Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

Автор: Пользователь скрыл имя, 02 Ноября 2011 в 16:34, курсовая работа

Краткое описание

Цель исследования является анализ и структура финансового состояния предприятия, а также пути его улучшения на примере ОАО « Удмуртская птицефабрика».
Задача работы заключаются в следующем: а) изучить теоретические основы; б) дать характеристику предприятию; в) определить эффективность его работы; г) разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является общественные отношения Открытого акционерного общества «Удмуртская птицефабрика».
Предметом изучения данной работы явилось финансового состояния предприятия ОАО «Удмуртская птицефабрика».

Оглавление

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния
1.1. Финансовое состояние: сущность, показатели
1.2.Факторы, влияющие на изменение финансового состояния предприятия
Глава 2. Современное финансовое состояние предприятия
2.1.Краткая историческая справка
2.2.Правовое регулирование деятельности предприятия
2.3. Динамика основных показателей ОАО «УПФ»
Глава 3. Оценка финансового состояния предприятия
3.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала
3.2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
3.3 Прогнозирование финансовой устойчивости (зоны безубыточности) предприятия
Заключение
Список используемой литературы

Файлы: 1 файл

Документ Microsoft Word.doc

— 355.50 Кб (Скачать)

Размещение средств  предприятия также имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое устойчивость предприятия

Анализ  структуры активов  предприятия

Таблица 3.3

 
Показатели 2005 2006 изменения 2007 изменения  
Общая сумма  активов, млн. руб.

В том числе:

Основной капитал

Оборотный капитал

298127 333791 +35664 499448 +165657  
  204224 188055 -16169 271038 +82983  
  93903 145736 +51833 228410 +82674  
Удельный  вес в общей сумме, % :

Основного капитала

           
  68,5 56,3 -12,2 54,3 -2,0  
Оборотного  капитала 31,5 43,7 +12,2 45,7 +2,0  
Приходится  оборотного капитала на рубль основного  капитала, руб. 0,45 0,77 +0,32 0,84 +0,07  
             

Данные таблицы позволяют сделать вывод, что за отчетные года 2006, 2007 произошли изменения в размещении капитала: увеличилась доля оборотного капитала на 2,0 %, а основного уменьшилась. Если в 2006 году на рубль основного капитала приходилось 0,77 руб. оборотного, то уже в 2007 году - 0,84 руб., что будет способствовать ускорению оборачиваемости и более эффективному его использованию. 

Анализ  равновесия между  активами предприятия  и источниками  их формирования. Таблица 3.4

 
Показатели 2005 2006 2007  
Общая сумма  перманентного капитала 260216 311181 456785  
Общая сумма  внеоборотные активы 204224 188055 271038  
Сумма собственных  оборотных средств 55992 123126 185747  
Общая сумма  текущих активов 93903 145736 228410  
Общая сумма  краткосрочных долгов предприятия 37911 22610 42663  
Доля в  сумме текущих активов, %:

Собственного капитала

40 84,5 81,3  
Заемного  капитала 60 15,5 18,7  
         

Вывод: приведенные  данные показывают, что в 2005 году текущие  активы были на 60 % сформированы за счет заемных средств, а собственных - 40 %. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Но ситуация в 2006 и 2007 годах изменилась в лучшую сторону. Доля заемных средств в формировании текущих активов составила 18,7 %, а собственных - 81,3 %, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Структура распределения собственного капитала

Таблица 3.5

 
Показатели 2005 2006 изменения 2007 изменения  
Сумма собственных  оборотных средств 55992 123126 +67134 185747 +62621  
Общая сумма собственного капитала 245862 294603 +48741 377215 +82612  
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,228 0,418 +0,190 0,492 +0,74  
             

Вывод: на анализируемом  предприятии по состоянию к 2007 году доля собственного капитала, находящаяся  в обороте, возросла на 7 % , что следует оценивать положительно.

Структура обеспеченности материальных оборотных активов  плановыми источниками  финансирования Таблица 3.6

 
Показатели 2005 2006 2007  
Сумма материальных оборотных активов 89585 104530 134959  
Плановые источники их формирования:        
Сумма собственного оборотного капитала 55992 123126 185747  
Краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности 20385 1000 13975  
Задолженность поставщикам, зачтенная банком при  кредитовании 16200 730 10400  
Авансы, полученные от покупателей _ _ _  
Итого плановых источников 92577 124856 210122  
Уровень обеспеченности, % 103 119 156  
         

Вывод: анализируемое  предприятие, как показывают приведенные  выше данные, относится к абсолютному  типу устойчивости, т.к. запасы и затраты намного меньше плановых источников, предназначенных для их финансирования.

Темпы роста собственного капитала

Для расчета влияния  данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала предложена следующая модель:

где Т\СК - темп прироста собственного капитала; Пр- реинвестированная прибыль; СК - собственный капитал; ЧП - чистая прибыль; В - выручка; КL - общая сумма капитала.

Исходные  данные для факторного анализа темпов роста  собственного капитала Таблица 3.7

 
Показатель 2005 г. 2006 г. 2007г.  
Темп роста  собственного капитала за счет прибыли (ТРСК), % 29,0 58,0 66,0  
Рентабельность  продаж (Rрп), % 8,0 8,0 10,0  
Оборачиваемость капитала (Коб), обороты 2,13 2,38 1,78  
Структура капитала (Кз) 1,21 1,13 1,32  
Доля реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли (Дотм) 1,47 2,74 2,85  
         

Расчет произведем за 2006 и 2007 года методом цепной подстановки:

ТРСКо= 8,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 =53,1%;

ТРСКусл1= 10,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 =66,4%;

ТРСКусл2= 10,0 х 1,78 х 1,13 х 2,47 =49,7%;

ТРСКусл3= 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,47 =58%;

ТРСК1= 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,85 =66,9%.

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет

ТРСКобщ= 66,9 - 53,1 = + 13,8%

В том числе за счет изменения:

а) рентабельности продаж 66,4 - 53,1 = + 13,3 %;

б) оборачиваемости  капитала 49,7 - 66,4 = - 16,7 %;

в) структуры капитала 58 - 49,7 = + 8,3 %;

г) доли реинвестированной  прибыли в общей сумме чистой прибыли

66,9 - 58 = + 8,9 %;

Вывод: Приведенные  данные показывают, что правильно выбрана ценовая политика, расширение рынков сбыта привела к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. 

3.2. Оценка платежеспособности  и ликвидности  предприятия

Для оценки платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности- для инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

 
Kтл = Оборотные средства  
  Краткосрочные пассивы.  
     

Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

 
Кбл = Деб. Задолж. + ден. ср-ва + Кр. Фин. Влож.  
  Краткосрочные пассивы  
     
     

Деб. Задолж- дебиторская  задолженность; ден. ср-ва- денежные средства; Кр. Фин. Влож- краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

 
Кал = Ден. ср-ва + Кр. Фин. Влож.  
  Краткосрочные пассивы  
     

Ден. ср-ва- денежные средства; Кр. Фин. Влож- краткосрочные финансовые вложения.

Оценка  ликвидности

Таблица 3.8

 
Наименование  показателей 2005 2006 Тр 1,% 2007 Тр 2, %  
Коэф. текущей  ликвидности (>=2) 2,48 6,45 2,6 5,35 0,8  
Коэф. быстрой  ликвидности (>=1) 0,26 1,96 7,5 2,5 1,28  
Коэф. абсолютной ликвидности(>=0,25) 0,11 1,23 11,18 0,02 0,02  
Чистый оборотный  капитал(>0) 78388 132976 1,7 185747 1,4  
Маневренность собственных оборотных средств

средств

0.08 0,23 2,9 0.01 0,04  
Доля оборотных средств в активах 0,31 0,44 1,42 0.46 1,05  
Доля собственных  оборотных средств в оборотных  активах 0,6 0,84 1,4 0,81 0,96  
Доля запасов  в оборотных активах 0,9 0,7 0,8 0,53 0,75  
Доля собственных  оборотных средств в покрытии запасов 0,66 1,21 1,83 1,5 1,23  
             

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения