Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ОАО «Бобруйскагромаш»)

Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Сентября 2011 в 02:56, курсовая работа

Краткое описание

Цель и задачи исследования. Целью курсовой работы является разработка рекомендаций по повышению уровня платежеспособности и ликвидности ОАО «Бобруйскагромаш».

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ГЛАВА 1. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
4
1.1 Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия
4
1.2 Методика анализа платежеспособности и ликвидности 9
2 ГЛАВА 2. Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Бобруйскагромаш»
13
2.1 Краткая экономическая характеристика ОАО «Бобруйскагромаш» 13
2.2 Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса ОАО «Бобруйскагромаш»
18
2.3 Определение влияния факторов на изменение величины коэффициента текущей ликвидности
21
3 ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «БОБРУЙСКАГРОМАШ»
24
3.1 Рекомендации по управлению и повышению ликвидности и платежеспособности предприятия.
24
3.2 Расчет экономического эффекта от внедрения факторинга с целью повышения ликвидности баланса предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 31
ПРИЛОЖЕНИЯ 32

Файлы: 1 файл

курсовая ликвидность.doc

— 301.50 Кб (Скачать)

    Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. На рис.1 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. 

    

    Рис.1 Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса 

    Ликви́дность (от лат. liquidus — жидкий, перетекающий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

    Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность — это способность фирмы:

    быстро  реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности,

    увеличивать активы при росте объема продаж,

    возвращать  краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность. [7]

    Обычно  различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно  получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет  соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

    Активы  предприятия отражаются в бухгалтерском  балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):

    денежные  средства на счетах и в кассах предприятия

    банковские  векселя, государственные ценные бумаги

    текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя)

    запасы  товаров и сырья на складах

    машины  и оборудование

    здания  и сооружения

    незавершённое строительство   [5, c. 486] 

    1.2 Методика анализа платежеспособности и ликвидности  

    Одним из важнейших показателей эффективности  деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность — это способность фирмы быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж и возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность. [7]

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения[4, c. 261].

    Все активы предприятия в зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, условно подразделяют на следующие  группы:

    А1 наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

    А2 быстро реализуемые активы. К ним  относятся готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы активов  зависит от своевременности отгрузки продукции.

    A3 медленно реализуемые активы. К ним относятся запасы и незавершённое производство. Следует обратить внимание, что ст. «Расходы будущих периодов» в эту группу не включается.

    А4 -- трудно реализуемые активы. Они  включают в себя основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

    Соответственно  на четыре группы разбиваются обязательства  предприятия по степени срочности  их возврата.

    П1 -наиболее срочные обязательства. Это кредиторская

    задолженность, расчёты по дивидендам, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили.

    П2 - среднесрочные обязательства. Это  краткосрочные кредиты банка.

    ПЗ - долгосрочные кредиты банка.

    П4 - собственный капитал. Он постоянно  находится в распоряжении предприятия.

    Для оценки реальной степени ликвидности  предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. При её определении группы актива и пассива сопоставляются между собой.

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 >= 1; А2 >= П2; A3 <= ПЗ; А4 <= П4.

    Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трёх неравенств. Четвёртое неравенство носит балансирующий характер, его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

    Для качественной оценки ликвидности предприятия, кроме анализа абсолютных показателей  ликвидности баланса, необходим  расчёт коэффициентов ликвидности. Цель такого расчёта заключается в оценке соотношения имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

    Для  оценки ликвидности рассчитывают следующие  показатели:

    Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент  общего покрытия) рассчитывается как  отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершённое производство к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие пассивы.

    Коэффициент критической ликвидности определяется отношением ликвидных средств групп А1 и А2 к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормальным значением обычно считается 0,7 - 1,0. Однако допускается большее значение коэффициента при большом удельном весе кредиторской задолженности (особенно той, что не может быть востребована в срок) и, наоборот, его меньшее значение при высоком удельном весе денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

    Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов). Он определяется отношением ликвидных средств группы А1 к  текущим пассивам. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и для них не требуется какого-либо времени, чтобы превратиться в платёжные средства. Значение этого коэффициента признаётся достаточным, если он составляет 0,2 - 0,25.

    Следует отметить, что сами по себе коэффициенты ликвидности ещё не являются критериями платежеспособности предприятия, для  оценки которой требуется расчёт ряда дополнительных показателей. [4, c. 266]

    Для  оценки   платежеспособности  предприятий  и  их  экономической  несостоятельности  (банкротством)  в  соответствии  с  принятыми  Методическими  указаниями  по  оценке  финансового  состояния  и   определению  критериев  неплатежеспособности  субъектов  хозяйствования   используются  следующие  показатели:   

  • коэффициент  текущей  ликвидности;
  • коэффициент  обеспеченности  собственными  средствами;
  • коэффициент  восстановления  (утраты)  платежеспособности.

    Коэффициент текущей ликвидности (К1)  рассчитывается  как отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

    Коэффициент  обеспеченности  собственными  средствами  (К2)  определяется  как  отношение  разности  между  объемами  источников  собственных  средств и стоимостью  основных  средств и нематериальных  активов к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

    Коэффициент  восстановления  (утраты)  платежеспособности  характеризует  наличие  или  отсутствие  возможности  у  предприятия  восстановить  свою  платежеспособность  в  течение  определенного  периода.

    Если  фактическое  значение  коэффициента  текущей  ликвидности  (К1ф)  либо  коэффициента  обеспеченности  собственными  средствами  (К2ф)  (либо  обоих  одновременно)  меньше  нормативного,  то  рассчитывается  коэффициент  восстановления  платежеспособности  на  период  6  месяцев  (Кза) по  формуле: 

                Кза =  К1ф + 6/Т*(К1ф – К1н) / К1норм,  где          (1.2.1) 

    К1ф - фактическое  значение  коэффициента  текущей  ликвидности  на  конец  отчетного  периода;

    К1н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчётного  периода;

    К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

    Т - длительность отчётного периода в месяцах.

    Значение  коэффициента восстановления платежеспособности, равное или больше 1, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, в то время как значение меньше 1 означает отсутствие такой возможности.

    Если  фактические значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами равны нормативным либо превышают  их, то рассчитывается коэффициент  утраты платежеспособности на период 3 месяца (Кзб): 

                                         Кзб = К1ф + 3/Т*(К1ф - К1н)/К1норм       

                

    Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий  значение равное или больше 1, свидетельствует  о наличии возможности у предприятия  сохранить платежеспособность. Соответственно, коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время складывается перспектива утраты платежеспособности.

    Если  значения коэффициента текущей ликвидности  и коэффициента обеспеченности собственными средствами ниже нормативных, а коэффициент восстановления платежеспособности меньше, это свидетельствует о том, что предприятие является неплатежеспособным.

                 Платежеспособность и ликвидность,  как экономические категории  не тождественны. Ликвидность   баланса  является   основой (фундаментом) платежеспособности    и    ликвидности     предприятия.     Другими словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

    ГЛАВА 2. Анализ платежеспособности и ликвидности  ОАО «Бобруйскагромаш» 

    2.1 Краткая экономическая характеристика  ОАО «Бобруйскагромаш» 

    Полное  фирменное наименование общества: Открытое акционерное общество «Бобруйскагромаш».

Информация о работе Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ОАО «Бобруйскагромаш»)