Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия

Основные финансовые коэффициенты оценки платежеспособности    Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность. В практике анализа различают текущую и долгосрочную платежеспособность.

Платежеспособность  – способность предприятия полностью  выполнить свои обязательства по платежам, исходя из наличия у них  денежных средств, необходимых и  достаточных для выполнения этих обязательств.       Таблица 31. – Основные финансовые коэффициенты оценки

Платежеспособности           

Наименование финансового коэффициента	Рекомендуемое значение	Расчетные значения
		На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение
1)Общей платежеспособности (вариант	≥1	1,811	2,337	0,526
2)Общей платежеспособности (вариант	>1	1,831	2,365	0,534
Инвестирования (вариант 1)	≥1	0,761	0,888	0,127
Инвестирования (вариант 2)	>1	0,761	0,888	0,127

Вывод: За исследуемый период оба коэффициента общей платежеспособности показали положительную динамику, оба они увеличились и соответствуют рекомендуемым значениям. На конец отчетного периода обязательства предприятия были на 233,7% обеспечены его реальными активами и на 236,5% – его реальными активами и готовой продукцией.

Значения  коэффициента инвестирования меньше рекомендуемых, хотя они и увеличились. В итоге  получилось что, внеоборотные активы предприятия  выросли на 88,8%, а сформированы они  за счет собственных источников средств, так как долгосрочные источники  средств отсутствуют.

Анализ чистых оборотных активов         Чистые оборотные активы – та часть оборотных активов компании, которая сформирована за счет собственных средств и «длинных» денег, то есть долгосрочных займов

Таблица 32. – Анализ чистых оборотных активов

Показатель	На начало года, тыс. р.	На конец года, тыс. р.	Изменение, тыс. р.
1. Оборотные активы	135352	151055	15703
2. Краткосрочные обязательства	267404	216385	-51019
3. Чистые оборотные активы	-132052	-65330	66722

Вывод: на конец отчетного года чистые оборотные активы предприятия составляли -65330, из этого можно сделать вывод, что оборотных активов не хватит, чтобы погасить все краткосрочные обязательства предприятия.

На  начало года обязательства превышали  оборотные активы почти вдвое. К  концу года величина краткосрочной  задолженности уменьшилась на 51019 тыс.руб., а величина оборотных активов выросла на 15703 тыс.руб. Но все же всех оборотных активов не хватит погасить краткосрочные обязательства предприятия, данную ситуация остается критической.

Относительные показатели оценки ликвидности  предприятия    Ликвидность предприятия заключается в его возможности обратить активы в наличность и погасить свои обязательства, то есть в возможности покрыть долговые обязательства предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Таблица 33. – Относительные показатели оценки ликвидности

предприятия

Наименование финансового коэффициента	Рекомендуемое значение	Расчетные значения
		На начало года	На конец года	Изменение
Абсолютной ликвидности	≥0,2	0,057	0,061	0,004
Быстрой ликвидности	≥0,8	0,416	0,573	0,157
Текущей ликвидности	≥2	0,506	0,698	0,192

Вывод: На конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,061, тогда как его рекомендуемое значение ≥ 0,2, можно сделать вывод о том, что на конец отчетного года только 6,1% всех краткосрочных обязательств могло быть погашена немедленно, тогда как рекомендуемым значением является 20% и более. Так же предприятие в достаточной мере не обеспечено высоколиквидными активами и активами средней ликвидности. Так как Коэффициент быстрой ликвидности на конец отчетного периода составил 0,573, тогда как его рекомендуемое значение ≥ 0,8. То есть обеспеченность составила 57,3%, вместо рекомендуемых 80%. А коэффициент текущей ликвидности составил 0,698, что меньше рекомендуемого значения. Обеспеченность краткосрочных обязательств всеми оборотными активами составляет 69,8%, тогда как рекомендуется больше 200%. Но все же наблюдается Положительная динамика изменения данных финансовых коэффициентов за отчетный период, коэффициенты растут. Хотя изменения небольшие, чтобы оценивать динамику ликвидности предприятия.

Анализ ликвидности  бухгалтерского баланса       Ликвидность баланса предприятия – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Таблица 34. – Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Активы	На начало отчетного года	На конец года	Пассивы	На начало отчетного года	На конец года	Платежный излишек		Платежный недостаток,
						На начало года	На конец года	На начало отчетного года	На конец года
А1	15280	13215	П1	107404	96385			92124	83170
А2	95956	110792	П2	160000	120000			64044	9208
А3	24116	27048	П3	0	0	24116	27048
А4	552570	583300	П4	420518	517970	132052	65330
Итог	687922	734355	Итог	687922	734355	156168	92378	156168	92378

Вывод: Прошлом году показатель А1 наблюдался платежный недостаток, как на начало, так и на конец года, но в течение года он увеличился. У А2 на начало года был платежный излишек в сумме 400 тыс.руб., но на конец года ситуация изменилась и возник платежный недостаток в сумме 64044 тыс.руб. По показателю А3 на начало прошлого года наблюдался платежный недостаток в сумме 23000 тыс.руб., но к концу прошлого года за счет полного погашения долгосрочных обязательств по данному показателю наблюдается платежный излишек в сумме 24116 тыс.руб.

В отчетном году наблюдается платежный  недостаток: по показателю А1 на начало 92124 тыс.руб., на конец 83170 тыс.руб., и  по показателю А2 на начало 64044 тыс.руб., на конец 9208 тыс.руб. Наблюдается снижение величины платежного недостатка за отчетный год по обоим показателям, на А1 на 8954 тыс.руб. и по показателю А2 на 54836 тыс.руб. У показателя А3 имеется  платежный излишек. С начала предыдущего  отчетного периода этот показатель проявлял только положительную динамику развития. Хотя положительная динамика в прошлом году наблюдалась из-за снижения долгосрочных обязательств предприятия, вернее к их отсутствию в отчетном году. Данные изменения можно охарактеризовать как положительные.

По  показателю А4 должен присутствовать платежный  недостаток, так как величина внеоборотных активов, как самых труднореализуемых  активов, должна быть меньше величины собственного капитала. Но у предприятия  по данному показателю как в прошлом  году, так и в отчетном имеется  платежный излишек, при чем за прошлый год этот излишек вырос  с 36162 тыс.руб. до 132052 тыс.руб., а в  отчетном году хоть и снизился до 65330 тыс.руб., так и не достиг рекомендуемого значения. В результате баланс предприятия  признан неликвидным.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  3.4 Оценка деловой активности

Анализ  общих показателей оборачиваемости оборотных активов

Оценка  деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность основной (производственной) деятельности предприятия.

Таблица 35. – Анализ общих показателей оборачиваемости оборотных

активов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс.  р.	555000	470540	-84460
2. Среднедневная выручка (нетто)  от продаж, тыс. р.	1520,548	1289,151	-231,397
3. Средние остатки оборотных активов,  тыс. р.	139376	143204	3827,5
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	3,982	3,286	-0,696
5. Средняя продолжительность одного  оборота оборотных активов, дни  (ТОбА)	91,662	111,084	19,422
6. Экономический эффект от изменения  оборачиваемости оборотных активов,  тыс. р.	Х	Х	25037,765

Вывод: За отчетный год средняя продолжительность оборота оборотных активов за отчетный период увеличилась на 19,42 руб., это заслуживает негативной оценки, так как говорит о снижении эффективного использования оборотных активов и привлечении дополнительных оборотных активов. Дополнительное привлечение оборотных активов в оборот следует рассматривать как негативное явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности предприятию их больше, это и привело к увеличению экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов на 25037,765 тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  составил 3,286 оборотов за период. Снижение данного показателя говорит об ухудшении  скорости оборота оборотных активов.

Анализ коэффициентов  оборачиваемости активов и капитала     Коэффициенты оборачиваемости – группа финансовых показателей, характеризующих уровень деловой активности компании как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Таблица 36. – Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и капитала

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс.  р.	555000	470540	-84460
2. Средняя валюта баланса (сумма  всех активов), тыс.р.	678191	711138,5	32947,5
3. Средняя сумма собственного капитала, тыс. р.	454708	469244	14536
4. Средняя сумма заемного капитала, тыс. р.	223483	241894,5	18411,5
5. Средняя сумма инвестированного  капитала, тыс. р.	479708	469244	-10464
6. Средняя сумма внеоборотных активов,  тыс.р.	538815	567935	29120
7. Коэффициент оборачиваемости активов	0,818	0,662	-0,156
8. Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала	1,221	1,003	-0,218
9. Коэффициент оборачиваемости заемного  капитала	2,483	1,945	-0,538
10. Коэффициент оборачиваемости инвестированного  капитала	1,157	1,003	-0,154
11. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных  активов	1,030	0,829	-0,201