Анализ предпринимательского риска

Риск ликвидности –  риск, связанный с возможностью потерь при реализации проекта.

Инфляционный риск –  риск того, что при высокой инфляции доходы, получаемые инвестором, обесценятся быстрее, чем вырастут, и инвестор понесет реальные потери.

Страновой риск – риск вложения средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией  страны с неустойчивым социальным и  экономическим положением.

Отраслевой риск –  риск, связанный со спецификой отдельных  отраслей.

 Наиболее типично  управление, конечной целью которого  является достижение прибыльности  портфеля при обеспечении ликвидности  портфеля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Банковский риск. Критерии выбора банка.

 

Коммерческие банки  покрывают большую долю своих  потребностей в денежных ресурсах за счет привлечения средств. Для формирования пассивов путем заимствования банки  должны обладать высокой степенью надежности и общественным доверием. Общество же склонно доверять свои временно свободные денежные средства тем банкам, которые получают стабильную прибыль и допускают минимальные потери. Риск для банка представляет собой вероятность потерь и тесно связан с нестабильностью получения банковского дохода.

Коммерческие банки, оперируя в нестабильной среде и не обладая  всей полнотой информации о контрагентах, вынуждены принимать риск в повседневной деятельности. Имея возможность минимизировать значительную часть риска, банки  не всегда делают это, поскольку риск прямо пропорционален доходу и вполне приемлем при наличии достаточных поступлений.

Принятие рисков является основой банковского дела. Если принимаемые  банками риски контролируемы, находятся  в пределах их финансовых возможностей и компетенции, то банки устойчиво осуществляют свою деятельность. Стремление банков получить наибольшую прибыль ограничивается возможностью понесения убытков, если фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск. Связь между доходностью и риском характеризуется прямолинейной зависимостью.

Основными элементами, которые  составляют сущность понятия «риск», являются:

1) вероятность достижения  желаемого результата;

2) возможность отклонения (как отрицательного, так и положительного характера) от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;

3) отсутствие уверенности  в достижении поставленной цели;

4) возможность материальных  и других потерь, связанных с  осуществлением выбранной в условиях  неопределенности альтернативы.

Под банковым риском понимается возможность понесения кредитной  организацией потерь и (или) ухудшения  ликвидности вследствие наступления  неблагоприятных событий, связанных  как с существенными внутренними, так и с объективными внешними факторами. Внутренние факторы характеризуются сложностью организационной структуры банка, уровнем квалификации служащих, текучестью кадров и другими, а внешние – изменением экономических условий деятельности кредитной организации, и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Пути и методы  снижения риска в деятельности  предпринимателя

 

Основные способы уменьшения риска:

· привлечение к разработке проекта компетентных партнеров, компаньонов  и консультантов;

· глубокая предпроектная  проработка сопутствующих проблем;

· прогнозирование тенденций развития рыночной конъюнктуры, спроса на данную продукцию или услуги;

· распределение риска  между участниками проекта, его  соисполнителями;

· страхование риска;

· резервирование средств  на покрытие непредвиденных расходов.

При принятии решений, сопряженных с риском, предприниматель должен учитывать объективные и субъективные факторы. Лицо, принимающее решение, связанное с риском, должно обладать такими качествами, как оригинальность мышления, агрессивность, самостоятельность и др. Отношение к риску определяется главным образом внешними условиями или некоторыми индивидуальными и психологическими особенностями человека, например такими, как агрессивность или уровень тревоги, стресс. Вместе с этим психологические исследования показали, что большинство других черт личности, например эгоизм, конформизм и т.д., не влияют на принятие решений, связанных с риском.

Чтобы организовать в  современных условиях доходное дело, предприниматель должен иметь хорошую  профессиональную подготовку, а также необходимые знания в области экономики, политики, психологии, юриспруденции, организации производства и уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу, владельцами капитала. При принятии решений могут возникать информационные перегрузки, тогда принятии решения в нужные сроки могут помешать насыщенный поток сведений об окружающей обстановке или нехватка информации. Информационные перегрузки блокируют работу по принятию решений, вызывают ее усложнение.

Следует использовать преимущества научного прогнозирования. Обоснованный риск почти всегда полезен. Он повышает эффективность предпринимательской деятельности.

Предприниматель проявляет  готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку наряду с риском потерь существует возможность дополнительных доходов. И. Шум Петер в книге «Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, процента и цикла конъюнктуры)» пишет о том, что если риски не учитываются в хозяйственном плане, тогда они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой — прибылей. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль. На рис.1 показа на зависимость риска и прибыли. Более высокий риск связан с вероятностного извлечения более высокого дохода.

                             

Рисунок 1 Зависимость  риска и прибыли

Из графика видно, что  нулевой риск обеспечивает самый  низкий доход (0; П₁ ), а при самом высоком риске Р = Р₂. прибыль имеет наиболее высокое

значение П = П₃ (П₃ > П₂ > П₁).

Следует заметить, что  предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью избежать его он не может.

Справедливо считается: кто не рискует, тот не выигрывает. Иными словами, для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения.

Решение – основа управления, выбор лучшего способа действий из нескольких возможных. Под оптимальным решением следует понимать такое, которое находится между хорошим и наилучшим. Оптимальное решение должно соответствовать условиям производства, быть пригодным и приемлемым для работы, а также обеспечивать малую степень риска и достижение проектных результатов. Оптимальное решение – это достижение предпринимателем главного результата своего труда.

Предприниматель может  предупредить или существенно сократить  риск посредством лизинга, заключения договоров продажи товаров, оказания услуг, на перевозку и хранение продукции. В условиях лизинга существенная часть риска порчи имущества или его гибели может быть возложена на арендатора путем особых оговорок в договоре лизинга (финансовой аренды). При заключении договоров продажи товаров или оказания услуг преимущество переходит к покупателю или посреднику в покупке, которые предусматривают в договорах ответственность производителя за устранение дефектов в ходе эксплуатации продукции или замену недоброкачественного товара. Таким образом риск возлагается на производителя.

При перевозке или  хранении грузов возникает обоюдный риск сторон, заключающих договор. Падение  цен в период перевозки или  хранения продукции и связанные  с этим потери несет ее производитель. В то же время материальные потери во время хранения или перевозки продукции возлагаются на транспортные или другие организации, осуществляющие это хранение или перевозку. Принятие правильного решения – залог успеха деятельности предпринимателя, так как оно значительно снижает степень риска и позволяет получить высокий конечный результат.

Чтобы свести неопределенность при осуществлении коммерческой деятельности к минимуму, необходимо выбрать то ее направление или  тот вариант инвестирования, который  позволит получить более высокие  результаты. Эффект в данном случае можно рассчитать по следующим формулам:

Эп= -П/И,

где П - прибыль, И - инвестиции;

ЭВк=П/К.,

где Эвк - эффективность  вложения капитала; Кв - вложенный капитал;

Эз=П/З,

где Эз - эффективность  затрат; 3 - затраты.

Расчет эффекта по этой методике представляет собой шаг в выборе оптимального варианта направления деятельности. Следующим является построение аналитических таблиц, позволяющих сравнить различные варианты реализации стратегии с учетом риска.

Оптимальным будет тот  вариант, который принесет предприятию более высокую прибыль, соответствующую разработанным прогнозным целевым ориентирам, с учетом вероятности получения прогнозируемой прибыли, скорректированной на риск.

Пример. В первом варианте прогнозируемая прибыль 500 ден. ед., вероятность  ее получения - 0,5, тогда прибыль, скорректированная на риск, составит 250 ден. ед.

Во втором соответственно прогнозируемая прибыль будет равна 400 ден. ед., вероятность ее получения - 0,8, а прибыль, скорректированная на риск, - 320 ден. ед.

Таким образом, несмотря на то, что в первом варианте прогнозируемая прибыль более высокая, оптимальным является второй вариант, где вероятность получения прогнозируемой прибыли выше.

 

 

 

 

Заключение.

 

Под риском следует понимать вероятность (угрозу) потери лицом или  организацией своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной или финансовой политики.

На любом уровне управления предпринимательской организацией будут существовать как внутренние, так и внешние факторы риска. Поэтому выявление и идентификация факторов риска относится к наиболее важным задачам процесса управления предпринимательскими рисками.

Комплексный подход к  управлению риском позволяет предпринимателю  более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и обеспечивать её безопасность от действия риска. Управление предпринимательским риском связанно с разработкой мероприятий по минимизации последствий рисков.

Запуск любого бизнеса  – это риск. Предприниматель должен детально узнать все участки и этапы своего бизнеса: управление, маркетинг, контрактинг, персонал, обслуживание и обновление оборудования, все разветвления в возможностях применения и развития производимой продукции или оказываемых услуг. И одна из главных задач, особенно вначале, - хорошо осознавать совокупность рисков, характерны для каждого участка или этапа.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Петров А.Ю. Комплексный анализ финансовой деятельности банка (А.Ю. Петров, В.И. Петрова). – М.: Финансы и статистика, 2007. – 560с.: ил.

2.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. -М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. -424 с.

3.Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. – М.: Инфра-М, 2005. – 366 с.

4.Титов В.И. Анализ и диагностика финансово –хозяйственной деятельности предприятия. Учебник –М.: Изд-ко торговая корпорация «Дашков и К» 2005. – 352 с.

5.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 3-е изд., испр. И доп. – М.: Инфра-М, 2006. – 330 с.

6.«Финансовый рынок: расчет и риск» Первозванский А.А. и Первозванская Т.Н., 2008