Контрольной работы по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

Основные средства (ст.120) = 95 325 – 17 = 95 308

Собственные оборотные средства = ст.490 – ст.190 = 13 461

Тогда  ст.490 = 13 461 + ст.190 = 13 461 + 95 308 = 108 769

Определим величину уставного капитала:

ст.410 = ст.490 –  ст.420 – ст.430 – ст.470 = 108 769 – 400 – 102 – 2000 = 106 267

ст.700 = ст.490 + ст.690 = 108 769 + 11 017 = 119 786

БАЛАНС Актива = БАЛАНСУ Пассива

ст.700 = ст.300

Определим величину денежных средств:

ст.300 = ст.190 + ст.210 + ст.240 + ст.260

Тогда ст.260 = ст.300 – ст.190 - ст.210 – ст.240

ст.260 = 119 786 – 95 308 - 20 580 – 2100 = 1 798

Задача 4

    Производственное  объединение производит продукцию  «X». Его деятельность характеризуют следующие данные:

• выручка от реализации – 2 000 000 руб.;
• переменные затраты – 1 000 000 руб.;
• постоянные затраты – 400 000 руб.;
• выпуск продукции – 2 000 ед.;
• цена единицы продукции – 1000  руб.

 

1. Определить  порог рентабельности в стоимостном  и натуральном выражении;
2. Определить силу воздействия производственного рычага.

 

Решение:

    Порог рентабельности — это объем продаж при котором предприятие может  покрыть все свои расходы, не получая  прибыли.

    Формула расчета порога рентабельности в  денежном выражении:

ПРд = В*Зпост/(В - Зпер)

    Формула расчета порога рентабельности в  натуральном выражении (в штуках продукции или товара):

ПРн = Зпост / (Ц - ЗСпер)

где

В — выручка.

Рн — объем реализации в натуральном выражении.

Зпер — переменные затраты.

Зпост — постоянные затраты.

Ц — Цена, выручка на единицу продукции,

ЗСпер — средние переменные затраты (на единицу продукции).

ПРд — порог рентабельности в денежном выражении.

ПРн — порог рентабельности в натуральном выражении.

ПРд = 2 000 000 * 400 000 / 2 000 000 – 1 000 000

ПРд = 800 000 000 000 / 1 000 000 = 800 000 руб.

ПРн = 400 000 / (Ц - ЗСпер)

ПРн = 400 000 / (1 000 – 1 000 000 / 2 000)

ПРн = 400 000 / 500 = 800 ед.продукции

     Отсюда, порог рентабельности равен 800 000 руб., то есть при достижении выручки от реализации в 800 000 руб. предприятие достигает, наконец окупаемости постоянных и переменных затрат. Каждая следующая проданная единица товара уже будет приносить прибыль.

     Для определения силы воздействия операционного  рычага применяют отношение валовой  маржи к прибыли.

     Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Сопоставив ее с суммой выручки, получают так называемый коэффициент валовой маржи - долю валовой маржи в выручке от реализации.

     Валовая маржа в экономической литературе обозначается также как сумма покрытия, чтобы результат от реализации после возмещения переменных затрат (или валовый маржи) хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

Сила воздействия операционного рычага = Валовая маржа / Прибыль

Валовая маржа = Выручка от реализации –  Переменные затраты

Прибыль = Выручка от реализации – Переменные затраты – Постоянные затраты

Валовая маржа = 2 000 000 – 1 000 000 = 1 000 000 руб.

Прибыль = 2 000 000 – 1 000 000 – 400 000 = 600 000 руб.

Сила воздействия операционного рычага = 1 000 000 / 600 00 = 1.7

     Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, скажем, на 5%, прибыль возрастет на 5% * 1.7 = 8.5%; при снижении выручки от реализации на 10% прибыль снизится на 10% * 1.7 = 17%.

     Отсюда  можно сделать следующие выводы: сила воздействия операционного рычага зависит от структуры активов предприятия, доли внеоборотных активов. Чем больше стоимость основных фондов, тем больше доля постоянных затрат; высокий удельный вес постоянных затрат сужает границы мобильного управления текущими затратами; чем больше сила воздействия операционного рычага тем выше предпринимательский риск.

     Ответ: Порог рентабельности в стоимостном выражении составил 800 000 рублей, а в натуральном выражении составил 800 единиц продукции. А сила воздействия производственного рычага – 1.7.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы:

 

1. Гражданский кодекс РФ.
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2001.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1,2. - К.: Ника-Центр, 2000.
4. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003.
5. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения. 3 издания. / Под ред. Е.С. Стояновой. М., 2000.
6. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2001.
7. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Н.Ф.Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.