Анализ движения денежных потоков

Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом причин:

• денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;
• оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;
• рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации;
• эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала;
• оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом;
• рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

Одно из главных направлений  анализа денежных потоков— обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»).

На первом этапе анализа рассматривается  динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) в разрезе отдельных источников. Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, с различными показателями прибыли (прибыли от продаж, чистой прибыли). Особое внимание необходимо уделить соотношению источников образования положительного денежного потока — внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных займов, кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников.

Второй этап — изучение динамики объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.

На третьем этапе анализируется  сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему. Анализ динамики чистого денежного потока дает возможность оценить результат деятельности организации, так как чистый денежный поток является одним из важнейших индикаторов сбалансированности производственно-финансовой деятельности.

В процессе четвертого этапа анализа  определяются роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сумм начисленной амортизации, созданных резервов и т.п. Особое место уделяется характеристике качества чистого денежного потока, т.е. показателям структуры источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж и снижения себестоимости. Низкое качество имеет чистый денежный поток, значительная часть которого получена за счет роста цен продаж, связанного с инфляционными процессами, доходов от внереализационных операций, чрезвычайных доходов и т.п.

На пятам этапе проводится коэффициентный анализ, в процессе которого рассчитываются необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в организации. С помощью различных коэффициентов осуществляется моделирование факторных систем с целью выявления и количественного измерения резервов роста эффективности управления денежными потоками.

В международной практике анализа  денежных потоков организаций, в основе которой лежит соблюдение требований Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), в частности МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств», принято выделять денежные потоки по трем видам деятельности: текущей (производственно-коммерческой), инвестиционной и финансовой.

Хозяйственные операции организаций, связанные с движением денежных средств, находят отражение в бухгалтерских записях и по истечении отчетного периода служат информационной базой формирования бухгалтерского отчета «Отчет о движении денежных средств».

Впервые отчет о движении денежных средств был введен в состав бухгалтерского отчета за 1996 г. В настоящее время формат этого отчета в целом отвечает как требованиям Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), так и принципами GAAP. Так, «Отчет о движении денежных средств», составленный в соответствии с требованиями СААР, содержит данные о движении денежной наличности (касса и остатки средств в банке) по трем разделам: основная деятельность, инвестиции, финансовые аспекты. Данные отчетного периода включают остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода, поступление и выбытие средств — по видам деятельности с выделением конкретных направлений: поступления от покупателей, инвесторов, от продажи ценных бумаг, имущества, по дивидендам, выбытие денежных средств на покупку товаров, сырья, оплату труда, уплату налогов, процентов по обязательствам, на приобретение различных видов активов, погашение обязательств перед кредиторами и т.п.

С 1 января 2000 г. в Российской Федерации  действует новая форма бухгалтерской отчетности № 4 «Отчет о движении денежных средств», утвержденная приказом Минфина РФ № 43н от 6 июля 1999 г. «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). «Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации», утвержденными приказом Минфина РФ № 60н от 28 июня 2000 г., установлен порядок составления «Отчета о движении денежных средств». Отчет содержит сведения о потоках денежных средств: поступление, направление денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода.

По данным о движении денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной, финансовой деятельности приводится расшифровка о фактическом поступлении средств от продажи товаров, продукции, работ, услуг, от продажи основных средств и иного имущества, получение авансов, бюджетных средств и средств целевого финансирования, кредитов, займов, дивидендов, процентов по финансовым вложениям и прочие поступления, направление денежных средств на оплату товаров, продукции (работ, услуг), на оплату труда, на отчисления в государственные внебюджетные фонды, выдачу авансов, на финансовые вложения, выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам, на расчеты с бюджетом, оплату процентов по полученным кредитам и займам и прочие выплаты и перечисления. Данные о движении денежных средств, связанные с выплатой (получением) процентов и дивидендов, а также с результатами чрезвычайных обстоятельств, раскрываются отдельно.

Организациям предоставлена возможность  при разработке и принятии формы отчета «О движении денежных средств» либо использовать как образец форму, приведенную в приложении к приказу Минфина РФ № 4н от 13 января 2000 г. «О формах бухгалтерской отчетности организаций», где определяющим является движение денежных потоков (приток, отток), либо в качестве определяющих показателей принять направления деятельности: текущая, инвестиционная, финансовая.

В «Отчете о движении денежных средств» справочно приводятся данные о поступлении в отчетном периоде денежных средств по наличному расчету с указанием расчетов с юридическими и физическими лицами, а также данных о поступлении денежных средств по наличному расчету с применением контрольно-кассовых машин и бланков строгой отчетности. Кроме того, в отчете «О движении денежных средств» должны быть указаны данные о суммах денежных средств, сданных организацией в кредитные учреждения, и о суммах, поступивших в кассу организации из кредитного учреждения.

Таким образом,   движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.  Понятие денежный поток является обобщающим и содержит в себе большое количество разнообразных видов потоков денежных средств, возникающих в процессе функционирования организации. Для обеспечения всестороннего, глубокого анализа денежные потоки организации необходимо классифицировать по видам деятельности, по участию в хозяйственном процессе, по направлению, по уровню оптималъности, по времени, по моменту оценки стоимости денежных средств, по характеру формирования, по временным интервалам.  От успешного решения задач, поставленных перед анализом денежных средств предприятия, во многом зависит платежеспособность предприятия, своевременность расчетов с персоналом по оплате труда, расчетов с поставщиками и покупателями, с бюджетом и внебюджетными фондами, эффективность использования финансовых ресурсов. При тщательном изучении бухгалтерских форм отчетности, сравнении показателей за несколько периодов можно получить достоверную информацию о деятельности предприятия за определенный период и разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия, а также принять правильные и эффективные управленческие решения.

II. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ МЕДИКО-ПРОФИЛАКТИЧЕСКОЙ СЛУЖБЫ И ЕГО РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ

2.1. Динамика показателей и анализ отчета о движении денежных средств

Объектом исследования выступает деятельность Медико — профилактической службы (далее - МПС), которая была создана на основании приказа генерального директора АО "АВТОВАЗ" № 856 от 25.12.99г для обеспечения преемственности в лечебно-диагностической, профилактической и реабилитационной работе, проводимой работниками центра медицины труда и санаториев — профилакториев "Прилесье" и "Алые паруса".

МПС является структурным  подразделением дирекции по инженерно-технологическому обеспечению, подчиненной вице - президенту по производству АО "АВТОВАЗ".

Медико- профилактическая служба АО "АВТОВАЗ" является бюджетодержателем  и осуществляет свою хозяйственную  деятельность в соответствии с нормативными документами, утвержденными АО "АВТОВАЗ". Финансирование деятельности МПС осуществляется предприятием в пределах утвержденного бюджета через лицевой счет, открытый в Казначействе АО "АВТОВАЗ". Функция распоряжения средствами, начисленными на лицевой счет, находится в компетенции директора МПС.

Кроме того, деятельность санаториев- профилакториев частично финансируется Фондом социального  страхования РФ.

МПС имеет в настоящее  время один расчетный счет, для  осуществления расчетов, в Центральном отделении Сбербанка России г.Тольятти, а также два текущих счета в ЗАО КБ «ФИА-БАНК» г.Тольятти для санаториев - профилакториев. Расходование этих средств осуществляется по направлениям, установленным действующим законодательством и в соответствии с утвержденным бюджетом.

В MПC организованы экономические бюро. В состав которых входят: начальник, заместитель начальника и экономисты. Экономические бюро занимаются планированием бюджета, контролем за его исполнением; заключением договоров; сбором и обработкой статистических данных, а также анализом хозяйственной деятельности своего подразделения и MПC в целом.

Характеристика не будет  полной, если мы не приведем некоторые  показатели экономической деятельности МПС. Выручка от реализации медицинских  услуг и реализацией санаторно- курортных путевок за 2002 год составила 205336,9 тыс.руб., это на 72243,3 тыс.руб больше по сравнению с прошлым годом. Объем выручки увеличился за счет расширения сферы медицинской деятельности, предоставления дополнительных платных услуг населению, а также увеличения количества предлагаемых путевок. Прибыль в отчетном периоде составила 1000 тыс.руб., что по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 500 тыс.руб. Причиной снижения прибыли стало увеличение дебиторской задолженности, а также оплата процентов по полученным кредитам.

Переход к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной  деятельности предприятий. С его  помощью вырабатываются стратегия  и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений.

Одним из основных условий финансового  благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесцениванием денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.