономические зоны различных типов. Льготы, предоставляемые для предприятий  и организаций в этих зонах  являются факторам, привлекающим иностранные  инвестиции, однако ставка именно на иностранные  инвестиции для решения различных  проблем (для чего и создаются  СЭЗ) не делается. Инвесторов в этих странах привлекают высокая политическая и коммерческая безопасность, развитая инфраструктуру, квалифицированные  кадры, но им приходится сталкиваться с проблемой жесткой конкуренции, высокими требованиями к экологии и  другими проблемами. Может быть, поэтому, негативные последствия деятельности иностранных инвесторов в развитых странах незначительны.

В инвестиционных отношениях, в т.ч. связанных и с иностранным  инвестированием, активное участие  принимает государство. Оно принимает  меры по разработке и реализации долгосрочной стратегии инвестиционной политики, обеспечивает условия для предотвращения морального устаревания производственной структуры, эффективного использования  ввозимого капитала, устанавливает  экономические нормативы, определяет средства правовой защиты интересов участников процесса инвестирования. При этом привлечение и использование иностранных инвестиций регулируется с помощью законов, нормативных актов, предписаний, создаваемых на различных уровнях госаппарата. Через систему налоговых ставок, санкций и льгот, кредиты и амортизационной политики государство обеспечивает целенаправленный прилив иностранных инвестиций и реализацию приоритетных направлений инвестиционной политики. Эффективным рычагом привлечения иностранного капитала является также повышение центральными банками стран учетных ставок для коммерческих банков до определенного уровня.

Ответственность за реализацию внешнеэкономической  политики в отношении иностранных  инвестиций обычно возлагается на глав государств и правительств. В ряде стран создаются соответствующие  государственные органы по управлению и регулированию иностранного инвестирования. Так, в аппарате Президента США есть специальные управления, занимающиеся разработкой и реализацией политики в области иностранных инвестиций. В Японии при премьер-министре действует  Совет по сделкам с иностранным  капиталом. Во Франции функционирует  Инвестиционный комитет.

Что касается развивающихся стран  и стран с переходной экономикой, то из-за острой нехватки внутренних источников инвестирования и большой потребностью в финансовых и прочих ресурсах, им приходится решать гораздо более  сложные задачи. С одной стороны  они стремятся привлечь как можно  больше иностранных инвестиций (что  само по себе требует решения целого комплекса непростых проблем), с  другой - снизить до минимума негативное воздействие этих инвестиций, сохранив привлекательность страны для инвестирования. Каждая страна по-своему решает эти  проблемы.

Кроме того, тут присутствуют и  отношения партнерства и подчинения: в обмен на допуск в страну, предоставление определенных условий и гарантий от политических рисков инвестор должен принять предлагаемые ему условия  и строго их соблюдать. А при нанесении  ущерба инвестициям по вине принимающей стороны, ущерб компенсируется не полностью, без учета упущенной выгоды.

Иностранными инвесторами в  РФ могут быть:

- иностранные юридические лица, включая, в частности, любые  компании, фирмы, предприятия, организации  или ассоциации, созданные и правомочные  осуществлять инвестиции в соответствии  с законодательством страны своего  местонахождения;

- иностранные граждане, лица без  гражданства, советские граждане, имеющие постоянное местожительство  за границей, при условии, что  они зарегистрированы для ведения  хозяйственной деятельности в  странах их гражданства или  постоянного местожительства;

- иностранные государства; международные  организации.

Иностранные инвесторы имеют право  осуществлять инвестирование на территории РФ путем:

• долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами и гражданами РФ;
• создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;
• приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества, которые в соответствии с действующим на территории РФ законодательством могут принадлежать иностранным инвесторам;
• приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами;
• иной деятельности по осуществлению инвестиций, не запрещенной действующим на территории РФ законодательством, включая предоставление займов, кредитов, имущества и имущественных прав.