Анализ ФХД

1.2 Методы  и приемы финансового анализа

  Финансовый  анализ, используя специфические  методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние  предприятия. Результаты анализа позволяют  заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения  на основе оценки текущего финансового  положения, деятельности предприятия  за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового  положения. Среди основных методов  финансового анализа можно выделить следующие (предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ,  метод  финансовых коэффициентов,  факторный  анализ, сравнительный анализ, расчет потока денежных средств и др).

   Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия  позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета  и изменениях в них, организационной  структуре предприятия и т.д. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление  о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.

   При горизонтальном (временном) анализе  абсолютные показатели дополняются  относительными, как правило, темпами  роста или снижения. На основе горизонтального  анализа дается оценка изменений  основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего  горизонтальный анализ применяется  при изучении баланса. Недостатком  метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета  данных.

   Вертикальный (структурный) анализ дает представление  о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния  каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется  для изучения структуры баланса  путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем  итоге или в разрезе основных групп статей. Важным моментом вертикального  анализа является представление  структуры показателей в динамике, что позволяет отслеживать и  прогнозировать структурные изменения  в составе активов и пассивов баланса. Использование относительных  показателей сглаживает инфляционные процессы.

   Трендовый анализ является разновидностью горизонтального  анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей  производится более чем за три  года. При этом долгосрочные сравнения  обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел  требует выбора базисного года для  всех показателей. Поскольку базисный год будет выступать основой  для всех сравнений, лучше всего  выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым нормальным или типичным. При  использовании индексных чисел  процентные изменения могут трактоваться только в сравнении с базисным годом. Этот вид анализа носит характер перспективного прогнозного анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом.

   Метод финансовых коэффициентов основан  на существовании определенных соотношений  между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для  пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки  зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные симптомы изменения финансового  положения и определить тенденции  его изменения. При правильной коэффициентов  можно определить области, требующие  дальнейшего изучения. Большим преимуществом  коэффициентов является то, что они  сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем  самым, затрудняет их сопоставление  в динамике.

   Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается  в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения  устанавливаются изменения в  уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных  факторов, осуществляются расчеты для  принятия решений, выявляются резервы  и перспективы развития.

   Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда  отдельные элементы соединяются  в общий результативный показатель. Факторный анализ может быть одноступенчатым, когда для анализа используются факторы только одного уровня и многоступенчатым, когда производится детализация факторов на составные элементы для изучения их поведения. Факторный анализ может быть ретроспективным, когда изучаются причины изменения результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, когда исследуют поведение факторов и их воздействие на результативные показатели в будущем. Факторный анализ может быть статическим, для изучения влияния факторов на результативные показатели на определенную дату, и динамическим, когда причинно-следственные связи изучаются в динамике.

   Одним из важных инструментов финансового  анализа является расчет потока денежных средств. Представленный в форме  годового финансового прогноза, он показывает ожидаемое ежемесячное  получение денежных средств и  совершение ежемесячных платежей в  погашение долга. Такой расчет позволяет  оценить пик потребности предприятия  в дополнительных средствах и  его способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла. Расчет позволяет определить, является ли потребность в дополнительных средствах долгосрочной или краткосрочной. Это важно для предприятий сезонного характера.

   Использование всех методов финансового анализа  позволяет более точно оценить  финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, спрогнозировать ее на перспективу и принять более  обоснованное управленческое решение.

     1.3 Информационная база анализа финансового состояния предприятия

   Информационной  базой анализа финансового состояния  предприятия является квартальная  и годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность.

   Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном  и финансовом положении предприятия  и о результатах его хозяйственной  деятельности. Бухгалтерская отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета в соответствии с Федеральным  законом «О бухгалтерском учете», утвержденным 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. Также  применяются национальные стандарты (положения) по бухгалтерскому учету (ПБУ): ПБУ 1/98 «Учетная политика организации» (приказ Минфина России от 09.12.98 № 60н, в ред. от 30.12.1999); ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» (приказ Минфина  России от 06.07.99 №43н, в ред. от 18.09.2006) и другие нормативно-законодательные акты. Годовая бухгалтерская отчетность промышленного предприятия состоит из «Бухгалтерского баланса» (форма №1), «Отчета о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчета об изменениях капитала» (форма №3), «Отчета о движении денежных средств» (форма №4), «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма №5); «Отчета о целевом использовании полученных средств» (форма №6), Пояснительной записки, аудиторского заключения. Все формы бухгалтерской отчетности взаимосвязаны между собой. В соответствии с приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н утверждены типовые формы бухгалтерской отчетности, которые носят рекомендательный характер. Бухгалтерская отчетность некоммерческих организаций, субъектов малого предпринимательства, не применяющих упрощенную систему налогообложения, общественных организаций, не осуществляющих предпринимательскую деятельность, включают две формы бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» (форма №1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2). Фирмы, применяющие упрощенную систему налогообложения, освобождены от ведения бухгалтерского учета и отчетности. Бюджетные учреждения отчитываются по новым формам: «Баланс исполнения бюджета главного распорядителя, получателя средств бюджета», «Отчет об исполнении бюджета», «Отчет о финансовых результатах деятельности», Пояснительная записка.

   Основным  источником информации для анализа  и оценки финансового состояния  предприятия является бухгалтерский  баланс, в котором отражается состояние  хозяйственных средств предприятия и их источников в денежной оценке на определенную дату.

   Баланс  построен в соответствии с классификацией хозяйственных средств, т.е. он состоит  из двух равновеликих частей. В активе, отражаются (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, касса и т.д.), в пассиве, (уставный капитал, ссуды банка, кредиторская задолженность и т.д.). Важнейшей особенностью баланса является равенство актива и пассива. Актив баланса содержит сведения о составе и размещении имущества предприятия и включает два раздела: «Внеоборотные активы» и «Оборотные активы». К внеоборотным активам относятся стоимость нематериальных активов, основных средств, доходные вложения в материальные ценности, капитальные вложения и другие расходы в незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы (с введением новой формы бухгалтерского баланса) и прочие внеоборотные активы. Их особенностью является длительный характер использования. В состав оборотных активов включают запасы товарно-материальных ценностей, дебиторскую задолженность, ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. Особенностями оборотных активов являются полное их потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию, нахождение в постоянном обороте. В течение одного кругооборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную. В пассиве баланса находят отражение источники формирования имущества. Группировка статей пассива баланса основана, с одной стороны, на юридической принадлежности используемых предприятием средств. В этом случае, они подразделяются на собственные («Капитал и резервы») и заемные («Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства»). С другой стороны, от продолжительности использования средств в обороте предприятия, источники принято различать на средства длительного («Капитал и резервы» и «Долгосрочные обязательства») и средства краткосрочного использования («Краткосрочные обязательства»). К источникам собственных средств относят уставный капитал, собственные акции, выкупленные у акционеров, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль. Сумма источников собственных средств может быть уменьшена на сумму непокрытого убытка.

   2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОАО «АМУРСКИЙ КАБЕЛЬНЫЙ ЗАВОД»

   2.1 Краткая  характеристика предприятия «Амурский  кабельный завод»

   Для практического осуществления финансово-экономического анализа выбрано хабаровское  предприятие “Амуркабель”. По своей  организационно-правовой форме данное предприятие является открытым акционерным  обществом (ОАО), что отражено в Уставе предприятия и фирменном наименовании. Открытое акционерное общество “Амуркабель” было зарегистрировано 16 ноября 1992 г. за №422-12.

   Основным  направлением деятельности ОАО "Амуркабель" является выпуск кабельных изделий  по номенклатуре (обмоточные провода, кабели дальней и местной связи, телефонные, судовые, контрольные, радиочастотные кабели, установочные и шланговые  провода и т.д. Всего около 22 наименований).

   В настоящий момент деятельность общества осуществляется на основе Федерального закона от 26.12.95 №208-ФЗ Об акционерных обществах. В соответствии с ним акционеры предприятия могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров общества, число которых не ограниченно. ОАО "Амуркабель" проводило открытую подписку на выпускаемые им обыкновенные акции и осуществляло их свободную продажу.

   Первоначально уставный капитал общества составлял 350000 тыс. руб. и был разделен на 26463 акции, более 50% которых после образования  ОАО находились в собственности  предприятия, а остальные находились на руках у акционеров. Однако политика руководства предприятия сводилась  к расширению доли предприятия в  уставном капитале.

   Исходя  из данных бухгалтерской отчетности и, главным образом, Объяснительной записке к годовому отчету за период с 2007 по 2009 год . уставный капитал ОАО "Амуркабель" составляет 121364 тыс. руб., он разделен на 121364 обыкновенных акций, номинальной стоимостью 1000 руб. Резервный капитал 1075 тыс. руб. Количество акционеров, зарегистрированных в реестре составляет 1807. Имеющихся данных достаточно для проведения текущего анализа деятельности ОАО "Амуркабель" и отражения различных показателей в динамике.

   Так, в 2007 году ОАО "Амуркабель" выпустило готовой продукции в сопоставимых ценах на сумму 317758 тыс. руб. в 2008 году на сумму 390414 тыс.руб, а в 2009 году 356220 тыс.руб. Таким образом мы видим, что в период с 2007 по 2008 год произошло увеличение готовой продукции на 72659 тыс.руб или (22,87%), а в период с 2008 по 2009 год произошло снижение готовой продукции на  34197 тыс.руб или (8,76%).