Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 07 Октября 2011 в 02:54, курсовая работа

Краткое описание

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности непрерывно изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Оглавление

Понятие, значение, задачи анализа финансовой устойчивости предприятия.
Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа активов предприятия.
Горизонтальный анализ активов предприятия.
Оценка динамики активов предприятия путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.
Вертикальный анализ активов предприятия.
Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа источников средств предприятия.
Горизонтальный анализ пассивов предприятия .
Вертикальный анализ пассивов предприятия.
Анализ структуры источников средств, основанный на системе показателей.
Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении активов и пассивов.
Анализ финансового равновесия активов и пассивов предприятия.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.
Анализ платежеспособности предприятия
Анализ соотношения финансовых и нефинансовых активов.
Рейтинговая оценка финансовой устойчивости.


Выводы

Литература

Приложение:
Баланс предприятия
Отчет о прибылях и убытках

Файлы: 1 файл

КР_ФинансУст.doc

— 330.50 Кб (Скачать)

     Используя данную методику, можно определить к какому варианту финансовой устойчивости относится предприятие.

      Согласно  данной методике, граница между допустимым и рискованным вариантом заимствования проходит по критической черте (источники собственных равны сумме долгосрочных нефинансовых активов). В области напряженности разность между источниками собственных средств и долгосрочными нефинансовыми активами будет положительна. Напротив, в состоянии риска эта разность будет отрицательна.

      Разность  между источниками собственных  средств и долгосрочными нефинансовыми активами является индикатором платежеспособности предприятия.

 
5. РЕЙТИНГОВАЯ  ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

      Учитывая  многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить оценку финансовой устойчивости на основе рейтингового анализа.

      Сущность  этой методики заключается в классификации  предприятий по степени   риска   исходя   из   фактического   уровня   показателей   финансовой устойчивости  и рейтинга каждого показателя, выраженного в  баллах на

основе экспертных оценок.

      Примером  простейшей рейтинговой модели, может  служить модель, основанная на трех важнейших балансовых показателях, характеризующих финансовую устойчивость предприятия: рентабельность совокупных активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент финансовой независимости.

      Рентабельность  совокупных активов является одним  из основных показателей, используемых в странах с рыночной экономикой для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида. Рост значения показателя свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Рентабельность совокупных активов (Ра) рассчитывается по формуле:

Ра  = (БП/Вср) * 100%, (5.1.)

где    БП - балансовая прибыль;

    Вср - среднее  значение величины валюты баланса за отчетный период.

      Коэффициент текущей ликвидности представляет собой наиболее широко используемый в мировой практике показатель для оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

    Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле (4.27.).

      Чем больше величина оборотных активов  по отношению к краткосрочным обязательствам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов, тем выше защита кредитора от потерь в случае невыполнения условий кредитного договора.

      Коэффициент финансовой независимости характеризует  степень зависимости от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у предприятия, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

    Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле:

Кфин.незав. = ИСС / В, (5.2.)

                                                                               где   В - величина валюты баланса на отчетную дату.

      Данная  рейтинговая  модель  позволяет распределить  предприятия по классам (таблица 5.1.).

Таблица 5.1. Группировка  предприятий по классам 

      Показатель
        Границы классов  согласно критериям
     
    I класс
    II класс III класс IV класс V класс
    Рентабельность 30%        и От      29,9 От      19,9 От9,9   до Менее 1%
    совокупных выше до 20% до 10% 1% 0 баллов
    активов, % 50 баллов От     49,9 От     34,9 От     19,9  
        до         35 до         20 до          5  
        баллов баллов баллов  
    Коэффициент 2,0          и От      1,99 От      1,69 От      1,39 1 и ниже
    текущей выше до 1,70 до 1,40 до 1,10 0 баллов
    ликвидности 30 баллов От     29,9 От 19,9 до От 9,9 до  
        до         20 10 баллов 1 балла  
        баллов      
    Коэффициент 0,7          и От      0,69 От      0,44 От     0,29 Менее 0,2
    финансовой выше до 0,45 до 0,3 до 0,2 0 баллов
    независимости 20 баллов От      19,9 От 9,9 до От 5 до 1  
        до         10 5 баллов балла  
        баллов      
    Границы классов 100 От 99 до От 64 до От 34 до 0 баллов
      баллов   и 65 баллов 35 баллов 6 баллов  
      выше        
  1. класс - предприятия  с хорошим запасом финансовой устойчивости, 
    позволяет быть уверенным в возврате имеющихся средств;
  2. класс — предприятия, демонстрирующие некоторую   степень риска по 
    задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
 
  1. класс —  проблемные предприятия;
  2. класс - предприятия с высоким риском даже после принятия мер по 
    финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и 
    проценты;

      V класс      -      предприятия      высочайшего      риска,      практически 
несостоятельные.

      Согласно  этим критериям,можно определить к какому классу относится предприятие. 
 
 
 

      ЛИТЕРАТУРА 
       

    1.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн.: Новое знание, 2002.
    2. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций.- М: ИНФРА- М,2003.
    3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и статистика, 2002.
    4. Финансовый менеджмент: под ред.Н.И.Берзона.- М.: Издательский центр  «Академия»; 2003.
    5. Володин А.А. и др. Управление финансами (Финансы предприятий)- М.:ИНФРА-М, 2004.
    6. Каппина Л.Г. и др. Финансы предприятий- Мн.: Высш. Школа, 2004.
    7. Заяц Н.Е., Василевская Т.И. Финансы предприятий – Мн.: Высшая школа,2005.

Информация о работе Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия